📉Статистика экспорта отразила ощутимый спад

Объем поставок товаров из РК за рубеж, отраженный в статистике за январь 2025 года, составил $5,1 млрд, что стало самым низким с 2021-го значением для первого месяца года. Если брать любые месяцы, то номинально меньше, чем сейчас, в последний раз было в июле того же 2021-го.

По сравнению с январем 2024-го снижение денежных объемов экспорта составило 13,6% – это самая заметная отрицательная годовая динамика с сентября 2023-го. На этот раз особенно заметно показатели вниз утянул наш ключевой экспортный продукт – нефть.*

🛢В статистике за январь 2025 г. зафиксированы продажи на сумму в $2,7 млрд, что сразу на 26% ниже, чем в январе 2024 г. Дело при этом не только в динамике цен на нефть – в физическом выражении снижение, хотя и менее интенсивное, тоже есть. Годовое падение составило 14,7%, сами объемы достигли 4,8 млн тонн.

Этот физический показатель притом стал самым низким для любого месяца в статистике внешней торговли за два года, с января 2023-го. Важно, впрочем, помнить вот что: учет экспорта нефти имеет свои особенности, в статистике он может появляться с некоторым лагом.

📎На это еще в 2023 году указывал Нацбанк, корректируя подход к формированию данных по платежному балансу именно в части экспорта нефти. Тогда в регуляторе объясняли: между реальной поставкой сырья по нефтепроводу и моментом, когда эта поставка появляется в таможенной статистике, проходит некоторое время – до трех месяцев, что связано с особенностями оформления деклараций.

Статистика производства, между тем, как раз отражала довольно заметное снижение по нефти несколькими месяцами ранее, в октябре 2024 г. Тогда физические объемы добычи показали годовое снижение в 15,2% и оказались на минимуме с октября 2022-го.

*по коду ТН ВЭД 2709/Нефть сырая и нефтепродукты сырые, полученные из битуминозных минералов

Данные – БНС АСПиР РК

@DataHub_FCBK

Фиксация случаев проезда на запрещающий сигнал светофора сильно подросла

В январе-феврале было зарегистрировано 106 тыс. правонарушений по статье 599 КоАП РК «Проезд на запрещающий сигнал светофора или на запрещающий жест регулировщика». Относительно того же периода 2024-го рост оказался почти шестикратным. Для сравнения: годом ранее показатель увеличивался в 1,5 раза. Такие данные приводит КПСиСУ РК.

Число выявленных случаев проезда на запрещающий сигнал светофора резко идет вверх с прошлого года. По итогам 2024-го оно стало больше г/г сразу в три раза. И это первый подобный скачок за последние пять лет: с 2020 по 2023-й показатель рос не более чем на 41% в год. Таким образом, можно говорить не только о продолжении, но и об ускорении наметившегося в прошлом году тренда.

Сам факт того, что фиксация правонарушений по статье 599 КоАП РК участилась, может служить отражением разных явлений, имеющих место в реальной действительности.

Прежде всего, следует говорить о том, что случаи проезда на запрещающий сигнал светофора в основном фиксируют камеры, установленные на дорогах населенных пунктов. Так, в 2024 году 86% всех правонарушений по статье 599 КоАП РК было зарегистрировано с использованием видеофиксации.

Исходя из этого, можно предположить, что наблюдаемый скачок связан с расширением охвата перекрестков видеонаблюдением. Косвенно эту гипотезу подтверждает информация из открытых источников, свидетельствующая что за неполный 2024 год общее число камер на дорогах увеличилось ориентировочно на 3 тыс. – с 22 тыс. до 25 тыс. Правда, данные о том, как изменилось число именно работающих камер, не приводятся.

Еще одна причина опять же может быть связана с работой камер. В марте 2024 года сообщалось, что камеры начали фиксировать проезд на желтый сигнал светофора в Астане. Cогласно ПДД, желтый тоже считается запрещающим сигналом, кроме тех ситуаций, когда остановиться без экстренного торможения невозможно. Ожидалось, что в пилотном режиме нововведение также затронет Алматы и Шымкент. В июне стало известно, что с начала эксперимента в столице было выявлено 18 тыс. случаев проезда на желтый. И это практически вся информация о промежуточных результатах реализации пилотного проекта, которую можно почерпнуть из материалов СМИ.

