Свежее интервью Андрея Мовчана. Всегда с интересом смотрю его выступления, поскольку зачастую проскакивают интересные идеи. Управление активами, глобалмакро, инвестиции Россия-Запад в последние годы.
Несколько лет назад приобрели шумиху высказывания Мовчана о бесполезности использования теханализа на финансовом рынке. Мол, не работает. Не тратьте время. Со стороны это выглядело как желание получить пиар и отвлечь внимание от смешной доходности своих облигационных портфелей.
Прошли годы. В этом интервью первый раз технический анализ заработал. Произошло это именно тогда, когда компания Movchan`s Group запустила свой первый фонд, где решения принимаются на основе ТА. 😁
#выступления
Несколько лет назад приобрели шумиху высказывания Мовчана о бесполезности использования теханализа на финансовом рынке. Мол, не работает. Не тратьте время. Со стороны это выглядело как желание получить пиар и отвлечь внимание от смешной доходности своих облигационных портфелей.
Прошли годы. В этом интервью первый раз технический анализ заработал. Произошло это именно тогда, когда компания Movchan`s Group запустила свой первый фонд, где решения принимаются на основе ТА. 😁
#выступления
YouTube
Разумные инвестиции с Андреем Мовчаном. Выступление для Коммерсант UK
Связаться с Movchan's Group: https://movchans.com/contacts
Партнер-учредитель группы компаний по управлению инвестициями Movchan's Group Андрей Мовчан выступил на семинаре от «Коммерсанта UK», где рассказал об инвестиционных тенденциях, логике построения…
Партнер-учредитель группы компаний по управлению инвестициями Movchan's Group Андрей Мовчан выступил на семинаре от «Коммерсанта UK», где рассказал об инвестиционных тенденциях, логике построения…
FINAM AUTHOR`S PARTY
В пятницу побывал в офисе Финама, на встрече авторов сервиса “Финам Автоследование”. Оффлайновый формат сентябрьской встречи был изменен. Большинство авторов подключились онлайн. Оказался в числе нескольких коллег, приглашенных в офис.
Удалось озвучить два вопроса, которые описывал неделю назад в посте. Получил живой отклик и Администрации, и сейлзов.
Ожиданий на быстрые изменения нет, поскольку, несмотря на заинтересованность сотрудников в нововведениях, все упирается в ограниченность ресурсов, выделяемых на автоследование Финамом.
Тем не менее, само проведение таких встреч является огромным плюсом, поскольку у авторов появилась возможность коммуникации и общения как с руководством сервиса, так и друг с другом.
#комон
В пятницу побывал в офисе Финама, на встрече авторов сервиса “Финам Автоследование”. Оффлайновый формат сентябрьской встречи был изменен. Большинство авторов подключились онлайн. Оказался в числе нескольких коллег, приглашенных в офис.
Удалось озвучить два вопроса, которые описывал неделю назад в посте. Получил живой отклик и Администрации, и сейлзов.
Ожиданий на быстрые изменения нет, поскольку, несмотря на заинтересованность сотрудников в нововведениях, все упирается в ограниченность ресурсов, выделяемых на автоследование Финамом.
Тем не менее, само проведение таких встреч является огромным плюсом, поскольку у авторов появилась возможность коммуникации и общения как с руководством сервиса, так и друг с другом.
#комон
СТРАТЕГИЯ КЛЮШКИ vs. НА ПЕНСИЮ в 35
У большинства из нас, как правило, реализуется следующая стратегия. Начав работать в 20 или около того, лет 10-15 работаем много, а зарабатываем мало. В период 30-40 лет это постепенно трансформируется в умеренный график работы при возросших заработках.
Что происходит в первые 10-15 лет взрослой жизни:
👉Нарабатываются профессиональные компетенции
👉Приобретаются связи
👉Зарабатывается капитал
В некотором смысле мы в эти годы двигаемся по крюку клюшки. Движение медленное, поскольку на пути нас ждут множество ошибок и тупиков длиной в месяцы, а иногда и в годы.
Последовательно, шаг за шагом наработать 10000 часов компетенции не так легко. Репутация и основанные на ней связи возникают не быстро. Медленно в этот период растут и накопления.
