Короче говоря, кому-то, не отягощенному знаниями экономики, идея заморозки депозитов может и понравиться.
Однако на практике, если честно, не вижу в этом никакого смысла. Разве что может произойти абсолютно глупое уничтожение вполне эффективно работающей финансовой системы. Минусов — масса. Плюсы — иллюзорные.

А желающим похайповать рекомендую лучше поразминаться на теме курса рубля. Это повеселее будет и как-то динамичнее — и сразу можно увидеть результат или не увидеть оного. Еще немного и… 120! Нет — 140! Нет — 200! Что-то типо того. Можно еще тему будущего обвала цен на недвижку помассировать: вот как сейчас упадет на 10%! Нет — на 20%! Нет — на все 50%!

А вообще, давайте лучше подумаем, какие бумаги на рынке имеют самый большой шанс на рост, если для начала ставка стабилизируется. Тема гораздо интереснее, на мой взгляд.

Мировой кризис: причины и последствия

… С такой темой вчера делал доклад на форуме Investment Leaders.

Говорил о том, что происходит не только в России, но и в мире. Чего ждать в следующем году? Какие инвестиционные направления будут более-менее актуальны? Как готовиться к возможным потрясениям (а они обязательно будут)? Выступал около часа, но еще примерно столько же не отпускали с вопросами.

Времена нынче крайне волатильные. Понятно лишь одно: «колбасить» этот мир будет еще очень и очень долго. И очень сильно.

О чем шла речь? Ниже — коротко.

Про американские акции
Сейчас возможно лучше понаблюдать за ситуацией. Рынки слишком перегреты.
Надежды на то, что приходит «добрый дедушка» и все сразу станет замечательно — это лишь надежды. А сынок ведь не любит обманутых надежд.

Товарные рынки
Очень высокая волатильность здесь неизбежна. И на резких движениях здесь можно и нужно зарабатывать.

Про замещающие облигации, в которых сейчас тоже высокие доходности.
И про фонды ликвидности.

Поговорили обо всем. Во время сессии вопросы/ответы в блиц-режиме поговорили и про «Самолет», и про рубль, и про перспективы самых разных рынков.

Впрочем, на все эти темы каждый день пишу и тут, в личном блоге, и в @bitkogan. Не переключайтесь 😉

В Госдуме вчера говорили о том, как все это организовать, структурировать и регулировать.

Я бы поставил вопрос иначе. Речь идет об отрасли с колоссальным потенциалом. Ее нужно не только регулировать, но и развивать. Создавать условия для возникновения в ней институтов развития.

Сегодня эта отрасль, которую можно назвать «новые, современные цифровые медиа», только начала свое развитие. И именно сегодня есть шанс максимально правильно и эффективно выстроить эту сферу. Дать ей правильные ориентиры и захватывать именно в этой сфере ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ позиции. Недооценка этого направления сегодня крайне неразумна.

Еще раз: при правильной постановке дел мы можем захватывать блогосферу не только России и СНГ. Мы, развивая это направление и вкладывая в его развитие, можем управлять ожиданиями и в России, и в мире. Это невероятной силы инструмент влияния. Это необходимо осознать и сделать соответствующие выводы.

Вернёмся к России. Эта отрасль — крайне полезная для общества. А накипь… она возникает всегда и именно там, где идут процессы взрывного развития. Мошенники, всякое жулье, люди, которые гонятся лишь за хайпом и агрессивным маркетингом. Куда без них?! Это все лишь подчеркивает актуальность темы и ее востребованность.

Да, считаю, что крайне необходимо поднять ответственность за ложь и клевету. Это очень важно. Есть люди, бизнес которых — очернение остальных. Они продвигают себя таким образом. Ответственность за такое необходимо значительно усилить.

Выведя десятки компаний на публичный рынок, управляя активами на сотни миллионов долларов, обучив тысячи студентов — некоторые из них в вчера были зале Госдумы… Смешно слышать про себя, дескать, был профессионалом и скатился до блогерства.

Да, институт блогерства нуждается не только в регуляции от государства, но и в изучении, развитии, защите и поддержке.
И я хочу, чтобы слово «блогер» — в смысле «популяризатор полезных знаний» — носило такой же позитивный оттенок, как врач, учитель или ученый. Учитывая полезность для общества, оно того заслуживает.

