Вот кусочек гемблинга раз
Это декабрьские коллы на запрещенную в РФ META
А еще на негативе против SMCI - от них отрекся аудитор EY, а это знаете ли, так себе сигнал я иду в лонг DELL
Так что скоро похихикаем над моими мыслями или порадуемся.
!Внимание, трюки дома не выполнять!
Это декабрьские коллы на запрещенную в РФ META
А еще на негативе против SMCI - от них отрекся аудитор EY, а это знаете ли, так себе сигнал я иду в лонг DELL
Так что скоро похихикаем над моими мыслями или порадуемся.
!Внимание, трюки дома не выполнять!
Dell с 30 октября отрос всего на $2 и чуть меньше 2%, а опционы на Мету сначала отросли, потом погрустнели. Что ж, время еще есть
А теперь о причинах такого разброда и шатания ниже👉
Рынок считал, что ФРС снизит базовую ставку на 50 базисных пунктов одним махом, чтобы придать экономике дозу уверенности. Казалось ,что рынок труда слабеет, вакансии падают, вакансий, NFP сокращаются.
С тех пор рынок труда США оставался сильнее, реальный ВВП США во втором квартале составил SAAR 3%, а NowCast Федерального резервного банка Атланты даже поставил уровень в 3,43%! в соответствии с сезонностью.
А теперь о причинах такого разброда и шатания ниже👉
Рынок считал, что ФРС снизит базовую ставку на 50 базисных пунктов одним махом, чтобы придать экономике дозу уверенности. Казалось ,что рынок труда слабеет, вакансии падают, вакансий, NFP сокращаются.
С тех пор рынок труда США оставался сильнее, реальный ВВП США во втором квартале составил SAAR 3%, а NowCast Федерального резервного банка Атланты даже поставил уровень в 3,43%! в соответствии с сезонностью.
После снижения ставки ФРС и неожиданных 🧐 новостей о росте инфляции доходность 10-летних облигаций США выросла примерно на 60 базисных пунктов с ~3,62% до ~4,28%, а также выросли все издержки кредитования, от ипотек до оборотки.
Базовая инфляция по разным показателям остается упрямо выше целевого показателя в 2%, что, в свою очередь, ограничивает способность ФРС агрессивно снижать процентные ставки.
Бонусом на носу президентские выборы, которые могут перевернуть все или, по крайней мере, проверить граждан на сплоченность (отсыл к фильму про гражданскую войну).
И тут страх перед надвигающейся рецессией перешел в разговоры о бюджетном дефиците, сокращении Китаем своих позиций в трежерис и страшном проценте по долгу. Кто-то в толпе шепотом произнес "Стагфляция"
Но! данные по ВВП пересмотрены вниз аж до 2.8%, рынок труда показал слабость, поэтому базовый сценарий инвестдомов - мягкая посадка с подпрыгиванием на кочках запутанных экономических данных
Базовая инфляция по разным показателям остается упрямо выше целевого показателя в 2%, что, в свою очередь, ограничивает способность ФРС агрессивно снижать процентные ставки.
Бонусом на носу президентские выборы, которые могут перевернуть все или, по крайней мере, проверить граждан на сплоченность (отсыл к фильму про гражданскую войну).
И тут страх перед надвигающейся рецессией перешел в разговоры о бюджетном дефиците, сокращении Китаем своих позиций в трежерис и страшном проценте по долгу. Кто-то в толпе шепотом произнес "Стагфляция"
Но! данные по ВВП пересмотрены вниз аж до 2.8%, рынок труда показал слабость, поэтому базовый сценарий инвестдомов - мягкая посадка с подпрыгиванием на кочках запутанных экономических данных
Лузеры 2016
Удивительным образом устроена память девичья, когда у средней появился первый зуб, помню точно. Еще бы, она ж орала неделю до, глаз дергался.
А вот как вели себя отдельные сектора после победы Трампа в 2016 и до инаугурации без подсказки вспомнить не удалось. Если у вас так же, то смотрите на подборку 👉
Удивительным образом устроена память девичья, когда у средней появился первый зуб, помню точно. Еще бы, она ж орала неделю до, глаз дергался.
А вот как вели себя отдельные сектора после победы Трампа в 2016 и до инаугурации без подсказки вспомнить не удалось. Если у вас так же, то смотрите на подборку 👉
S&P 1500
Красавчики или кому повезло -->
Региональные банки (Community Banks),
Торговые и дистрибьюторы (Trading Cos,
Distributors),
Потребительское финансирование (Consumer Finance),
Авиалинии (Airlines),
Металлы (Metals), Проектирование/Строительство (Construction Engineering)
Лузеры-->
Текстильная пормышленность (Textiles),
Мода (Fashion),
Индустрия роскоши (Luxury Goods),
Напитки (Beverages)
Красавчики или кому повезло -->
Региональные банки (Community Banks),
Торговые и дистрибьюторы (Trading Cos,
Distributors),
Потребительское финансирование (Consumer Finance),
Авиалинии (Airlines),
Металлы (Metals), Проектирование/Строительство (Construction Engineering)
Лузеры-->
Текстильная пормышленность (Textiles),
Мода (Fashion),
Индустрия роскоши (Luxury Goods),
Напитки (Beverages)
В январе 2024 года после первых обращений о невозможности получения купонов и дивидендов по бумагам, находящимся на ИИС-3, Ассоциация начала работу по защите прав инвесторов.
