Напоминаю, о чем говорил в апреле
#мысли_управляющего
Пролистайте эти тезисы, и если вы улавливаете сходство с тем, что происходит, ставьте лайк 😉 и смотрите сегодняшние Пироги.
Это было озвучено не неделю назад, с тех пор нефть и РТС, золото выросли, вырос риск стресса на долговом рынке США
p.s.: зашел в Тинек - там народ сливает Яндекс и Т-Банк чтобы купить подорожавшую на 3% Роснефть. Напрашивается мысль: если Яша хуже не стал, то стоит покупать этот пролив, акции восстановятся (а вот выросшая нефтянка может и откатить на каких-то утренних охлаждающих новостях) - из рубрики "как заработать 1% с низким риском ☺️"
#мысли_управляющего
Пролистайте эти тезисы, и если вы улавливаете сходство с тем, что происходит, ставьте лайк 😉 и смотрите сегодняшние Пироги.
Это было озвучено не неделю назад, с тех пор нефть и РТС, золото выросли, вырос риск стресса на долговом рынке США
p.s.: зашел в Тинек - там народ сливает Яндекс и Т-Банк чтобы купить подорожавшую на 3% Роснефть. Напрашивается мысль: если Яша хуже не стал, то стоит покупать этот пролив, акции восстановятся (а вот выросшая нефтянка может и откатить на каких-то утренних охлаждающих новостях) - из рубрики "как заработать 1% с низким риском ☺️"
👍117❤18🤔8👏7🍾2
Выпуск Пирогов про нефть, Иран и рынки
В этом выпуске 2 части:
1. Пояснение, откуда у нас глобальная нестабильность и почему российские активы тут скорее в выигрыше.
2. Обзор ситуации с нефтью и эффект на наш рынок.
Видео доступно по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/mAer_WafHhI?si=S6k-lzCXZF8YVbjT
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239216
И напоминаем, меньше 4 часов осталось до конца акции на подписку Invest Heroes — в 23:59 скидки перестанут действовать.
Ознакомиться с тарифами можно по ссылке invest-heroes.ru
Успейте присоединиться, будем торговать эти и другие события вместе!
В этом выпуске 2 части:
1. Пояснение, откуда у нас глобальная нестабильность и почему российские активы тут скорее в выигрыше.
2. Обзор ситуации с нефтью и эффект на наш рынок.
Видео доступно по ссылкам:
YouTube https://youtu.be/mAer_WafHhI?si=S6k-lzCXZF8YVbjT
VK https://vkvideo.ru/video-165214162_456239216
И напоминаем, меньше 4 часов осталось до конца акции на подписку Invest Heroes — в 23:59 скидки перестанут действовать.
Ознакомиться с тарифами можно по ссылке invest-heroes.ru
Успейте присоединиться, будем торговать эти и другие события вместе!
YouTube
Все случайности на рынке — не случайны
Скидки на подписку до конца сегодняшнего дня — ознакомиться с тарифами можно по ссылке invest-heroes.ru
Цены уже указаны с учетом скидки
*Данное видео носит информативный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Цены уже указаны с учетом скидки
*Данное видео носит информативный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍67❤8💯8
Буквально с толкача завели сегодня рынок
#мысли_управляющего
#IMOEX
Остаюсь быком по рынку в целом, с утра рынок напрягал, но постепенно начал выправляться.
Что сейчас может не понимать широкая публика - то, что события на сырьевых рынках могут запросто перекидываться с одного рынка на другой, и то что началось как идея в нефтянке может через полгода уже быть широким ростом рынка с ростом всех видов сырья, хорошими доходами бюджета, низкой инфляцией и более низкой ставкой.
#мысли_управляющего
#IMOEX
Остаюсь быком по рынку в целом, с утра рынок напрягал, но постепенно начал выправляться.
