Доброе утро, приехали

Читаю сегодня РБК. Облигации вместо фондов ликвидности и депозитов станут новым любимым инструментом российских инвесторов, как только появится первый сигнал о развороте денежно-кредитной политики, считают аналитики «Эксперт РА».

Ну какая прелесть. Стоило индексу облигаций подрасти на какие-то «несчастные» 14%, как это заметили великие аналитики.

Что же, давайте посчитаем.
Доходность десятилетних ОФЗ уже чуть менее 15% годовых. Это при 21-й ставке-то. Рынок уже «прайсит» несколько снижений ставки в своих ценах.

И вот теперь открытие произошло. Оказывается, вот оно как. Где же вы были 2 месяца назад, когда мы криком кричали: «Заходите, друзья. Время пришло».

Ладно. Ворчу. Но, честно, обидно. Люди как обычно зайдут уже по высоким ценам и будут иметь лишь крошки с барского стола, который был накрыт ровно квартал назад.

Кстати, еще 18 января написал очень эмоциональный пост для тех, кто хочет продать все облигации и перейти в депозиты. Смысл его такой: если в самое ближайшие время цены на облигации вырастут очень серьезно — не приходите потом жаловаться и говорить: «Как же так».

Все ли пропало? Поздно ли сегодня покупать ОФЗ и корпоративные облигации?

Что касается ОФЗ: длинные — боюсь, поздновато, вполне может быть коррекция. Короткие — там можно найти доходности порядка 17-18 годовых. Но при ставке 21% депозиты на срок года 2-3 дают все еще чуть больше.

Корпораты: тут ситуация иная, 5 марта написали об этом в канале @bitkogan. Вместо того чтобы делать здесь перепост, просто рекомендую: перечитайте заметку эту еще раз. Если коротко, то покупать корпораты пока еще не поздно. Приводим там примеры облигаций, которые пока еще очень интересны к покупке.

Хотите больше, просто зайдите в приложение. Там огромное количество аналитики по облигациям.

Вывод

«В рублевых облигациях пока все достаточно позитивно. И сейчас еще явно не поздно «сесть в поезд». Хотя, конечно, обидно — мы уже давно просто криком кричим.

Друзья, не слушайте никого. Просто покупайте облигации. В конце концов, те, кто уже купил, к примеру, пару месяцев назад облигации с погашением через 3 года заработал примерно 6-7% на росте цены и не менее 3,5% на купонах. Получается порядка 10% за пару месяцев.

А вот не поленитесь, да сами посчитайте — сколько же это в годовых. Посчитаете сами, я думаю, бросите чего-то ждать и поймете, почему мы так настойчиво об этом пишем».

Так что в принципе аналитики РА правы. В текущем году действительно «облигации вместо фондов ликвидности и депозитов станут новым любимым инструментом российских инвесторов, как только появится первый сигнал о развороте денежно-кредитной политики».

Просто обидно, если кто-то зайдет на этот рынок слишком поздно. А сколько средств с депозитов перетечет на рынок облигаций? Этого пока знать нам не дано. Но, думаю, не менее 4-5 трлн — вполне реальная цифра.

Могу предположить, что будет дальше, и опасаюсь, что, когда RGBI начнет торговаться на уровне 120, все и прибегут со словами: «Ну что, еще не поздно?» И что им в этот момент отвечать — не знаю, но оно обычно, увы, так и бывает.

Вчера опубликовал пост о том, что высока вероятность приказа от Трампа долбануть по ядерным объектам Ирана. В конце поста была голосовалка: долбанет или не долбанет.

Большинство высказались за то, что все это очередная болтовня Трампа, почти 50% респондентов.

А вот мое мнение несколько иное.
Я полагал и полагаю, что ситуация достаточно серьезна. И нежелание Ирана общаться и входить на переговоры в итоге может сыграть достаточно злую шутку.

Вообще — читаю эту заметку РБК — и складывается ощущение, что вокруг происходит какой-то бред. Трамп, оказывается, послал письмо, которое Иран не получил.

Вам не смешно? Тут на кону серьезные процессы. Возможное военное столкновение. И не получили, оказывается, письмо. Вот оно как…

Считаю, что ситуация с Ираном будет потихоньку вызревать и станет по-настоящему взрывоопасной ближе к осени или осенью.