Позиция АВО основывается на следующем:
🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;
🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);
🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.
В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.
🏦 Реакция Банка России:
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.
Позиция профессиональных участников рынка:
НАУФОР поддержала необходимость предоставления инвесторам права самостоятельно выбирать счета для получения купонов и дивидендов
Позиция Минфина России:
Ведомство считает целесообразным выплату купонов и дивидендов только на ИИС-3.
💻Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и тысячи ваших обращений смогли убедить Банк России. Осталось убедить Минфин.
В октябре 2024 г. Ассоциация направила в Администрацию Президента РФ обращение о существующих проблемах правоприменения по ИИС-3 и необходимости выработки финансовыми властями единой позиции, учитывающей права и законные интересы частных инвесторов.
В случае если Вы:
🔹являетесь инвестором;
🔹считаете, что «заморозка» купонов и дивидендов внутри ИИС-3 на сроки от 5 до 10 лет приводит к утрате его привлекательности;
🔹готовы уделить 3 минуты для улучшения российского фондового рынка
❗Помогите Минфину России и Администрации Президента РФ понять важность этой проблемы для частных инвесторов и убедить в необходимости её скорейшего решения.
Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.
📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.
🔹 @bondholders
Позиция АВО основывается на следующем:
🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;
🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);
🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.
В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.
Позиция профессиональных участников рынка:
НАУФОР поддержала необходимость предоставления инвесторам права самостоятельно выбирать счета для получения купонов и дивидендов
Позиция Минфина России:
Ведомство считает целесообразным выплату купонов и дивидендов только на ИИС-3.
💻Что делать инвесторам:
Наша совместная работа и тысячи ваших обращений смогли убедить Банк России. Осталось убедить Минфин.
В октябре 2024 г. Ассоциация направила в Администрацию Президента РФ обращение о существующих проблемах правоприменения по ИИС-3 и необходимости выработки финансовыми властями единой позиции, учитывающей права и законные интересы частных инвесторов.
В случае если Вы:
🔹являетесь инвестором;
🔹считаете, что «заморозка» купонов и дивидендов внутри ИИС-3 на сроки от 5 до 10 лет приводит к утрате его привлекательности;
🔹готовы уделить 3 минуты для улучшения российского фондового рынка
❗Помогите Минфину России и Администрации Президента РФ понять важность этой проблемы для частных инвесторов и убедить в необходимости её скорейшего решения.
Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.
📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
bondholders.ru
ИИС-3: как подать обращение в Минфин России и Администрацию Президента РФ частному инвестору
Вас тоже начали атаковать выжившие продавцы pre-IPO, IPO и остальных классных фантазий, не всем из которых суждено сбыться?
Контекст:
2020-21 были гиперактивными для венчура, компании оценивались стократно
Ангелы и не только выписывали чеки просто по зуму (помните, COVID?)
Ставка ФРС лежала в нокдауне около нуля, за 2% доходности в бондах люди были готовы продать душу Дьяволу
А за иксы венчура нести, куда угодно, в любые проекты, на любой стадии и по любой оценке
И даже в любого брокера, привет всем с замороженными бумагами
А потом 🥶
Случилась инфляция, варка лягушки резким повышением ставки ФРС и удержанием
VC погрустнели, все, что получало на раундах А, В по оценке космоса, застряло
Плюс сработали ограничения на M&A, а это один из способов exit
Часть венчуров с удивлением узнала, что деньги быстро кончаются
А другая узнала, что R&D иногда надо ставить в расход
И что наличие голубого пони, гадалки Таро и массажного кресла не помогает в масштабировании продаж и получении одобрений FDA
В общем, они возвращаются на 🐴, ждите уникальных предложений по SpaceX и не только
Контекст:
2020-21 были гиперактивными для венчура, компании оценивались стократно
Ангелы и не только выписывали чеки просто по зуму (помните, COVID?)
Ставка ФРС лежала в нокдауне около нуля, за 2% доходности в бондах люди были готовы продать душу Дьяволу
А за иксы венчура нести, куда угодно, в любые проекты, на любой стадии и по любой оценке
И даже в любого брокера, привет всем с замороженными бумагами
А потом 🥶
Случилась инфляция, варка лягушки резким повышением ставки ФРС и удержанием
VC погрустнели, все, что получало на раундах А, В по оценке космоса, застряло
Плюс сработали ограничения на M&A, а это один из способов exit
Часть венчуров с удивлением узнала, что деньги быстро кончаются
А другая узнала, что R&D иногда надо ставить в расход
И что наличие голубого пони, гадалки Таро и массажного кресла не помогает в масштабировании продаж и получении одобрений FDA
В общем, они возвращаются на 🐴, ждите уникальных предложений по SpaceX и не только
🥕Спотовый биткоин-ETF BlackRock (IBIT) стал самым успешным запуском ETF в истории компании, и с активами под управлением (AUM) около $22,5 млрд он готов в ближайшем будущем превзойти устоявшийся золотой iShares IAU Gold ETF (AUM около $31 млрд ).