Что сейчас может не понимать широкая публика - то, что события на сырьевых рынках могут запросто перекидываться с одного рынка на другой, и то что началось как идея в нефтянке может через полгода уже быть широким ростом рынка с ростом всех видов сырья, хорошими доходами бюджета, низкой инфляцией и более низкой ставкой.
👍77❤13🤔11
А вот и спрос на ресурсы подъезжает
#мысли_управляющего
- США продолжают стимулировать экономику через бюджетные дефициты по 7% в год
- НАТО открывает большой цикл инвестиций в промышленность, логистику, инфраструктуру
- Китай тоже не отстает, он стимулирует в ответ на тарифы Трампа, хочет опережать в экономике
Я предполагаю, что эти гонки - основа для начала нового цикла в сырье и продолжения периода повышенной инфляции
🧮 имеется ввиду, что в России цель 4% так и не будет достигнута, но 6-8% достижима и ставка будет 12-15% / Штатах ставка будет 4-6%, а если Трамп надавит на ФРС на снижение ставок при высокой инфляции - возможны супер-ралли в ценах на сырье
#мысли_управляющего
- США продолжают стимулировать экономику через бюджетные дефициты по 7% в год
- НАТО открывает большой цикл инвестиций в промышленность, логистику, инфраструктуру
- Китай тоже не отстает, он стимулирует в ответ на тарифы Трампа, хочет опережать в экономике
Я предполагаю, что эти гонки - основа для начала нового цикла в сырье и продолжения периода повышенной инфляции
🧮 имеется ввиду, что в России цель 4% так и не будет достигнута, но 6-8% достижима и ставка будет 12-15% / Штатах ставка будет 4-6%, а если Трамп надавит на ФРС на снижение ставок при высокой инфляции - возможны супер-ралли в ценах на сырье
👍61🔥18💯1
Касательно DRILL, BABY, DRILL
#мысли_управляющего
#BRENT
Трамп что называется "obsessed" (одержим) низкими ценами на нефть. Но его невежество может сыграть с ним злую шутку:
1. уже в начале 2025 года сланцевая нефть была окупаема при цене WTI = $62-65 в среднем за срок жизни нефтескважины (около $65-68 BRENT). Значит периодически цена должна быть $80, иногда допустимо $60
2. в этом году власти Техаса (где Permian и 50% сланцевой добычи) были вынуждены ограничить добычу и требования к промыслу из-за проблем с экологией (2/3 Permian разбурены, дебиты стали не те, плюс из земли начали бить фонтаны с химически загрязненной водой, что отравляет скот и питьевую воду)
- Bloomberg про сокращение бурения (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-05/shale-driller-diamondback-trims-output-says-us-oil-has-peaked)
- Bloomberg про загрязнение (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-22/why-the-biggest-us-oil-field-is-at-risk-of-leaking-poisonous-water)
3. Сталь в США благодаря пошлинам Трампа подорожала на 25%, многие другие работы и материалы тоже ускоренно инфлируются. Соответственно точка окупаемости ползет вверх на 5-10% за этот год как минимум. % ставки по облигациям тоже не снизились в этом году
» т.к. сланец с 2020 года обеспечил 90% прироста добычи нефти вне ОПЕК, то это очень важный регион. Без его постоянного роста и желания бурить (которое ниже $75-80 будет низким, а добыча в сланце падает на 15-25% в год если не добуривать) контроль над нефтяным рынком переходит к ОПЕК
#мысли_управляющего
#BRENT
Трамп что называется "obsessed" (одержим) низкими ценами на нефть. Но его невежество может сыграть с ним злую шутку:
1. уже в начале 2025 года сланцевая нефть была окупаема при цене WTI = $62-65 в среднем за срок жизни нефтескважины (около $65-68 BRENT). Значит периодически цена должна быть $80, иногда допустимо $60
2. в этом году власти Техаса (где Permian и 50% сланцевой добычи) были вынуждены ограничить добычу и требования к промыслу из-за проблем с экологией (2/3 Permian разбурены, дебиты стали не те, плюс из земли начали бить фонтаны с химически загрязненной водой, что отравляет скот и питьевую воду)
- Bloomberg про сокращение бурения (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-05/shale-driller-diamondback-trims-output-says-us-oil-has-peaked)
- Bloomberg про загрязнение (https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-22/why-the-biggest-us-oil-field-is-at-risk-of-leaking-poisonous-water)
3. Сталь в США благодаря пошлинам Трампа подорожала на 25%, многие другие работы и материалы тоже ускоренно инфлируются. Соответственно точка окупаемости ползет вверх на 5-10% за этот год как минимум. % ставки по облигациям тоже не снизились в этом году
» т.к. сланец с 2020 года обеспечил 90% прироста добычи нефти вне ОПЕК, то это очень важный регион. Без его постоянного роста и желания бурить (которое ниже $75-80 будет низким, а добыча в сланце падает на 15-25% в год если не добуривать) контроль над нефтяным рынком переходит к ОПЕК
👍61❤14🤔10🔥7🏆2
Нефть / TACO / начали за здравие
#мысли_управляющего
Сегодня мы видели первый день действий Трампа на Ближнем Востоке: он нанес удары по Ирану, Иран ответил и США все сбили, и теперь говорит, что не намерен отвечать. Более того, ЕС и США сразу же пригласили Иран на переговоры. И цена на нефть тоже сразу пошла вниз, и сам Трамп написал, что ей надо идти вниз (чем подсветил свои слабые места, как и Евросоюз).
Обычно у Трампа поначалу все волшебно, но через какое-то время это же самое идет наперекосяк. Вполне вероятно, что пару дней будет затишье, и даже S&P обновит максимум. А вот что будет потом уже и правда любопытно.
#мысли_управляющего
Сегодня мы видели первый день действий Трампа на Ближнем Востоке: он нанес удары по Ирану, Иран ответил и США все сбили, и теперь говорит, что не намерен отвечать. Более того, ЕС и США сразу же пригласили Иран на переговоры. И цена на нефть тоже сразу пошла вниз, и сам Трамп написал, что ей надо идти вниз (чем подсветил свои слабые места, как и Евросоюз).
Обычно у Трампа поначалу все волшебно, но через какое-то время это же самое идет наперекосяк. Вполне вероятно, что пару дней будет затишье, и даже S&P обновит максимум. А вот что будет потом уже и правда любопытно.
🤔75👍27❤9🤩5
Неоднозначные новости из Ирана
#news
• то ли 12 часов, все удары завершатся и мир
• то ли Трамп говорит о мире, который в его голове (в духе «я знаю, Китай очень хочет мне позвонить»)
#news
• то ли 12 часов, все удары завершатся и мир
• то ли Трамп говорит о мире, который в его голове (в духе «я знаю, Китай очень хочет мне позвонить»)
🤔79❤9👍9🤩4🏆4
Сергей Пирогов
Photo
Чем обернутся Иранские события для рынков? (часть 2)
#мысли_управляющего
#BRENT
Чтож, как мы все убедились, ракеты в нефти не вышло. Стоит признать, я оценивал шансы на эскалацию выше, но, судя по всему, сил у Ирана продолжать и вправду не нашлось (может Москва и Пекин подчеркнули, что они против).
Но good news в том, что ещё с первой недели эскалации я не докупал акций нефтянки, и просто понаблюдал - выстрелит или нет? Risk/reward был асимметричным, ситуация сыграна.
