🥕Если собрать воедино всю информацию, становится очевидно, что BlackRock верит в значительный рост цены биткоина, обусловленный двумя основными факторами:
1. Ограниченное предложение
2. Выход рынка деривативов на первый план среди крупных финансовых учреждений
🥕Почему крупные финансовые учреждения так стремятся полномасштабно войти на рынок биткоин-деривативов?
Ответ очень прост: нужен новый класс активов с высоким потенциалом роста для поддержки роста своих доходов (и компенсации потери доходов, которые они испытывают в других "зрелых" классах активов).
1. Ограниченное предложение
2. Выход рынка деривативов на первый план среди крупных финансовых учреждений
🥕Почему крупные финансовые учреждения так стремятся полномасштабно войти на рынок биткоин-деривативов?
Ответ очень прост: нужен новый класс активов с высоким потенциалом роста для поддержки роста своих доходов (и компенсации потери доходов, которые они испытывают в других "зрелых" классах активов).
🥕Биткоин, подобно золоту, нравится это кому-то или нет, утверждается что это актив "тихая гавань" для розничных инвесторов, которые все еще могут покупать его, даже если вводятся запреты, как это было в Китае
🥕Считает ли BlackRock, что если американский фондовый рынок войдет в серьезную коррекцию, большое число инвесторов переведет значительную часть своих активов в биткоин?
🥕Скорее также, как золото никогда не смогло стать жизнеспособным средством платежа для обхода установленной современной финансовой системы, биткоин структурно также не в состоянии это сделать. Пока. Следовательно, пока существует нынешняя фиатная денежная система, такие активы, как золото, серебро или биткоин, будут жизнеспособной формой долгосрочных инвестиций и сохранения капитала только в том случае, если их можно легко конвертировать в валюту, которая нужна всем для осуществления платежей в повседневной жизни; вот тут-то и пригодятся такие инструменты, как IBIT.
🥕Считает ли BlackRock, что если американский фондовый рынок войдет в серьезную коррекцию, большое число инвесторов переведет значительную часть своих активов в биткоин?
🥕Скорее также, как золото никогда не смогло стать жизнеспособным средством платежа для обхода установленной современной финансовой системы, биткоин структурно также не в состоянии это сделать. Пока. Следовательно, пока существует нынешняя фиатная денежная система, такие активы, как золото, серебро или биткоин, будут жизнеспособной формой долгосрочных инвестиций и сохранения капитала только в том случае, если их можно легко конвертировать в валюту, которая нужна всем для осуществления платежей в повседневной жизни; вот тут-то и пригодятся такие инструменты, как IBIT.
🥕Третья причина, по которой BlackRock стала так настойчиво поддерживать нарратив биткоина всем своим весом, заключается в том, что класс криптовалютных активов объективно является единственным, который может значительно вырасти в стоимости в будущем.
Подумайте об этом: вся оценка криптовалютной индустрии в настоящее время меньше, чем у одной только Apple.
Насколько большую долю рынка, а следовательно, и рост доходов, может значимо достичь крупнейший в мире управляющий активами на насыщенных и сверхконкурентных рынках, таких как акции или облигации?
🥕 Немного, и этот рост сильно зависит от объема печатания денег, которое глобальные центральные банки все еще готовы предоставить пузырящимся рынкам, зависимым от бесконечного потока ликвидности. Центральные банки не в состоянии печатать деньги вечно, забудьте об этом, и можете быть уверены, что BlackRock прекрасно это осознает. Есть ли какой-либо другой класс активов с потенциалом роста, подобным криптовалютам? Нет, такого нет, поэтому логично, что BlackRock позиционирует себя так, чтобы не упустить этот поезд, когда он отправится в путь.
🥕Теперь вы понимаете, почему в марте этого года BlackRock запустила свой ETF BUIDL (первый токенизированный фонд)?
