🔽 Вторник начинается так себе: на 10:21 мск индекс Мосбиржи теряет 0,74%. Падают Русгидро (-6%), Россети (-0,63) и Северсталь (0,53%). Растут акции МКБ (+2,58%), Ростелеком (1,30%) и ПИК (+0,69%).

События сегодня

📌 Сбербанк публикует результаты по РПБУ за январь 2025 года
📌 Менеджмент Норникеля проведёт конференц-звонок по итогам результатов 2024 года
📌 Henderson и Аэрофлот опубликуют операционные результаты за январь 2025 года

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

📉 Индекс МосБиржи поднялся в понедельник выше отметки 3000 пунктов, но на вечерней сессии резко развернулся вниз. Всё дело в слухах о том, что администрация президента США приостановила разработку плана по Украине, чтобы провести переговоры с союзниками по НАТО.

Вечерняя динамика рынка снова доказывает, что геополитика — главное, что влияет на российский фондовый рынок (вместе с инфляцией).

☝️ Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что если не будет другого негатива, инвесторы скоро начнут отыгрывать вчерашнюю просадку. Ближайшие цели по индексу Мосбиржи сместились в район 3090–3100 пунктов.

Цена золота обновила исторический максимум и уже выше $2930 за тройскую унцию. Фаворит в секторе прежний — Полюс. Взгляд на акции ЮГК и Селигдара более сдержанный, хотя для этих компаний рост драгметалла — тоже позитив.

🏭 Показатель EBITDA Норникеля в 2024 году упал на 25%, но оказался выше консенсуса. Дивидендов ожидаемо не будет, долговая нагрузка не изменилась. Умеренно позитивный взгляд на акции, учитывая потенциальный рост цен на корзину металлов компании.

🚘 Объём нового бизнеса Европлана за год снизился на 0,3% до 238 млрд руб. На лизинг давит жёсткая политика ЦБ, но при развороте цикла акции станут одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки.

Российский рынок поддержит рост сырьевых товаров. Индекс Bloomberg Commodity поднялся к максимальным значениям с мая прошлого года. Американский рынок акций вчера вырос, индекс S&P 500 — в шаге от исторических максимумов.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

В пятницу Группа Позитив раскрыла предварительные итоги за 2024 год, и рынок не обрадовался. Бумаги с того дня рухнули почти на 19%. Сегодня они немного корректируются вверх, но общее настроение остаётся напряжённым. Разбираемся с аналитиками, что происходит 🤔

Почему упали акции 🫣

В предварительном отчёте говорилось, что за прошлый год компания поставила продукции на 26 млрд рублей — это ниже прогноза в 30–36 млрд. Главная причина — высокая ключевая ставка, из-за чего клиенты вынуждены были резать бюджеты.

К этому добавились слухи о сокращении штата и новости о проведении допэмиссии акций в конце 2024 года. Группа Позитив выпустила 5,2 млн новых бумаг.

Часть из них разошлась среди участников программы стимулирования. Цена размещения была выше рыночной, поэтому некоторые акционеры могли продать бумаги, что давило на курс.

Ещё одной проблемой стал недостаток коммуникации компании с рынком. Если бы Позитив дал прогнозы на 2025 год и более осторожно оценил свои перспективы, это могло бы поддержать акции.

Что может улучшить ситуацию 👀

Скоро будет отчёт по международным стандартам за 2024 год и прогнозы на год. Позитивным сигналом могут стать сильные результаты за I квартал 2025-го. Ещё в компании рассчитывают на успех нового продукта — межсетевого экрана PT NGFW, запущенного в конце прошлого года.

👉 Итог: акции Группы Позитив остаются волатильными, но впереди есть важные драйверы для возможного роста.

#аналитика

@alfa_investments

Золото — самый доходный актив в рублях за 2024 год по версии ЦБ. По итогам года доходность драгоценного металла подскочила на 44,6%. Мы считаем, что такому стабильному инструменту изменять не стоит 😋

Тем более что в январе 2025 года золото по-прежнему приносило доход: +3,4% против накопленной с начала года инфляции 1,14%.

