Уже 2 раза ОПЕК сокращает добычу, но по факту Brent даже до 78-79 не подкидывается.
Рецессия во всей красе.
Отсюда будет вторая попытка вниз по S&P и Nasdaq, посмотрим

Такое ощущение что все знают что будет плохо, и рецессия, и Рей Далио и другие твердят про долговой кризис. Но это потом, а сегодня развлекаемся как в последний раз.

Извините Друзья, но Tesla так и просится в шорт)

А еще забавляет атака - словесная и юридическая - на крипту, со стороны почти все официальных лиц в Штатах. Как будто других проблем нет…
Даже мой любимый Талеб сегодня высказался про мнимую анонимность в крипте.

По итогам заседания ФРС ситуация крайне противоречивая и абсурдная, попробуем в ней разобраться в нескольких постах.
👉 У нас имеются 2 иррациональные реакции рынка - на инфляцию и на ставки ФРС.

🔷 Инфляция
Итак, до ФРС была статистика по инфляции, которая показала снижение буквально на 0,1%. Рынки это восприняли как позитивный сигнал, ведь тенденция к снижению есть.
❗️ Однако базовая инфляция (Core CPI) выше 5% и особых тенденций к снижению не показывает. Не забываем, что цель ФРС это 2%. Конечно такие тенденции нельзя экстраполировать на долгий период, но по 0,1% в месяц - она будет идти до цели несколько лет. 🤫 Да и никаких гарантий, что базовая инфляция снизится более быстрыми темпами нет. Почему - напишу в отдельном посте.

🔷 Ставка ФРС
Весь позитив на US рынках последних дней был связан с тем, что ФРС не повысит ставку на прошедшем вчера заседании и, возможно, не повысит ее на заседании в июле.
Допустим, это так, но ведь ставке все равно очень высокая.
❗️ Не так уж важно, дойдёт ли она до 5,7 и выше, ведь текущий уровень 5,25 и так является губительным для экономики и банков.

🤷 А что же сказал по всем этим вопросам Пауэлл?

🔷 Если очень кратко, Пауэлл говорил правильные вещи, но крайне неуверенно и рынок ему ПОКА не поверил.
👉 Напомним, что на предыдущем заседании глава ФРС заявил, что они переходят к политике наблюдения и действия исходя из выходящей статистики.
🤷 С одной стороны, это логично, надо реагировать по факту. С другой, это показало слабость и неуверенность ФРС перед будущим, сделав его действия предсказуемыми и отсюда манипулируемыми. Если ФРС не знает больше нашего и у него нет плана на несколько ходов вперед, то зачем вообще его слушать?!
Именно так и получилось, ПОКА.

👉 Изначально заявление ФРС было ястребиным, жестче чем ожидали рынки.
По пунктам:
🔷 Планов по СНИЖЕНИЮ ставок нет на ближайший год, до конца 24 года об этом нет речи.
❗️ Вспоминаем нашу предыдущую мысль, что ставки сейчас и так высоки. То есть информация о том, что их не будут понижать в ближайшее время ГОРАЗДО важнее.
🔷 Аналогично грамотно высказался Пауэлл по инфляции. Она является приоритетом для политики ФРС и пока еще очень далека от целей. С этим связан предыдущий пункт о том, что о снижении ставок речи быть не может.
🔷 Единственное, крайне двусмысленными были слова про экономику. Было сказано, что они не ожидают сильной рецессии. С другой стороны, они не хотят своими действиями завалить экономику.
❗️ И вот именно из-за этого третьего пункта рынок и не повелся на жесткость предыдущих 2 пунктов. Увидел неуверенность и страх в потенциальных действиях ФРС, что им духу не хватит придерживаться своей линии.

Если сегодня на основной сессии падение по S&P и Nasdaq продолжится, то увидим начало более глубокой локальной коррекции.
Постепенно до рынков доходит консенсус, что в июле ставку ФРС приподнимет. А если даже нет - то писал выше - это тоже не особо позитив

И рекомендую обратить внимание на закрытие сегодняшнего/завтрашнего дня по российским индексам, могут быть сюрпризы

🔷 Что ж, активное закрытие недели, ато все расслабились. Политику и войну сейчас комментировать не будем. Коррекция на рынке РФ назревала, а новости всегда подвезут.
👉 Вопрос принципиальный в ее глубине, это мы увидим уже в ближайшую неделю. Едва ли получится опять тянуть акции вверх вместе с растущим долларом. Считаю более вероятной коррекцию в акциях без сильного дальнейшего курса валюты, пока цели на уровнях 87-88 по USD/RUB.
🔷 А вот цели по индексу ММВБ будут зависеть от пробоя уровня 2700. Ибо тогда уже дорога в район 2500 исходя из предыдущих проторговок и гепов.
👉 Отмечу также, что на вечерний сессии Юрики кратно добавили шорт фьючерсы на индекс РТС на вечерней сессии, даже в условиях низкой ликвидности.

🔷 По US рынкам также идет коррекция. Единственное, что держит рынок - это несколько тех гигантов, все остальное ростом и не пахнет.
В связи с этим Nasdaq посильнее S&P, хотя и там и там тех гиганты имеют определяющую долю. На выходных гляну долю этих компаний в капитализации индекса на сегодняшний момент, ради интереса.
🔷 Вообще, наблюдаем сплошные раскорреляции, но в разворотные моменты их надо принимать как данность:
👉 Евро вернулось на локальные хаи к доллару в район 1,09. Пока шортить евро к доллару не спешу, но планирую в ближайшее время.
👉 А вот золото и особенно серебро уже неплохо откорректировались от хаев. Пока также готовимся покупать, но не торопимся.
Напомню, что максимум по золоту был в районе 2080, а сегодня закрылось в районе 1930. То есть падение уже в пределах 8%. Серебро же ниже локальных максимумов уже на 17%. Также рассматриваем покупки, но без фанатизма.