По сути, нравится вам это или нет, BlackRock делает ставку на криптоиндустрию, чтобы повторить тот же тип впечатляющего роста, достигнутого интернет-сектором за последние двадцать лет, стремясь не повторить ошибку легкого отказа от возможности, о которой потом пожалеют, как это сделали многие люди в прошлый раз, когда такая возможность появилась для финансовых учреждений.
🔥План BlackRock:
1. Потенциал биткоина для большого "гамма-сквиза"
2. Экспоненциальный рост институционального рынка биткоин- и криптовалютных деривативов
3. Смещение спроса с акций на биткоин и криптовалюты в случае резкой коррекции на фондовом рынке
4. Экспоненциальный потенциал роста всего класса криптовалютных активов.
Подумайте об этом: вся оценка криптовалютной индустрии в настоящее время меньше, чем у одной только Apple.
Насколько большую долю рынка, а следовательно, и рост доходов, может значимо достичь крупнейший в мире управляющий активами на насыщенных и сверхконкурентных рынках, таких как акции или облигации?
🥕 Немного, и этот рост сильно зависит от объема печатания денег, которое глобальные центральные банки все еще готовы предоставить пузырящимся рынкам, зависимым от бесконечного потока ликвидности. Центральные банки не в состоянии печатать деньги вечно, забудьте об этом, и можете быть уверены, что BlackRock прекрасно это осознает. Есть ли какой-либо другой класс активов с потенциалом роста, подобным криптовалютам? Нет, такого нет, поэтому логично, что BlackRock позиционирует себя так, чтобы не упустить этот поезд, когда он отправится в путь.
🥕Теперь вы понимаете, почему в марте этого года BlackRock запустила свой ETF BUIDL (первый токенизированный фонд)?
По сути, нравится вам это или нет, BlackRock делает ставку на криптоиндустрию, чтобы повторить тот же тип впечатляющего роста, достигнутого интернет-сектором за последние двадцать лет, стремясь не повторить ошибку легкого отказа от возможности, о которой потом пожалеют, как это сделали многие люди в прошлый раз, когда такая возможность появилась для финансовых учреждений.
🔥План BlackRock:
1. Потенциал биткоина для большого "гамма-сквиза"
2. Экспоненциальный рост институционального рынка биткоин- и криптовалютных деривативов
3. Смещение спроса с акций на биткоин и криптовалюты в случае резкой коррекции на фондовом рынке
4. Экспоненциальный потенциал роста всего класса криптовалютных активов.
Заметка готовилась на базе исследования Dario аж в начале октября. С того момента биткойн в моем портфеле вырос на 42%+
А у вас в портфеле есть криптоактивы?
А у вас в портфеле есть криптоактивы?
JustDario
IS THIS BLACKROCK'S MASTER PLAN FOR BITCOIN? - JustDario
BlackRock’s spot Bitcoin ETF (IBIT) has been by far the most successful ETF launch in the firm’s history and with ~22.5 bn USD of AUM already is set to surpass the established iShares IAU Gold ETF (~31bn$ AUM) in the near future. However, why does a firm…
https://www.youtube.com/watch?v=YqnCiHuEwew
Наш новый выпуск о насущном,
Про доллар
Про недвижимость
Про облигации
Наш новый выпуск о насущном,
Про доллар
Про недвижимость
Про облигации
Особое наслаждение-интеллектуальная беседа с интересным человеком
Миша Иванов для меня именно такой человек, С 2014 года он живет в США, где создал компанию Smart Reading. Деловые саммари слушаю именно в Мишиной библиотеке⏰
🚀 У ребят еще есть интересная серия “Чему не учат в школе”, которая здорово помогает с моими детьми.
А прошлом году у Миши вышла книга “50 бизнес-моделей новой экономики”.
И еще он проводит курс “Инвестиции для подростков”.
https://millionformykid.com/ и ведет свой канал лёгким и приятным языком.
Читаю с удовольствием и вам рекомендую https://www.tgoop.com/mikhail_ivanov78
Миша Иванов для меня именно такой человек, С 2014 года он живет в США, где создал компанию Smart Reading. Деловые саммари слушаю именно в Мишиной библиотеке⏰
🚀 У ребят еще есть интересная серия “Чему не учат в школе”, которая здорово помогает с моими детьми.