Тренд на рост золотых котировок продолжится. Средняя стоимость унции в 2025 году составит 2 800 $, в 2026 году — 3 000 $, считают аналитики Альфа-Банка.

Почему золото ещё подорожает 🤔

Как обычно, это важный актив для хеджирования рисков. А их сейчас достаточно: неопределённость в мировой экономике, огромный госдолг США, высокая геополитическая напряжённость, нестабильность в технологическом секторе.

История же показывает, что золото устойчиво в турбулентные времена. Поэтому и мировые ЦБ, и частные инвесторы предпочитают запасаться им заранее.

По оценке Goldman Sachs, каждые 100 тонн рыночных покупок золота поднимают его цену на 2,4%. При этом Всемирный совет по золоту прогнозирует, что в 2025 году спрос только со стороны Центробанков превысит 500 тонн.

Как озолотить портфель 😍

Например, с помощью биржевого фонда Альфа-Капитал Золото. Управляющие покупают физическое золото на товарном рынке Мосбиржи, чтобы максимально точно следовать за биржевой стоимостью драгоценного металла. Паи фонда = золото в портфеле без забот о хранении слитков.

#чтокупить

@alfa_investments

Рынок оживает: индекс Мосбиржи закрепился выше 3000 пунктов, а геополитика перестала так сильно давить. Инвесторы ждут заседания ЦБ: если будет сигнал, что пик ставок пройден, акции получат новый импульс для роста. Вот три идеи на этот случай от наших аналитиков 👇

Астра 👨‍💻

У компании выросли отгрузки на 78% в 2024 году, компания расширяет линейку продуктов. После просадки бумаги остаются недооценёнными, а потенциал роста +30%.

Совкомбанк 🏦

Сейчас компания под давлением из-за высокой ставки, но если ЦБ начнёт снижать её во втором полугодии, маржа банка увеличится. Это может ускорить рост акций. Наши эксперты оценивают их с потенциалом +28%.

ОФЗ 26248 🛫

На последнем заседании в конце 2024 года ЦБ не стал менять ключевую ставку. Это решение может намекать на то, что повышать её больше регулятор не планирует.

Облигации по-прежнему предлагают привлекательную доходность в 25%, которую можно зафиксировать заранее.

#чтокупить

@alfa_investments

🔼 Рынок акций взлетает: у индекса Мосбиржи +5,8% на 10:10 мск. Больше других растут акции Газпрома (+4,1%), Полюса (+3,16%) и Селигдара (+2,98%). Снижаются котировки Аэрофлота (−2,06%), Ростелекома (−1,85%) и Норникеля (−1,76%).

💪 В течение дня рубль укрепится, считают наши аналитики. Вчера валюта перестала торговаться до разговора глав России и США, поэтому новость будет отыграна сегодня.

📃 ЭЛ-5 Энерго поделится операционными результатами за IV квартал 2024 года.

👀 ЦБ РФ опубликует оперативную справку по результатам мониторинга предприятий, включая индикатор бизнес-климата.

1️⃣ Наш индекс риска — 1 балл из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

🔥 Вчерашняя сессия стала лучшей в этом году. Индекс Мосбиржи прибавил 6% после новостей о телефонном разговоре президентов России и США. Рынок ждёт, что геополитическая напряжённость снизится. Это главный драйвер роста для акций и облигаций в ближайшее время.

⬆️ Лучше рынка были акции Газпрома, Новатэка, Аэрофлота, ВТБ, Совкомфлота, Юнипро. Инвесторы надеются на смягчение ограничений в будущем, а для этих компаний нормализация ситуации особенно важна.

⬆️ На вечерней сессии большинство средних и длинных ОФЗ выросли на 3,5–5%. Потенциальное снижение геополитической напряжённости — дезинфляционный фактор.

