🔥 Ключевые события предстоящей недели:

Пн, 6 января
🇺🇸17:45 - S&P Global Services PMI (Дек)

Вт, 7 января
🇪🇺13:00 - Потребительская инфляция г/г (Дек) Пред.: 2,2% Ожид.: 2,4%
🇺🇸18:00 - ISM Non-Manufacturing PMI (Дек)

Ср, 8 января
🇺🇸16:15 - Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе (Дек)
🇺🇸22:30 - пресс-конференция ФРС

Чт, 9 января
🇺🇸 16:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице

Пт, 10 января
🇺🇸16:30 - Nonfarm Payrolls (Дек)
🇺🇸16:30 - Безработица (Дек) Пред.: 4,2% Ожид.: 4,2%

#календарь

Сегодня я продал акции Пятерочки купленные осенью 2023 года, доходность получилась примерно +88%. В портфеле еще остались акции TCS и FIXP.

Ключевые события текущей недели:

Вт, 14 января
🇪🇺13:00 - Потребительская инфляция г/г (Дек) Пред.: 2,2% Ожид.: 2,4%
🇺🇸16:30 - PPI Пром инфляция (Дек)

Ср, 15 января
🔥🇺🇸 Начало сезона отчетностей
🇺🇸16:30 - Потребительская инфляция (Дек)
🇺🇸16:30 - Потребительская инфляция г/г (Дек) Пред.: 2,7% Ожид.: 2,9%
Отчетности: GS, C, BLK, WFC, JPM
🔥 IPO Flowco Holdings Inc. (FLOC)

Чт, 16 января
🇺🇸16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
🇺🇸16:30 - Розничные продажи (Дек)

Пт, 17 января
🇨🇳 05:00 - ВВП 4кв. Пред.: 4,6% Ожид.: 5,0%
🇪🇺13:00 - Потребительская инфляция (Дек)

#календарь

❗️Бюджет РФ на 2025 год. Что важно знать?

Общий объем доходов запланирован на уровне 40,3 трлн рублей, что на 11,6% больше по сравнению с 2024 годом. Расходы составят 41,47 трлн рублей, что приведет к дефициту бюджета в размере 1,17 трлн рублей, или 0,5% ВВП.

Структура доходов:

🔸Нефтегазовые доходы. Ожидается снижение их доли в общем объеме доходов с 31,3% в 2024 году до 27,1% в 2025 году, что обусловлено изменением цен на энергоресурсы и налоговой политики.
🔸Ненефтегазовые доходы. Прогнозируется рост поступлений на 18,4% в 2025 году по сравнению с прошлым годом, что связано с изменениями в налоговом законодательстве, включая повышение ставок налога на прибыль и НДФЛ, а также улучшением налогового администрирования.

Структура расходов:
🔸Национальная оборона. Планируется выделить 13,49 трлн рублей, что отражает приоритет государства в обеспечении безопасности, что на 52% выше чем в прошлом году.
🔸Социальная политика. Предусмотрено 6,49 трлн рублей на выполнение социальных обязательств перед гражданами, что на 28% ниже чем в 2024 году.
🔸Национальная экономика. Запланировано 4,35 трлн рублей на поддержку технологического суверенитета и развитие инфраструктуры, что на 11% ниже чем в прошлом году.
🔸Национальная безопасность и правоохранительная деятельность. Расходы 3,46 трлн рублей, фактически без изменений по отношению к прошлому году.
🔸Обслуживание государственного и муниципального долга. Запланировано 3,19 трлн рублей, что на 39% выше, чем в прошлом году.
🔸Здравоохранение. Запланировано 1,86 трлн рублей на поддержку отрасли, что выше на 7%, чем в прошлом году.

Темп роста ВВП прогнозируется на уровне +2,5% по отношению к предыдущему году или 214,57 трлн рублей при курсе экспортной цены на РФ нефть в $69,7, ценам на газ $259,1 и курсе доллара США в 96,5 рублей. Инфляция ожидается на уровне 4,5%.

❗️Итого:
Увеличение расходов на оборону приводит к росту государственного долга, прогнозируемого на уровне 18% от ВВП в 2025 году. Это, в свою очередь, может усилить инфляционное давление (о каких 4,5% прогнозируемых идет речь, не понимаю), требуя сохранения жесткой монетарной политики. Высокие процентные ставки (по прогнозам 17,5%) могут ограничить доступность кредитования для бизнеса, что негативно скажется на инвестиционной активности и в том числе на строительном секторе.

Снижение доли нефтегазовых доходов в бюджете свидетельствует о стремлении к диверсификации экономики. Однако реализация этих планов как мы видим требует больше времени и значительных инвестиций. В краткосрочной перспективе зависимость от экспорта энергоресурсов сохранится, что делает экономику уязвимой к колебаниям цен на сырьевые товары.