Но что дальше? Пока видится следующее:
1) Нефть самая высокая с апреля, а наш рынок особенно не вырос на этой теме. Так что именно на ней вряд ли будет долго падать. Давление может быть из-за других факторов, за этим стоит следить
2) С утра показательно залили ралли в долларах - по сути мы откатились к ситуации на рынке долларов образца 8-9 июня, и там не было намеков на девальвацию. Не появилось их и сегодня несмотря на эпичное изменение цены BRENT
3) Вся отраслевая логика про нефть, которую я приводил выше, остается в силе:
- до конца 2025 ОПЕК будет испытывать нервы сланцевых компаний из США, они сократят добычу как и планировали
- если Трамп хочет чтобы бурили больше, нужны или какие-то специальные субсидии и налоговые стимулы, или цена $70-80 Brent (чтобы WTI была $70+). Это же Америка, она про деньги. Предполагаю, что в перспективе года цены из $60-70 мигрируют на $10-15 выше в соответствии с ней, по пути возможно всякое
Такие вот итоги дня, такие Пироги...
#мысли_управляющего
#BRENT
Чтож, как мы все убедились, ракеты в нефти не вышло. Стоит признать, я оценивал шансы на эскалацию выше, но, судя по всему, сил у Ирана продолжать и вправду не нашлось (может Москва и Пекин подчеркнули, что они против).
Но good news в том, что ещё с первой недели эскалации я не докупал акций нефтянки, и просто понаблюдал - выстрелит или нет? Risk/reward был асимметричным, ситуация сыграна.
Но что дальше? Пока видится следующее:
1) Нефть самая высокая с апреля, а наш рынок особенно не вырос на этой теме. Так что именно на ней вряд ли будет долго падать. Давление может быть из-за других факторов, за этим стоит следить
2) С утра показательно залили ралли в долларах - по сути мы откатились к ситуации на рынке долларов образца 8-9 июня, и там не было намеков на девальвацию. Не появилось их и сегодня несмотря на эпичное изменение цены BRENT
3) Вся отраслевая логика про нефть, которую я приводил выше, остается в силе:
- до конца 2025 ОПЕК будет испытывать нервы сланцевых компаний из США, они сократят добычу как и планировали
- если Трамп хочет чтобы бурили больше, нужны или какие-то специальные субсидии и налоговые стимулы, или цена $70-80 Brent (чтобы WTI была $70+). Это же Америка, она про деньги. Предполагаю, что в перспективе года цены из $60-70 мигрируют на $10-15 выше в соответствии с ней, по пути возможно всякое
Такие вот итоги дня, такие Пироги...
👍93❤31🤔15🍾11🤩1
Reset настроений спекулянтов
#IMOEX
Вчера меня немного удивило оздоровление рынка к вечеру, но в целом данные подтверждают: спекулятивные позиции, набранные под нефть/снижение ставки ЦБ были набраны и обнулены, есть место для нового захода рынка вверх или вниз. Пока идем вверх.
Как я делаю такой вывод? - позиции в IMOEXF это хороший прокси на настрой краткосрочных спекулянтов. В мае они были на дне на уровне ноября-декабря, а потом под экспирацию после нее оживились, а вместе с этим и наш рынок. Пик спекуляция был в марте, это тоже отчетливо видно
Чистая покупка 120,000 контрактов это примерно +3 млрд. Р ставка на рынок в июне. Сейчас идет новый набор ликвидности
#IMOEX
Вчера меня немного удивило оздоровление рынка к вечеру, но в целом данные подтверждают: спекулятивные позиции, набранные под нефть/снижение ставки ЦБ были набраны и обнулены, есть место для нового захода рынка вверх или вниз. Пока идем вверх.
Как я делаю такой вывод? - позиции в IMOEXF это хороший прокси на настрой краткосрочных спекулянтов. В мае они были на дне на уровне ноября-декабря, а потом под экспирацию после нее оживились, а вместе с этим и наш рынок. Пик спекуляция был в марте, это тоже отчетливо видно
Чистая покупка 120,000 контрактов это примерно +3 млрд. Р ставка на рынок в июне. Сейчас идет новый набор ликвидности
👍73❤13🔥10🤔3🎉1
Сергей Пирогов
Чем обернутся Иранские события для рынков? (часть 2) #мысли_управляющего #BRENT Чтож, как мы все убедились, ракеты в нефти не вышло. Стоит признать, я оценивал шансы на эскалацию выше, но, судя по всему, сил у Ирана продолжать и вправду не нашлось (может…
Уже интересно, сколько? - 75₽/$? 72?