А прошлом году у Миши вышла книга “50 бизнес-моделей новой экономики”.
И еще он проводит курс “Инвестиции для подростков”.
https://millionformykid.com/ и ведет свой канал лёгким и приятным языком.
Читаю с удовольствием и вам рекомендую https://www.tgoop.com/mikhail_ivanov78
Millionformykid
Курс по инвестициям
Узнай об инвестировании больше, чем 99% людей!
Что нас ждет в 2025 по версии The Economist
Мне одной кажется, что даже жестче, чем обложка-предсказание 2024?
Контекст: Журнал The Economist известен своими обложками, которые часто ловят локальные пики в настроениях и трендах. Перед разворотом, но не всегда.
На обложке 2025 можно разглядеть ведущих политиков, ракету, значок радиации (пусть это будет long, а не ядерная боеголовка), странные вакцины и значок доллара, мирный атом и знаки юаня или иены.
Для сравнения ниже - на 2024. Кроваво-красного меньше.
А что видите вы?
Мне одной кажется, что даже жестче, чем обложка-предсказание 2024?
Контекст: Журнал The Economist известен своими обложками, которые часто ловят локальные пики в настроениях и трендах. Перед разворотом, но не всегда.
На обложке 2025 можно разглядеть ведущих политиков, ракету, значок радиации (пусть это будет long, а не ядерная боеголовка), странные вакцины и значок доллара, мирный атом и знаки юаня или иены.
Для сравнения ниже - на 2024. Кроваво-красного меньше.
А что видите вы?
Мар-а-Лаго: история успеха Дональда Трампа
Название Мар-а-Лаго за последние пару месяцев вы слышите постоянно, что же стоит за этим?
Итак, на картинке выше полузаброшенный особняк из 126 комнат, который был никому не нужен в 1985 году.
Трамп купил эту заброшку за $7 млн и превратил в cash cow, которая приносит $40 млн в год.
Название Мар-а-Лаго за последние пару месяцев вы слышите постоянно, что же стоит за этим?
Итак, на картинке выше полузаброшенный особняк из 126 комнат, который был никому не нужен в 1985 году.
Трамп купил эту заброшку за $7 млн и превратил в cash cow, которая приносит $40 млн в год.
Мар-а-Лаго это объект культурного наследия, построенный в 1920х наследницей заводов и пароходов Марджори Меривезер Пост. В переводе с испанского название звучит как "Море к Озеру", подчеркивая уникальное расположение особняка.
После смерти Марджори роскошь отошла Американскому Правительству, которые тут же вернули подарок в фонд госпожи Пост (foundation), потому как содержать такой объект в казне бюджета не было.
После смерти Марджори роскошь отошла Американскому Правительству, которые тут же вернули подарок в фонд госпожи Пост (foundation), потому как содержать такой объект в казне бюджета не было.
Из-за исторической значимости к содержанию недвижимости были предъявлены очень высокие требования:
- Постоянно нужно было проводить дорогостоящую реновацию, сохраняя то самое историческое наследие
- Управлять и содержать в порядке нужно было и сам объект и владения близ особняка
В результате расходы на содержаниие Мар-а-Лаго могли доводить до инфаркта. Трамп задумался, не совершил ли он ошибку, купив объект.
Но мышление предпринимателя взяло свое, и вместо того, чтобы держать роскошь только своей, он превратил особняк в ... самый престижный частный клуб в Palm Beach.
- Постоянно нужно было проводить дорогостоящую реновацию, сохраняя то самое историческое наследие
- Управлять и содержать в порядке нужно было и сам объект и владения близ особняка
В результате расходы на содержаниие Мар-а-Лаго могли доводить до инфаркта. Трамп задумался, не совершил ли он ошибку, купив объект.