В действительности и без Ирана Ближний Восток опять кипит. В Сирии, по сути, идут этнические чистки. Этническая резня.

Сирийская обсерватория по правам человека проинформировала, что в ходе масштабной операции на западе Сирии были убиты 134 мирных жителя.

Поступают данные, что сотрудники сил безопасности штурмовали дома и казнили мирных жителей, особенно много сведений из города Баниас. «Таким образом, число погибших с момента начала кровавых столкновений в четверг достигло 229».

Нападение на силы безопасности в сирийской Латакии является «террористическим актом», Анкара отвергает действия против единства страны, заявил официальный представитель правящей турецкой Партии справедливости и развития Омер Челик.

Число погибших в результате двухдневных боевых столкновений между сирийскими исламистскими силами безопасности и сторонниками бывшего президента страны Башара Асада превысило тысячу, сообщает Associated Press со ссылкой на местных наблюдателей.

Короче, понеслось. Недолго длился гуманизм новых властей. Ведь все это еще касается как алавитов, так и христиан, курдов и в дальнейшем друзов. Друзы под это дело экстренно просят помощь и поддержку Израиля.

Но не секрет — за действиями новых властей Сирии видны усы Эрдогана.

Мораль

Очень и очень скоро возможно прямое столкновение Израиля, поддерживающего друзов, и вооруженных сил новых властей Сирии. Точнее прокси-столкновение Израиля с Турцией.

Что будет далее? Своими мыслями, почему все происходящее еще как касается каждого из нас, поделюсь завтра утром. А сегодня пойду-ка я отдыхать.

Судя по многим факторам, в течение 2-3 суток ситуация на Ближнем Востоке ухудшится.

Вчера обещал рассказать о том, как вижу дальнейшее развитие событий.

Начнем с того, что Израилю и ХАМАСу никак не удается договориться. На то есть более чем понятные причины.

Сделка по окончательному высвобождению оставшихся в живых заложников под угрозой. Потому высоки шансы, что Израилю вновь предстоит вхождение в Газу. По периметру Газы в настоящий момент находятся боевые подразделения ЦАХАЛа, готовые в любой момент продолжить эту операцию.
В свою очередь, это означает, что впереди новое обострение с хуситами. Новые ракеты могут полететь в сторону Израиля. Ответы на это всё также будут весьма жесткими.

Все это, скорее всего, нас ждет прямо на этой неделе.

Что дальше? Продолжится эпопея с друзами. Израиль уже пообещал взять сирийских друзов, как братьев друзов израильских, под свое крыло.
Здесь возможны множество поворотов. Израилю не так выгодно расширение своих границ, как создание лояльного и я бы даже сказал дружественного анклава. В какой форме это будет? Время покажет.

Понятно, что новые власти Сирии это вряд ли обрадует. Но что они могут сделать? Попросят помощи у Эрдогана? Тот поможет. «Добрым» словом, поставками оружия, в частности, средств ПВО. Вряд ли у Эрдогана будет большое желание связываться с ЦАХАЛом напрямую. Одно дело «клеймить позором» с различных трибун, другое… вдрызг разругаться с США и к тому же потерять свою авиацию.
Турки отлично знают силу ВВС Израиля. Тем более, что еще каких-то 15 лет назад они тренировались вместе.

Заявлений, несомненно, сделают много. Полагаю, Эрдоган не упустит возможность поиграть на текущих противоречиях ЕС и США. Только вряд ли ему это сойдет с рук легко. А вот для того, чтобы понервировать нефтетрейдеров, тема шикарная.

В настоящий момент продолжается резня алавитов и христиан в западной Сирии. И тут уже в деле российские базы, поскольку на их территории укрываются от жестокой расправы большое количество христиан и алавитов.
Значит, впереди активное взаимодействие России, Израиля и США — с одной стороны. И Турции и новых властей Сирии — с другой. Тем более, что Турцию тихо поддерживает Катар… Короче, замес еще тот.

На фоне всего происходящего, в самом ближайшем будущем высок шанс волатильности нефтяных котировок. Просто примите к сведению.
И вообще, аккуратнее с шортами. Особенно на коммодитиз.