Снова в путь. Впереди — Дубай, дела не ждут.
На прошлой неделе — более чем напряженная работа в Москве, выступления на различных встречах и конференциях, финисаж — закрытие нашей выставки в «Новинском пассаже». Выступление в Госдуме, бесконечные встречи и переговоры.
Впереди — еще больше работы.

А сегодня нас всех ждёт БОЛЬШОЙ ВЕБИНАР. Обсудим грядущие большие изменения на рынках.
Не пропустите.

Друзья, всем привет! Я вновь в Дубае.

Вчера вечером я провёл большой, более чем на 3 часа, вебинар, где дал ответы на огромное количество вопросов и предоставил объемную фактуру по рынкам — как американскому и российскому, так и китайскому.

Ответил я и на вопрос, что делать, если на российском рынке сегодня такая непростая ситуация — какие инструменты, несмотря ни на что, могут быть здесь актуальны и интересны, какие идеи могут быть актуальны в свете последних изменений в мире.

В ходе семинара мы рассмотрели действительно хорошие идеи.

Этот вебинар доступен для всех, кто у нас в приложении подписан хотя бы один портфель. Я уверен, что информация, которую мы дали на вебинаре, крайне ценна: мы ответили на все те жизненные вопросы, которые мне задают каждый день. И по курсу рубля, и по тому, что будет с долларом в ближайшее время, и по крипте, и по компаниям, которые выиграют в результате бума криптоиндустрии. И какими, повторю ещё раз, инструментами можно эффективно оперировать сегодня на российском фондовом рынке.

Вебинар получился очень насыщенным и информативным.

Приятного и полезного просмотра!

Почем арендный метр для народа?

В Москве можно снимать хорошую квартиру за 40-45 тысяч рублей в месяц. Правда, она будет где-то на окраине… примерно в Новосибирске.

Влияние запредельных ипотечных ставок и общей инфляции ощущает на себе и рынок аренды жилья: если в конце 2022 года снять в Москве квартиру до 45 тыс. руб. в месяц было очень просто, то сейчас — невозможно. 45 тыс. рублей в месяц, что еще два года назад считалось средней стоимостью аренды московской «однушки», превратились в минимально возможную ставку. Доля таких квартир уменьшилась в 7,5 раза, а сдаются они за считаные часы. Впрочем, это только начало: цены на аренду квартир вырастут на 20-25% и выше в 2025 году.

Ничего удивительного — о таком развитии событий мы с вами говорили давно.
И выход я тоже давно предложил: увеличение предложения. В том числе и за счет госзаказа, и строительства доходных домов с помощью механизма государственно-частного партнерства. И овцы целы, и волки сыты И людям проще с арендой, и застройщики довольны, да и государству в бюджет перепадет. И процесс этот нужно было начинать еще вчера. Но хоть обсуждать эту идею начали, уже хорошо: Валентина Матвиенко призвала сформировать в РФ рынок доступного арендного жилья.

А пока… остаётся чуть-чуть потерпеть. Новый год скоро, потом в прорубь нырнуть, блинов поесть, яйцами побиться и ЛЕТО! А там грибы да ягоды пойдут, будет полегче. Если серьезно, там и новые ипотечные программы появятся, да и ставка своей цифрой, надеюсь, нас наконец порадует — экономика-то не железная.

В одном из Телеграм-каналов я нашел интересную информацию: «Михаил Мишустин на днях направил запрос министерствам о подготовке карты рисков по банкротствам компаний в ключевых отраслях экономики».

Источник, если честно, мне не особо известен. Не могу ручаться, что это не фейк. Но звучит более чем логично.

Дело в том, что лично для меня сегодня вопрос стремительного роста дефолтов ряда компаний в достаточно скором будущем — это не вопрос «будет такое или нет». Это вопрос — когда именно все начнется.

Пообщался с друзьями — финансистами, банкирами, теми, кто работает в реальном секторе. Мнение такое: серьезные дефолты у нас могут начаться уже в первом-втором квартале 2025 года.

На днях разговаривал с представителями компании, торгующей посудой. Они отметили: последние полгода идет резкое замедление продаж. Аналогичная ситуация наблюдается и в разговоре с мебельщиками.

Наблюдение из другой сферы: общался с другом-галеристом. Такая же картина — последние месяцы практически ничего не покупают.

Странная ситуация складывается. Что, у людей закончились деньги? Вроде бы нет. Депозиты продолжают расти. Получается, что население перешло к тотальному накоплению? Вообще не хочет тратить?