🇺🇸 Рынок акций США вчера немного просел. Инфляция в январе оказалась выше прогнозов, а значит, ФРС может отложить снижение ключевой ставки. Нефть марки Brent подешевела на 2,5%. Всё потому, что геополитические риски стали меньше.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Президенты России и США впервые поговорили за долгое время. Стало известно, что оба готовы к переговорам по урегулированию, а американский лидер также обсудил эту тему с президентом Украины. Рынок отреагировал на эти новости бурным ростом. Думаем с аналитиками, что дальше 🤔

Что с рынком 👀

Индекс Мосбиржи в среду взлетел на 5,8%, отдельные акции подорожали на 8–10%. В лидерах Газпром, Новатэк, Европлан, Юнипро, Озон, ВТБ. Торговые обороты обновили рекорд с 2022 года — 325 млрд рублей. Рубль укрепился, курс доллара упал до 94 рублей.

Аналитики Альфа-Инвестиций собрали бумаги, которые могут реагировать на внешний геополитический фон.

Какие бумаги могут быть в плюсе 😊

📍 Газпром, Новатэк — надежда на перезапуск экспорта газа в ЕС
📍 Совкомфлот — может выиграть от смягчения ограничений на российские танкеры
📍 Аэрофлот — шанс на восстановление международных рейсов
📍 Юнипро — возможны дивиденды после смены акционера
📍 Мосбиржа — снижение ограничений увеличит обороты
📍 Норникель — выход на новые рынки повысит прибыль

Кто может отстать 😟

🔸 IT-компании (Группа Позитив, Аренадата, Астра, Ива, Софтлайн, ВК) — если вернутся зарубежные конкуренты, спрос на импортозамещение снизится.
🔸 Компании с высокой долговой нагрузкой (Мечел, Сегежа, М.Видео) — им пока сложно, даже если ЦБ снизит ставку.
🔸 Нефтяники — нефть Brent упала ниже $75, а рубль продолжает расти, что может тормозить их рост.

Облигации в плюсе 🛫

Государственные бумаги подорожали на 3–5%. Если геополитика стабилизируется, рынок долга продолжит расти. Могут быть интересны:

📍 ОФЗ 26248
📍 ОФЗ 26247
📍 ОФЗ 26243

Все лучшие идеи от наших аналитиков, с которыми можно попробовать заработать на потенциальном подъёме котировок, собрали вот здесь ❤

#чтокупить

@alfa_investments

Принесли интересное размещение цифрового финансового актива (ЦФА) от ведущего российского производителя строительной и промышленной химии, компании Полипласт 😍

Главное о размещении

🔸 Срок — 9 месяцев, погашение 20.11.2025
🔸 Купон — 26,5% годовых, выплаты каждый месяц
🔸 Минимальная сумма — 1000 рублей
🔸 Могут купить все инвесторы — квалифицированные и неквалифицированные

Что нужно знать о Полипласте

Компания работает больше 25 лет и занимает 70% рынка добавок для бетона в России, активно расширяет экспорт в 80+ стран.

Финансовые показатели впечатляют

▪ Выручка за шесть месяцев 2024 года — 99,5 млрд рублей
▪ EBITDA — 27,5 млрд рублей, маржинальность 27,6%
▪ Чистая прибыль — 11,5 млрд рублей
▪ Программа модернизации на 120 млрд рублей до 2028 года

🏭 В составе холдинга — восемь заводов, четыре R&D центра и мощная логистика, что делает компанию устойчивым игроком в индустрии.

Как вложиться

Принять участие в выпуске можно в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Заявки принимаем до 15:00 мск 20 февраля.

‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.

Что такое ЦФА

#чтокупить

@alfa_investments

Наши аналитики рассказали, как начался год для компаний из Альфа-Рейтинга, и выбрали шесть крепких акций. Делимся с вами 👇

Январская доходность лидеров Альфа-Рейтинга: +0,6%. При этом и большинство акций из индекса Мосбиржи, и аутсайдеры нашего рейтинга всё ещё не вышли из прошлогоднего затяжного пике.