С другой стороны, способствовать всплеску может и увеличение транспортных средств на дорогах. Например, за год с 1 марта 2024 года по 1 марта 2025 года прирост зарегистрированных ТС составил 412,8 тыс. ед. Годом ранее этот показатель был еще выше – 794,3 тыс. ед.

В конце концов нельзя исключать и вероятность ухудшения общей дисциплины водителей.

‼️Как бы то ни было, настоящие причины резкого роста случаев проезда на красный и желтый остаются доподлинно неизвестными. Доминирующую роль тут мог сыграть как один из перечисленных факторов, так и их сочетание в разных комбинациях. Кроме того, следует понимать, что вне поля нашего зрения могли остаться отдельные менее очевидные факторы.

Для полноты картины отметим, что фиксируется кратный рост и некоторых других нарушений ПДД. Так, к январю-февралю прошлого года в 2,4 раза увеличилась регистрация фактов, когда водители нарушают правила стоянки или остановки ТС (статья 597 КоАП РК). Аналогичный рост наблюдается и в случае с несоблюдением требований, предписанных дорожными знаками или разметкой проезжей части дороги (статья 601 КоАП РК).

@DataHub_FCBK

Картина с выявлением случаев проезда на запрещающий сигнал светофора нагляднее представлена на графике.

@DataHub_FCBK

Казахстанцы стали есть больше ржаного хлеба

В IV квартале потребление ржаного и ржано-пшеничного хлеба составило 856 г в среднем на душу населения. За три месяца оно выросло на 13%, за год – на 16%. Нынешнее значение – третье по величине за 14 лет.

Необходимо иметь в виду, что динамике потребления ржаного хлеба в целом присуща волатильность, причем наиболее заметно она проявляется на горизонте последних семи лет (см. график). Однако, так или иначе, среднеквартальный уровень 2018-2024 гг. (757 г) на 18% выше такого же показателя предыдущих семи лет (641 г), что может говорить об общем тренде на рост потребления.

856 г – это, по сути, не так много, плюс-минус две буханки. Но следует учитывать, что далеко не все казахстанцы употребляют ржаной хлеб в пищу, тогда как расчеты упомянутого значения включают всех жителей страны. Так, в рационе горожан ржаной хлеб присутствует в гораздо большем количестве, чем сельчан. Речь идет о трехкратной разнице – 1 141 г против 379 г.

Данные БНС АСПиР РК

@DataHub_FCBK

Добыча марганцевых руд рухнула почти до нуля

В феврале было добыто 2,1 тыс. т марганцевых руд. К январю показатель уменьшился в 22 раза, к февралю 2024 года – в 18 раз. Так близко к нулю он оказался впервые как минимум с начала 2012 года, то есть более чем за 13 лет.

Добыча марганцевых руд от месяца к месяцу нередко меняется волнообразно. Но, несмотря на это, прослеживается довольно отчетливая тенденция к ее снижению. Так, по сравнению с 2012-м среднемесячный уровень 2024-го сократился в 7,5 раза, до 33,2 тыс. т.

В 2024 году марганцевые руды добывали только в городе Каражал (390,5 тыс. т) и Жанаркинском районе (8,3 тыс. т) Улытауской области. До этого момента добыча также велась в Нуринском районе Карагандинской области.

Ранее негативную динамику добычи марганцевых руд отраслевые СМИ связывали с закрытием горнорудных предприятий. Основными проблемами отрасли они называют истощение месторождений и медленное восполнение минерально-сырьевой базы.

Данные БНС АСПиР РК

@DataHub_FCBK

19 марта генеральный директор ПКБ Руслан Омаров выступал на встрече с экспертами-экономистами по обсуждению финансирования реального сектора экономики. Основными тезисами и данными сегодня хотим поделиться с читателями DataHub.