Примерно в период 30-35 лет, преодолев крюк, мы выходим на палку нашей клюшки. Движение ускоряется. Наработки прошлых лет трансформируются во все возрастающие заработки. Появляется уверенность и отсутствие суеты. Мы работаем меньше, но эффективнее. Впереди у нас 20-30 лет активной профессиональной жизни, когда самые физически и эмоционально трудные вызовы позади. Если еще работа интересна, постоянно усложняется по мере роста компетенции - так это вообще кайф!
В последние годы в сети появляется множество околорыночных стратегий, вредных, на мой взгляд, для большинства. Суть этих стратегий в притягательном слогане “На пенсию в 35”. До 35 лет поработать и жить не работая, лишь тратя накопленное. Вау!
Как правило, рассказывают эти стратегии люди, продолжающие работать. Создают информационные каналы, продают рекламу и обучение, участвуют в партнерских программах с профучастниками.
#этика
Риски выхода “на пенсию в 35” огромны! Мы сознательно отказываемся использовать то, что наработали в предыдущие годы. Более того, все три описанные выше компонента подвержены инфляции. Лет через пять-десять все приобретенные ранее компетенции и связи обесцениваются в ноль. Капитал уменьшается медленнее. Однако его мы проедаем в дополнение к обесценению.
В общем, “выход на пенсию в 35” - это путь к проблемам при реальном выходе на пенсию.
У большинства из нас, как правило, реализуется следующая стратегия. Начав работать в 20 или около того, лет 10-15 работаем много, а зарабатываем мало. В период 30-40 лет это постепенно трансформируется в умеренный график работы при возросших заработках.
Что происходит в первые 10-15 лет взрослой жизни:
👉Нарабатываются профессиональные компетенции
👉Приобретаются связи
👉Зарабатывается капитал
В некотором смысле мы в эти годы двигаемся по крюку клюшки. Движение медленное, поскольку на пути нас ждут множество ошибок и тупиков длиной в месяцы, а иногда и в годы.
Последовательно, шаг за шагом наработать 10000 часов компетенции не так легко. Репутация и основанные на ней связи возникают не быстро. Медленно в этот период растут и накопления.
Примерно в период 30-35 лет, преодолев крюк, мы выходим на палку нашей клюшки. Движение ускоряется. Наработки прошлых лет трансформируются во все возрастающие заработки. Появляется уверенность и отсутствие суеты. Мы работаем меньше, но эффективнее. Впереди у нас 20-30 лет активной профессиональной жизни, когда самые физически и эмоционально трудные вызовы позади. Если еще работа интересна, постоянно усложняется по мере роста компетенции - так это вообще кайф!
В последние годы в сети появляется множество околорыночных стратегий, вредных, на мой взгляд, для большинства. Суть этих стратегий в притягательном слогане “На пенсию в 35”. До 35 лет поработать и жить не работая, лишь тратя накопленное. Вау!
Как правило, рассказывают эти стратегии люди, продолжающие работать. Создают информационные каналы, продают рекламу и обучение, участвуют в партнерских программах с профучастниками.
#этика
Риски выхода “на пенсию в 35” огромны! Мы сознательно отказываемся использовать то, что наработали в предыдущие годы. Более того, все три описанные выше компонента подвержены инфляции. Лет через пять-десять все приобретенные ранее компетенции и связи обесцениваются в ноль. Капитал уменьшается медленнее. Однако его мы проедаем в дополнение к обесценению.
В общем, “выход на пенсию в 35” - это путь к проблемам при реальном выходе на пенсию.
ДОЛЛАР vs. ЮАНЬ
Сегодня сравниваю результаты работы по двум инструментам - фьючерсам на доллар (Si) и на юань (CR).
2022 год вынудил внести ряд корректив в торговлю. По причине упавшей ликвидности приостановил торговлю рядом акций и фьючерсов. В то же время, появился новый инструмент - фьючерс на юань. Стремительно растущий объем торгов, а также риски полной блокировки работы с долларом и его производными, заставили искать возможность встраивания юань в портфель торгуемых систем.