В первый месяц года лучшими в Альфа-Рейтинге остались:

📍 Сбербанк
📍 Лукойл
📍 Роснефть
📍 Т-Технологии
📍 Яндекс
📍 ИКС 5

Что за рейтинг ❓

Каждую неделю наши аналитики оценивают более 80 российских акций по пяти критериям: бизнес-показатели, история торгов, дивиденды, устойчивость, потенциал роста. Результат — в баллах.

Оценка 7 и выше — значит, акции надёжные и перспективные, их стоит покупать; 3 и ниже — риски для инвестиций слишком высокие.

Зачем это инвестору 🤔

С Альфа-Рейтингом можно не тратить много времени на отчёты, новости и увереннее принимать решения.

Сервис есть на нашем сайте или в приложении для инвесторов (оценка по Альфа-Рейтингу — сразу под графиком котировок на странице конкретной акции).

#чтокупить

@alfa_investments

На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 1,48%. Больше других растут котировки Юнипро (+7%), ВТБ (+3,18%) и ПИКа (+3,12%). А снижаются — Фосагро (−1,4%), Полюса (−0,2%) и Южуралзолота (−0,19%).

🔤 В 13:30 ЦБ опубликует решение по ключевой ставке. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, скорее всего, ставка останется прежней.

✏️ Росстат представит данные индекса потребительских цен за январь.

🌍 Ключевым драйвером для рынка остаётся геополитика. С 14 по 16 февраля пройдёт Мюнхенская конференция, на которой главной темой будет нормализация ситуации. На следующей неделе может состояться встреча представителей России, США и Украины.

2⃣ Наш индекс риска — 2 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

⬆️ Индекс Мосбиржи прибавил 0,2%, но волатильность на торгах была экстремальной высокой. Оборот торгов акциями индекса = 329 млрд рублей. Это максимум с февраля 2022 года и шестой результат в истории.

📉 В отстающих были акции большинства экспортёров и сырьевых компаний: Газпром нефти, Татнефти, Лукойла, Сургутнефтегаза, Башнефти, Русснефти, Акрона, Русала. Всё дело в укреплении рубля: юань подешевел до 12,28 рубля, а доллар — до 91 рубля.

⛽️ Акции Газпрома за два дня сильно опередили рынок. По мнению аналитиков, котировки росли из-за закрытия коротких позиций. При этом решений о росте поставок в ЕС пока нет, рубль укрепился, а газ подешевел. Рост акций выглядит чрезмерным, считают эксперты.

🍗 Совет директоров Черкизово рекомендовал дивиденды 98,92 рубля — ниже ожиданий. Доходность всего 2,1%.

🌾 Свободный денежный поток Фосагро в IV квартале ушёл в минус, а чистый долг вырос. Но совет директоров всё равно рекомендовал дивиденды — 171 рубль (доходность 2,5%). Росту акций мешает укрепление рубля.

🇺🇸 Рынок акций США приблизился к историческому максимуму. Инвесторы не отреагировали на решение президента к 1 апреля зеркальные пошлины против всех торговых партнеров страны.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Ключевая ставка осталась такой же — по-прежнему 21%. Попросили главного экономиста Альфа-Банка Наталию Орлову объяснить, почему так решил регулятор 👇

Смотрим вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций на то, как инвесторы восприняли решение ЦБ по ключевой ставке, и думаем, чего нам всем ждать дальше 🤔

Что говорят в ЦБ 🧑‍💼

Инфляция сейчас 10% и пока не спешит снижаться. Регулятор считает, что с нынешней ставкой получится придержать рост цен и достигнуть цели в 4% в 2026 году.

Внутренний спрос растёт быстрее, чем экономика может предложить товаров и услуг.

Кредитование замедляется, россияне всё больше откладывают деньги про запас.