Вчера писал вам, что попытку роста доллара закатают снова и вот он опять на дне и порождает конспирологические теории.
Недаром говорят, важно уметь ждать: я не знаю, сколько будет на дне и жду. Большие факторы за девал - на горизонте 3-6 мес. проснутся поидее
Вчера писал вам, что попытку роста доллара закатают снова и вот он опять на дне и порождает конспирологические теории.
Недаром говорят, важно уметь ждать: я не знаю, сколько будет на дне и жду. Большие факторы за девал - на горизонте 3-6 мес. проснутся поидее
🤔73❤18👍12🍾11🤩3
Сергей Пирогов
Video message
Что делать с акциями в свете комментария выше 👆
#мысли_управляющего
Снижение КС - это хороший фактор для всех акций, у кого бизнес делает шаги вперед в этом году, а также для тех компаний, у кого есть существенные запасы ОФЗ на балансе (такие есть среди банков и страховых):
> ВТБ, Ренессанс выраженно / намного слабее эффект для СБЕРа / большой пакет бондов у МТС Банка, но у них с бизнесом не так хорошо (и аналогично Совкомбанк)
Также снижение КС - это добро для впринципе добротных компаний - например, Полюс, ТБанк, ИРАО, Яндекс, OZON и других, где просто есть рост доходов в этом году, и поэтому переоценка по более низкой ставке имеет место.
#мысли_управляющего
Снижение КС - это хороший фактор для всех акций, у кого бизнес делает шаги вперед в этом году, а также для тех компаний, у кого есть существенные запасы ОФЗ на балансе (такие есть среди банков и страховых):
> ВТБ, Ренессанс выраженно / намного слабее эффект для СБЕРа / большой пакет бондов у МТС Банка, но у них с бизнесом не так хорошо (и аналогично Совкомбанк)
Также снижение КС - это добро для впринципе добротных компаний - например, Полюс, ТБанк, ИРАО, Яндекс, OZON и других, где просто есть рост доходов в этом году, и поэтому переоценка по более низкой ставке имеет место.
👍92🤔20❤14🔥6
Рыночные ставки снижаются
#мысли_управляющего
Кроме ставки ЦБ также важна цена денег в экономике, и снижение ипотеки и депозитов - это отражение избытка депозитов и повышенного кредитного риска - банкам не нужно так много денег так дорого, если хороших заемщиков по высокой ставке немного.
Также и ЦБ может неформально подавать сигналы банкам - медлить с официальной КС, но экспериментировать с депозитами и ипотекой.
Как итог, 20%+ ставки будут и дальше вымирать. С другой стороны, я думаю что фонды облигаций могут показать КС+7..10% пока идет активный процесс снижения ставки (по факту наши парни в ПИФ Рублевые Перспективы за 9 мес. заработали клиентам +34% - это порядка 44% годовых).
Сложно это повторить, но можно ли сделать ещё +30% сверх за следующие 12 мес. (суммарно +74% за 21 мес.)? - думаю, да, если ставка сможет дойти до 15% в 2026, а даже если и нет, от все равно лучше вклада
#мысли_управляющего
Кроме ставки ЦБ также важна цена денег в экономике, и снижение ипотеки и депозитов - это отражение избытка депозитов и повышенного кредитного риска - банкам не нужно так много денег так дорого, если хороших заемщиков по высокой ставке немного.
Также и ЦБ может неформально подавать сигналы банкам - медлить с официальной КС, но экспериментировать с депозитами и ипотекой.