А почему тогда инфляция у нас так активно растет?

ЦБ утверждает, что высокая ставка — это фактор, который в итоге оздоровит экономику. Мол, выживут сильные. Довольно спорный, если честно, аргумент. Я не очень хорошо представляю, как при 23%-й ставке (а судя по всему, именно такая ставка нам очень скоро грозит) могут выживать даже вполне рентабельные бизнесы.

Крайне настораживает тот факт, что население значительно сократило свои затраты. Попрошу аналитиков изучить статистику потребительской активности населения за последнее время. Напишу об этом очень подробно на днях.

А пока... Ассоциация «Русская сталь», представляющая интересы крупнейших российских металлургов, прогнозирует снижение потребления стали в РФ в 2024 году на 6%. Это достаточно свежие данные.

Вот заметка в РБК от июня 2024: «Темпы роста потребительской активности россиян за полгода заметно замедлились — с 9,8% в феврале до 5,6% в июне».

Можно найти еще много интересных данных. Тогда возникает вопрос: что происходит с реальными располагаемыми доходами населения?

По данным INTERFAX.RU, в III квартале 2024 года реальные располагаемые доходы населения России выросли на 9,4% в годовом сравнении после роста на 9,8% во II квартале и на 6,4% в I квартале, сообщил Росстат. В целом за январь-сентябрь 2024 года Росстат оценил рост реальных располагаемых доходов населения на уровне 8,6%.

То есть тут все отлично. Тогда почему такое происходит? Заработали — и все на депозит? Тогда зачем еще повышать ставку? И при текущей ставке население больше сберегает, чем потребляет.

А кредиты... Если их берут под 25-27% годовых, то и под 27-29% брать будут.

То есть поставлю вопрос иначе. То, что при высокой инфляции ставка не может быть низкой — это понятно. Но у меня давно ощущение, что мы переходим к чрезмерно жесткой денежно-кредитной политике. И когда начнутся цепочки дефолтов, мало никому не покажется.

— Пакет нужен?
— Нет, спасибо, уже 14 есть, а 15-й принесут

За последние сутки санкционно-геополитическая спираль закрутилась как никогда сильно. Россия на сегодняшний день самая санкционированная страна в мире — более 14 тыс. рестрикций и ограничений в отношении всех сфер жизни и экономики. Казалось бы, ввели уже все санкции, которые только возможны, но нет... Так и думают, как подложить очередную свинью. Поэтому на подходе еще одна «вражеская авоська».

ЕС готовит 15-й пакет санкций. Что внутри?

Июньский 14-й пакет санкций содержал запрет на транзит российского СПГ через европейские порты и запрет на реэкспорт товаров двойного назначения. В новом пакете основные ограничения будут направлены на экспорт сжиженного природного газа (СПГ) и усиление контроля за обходом санкций.

Все бы ничего, но есть нюанс: ЕС не может полностью отказаться от российского газа, в том числе СПГ, без существенного экономического ущерба для региона.

Да, есть альтернативы в виде США, Катара, Австралии и т. д., но это будет очень дорого. В перспективе Европа, вероятнее всего, все же откажется от российского СПГ, поскольку США, Катар и другие страны уже имеют подтвержденные СПГ-проекты, но в моменте не получится. Если в 2023-м доля российского газа в общем импорте ЕС составляла 15%, то за первые 9 месяцев 2024 года она выросла до 20%.

К тому же ограничения от США сыграли медвежью услугу — блокирующие санкции против Газпромбанка угрожают расчетам стран ЕС за российский газ. В результате цены на газ в ЕС снова у своих пиков.

А как с навигацией?

Аналоги теневого флота СПГ существуют, но работают не так, как с нефтью. Нефть можно перевалить с одного танкера на другой, предварительно вырубив транспондер, а вот с СПГ такая операция не пройдет. Здесь все куда сложнее.

1️⃣ Для СПГ нужны специальные газовозы, которые строятся под определенные проекты, поэтому в мире их мало.
2️⃣ У РФ сейчас и так огромные проблемы с газовозами, потому что в основном их строит Южная Корея, которая является недружественной страной.

Выводы

Скорее всего, России придется выкупать газовозы и регистрировать их в юрисдикции дружественных стран, чтобы ничего не мешало экспорту. Но, пока Европа не готова полностью отказаться от российского газа, поставки будут продолжаться. Не СПГ — так трубами.