🔸Для начала рассмотрим ситуацию с классическим кредитованием предприятий, как юридических лиц, так и ИП, за исключением тех заемщиков, которые заняты финансовой и страховой деятельностью.

К 2025 г. ситуация здесь сложилась такая: совокупный портфель на 1 января по разным типам организаций – банкам, госсектору, МФО и так далее – достиг 26,5 трлн тг. За 2024 г. объем вырос без поправок на инфляцию, на 19,5%, или 4,3 трлн тг, а за январь 2025-го – чуть сократился. При этом примерно три четверти портфеля сейчас приходится на БВУ, по состоянию на 1 февраля речь о 67% объемов.

Банки, соответственно, сейчас выступают и наиболее активным игроком в выдачах: с января 2022-го по январь 2025-го их среднемесячная доля составляет 86% в совокупном объеме выдач заемщикам ЮЛ и ИП, также при исключении заемщиков из отраслей финансов и страхования.

Как реальная ситуация выглядела по месяцам, можно посмотреть на иллюстрации ниже, а для контекста всем этим суммам приведем еще кое-какие данные – о так называемом кредитном разрыве. Оценку мы даем по материалам, которые в 2023 г. публиковал Европейский инвестиционный банк на основе более раннего обследования предприятий в разных развивающихся странах, включая Казахстан. Рассчитываемый в работе кредитный разрыв – это потребность в финансировании так называемых демотивированных заемщиков: тех, кто не обращался за кредитом из-за высоких ставок/жестких требований или процедур и подобных соображений, однако при этом отвечал критериям кредитоспособности банков.

Конкретный объем этого кредитного разрыва для Казахстана, скорректированный на макрофинансовые условия, составлял 3,5% ВВП ($6,2 млрд на момент оценки), причем есть здесь и еще один важный момент: большая часть, или 68% всего этого объема, у нас приходится именно на малый и средний бизнес.

🔸В контексте кредитования и в особенности как раз-таки МСБ уместно отдельно посмотреть на перспективы такого механизма, как факторинг. Это вид финансовой деятельности, который в общем смысле выглядит так: компания продает свои непогашенные счета-фактуры, по сути требования к контрагенту, некой третьей стороне, которая называется фактором, с определенной скидкой, но зато получает доступ к этим средствам раньше срока платежа. В этом и заключается важное преимущество механизма, особо актуальное именно для малых и средних предприятий.

Притом сейчас рынок факторинга в Казахстане, по доступным данным, остается довольно скромным. По оценкам ПКБ, которые мы делали для 2023 года, объем факторинговых выдач тогда составил всего 10,9 млрд тг, в разы снизившись по сравнению с 2022 годом, в том числе из-за ухода некоторых активных игроков этого сегмента. Однако как раз до 2022-го объемы активно росли, что показывает потребность в факторинге у предприятий.

По примерным подсчетам, которые мы готовили опять же на данных 2023 г., к 2030-му объемы факторинговых выдач потенциально могут составлять 5,9-7,5 трлн тг. Речь именно о примерном потенциале: первая оценка основана на данных по дебиторской задолженности и динамике кредитов на пополнение оборотных средств, вторая – основывается на международных данных по соотношению факторингового портфеля и ВВП в развивающихся странах.

Впрочем, нужно оговориться, что анализ факторингового рынка прямо сейчас усложнен недостаточной полнотой данных, которыми мы располагаем. Ситуацию можно улучшить при содействии участников рынка: так, уже существует Национальная факторинговая ассоциация— профессиональное объединение участников рынка факторинга в РК. Одним из предложений НФА выступает отмена налога на добавленную стоимость по факторинговым операциям для любых игроков: сейчас освобождение касается только банковских операций.

У НФА в Telegram тоже есть свой канал, который будет актуален для представителей сектора. Если вы имеете отношение к факторинговым организациям, присоединяйтесь.