Проблема была в отсутствии данных по контракту за длительное время. Дилемма заключалась в том, чтобы использовать какие-то “кривые” данные для анализа или же переложить настройки с долларовых систем, внимательно наблюдая за текущими результатами. Пошел по второму пути.
Выше представлены два графика с Комона с 8 ноября 2022 года, даты старта стратегии на Юане. Всегда в тренде (Si) и Всегда в тренде (Юань).
Как можно заметить, за полтора года юань с долларовыми настройками “в одни ворота” обыграл доллар:
CR +51,6% с макс просадкой 5,4%
Si +22,7% с макс просадкой 10,6%
Частичной (около 5%) причиной расхождения стало меньшее ГО на юаневом контракте. Дополнительные 30% депозита размещены в коротких ОФЗ.
По поводу остального расхождения можно строить догадки. Для меня логичным выглядит следующее объяснение. Фактическое выключение доллара из товарообменных операций отразилось на техничности работы инструмента. Совсем не сломался, однако эффективность работы в нем снизилась.
Может еще есть объяснения? Пишите в комментариях.
👉В итоге, к концу 2023 года юань занял прочное место как элемент моего управления. На текущий момент лимиты на валюту разделены примерно 50/50 между фьючерсом на доллар и фьючерсом на юань. Рассчитываю придерживаться такого соотношения, как минимум, до конца текущего года.
#комон #трейдинг
Сегодня сравниваю результаты работы по двум инструментам - фьючерсам на доллар (Si) и на юань (CR).
2022 год вынудил внести ряд корректив в торговлю. По причине упавшей ликвидности приостановил торговлю рядом акций и фьючерсов. В то же время, появился новый инструмент - фьючерс на юань. Стремительно растущий объем торгов, а также риски полной блокировки работы с долларом и его производными, заставили искать возможность встраивания юань в портфель торгуемых систем.
Проблема была в отсутствии данных по контракту за длительное время. Дилемма заключалась в том, чтобы использовать какие-то “кривые” данные для анализа или же переложить настройки с долларовых систем, внимательно наблюдая за текущими результатами. Пошел по второму пути.
Выше представлены два графика с Комона с 8 ноября 2022 года, даты старта стратегии на Юане. Всегда в тренде (Si) и Всегда в тренде (Юань).
Как можно заметить, за полтора года юань с долларовыми настройками “в одни ворота” обыграл доллар:
CR +51,6% с макс просадкой 5,4%
Si +22,7% с макс просадкой 10,6%
Частичной (около 5%) причиной расхождения стало меньшее ГО на юаневом контракте. Дополнительные 30% депозита размещены в коротких ОФЗ.
По поводу остального расхождения можно строить догадки. Для меня логичным выглядит следующее объяснение. Фактическое выключение доллара из товарообменных операций отразилось на техничности работы инструмента. Совсем не сломался, однако эффективность работы в нем снизилась.
Может еще есть объяснения? Пишите в комментариях.
👉В итоге, к концу 2023 года юань занял прочное место как элемент моего управления. На текущий момент лимиты на валюту разделены примерно 50/50 между фьючерсом на доллар и фьючерсом на юань. Рассчитываю придерживаться такого соотношения, как минимум, до конца текущего года.
#комон #трейдинг
ВЕСТИ С ПОЛЕЙ #1
Ввожу новую рубрику. Условное “обо всем”. Управление, последние новости, идеи, события, планы. Каждую мининовость в отдельном посте публиковать смысла не вижу. А коротко обо всем - почему нет. Плюсуйте, если зайдет такой формат.
После четырех трудных месяцев в управлении наметилось оживление. Май частично компенсировал просадку по спекулятивным стратегиям. Где-то наполовину, как во “Всегда в тренде”, где-то на ⅔, как во “Всегда в тренде Лайт”.
Торговал три слабых тренда. Вверх по Сбербанку на последнем росте, вниз по фьючерсу на индекс МХ и Газпрому на начавшемся падении. Также удался шорт по фьючерсам на доллар/рубль и юань/рубль.
В целом, волатильность пока слабая. Есть угроза нового боковика. Поэтому доволен, что оттолкнулся от дна.
Допускаю, что падение рынка акций продолжится. И это даст волатильность рынку, так необходимую для спекулятивных систем.