Но мышление предпринимателя взяло свое, и вместо того, чтобы держать роскошь только своей, он превратил особняк в ... самый престижный частный клуб в Palm Beach.
Трансформация началась в 1994 году, на территории появились теннисные корты, Спа и Салон, бич клаб и бассейн с видом на море, а также гостевые комнаты уровня люкс.
Отдельного внимания стоит сама система членства в Клубе Мар-а-Лаго - доступ был открыт всего на 500 персон со вступительным взносом в $25,000
К 2014 году комплекс генерировал $15,6 млн в год, сейчас цифра достигает $40 млн в год.
Членство в Мар-а-Лаго считается очень престижным.
Отдельного внимания стоит сама система членства в Клубе Мар-а-Лаго - доступ был открыт всего на 500 персон со вступительным взносом в $25,000
К 2014 году комплекс генерировал $15,6 млн в год, сейчас цифра достигает $40 млн в год.
Членство в Мар-а-Лаго считается очень престижным.
Список членов Мар-а-Лаго включает в себя миллиардеров, например, Уильяма Коха, магнатов уровня Томаса Петерффи и Ричарда Лефрака, Кристофера Руди.
Сейчас в Мар-а-Лаго часто можно встретить Илона Маска и Дэвида Сакса помимо всех тех, кто старается не попадать на первые страницы газет, управляя целыми отраслями и конгломератами.
Вот такая гениальная история успеха. Продажа не доступа в клуб, а статуса члена клуба, налета элиты.
Сейчас в Мар-а-Лаго часто можно встретить Илона Маска и Дэвида Сакса помимо всех тех, кто старается не попадать на первые страницы газет, управляя целыми отраслями и конгломератами.
Вот такая гениальная история успеха. Продажа не доступа в клуб, а статуса члена клуба, налета элиты.
Почему у каждого модного инвестора в портфеле есть IONQ (+200% с 1 января) и RKLB (+414% с 1 января)?
🔥 Внезапный всплеск интереса к IonQ и Rocket Lab - идеальный пример неэффективности, которая часто существует между ценами на акции и фундаментальными показателями бизнеса.
🥕Годами эти компании игнорировались, считаясь спекулятивными активами с ограниченным потенциалом роста в ближайшей перспективе. До волны хайпа на все, связанное с AI.
👀 Теперь же рынок ставит, что от скачка развития в AI выиграют космос и квантовые вычисления. Дальше FOMO (страх упущенной выгоды) приводит к массивному притоку средств.
🔥 Внезапный всплеск интереса к IonQ и Rocket Lab - идеальный пример неэффективности, которая часто существует между ценами на акции и фундаментальными показателями бизнеса.
🥕Годами эти компании игнорировались, считаясь спекулятивными активами с ограниченным потенциалом роста в ближайшей перспективе. До волны хайпа на все, связанное с AI.
👀 Теперь же рынок ставит, что от скачка развития в AI выиграют космос и квантовые вычисления. Дальше FOMO (страх упущенной выгоды) приводит к массивному притоку средств.
Почему?
Лидерство в квантовой революции
👉 IonQ стала первой публичной компанией квантовых вычислений.
Квантовые вычисления - это не просто быстрая итерация классических вычислений, а принципиально иная парадигма.
🥕В то время как классические системы с трудом справляются с экспоненциально сложными задачами, квантовые системы процветают, решая за секунды то, на что самым быстрым суперкомпьютерам мира потребовались бы тысячи лет.
👉 Системы IonQ, построенные на квантовой механике, обладают потенциалом революционизировать такие области, как оптимизация, криптография и материаловедение.
🔥 Крупные технологические компании видят возможность, и IonQ уже сотрудничает с такими гигантами, как $AMZN AWS, $MSFT Azure и $GOOGL Cloud, чтобы сделать квантовые технологии доступными.
Партнерства позволяют предприятиям без глубоких квантовых знаний начать экспериментировать с решениями реальных проблем. Эта эволюция больше не теоретическая - недавние контракты IonQ на сумму $64 млн, включая сделку на $55 млн с Исследовательской лабораторией ВВС США, демонстрируют, как ее технология становится критически важной для выполнения миссий.