Продолжение ниже

Продолжение, начало здесь


🔸Еще один сюжет, о котором стоит поговорить помимо классического кредитования, — это привлечение возвратных средств через выпуск облигаций. Сейчас этот механизм для реального сектора экономики, в особенности негосударственного, сложно назвать особенно развитым. Так, если обратиться к данным KASE, то на 1 января 2025 года в официальном списке биржи значилось лишь 45 эмитентов из частного реального сектора (плюс 12 – из реальных квазигоскомпаний). При этом доминирующее положение на рынке занимали финансовые организации, всего 65 единиц, включая квазигосударственные. Финансовый сектор вкупе формирует 2/3 корпоративного долга в обращении, или 9,2 трлн тенге.

Объем первичных размещений реального сектора на основной площадке за 2024 год – 39,9 млрд тенге – тоже не идет ни в какое сравнение с аналогичными показателями остальных секторов. Так, объемы квазигосударственных компаний соответствуют 2 трлн тенге, финансовых организаций – 343 млрд тенге, МФО – 52,7 млрд тенге.

Ограниченная представленность предприятий реального сектора на KASE и слабый спрос на их ценные бумаги в том числе связан с низкой доступностью рейтинговых услуг для казахстанских компаний, в частности по причине высокой стоимости кредитных рейтингов от международных агентств, признаваемых в стране.

Доступ предприятий реального сектора к финансированию через выпуск облигаций может расшириться с появлением локальных рейтинговых агентств. Пока законодательные условия для развития таких агентств как института независимой рейтинговой оценки кредитных рисков отсутствуют. Однако ситуация может измениться. ПКБ было инициатором создания национального рейтингового агентства, что запустило работу в этом направлении. В начале марта как раз завершилось публичное обсуждение проекта Закона РК «О кредитных рейтинговых агентствах», разработчиком которого выступает АРРФР. Цель проекта в том, чтобы создать условия для развития локального рынка рейтинговых услуг – в результате они должны стать доступней для широкого круга предприятий.

🔸Наконец, еще один сюжет, который нужно осветить в контексте разговора о финансировании реального сектора – вопрос реформирования существующей системы гарантирования. Аргументом здесь могут послужить международные данные, которые позволяют говорить вот о чем: хотя в общем случае спрос на кредитование падает при росте ставки выше определенного уровня (это сейчас актуально для РК), проблему можно разрешить, создав эффективную систему гарантирования, т.к. это расширяет доступ предприятий к финансированию.

У существующей системы есть определенные ограничения: например, сама она зависит в основном от госпрограмм и бюджета, а перечень отраслей и видов деятельности заемщиков ограничен. Решением здесь могло бы стать создание отдельных гарантийных фондов под надзором АРРФР и расширение перечня видов деятельности заемщиков для получения гарантий со стороны этих фондов.

Немного деталей по всех приводимым выше тезисам вы найдете на иллюстрациях в следующем посте.

@DataHub_FCBK

В эти весенние дни отмечается Наурыз – любимый праздник казахстанцев, в который, помимо прочих приятных традиций, мы с удовольствием готовим особые лакомства, и, конечно, делимся ими с друзьями и близкими.

В большинстве домов наверняка как раз жарятся баурсаки, а мы же провели для вас тематические подсчеты: сколько денег в этом году казахстанцы могут на такое угощение потратить.

Если грубо предположить, что за приготовление порции по рецепту с использованием 500 граммов муки возьмется каждый второй, то получится, что все вместе они потратят на необходимые продукты почти 8 млрд тг. Чтобы оплатить эту сумму, потребуется около 18,3 тыс. средних зарплат по стране – не так много 😉

Поздравляем читателей с праздником и желаем изобилия! Ұлыстың Ұлы күні – Наурыз мейрамы құтты болсын!

Для расчетов использованы данные БНС АСПиР РК по розничным ценам за февраль, данные по зарплатам – за IV кв. 2024 г.

@DataHub_FCBK

Чистый спрос на наличные рубли ставит антирекорды

В феврале нетто-продажи российской валюты в обменниках РК оказались отрицательными, составив -12,5 млрд тг. Это значит, что обменные пункты купили у клиентов больше рублей, чем продали им, как раз на соответствующую сумму.