🥕Почему компания, управляющая активами на сумму около $10,6 триллионов, так заботится о таком крошечном ETF, который привязан к активу, в настоящее время стоящему в общей сложности около $1,24 триллиона?
🥕Если цена биткоина останется стабильной на текущем уровне, но AUM IBIT продолжит расти нынешними темпами, к концу 2025 года компания будет контролировать около 4% от общего предложения биткоина. Это огромная цифра в экосистеме биткоина, но в общей схеме AUM BlackRock этот процент фактически соответствует долям, которые компания контролирует практически в каждой крупной публичной компании. Для примера, BlackRock контролирует около 5,5% акций Apple.
🥕Если BlackRock достигнет AUM в биткоине на сумму около $50 млрд к концу 2025 года, эта сумма все равно останется каплей в море от общего AUM BlackRock. А что, если цена биткоина удвоится? Все равно, около $100 млрд в AUM IBIT будет составлять менее 1% от общего AUM гигантского управляющего активами.
🥕Комиссия за управление IBIT установлена на уровне 0,25%, что означает, что компания будет получать $125-250 млн годового дохода, если биткоин будет торговаться по цене между текущей и вдвое большей. Это все еще капля в море для компании, которая зарабатывает около $4,8 млрд дохода за квартал.
🥕Почему компания, управляющая активами на сумму около $10,6 триллионов, так заботится о таком крошечном ETF, который привязан к активу, в настоящее время стоящему в общей сложности около $1,24 триллиона?
🥕Если цена биткоина останется стабильной на текущем уровне, но AUM IBIT продолжит расти нынешними темпами, к концу 2025 года компания будет контролировать около 4% от общего предложения биткоина. Это огромная цифра в экосистеме биткоина, но в общей схеме AUM BlackRock этот процент фактически соответствует долям, которые компания контролирует практически в каждой крупной публичной компании. Для примера, BlackRock контролирует около 5,5% акций Apple.
🥕Если BlackRock достигнет AUM в биткоине на сумму около $50 млрд к концу 2025 года, эта сумма все равно останется каплей в море от общего AUM BlackRock. А что, если цена биткоина удвоится? Все равно, около $100 млрд в AUM IBIT будет составлять менее 1% от общего AUM гигантского управляющего активами.
🥕Комиссия за управление IBIT установлена на уровне 0,25%, что означает, что компания будет получать $125-250 млн годового дохода, если биткоин будет торговаться по цене между текущей и вдвое большей. Это все еще капля в море для компании, которая зарабатывает около $4,8 млрд дохода за квартал.
🥕Прежде всего, Биткоин - это идеальный актив для создания масштабного "гамма-сквиза". Гамма-сквиз происходит, когда цена акции быстро растет из-за хеджирующей активности маркет-мейкеров, продавших опционы колл. По мере роста цены акции маркет-мейкеры вынуждены покупать больше акций для хеджирования своих рисков, особенно когда многие внеденежные (OTM) опционы колл приближаются к тому, чтобы стать в деньгах (ITM). Эта покупательная активность еще больше поднимает цену акции, создавая цикл обратной связи, который ускоряет рост цены. Гамма-сквиз можно спровоцировать, купив большое количество OTM опционов колл на акции с высоким коротким интересом или ограниченным объемом в обращении, вынуждая маркет-мейкеров покупать акции по мере роста цены, что еще больше усиливает восходящий импульс.
🥕Согласно EY "Исследованию криптодеривативов", объем криптодеривативов в целом достиг $1,33 триллиона в месячном выражении в сентябре 2023 года, и сейчас считается, что эта сумма более чем вдвое больше. На первый взгляд, это кажется огромной цифрой, не так ли? А что, если мы сравним это с $2,21 триллионами ежедневного объема деривативов, о котором сообщает Tradeweb за август 2024 года ("Ежемесячный отчет о деятельности")?
Имейте в виду, что это данные об объемах только для биржевых деривативов, а не для внебиржевых, которые составляют более ~80% от общего объема деривативов, которыми торгуют финансовые учреждения.
🥕Согласно EY "Исследованию криптодеривативов", объем криптодеривативов в целом достиг $1,33 триллиона в месячном выражении в сентябре 2023 года, и сейчас считается, что эта сумма более чем вдвое больше. На первый взгляд, это кажется огромной цифрой, не так ли? А что, если мы сравним это с $2,21 триллионами ежедневного объема деривативов, о котором сообщает Tradeweb за август 2024 года ("Ежемесячный отчет о деятельности")?
Имейте в виду, что это данные об объемах только для биржевых деривативов, а не для внебиржевых, которые составляют более ~80% от общего объема деривативов, которыми торгуют финансовые учреждения.