👉 Более того, усилия IonQ по масштабированию производства, такие как сотрудничество с imec и NKT Photonics для снижения производственных затрат, позиционируют ее как доминирующего игрока на будущем рынке объемом $850 млрд. Рост ИИ только усилил спрос на квантовые системы, поскольку их непревзойденная энергоэффективность и возможности решения задач дополняют экспоненциальный рост приложений, основанных на данных.
👉 Недавнее приобретение IonQ компании Qubitekk подчеркивает желание лидировать в квантовых сетях - области, необходимой для защиты критически важной инфраструктуры, такой как электросети.
🥕Этот стратегический поворот сигнализирует о ее растущей важности для национальной безопасности и устойчивости инфраструктуры - критической области внимания в рамках ориентированной на оборону правительственной повестки.
И ПРО КОСМОС
🔥В то время как IonQ является пионером квантовой вычислительной революции, Rocket Lab решает огромный скачок в аэрокосмическом секторе.
Известная своей ракетой Electron, Rocket Lab уже осуществила более 50 успешных запусков и вывела на орбиту почти 200 спутников.
Но амбиции компании выходят далеко за рамки запусков малых полезных нагрузок. С предстоящей ракетой Neutron Rocket Lab выходит на рынок средних грузоподъемных возможностей - сегмент, который долгое время игнорировался, но становится все более критичным по мере роста спроса на спутниковые созвездия и полезные нагрузки, связанные с обороной.
Растущий акцент на национальной безопасности, особенно при потенциальном президентстве Трампа, направляет оборонные расходы на передовые технологии, такие как исследование космоса и квантовые вычисления.
🔥Контракт Rocket Lab на $515 млн с Агентством космического развития США (SDA) на создание защищенного спутникового созвездия подчеркивает ее важность в современной оборонной стратегии.
Кроме того, ее соглашение о сотрудничестве с Транспортным командованием США исследует использование ракет для быстрой глобальной доставки грузов, демонстрируя роль компании в военной логистике следующего поколения.
🥕Помимо обороны, Rocket Lab позиционирует себя как "FedEx космоса". Видение космической логистики включает комплексные услуги: производство спутников, развертывание, обслуживание на орбите и управление миссиями. С ростом выручки на 81% год к году в сегменте космических систем Rocket Lab доказывает, что может диверсифицировать источники дохода за пределами запусков, используя свой опыт в компонентах спутников, таких как солнечные батареи и двигательные установки. Эта вертикальная интеграция не только повышает ее ценностное предложение, но и создает защитный ров в быстро расширяющейся космической экономике объемом $1 трлн.
Лидерство в квантовой революции
👉 IonQ стала первой публичной компанией квантовых вычислений.
Квантовые вычисления - это не просто быстрая итерация классических вычислений, а принципиально иная парадигма.
🥕В то время как классические системы с трудом справляются с экспоненциально сложными задачами, квантовые системы процветают, решая за секунды то, на что самым быстрым суперкомпьютерам мира потребовались бы тысячи лет.
👉 Системы IonQ, построенные на квантовой механике, обладают потенциалом революционизировать такие области, как оптимизация, криптография и материаловедение.
🔥 Крупные технологические компании видят возможность, и IonQ уже сотрудничает с такими гигантами, как $AMZN AWS, $MSFT Azure и $GOOGL Cloud, чтобы сделать квантовые технологии доступными.
Партнерства позволяют предприятиям без глубоких квантовых знаний начать экспериментировать с решениями реальных проблем. Эта эволюция больше не теоретическая - недавние контракты IonQ на сумму $64 млн, включая сделку на $55 млн с Исследовательской лабораторией ВВС США, демонстрируют, как ее технология становится критически важной для выполнения миссий.