Как отреагировал рынок 😴

Акции: инвесторы ждали такого решения ЦБ, но не нашли в релизе регулятора намёков на скорое снижение ставки — это спровоцировало волну продаж. В моменте индекс Мосбиржи падал на 2%, но потом стабилизировался.

👉 Аналитики ждут высокую волатильность в ближайшее время. Вероятно, появятся важные новости с Мюнхенской конференции в субботу и воскресенье. Клиенты Альфа-Инвестиций могут быстро реагировать на новости и торговать в выходные самыми ликвидными акциями на СПБ Бирже — подробности здесь.

Облигации: доходности длинных ОФЗ выросли — с 15,7% до 16,2%

Валюта: без резких движений, юань подрос на 1%

Что дальше 🔮

Высокая ставка = дорогие кредиты, но выгодные депозиты и облигации. Пока ЦБ не даст сигнал к смягчению политики, рынок останется волатильным.

#аналитика

@alfa_investments

Пара уроков от охотника за трендами 🏹

Билл Вильямс — один из самых ярких трейдеров в истории. Он прославился в 1990-е благодаря умению ловить тренды. Делал он это с целым арсеналом самодельных индикаторов, на которых заработал миллионы долларов 💰

Среди изобретений Вильямса: теория хаоса, фракталы, чудесный осциллятор и стратегия «Аллигатор». Последняя особенно любопытна — подходит даже новичкам (есть в веб-терминале Альфы).

«Аллигатор» — это три скользящие линии (челюсть, зубы и губы), которые показывают, когда животное спит (в боковике), ест быка или медведя (поймал тренд, открыл пасть) или уже наелся (конец тренда, закрыл пасть).

Шутливый подход Вильямса как бы говорит: не нужно слишком усложнять. Главное, к чему он всегда призывал других трейдеров: найдите удобный лично для вас инструмент, тщательно его изучите и регулярно им торгуйте.

Какие акции подойдут для «Аллигатора»:

📍Новатэк
📍Группа Позитив
📍Самолёт
📍Аэрофлот
📍Южуралзолото

#занимательныеинвестиции

@alfa_investments

Metaplanet покупает биткоины, и её акции стремительно дорожают

Бизнес Metaplanet начинался в Японии как сеть бюджетных отелей. Затем компания переключилась на разработку программного обеспечения. А теперь и вовсе сменила фокус на биткоины и коммерческую недвижимость 🏡

Весной прошлого года менеджмент Metaplanet выбрал биткоин в качестве стратегического резервного актива. К 28 января 2025 года компания накопила 1762 биткоина стоимостью около 171 млн $. Цель до конца 2026 года амбициозная — 21 000 монет (это 1/1000 всех биткоинов, которые когда-либо будут существовать).

Metaplanet называют «азиатской MicroStrategy» за повторение стратегии Майкла Сейлора — предпринимателя, соучредителя MicroStrategy и адепта криптовалют 💱

Инвесторы это одобряют. Акции Metaplanet дорожают с первой покупки биткоинов: за последний год котировки подскочили на 4800% (данные на 10 февраля). В итоге это самые быстрорастущие акции Японии. Весной их даже включат в индекс MSCI Japan 🪭

Зарубежные эксперты чаще склоняются к тому, что биткоин — надёжная альтернатива наличным, а сама первая криптовалюта всё больше становится мейнстримом.

Изучить этот феномен и его анонимного создателя взялся документалист Каллен Хобак. В октябре 2024 года режиссёр заявил, что вычислил Сатоши Накомото (псевдоним создателя биткоина, возможно, коллективный) 🍿

Тайну «раскрыли» в нашумевшем проекте HBO Электронные деньги: тайна биткоина (в оригинале: Money Electric: The Bitcoin Mystery). Автор фильма предполагает, что за Сатоши Накомото скрывается [осторожно: дальше спойлер] канадский программист Питер Тодд. Разумеется, тот всё опроверг.

#планнавыходные

@alfa_investments