Нассим Талеб* (об ИИ):

Стоит держаться подальше от инвестиций в ИИ, т.к. слишком рано судить о том, кто останется победителем в этой отрасли. Вы можете оказаться правы в выборе сектора и ошибиться при выборе компании. Например, если бы вы предсказали появление ноутбука, вы бы инвестировали в Osborne (компания, выпустившая первый ноутбук). Впоследствии Osborne обанкротился.

Эххх, где был бы сейчас Nasdaq если бы не тема ИИ)))

🔷 Коррекция на US рынках только начинается. Нет сил у американских индексов расти, Apple из последних сил держится, но очевидно что рынок ждёт импульса. Ожидаем завтра подобный импульс в виде сюрпризов по статистике по инфляции. Не зря члены ФРС говорят уже о 2 повышениях ставки в этом году.
🔷 По российским индексам идет уже неделю коррекция по индексу РТС, наблюдаем за пробоем уровня 1000. Первая цель в районе 970-960.
Вопрос лишь в форме этой коррекции, - пока рассчитываю что далее все будет происходить именно через падение акций, а не роста валюты. В обратном случае цели по USD/RUB значительно выше 90 будут.
Дальнейший рост рублёвой стоимости акций на фоне роста валюты к рубли выглядит абсурдным. Пока в турецкий сценарий для РФ не очень верится. Опять-таки, на горизонте месяца-двух. На бОльшие сроки прогнозировать в текущей ситуации не вижу смысла.

Волатильность на американские индексы уже можно покупать, а Apple шортить.
Цели по основным российским бумагам, в частности по Сберу - обновление минимумов понедельника.

Также отмечу, что коррекция на европейских рынках идет уже активнее, чем на американском.
Равно как и то, что инфляция в Европе, Британии и Канаде не замедляется. Так или иначе эта тенденция будет и в США, особенно на фоне сильных данных по ВВП США.

Давно собирался написать про статистику по общим цифрам на российском фондовом рынке, которую предоставляют наши финансовые власти.
🔷 Во-первых, запишем себе, что доля физиков в торговле акциями составляет около 80%, на срочном рынке чуть меньше - в пределах 70%.
🔷 ❗️Не будем усложнять, на чем растет рынок?! Правильно, на притоке денег.
👉 Итак, в прекрасном 2021 году в рынок влили более 2 трлн.
Ну скажем так, цифры далеко не экстраординарные, если взять по курс 75, то 26 млрд $. Ну 30 млрд - если взять средневзвешенный курс в 2021 чуть пониже.
👉 А сколько влили в рынок с февраля прошлого года?
Всего чуть более 210 млрд, из них в акции всего лишь чуть более 40 млрд. Ну то есть по курсу 80, это всего лишь 500 млн $ притока в акции.

⁉️ Серьезно?! Как на таком притоке рынок может долго расти?!
Вот сейчас наблюдаем последние ростки этого притока в виде реинвестирования дивидендов. Даже если доллар дальше будет расти, - чтобы покупать акции и поддерживать их рост - нужен приток денег физиков. А иначе никакого смысла в этом нет.

🔷 Увеличиваем шорт по американским индексам S&P и Nasdaq, пока в расчете на локальную коррекцию, от 3% движение.
🔷 Также начинаю набирать шорт по EUR/USD.
🔷 Также добавлю шорт по индексу РТС, в расчёте на более глубокую проторговку уровней ниже 1000 по индексу.

Для коррекции по US индексам сходятся и уровень по целям роста (4500 по S&P), и тайминг, и фундаментал.
Рынок радуется пипсовому снижению инфляции, которая все равно очень высока. А ФРС несмотря на это будет повышать ставки в июле, которые и так высоки. Остальное шум и развод.

Вот это уже похоже на разворот по US рынкам, по Nasdaq я думаю он произошел чуть раньше, а по S&P добили сегодня.
Хороший сезон отчетности прекрасный повод и фон чтобы брать бумаги техов на хаях. А без них особо рынка и нет.

Очень интересно, что и рос рынок, в частности индекс ММВБ сделал сегодня важную цель роста, посмотрим

Доброго вечера Друзья, рынки выходят из летнего застоя и мы переходим к активной работе.
🔷 Позиции в шорт по американским индексам S&P и Nasdaq, открытые около месяца/полтора назад показывают прибыль, однако пока о фиксации нет речи.
Конечно, коррекции были неизбежны после столь мощного роста, однако их ход всегда вызывает восхищение беспринципностью маркетмейкеров.
🔷 Все мы помним, что спонсором текущей волны роста на US рынках была тема искусственного интеллекта и сопряженного с этим роста NVIDIA, которая потащила за собой ряд топовых техов в лице Apple и Microsoft.
👉 И буквально в среду, в день отчетности Nvidia, мы увидели всю эту историю, но в сокращенном варианте. Сильный рост перед отчетностью и непосредственно после нее на неосновной сессии, а далее мощный фиксинг уже после основной сессии.
🔷 Сейчас наблюдаем остановку и возможность дать страждущим купить иллюзии об искусственном интеллекте, перед дальнейшей коррекцией.
Тем более, об изменении политики ФРС, как мы убедились сегодня, мечтать не приходится. В лучшем случае ставки будут на текущих уровнях…