Как итог, 20%+ ставки будут и дальше вымирать. С другой стороны, я думаю что фонды облигаций могут показать КС+7..10% пока идет активный процесс снижения ставки (по факту наши парни в ПИФ Рублевые Перспективы за 9 мес. заработали клиентам +34% - это порядка 44% годовых).
Сложно это повторить, но можно ли сделать ещё +30% сверх за следующие 12 мес. (суммарно +74% за 21 мес.)? - думаю, да, если ставка сможет дойти до 15% в 2026, а даже если и нет, от все равно лучше вклада
👍74❤11🤔5🏆4
Почему растет платина?
#мысли_управляющего
Как я уже объяснял, на фоне больших долгов и все новых расходов (например, программа инфраструктуры и перевооружения НАТО / энергопереход / новый виток спроса на электричество в мире) будет расти спрос и цена на ресурсы.
🧮 конкретно в платине, как вы можете заметить, накопилось большое отставание к золоту. И это стимул ювелирам предложить побольше украшений из платины, сменить маркетинг. Плюс по спросу/предложению в палатине расклад в сторону дефицита
В итоге это коснется всего - и металлов, и нефти, и газа, и урана, удобрений, и еды, и даже угля. И это большой недооцененный драйвер для российской экономики.
Сегодня это помогает Норникелю, завтра нефтянке, послезавтра Северстали. Думаю, что ещё 2-3 года это будет разворачиваться.
Один из побочных эффектов- это выстраивание логистики и окончательный развал санкций
- например, сейчас возобновился экспорт с Арктик-СПГ2. На проект прибыл и грузится танкер ледового класса
https://www.tgoop.com/marketsnapshot/34858
Нужно внимательно сопоставлять цены на ресурсы с доходами компаний, прежде чем их моментально покупать в портфель, но процесс обещает быть хорошим в итоге для всех компаний на мой взгляд.
Ещё одно заблуждение тут - мол, "это доллар падает". Суть процесса не совсем в этом, а именно в том, что все валюты дешевеют к невозобновляемым ресурсам.
Лет 10 было маловато инвестиций в их добычу, а сейчас построить новые мощности по добыче уже дороже, на это опять таки нужны ресурсы, это выразится в росте стоимости этих ресурсов. Справа на графике - медь, тоже бодрая
#мысли_управляющего
Как я уже объяснял, на фоне больших долгов и все новых расходов (например, программа инфраструктуры и перевооружения НАТО / энергопереход / новый виток спроса на электричество в мире) будет расти спрос и цена на ресурсы.
🧮 конкретно в платине, как вы можете заметить, накопилось большое отставание к золоту. И это стимул ювелирам предложить побольше украшений из платины, сменить маркетинг. Плюс по спросу/предложению в палатине расклад в сторону дефицита
В итоге это коснется всего - и металлов, и нефти, и газа, и урана, удобрений, и еды, и даже угля. И это большой недооцененный драйвер для российской экономики.
Сегодня это помогает Норникелю, завтра нефтянке, послезавтра Северстали. Думаю, что ещё 2-3 года это будет разворачиваться.
Один из побочных эффектов- это выстраивание логистики и окончательный развал санкций
- например, сейчас возобновился экспорт с Арктик-СПГ2. На проект прибыл и грузится танкер ледового класса
https://www.tgoop.com/marketsnapshot/34858
Нужно внимательно сопоставлять цены на ресурсы с доходами компаний, прежде чем их моментально покупать в портфель, но процесс обещает быть хорошим в итоге для всех компаний на мой взгляд.
Ещё одно заблуждение тут - мол, "это доллар падает". Суть процесса не совсем в этом, а именно в том, что все валюты дешевеют к невозобновляемым ресурсам.
Лет 10 было маловато инвестиций в их добычу, а сейчас построить новые мощности по добыче уже дороже, на это опять таки нужны ресурсы, это выразится в росте стоимости этих ресурсов. Справа на графике - медь, тоже бодрая
👍74❤10🤔7🔥6