#ipo #сша #vg

Вслед за IPO Flowco Holdings Inc., которое пользуется высоким спросом и пройдет на текущей неделе 16 января, на следующей неделе будет размещаться компания Venture Global.

Venture Global — американская компания, занимающаяся экспортом сжиженного природного газа. Она управляет несколькими терминалами и проектами, направленными на увеличение объемов экспорта, что делает ее одним из ведущих игроков на рынке СПГ. Продукты компании включают высококачественный СПГ, который поставляется в различные регионы мира, включая Европу и Азию.

Тикер – VG
Биржа – NYSE
Диапазон IPO – $40-46
Объем размещения – $2,3 млрд
Капитализация на IPO – $110 млрд
Андеррайтеры размещения - Goldman Sachs, J.P. Morgan, BofA Securities
Дата торгов – 24 января

📊 Выручка: За последние месяцев выручка составила $5,1 млрд с убытком в $244 млн.

Компания Venture Global была основана в 2013 году Михаилом Сабелем и Робертом Пендером, которые являются бывшими инвестиционными банкирами.

Ожидается, что СПГ будет играть все более важную роль на мировых энергетических рынках в ближайшие годы, поскольку страны ищут альтернативу нефти и углю. Д. Трамп возвращается в Белый дом и будет стремиться субсидировать отрасль, чтобы облегчить строительство новых терминалов для экспорта СПГ.

Участие доступно с локапом в 93 дня по цене IPO.

В РФ начнут распределять доходы от продажи ресурсов между населением⁉️

Последнее время активно обсуждают предложение депутата Госдумы Анжелики Глазковой о распределении доходов от продажи природных ресурсов между гражданами России с 2026 года.

На мой взгляд, такой законопроект врядли будет реализован.

Каковы причины?

🔸С учетом того бюджета, о котором я выше писал реализация проекта может привести к быстрому исчерпанию средств.
🔸 Подобные инициативы уже предлагались ранее, но не были реализованы. Например, в 2022 году депутат Михаил Щапов выступал с похожим предложением.
🔸И даже, если бы такая система была введена, выплаты были бы относительно небольшими. По оценкам, максимальный размер природной ренты для РФ может быть в пределах $2000 (200 тыс. рублей) в год на человека, а реальные выплаты могли бы составить около $42 (4,2 тыс. руб.) в месяц.
🔸 В мировой практике регулярные выплаты гражданам из нефтяных доходов встречаются редко и в основном в богатых арабских странах.

Хотя и идея распределения доходов от природных ресурсов между гражданами периодически обсуждается и на мой взгляд была бы отличной инициативой для поддержания мало обеспеченной части населения, но ее реализация в РФ в ближайшее время маловероятна из-за экономических и политических факторов.

Вышла инфляция и настроения поменялись, не все так плохо, как того боялись инвесторы, закладывая более жесткую ДКП на 2025 год.

Все в рамках ожиданий, кроме базового CPI в 3,2% (Ожидания были 3,3%).

Базовый CPI считается более стабильным показателем долгосрочных инфляционных тенденций, так как исключает волатильные компоненты. Базовый CPI, как правило, показывает более низкие темпы инфляции по сравнению с общим CPI.

Доходности по облигациям 📉 Рынок акций и криптовалют 📈

🔥 Приняли участие в IPO Flowco Holding Inc.

Цена размещения: $24 за акцию, на $1 выше запланированного диапазона $21-23.

Аллокация: ~100%

Торги по #FLOC сегодня. Локап по сделке до 21.04.2025.

#ipo

Открылись +20%📈

#ipo

После продолжающегося роста мемтокена Трампа (цена уже $33) в рост пошел токен Solana +17% и обновил АТН🚀

Интернет-бум начался с компаний «доткомов», которые существовали только благодаря Интернету. Но большинство из них потерпели неудачу. Интернет развился, теперь не-ИТ компании начали использовать Интернет.
Теперь каждая компания — это «дотком». Walmart, Domino's, JP Morgan и т. д. — теперь все «доткомы».

Токен $TRUMP просто дал сигнал каждой компании, муниципалитету, университету и индивидуальному бренду, что криптовалюту теперь можно использовать в качестве механизма формирования капитала и привлечения клиентов.

У г. Нью-Йорка будет токен
У Гарварда будет токен
У Netflix будет токен

Джефф Дорман (с)

Наглядная картинка по криптоактивам, которые есть в экосистеме "Трамп"😁

Крипто-портфель на 2025г, который даст иксы😁

Досрочное погашение кредита – не лучшая идея: как использовать деньги с выгодой❓

Вместо досрочного погашения кредита можно получать пассивный доход и гасить его процентами с вклада. Рассказал о деталях для "Газета.Ru"