👉 Более того, усилия IonQ по масштабированию производства, такие как сотрудничество с imec и NKT Photonics для снижения производственных затрат, позиционируют ее как доминирующего игрока на будущем рынке объемом $850 млрд. Рост ИИ только усилил спрос на квантовые системы, поскольку их непревзойденная энергоэффективность и возможности решения задач дополняют экспоненциальный рост приложений, основанных на данных.
👉 Недавнее приобретение IonQ компании Qubitekk подчеркивает желание лидировать в квантовых сетях - области, необходимой для защиты критически важной инфраструктуры, такой как электросети.
🥕Этот стратегический поворот сигнализирует о ее растущей важности для национальной безопасности и устойчивости инфраструктуры - критической области внимания в рамках ориентированной на оборону правительственной повестки.
И ПРО КОСМОС
🔥В то время как IonQ является пионером квантовой вычислительной революции, Rocket Lab решает огромный скачок в аэрокосмическом секторе.
Известная своей ракетой Electron, Rocket Lab уже осуществила более 50 успешных запусков и вывела на орбиту почти 200 спутников.
Но амбиции компании выходят далеко за рамки запусков малых полезных нагрузок. С предстоящей ракетой Neutron Rocket Lab выходит на рынок средних грузоподъемных возможностей - сегмент, который долгое время игнорировался, но становится все более критичным по мере роста спроса на спутниковые созвездия и полезные нагрузки, связанные с обороной.
Растущий акцент на национальной безопасности, особенно при потенциальном президентстве Трампа, направляет оборонные расходы на передовые технологии, такие как исследование космоса и квантовые вычисления.
🔥Контракт Rocket Lab на $515 млн с Агентством космического развития США (SDA) на создание защищенного спутникового созвездия подчеркивает ее важность в современной оборонной стратегии.
Кроме того, ее соглашение о сотрудничестве с Транспортным командованием США исследует использование ракет для быстрой глобальной доставки грузов, демонстрируя роль компании в военной логистике следующего поколения.
🥕Помимо обороны, Rocket Lab позиционирует себя как "FedEx космоса". Видение космической логистики включает комплексные услуги: производство спутников, развертывание, обслуживание на орбите и управление миссиями. С ростом выручки на 81% год к году в сегменте космических систем Rocket Lab доказывает, что может диверсифицировать источники дохода за пределами запусков, используя свой опыт в компонентах спутников, таких как солнечные батареи и двигательные установки. Эта вертикальная интеграция не только повышает ее ценностное предложение, но и создает защитный ров в быстро расширяющейся космической экономике объемом $1 трлн.
ФинОснова
Photo
УЖЕ ПОЗДНО?
Годами эти компании игнорировались рынком, гоняющимся за нарративами вместо фундаментальных показателей. Фокус IonQ на квантовых вычислениях и эволюция Rocket Lab в космическую логистику не вписывались в модель краткосрочной прибыльности, поэтому их игнорировали.
Те же самые качества - визионерские технологии, партнерства с лидерами отрасли и стратегическое соответствие долгосрочным трендам - теперь вызывают ажиотаж инвесторов.
Пересечение квантовых технологий и ИИ в сочетании с быстро расширяющейся космической экономикой предлагает безграничный потенциал роста. Это не просто акции, за которыми стоит следить - это фундаментальные элементы будущего, где вычислительная мощность и космическая логистика двигают отрасли вперед.
Годами эти компании игнорировались рынком, гоняющимся за нарративами вместо фундаментальных показателей. Фокус IonQ на квантовых вычислениях и эволюция Rocket Lab в космическую логистику не вписывались в модель краткосрочной прибыльности, поэтому их игнорировали.
Те же самые качества - визионерские технологии, партнерства с лидерами отрасли и стратегическое соответствие долгосрочным трендам - теперь вызывают ажиотаж инвесторов.
Пересечение квантовых технологий и ИИ в сочетании с быстро расширяющейся космической экономикой предлагает безграничный потенциал роста. Это не просто акции, за которыми стоит следить - это фундаментальные элементы будущего, где вычислительная мощность и космическая логистика двигают отрасли вперед.