В январе, кстати, население от рублей тоже избавлялось, но чистый спрос был в минусе только на 9,5 млрд тг. При этом февральский показатель вообще ушел в отрицательную зону заметнее, чем бывало в любой другой месяц по крайней мере с начала 2020-го (в т.ч. при подсчетах в долларовом эквиваленте).

Фоном активных продаж рублей населением притом послужило укрепление российской валюты. Средний курс по итогам февраля – 5,47 тг, что сразу на 6% выше, чем было в январе.

Ну а что там у нас было с чистым спросом на другую наличную валюту?

💵Нетто-продажи долларов в обменниках – 175 млрд тг, что при номинальных расчетах в тенге сразу на 45% больше, чем в январе. Средний курс нашей нацвалюты к доллару в феврале при этом, кстати, выглядел несколько лучше, чем в первый месяц года (506,03 против 524,67).

💶Нетто-продажи евро – 33,1 млрд тг, это -5% к январю, но все равно довольно много (год к году, например, +57%). Курс европейской валюты, как и в случае с долларом, в феврале был ниже, чем в январе (526,82 тг,-3%).

Данные Нацбанк РК

@DataHub_FCBK

Так операции с наличной иностранной валютой в обменниках выглядели в динамике в последние пару лет

@DataHub_FCBK

В конце месяца по традиции освещаем последние тенденции на рынке кредитования. В фокусе нашего внимания сегодня - результаты февраля.

Начнем с розницы.

📈Общая сумма выдач физическим лицам выросла на 1,7% относительно января.

🚘Выдачи автокредитов в месячном выражении прибавили 36,1% и достигли 165 млрд тенге. Похоже, объемы восстанавливаются после резкого падения месяцем ранее. Текущий уровень смотрится довольно высоким на фоне более ранних показателей, особенно – февральских. Рост год к году составляет 28,8%.

🏘Объемы выданных ипотечных займов снижаются второй месяц подряд. Правда, конкретно в феврале спад м/м оказался едва заметным. Показатель опустился до 152,8 млрд тенге, потеряв лишь 0,2%. Негативную динамику отчасти можно связать с сезонным затишьем: самые низкие значения в году нередко фиксируются именно по итогам первых месяцев. В качестве дополнения заметим, что оставшаяся задолженность по ипотечным займам на 1 марта практически достигла 6,7 трлн тенге. Сумма распределена на 634 тыс. контрактов и 606 тыс. заемщиков.

☝️Кстати, занимательный факт: в феврале объемы выданных автокредитов впервые за 11 месяцев обошли объемы выданных ипотечных займов. Причем в последний раз разница в пользу автокредитов номинально была менее заметной, чем сейчас (8,8 млрд тенге против 12,3 млрд тенге).

🛒К предыдущему месяцу также сократились выдачи беззалоговых потребительских кредитов (формируют без малого 2/3 общих объемов розничных выдач), минус 4,1%, до 838,5 млрд тенге. Одновременно с этим фиксируется и сокращение числа заемщиков: в феврале подобные кредиты оформило на 14,6% меньше человек в сравнении с январем. Число же самих кредитов притом сократилось еще заметнее, на 21,2%.

А теперь перейдем к кредитованию предприятий.

📊Суммарные объемы выдач юридическим лицам и ИП вплотную подобрались к 1,7 трлн тенге. Рост к предыдущему месяцу – внушительный, плюс 47,3%. Впрочем, необходимо иметь в виду, что он фиксируется относительно низкой базы января. В годовом исчислении, отметим, показатель прибавляет 10,6% (динамика рассчитана без корректировки текущего показателя на уровень годовой инфляции в 9,4%).

💼92% общей суммы выданных кредитов формируют юридические лица. Абсолютное значение составляет 1,5 трлн тенге с ростом на 49,3% м/м и на 12,7% г/г. Соответственно, на ИП приходится 8%, или 132,2 млрд тенге. В зависимости от сравниваемого периода динамика в этом случае разнонаправленная: в месячном выражении отмечается рост на 28%, в годовом – спад на 8,4%.

Дополнительные подробности можно найти на картинках в следующем посте.

Данные Первого кредитного бюро

@DataHub_FCBK