В инвестиционной части управления в мае избавился от последних лонговых позиций в акциях. Инвестиционные портфели без акций впервые с января 2022 года. Риски нахождения в них считаю чрезмерными. В то же время продолжаю увеличивать долю длинных облигаций. Пока эта инвестиционная ставка не сыграла. Но, на мой взгляд, на горизонте в полгода-год облигации будут интереснее рынка акций.
Пока отказался от включения золота (фонд Gold) в инвестиционную часть портфеля. Причина - возможная коррекция в золоте и длительный боковик в паре доллар/рубль. До конца года Gold не интересен.
👉Планирую поездку на конфу Смартлаба в конце июня. .Сама конфа - масштабный праздник околорынка. Но подобралась хорошая компания. Летний Питер. Общение с единомышленниками. Редкие интересные выступления.
#вести_с_полей
Ввожу новую рубрику. Условное “обо всем”. Управление, последние новости, идеи, события, планы. Каждую мининовость в отдельном посте публиковать смысла не вижу. А коротко обо всем - почему нет. Плюсуйте, если зайдет такой формат.
После четырех трудных месяцев в управлении наметилось оживление. Май частично компенсировал просадку по спекулятивным стратегиям. Где-то наполовину, как во “Всегда в тренде”, где-то на ⅔, как во “Всегда в тренде Лайт”.
Торговал три слабых тренда. Вверх по Сбербанку на последнем росте, вниз по фьючерсу на индекс МХ и Газпрому на начавшемся падении. Также удался шорт по фьючерсам на доллар/рубль и юань/рубль.
В целом, волатильность пока слабая. Есть угроза нового боковика. Поэтому доволен, что оттолкнулся от дна.
Допускаю, что падение рынка акций продолжится. И это даст волатильность рынку, так необходимую для спекулятивных систем.
В инвестиционной части управления в мае избавился от последних лонговых позиций в акциях. Инвестиционные портфели без акций впервые с января 2022 года. Риски нахождения в них считаю чрезмерными. В то же время продолжаю увеличивать долю длинных облигаций. Пока эта инвестиционная ставка не сыграла. Но, на мой взгляд, на горизонте в полгода-год облигации будут интереснее рынка акций.
Пока отказался от включения золота (фонд Gold) в инвестиционную часть портфеля. Причина - возможная коррекция в золоте и длительный боковик в паре доллар/рубль. До конца года Gold не интересен.
👉Планирую поездку на конфу Смартлаба в конце июня. .Сама конфа - масштабный праздник околорынка. Но подобралась хорошая компания. Летний Питер. Общение с единомышленниками. Редкие интересные выступления.
#вести_с_полей
ВЕСТИ С ПОЛЕЙ #2
Несколько слов о текущей ситуации и действиях, совершенных сегодня в портфелях.
Во-первых, хотел бы отметить профессионализм регулятора, вчера, спустя лишь несколько часов после новости о блокировке, предоставившего готовый план на случай произошедших событий. Видно, что готовились. Эти действия не остались незамеченными участниками и вылились в отсутствие паники на открытии.
В это кризисное утро вошел с небольшими спекулятивными позициями. Долларовых фьючерсов в портфелях не было. Был лишь шорт в фьючерсе на юань. Закрыл в первые 10 минут торгов, зафиксировав прибыль по сделке.
В ближайшие дни и в юаневом, и в долларовом инструменте сделок совершать не планирую. Риски неконтролируемых движений слишком высоки. Сохранность клиентских денег намного важнее прибылей в условиях такой неопределенности. На следующей неделе приму решение относительно будущих объемов торгов этими инструментами.
В инвестиционных портфелях акции на утро отсутствовали. Лишь короткие и длинные облигации. Открылись в крохотном минусе (до 1%). Снова риспект регулятору.
Покупок акций на утреннем проливе не совершал. Ни спекулятивных, ни инвестиционных. Для первых не хватило времени, поскольку “сладкие” цены были не более минуты. По вторым действовал согласно плану, по которому жду рынки ниже в ближайшей перспективе. Полагаю, что увидим более интересные цены для покупок, нежели были сегодня утром.
#вести_с_полей
Несколько слов о текущей ситуации и действиях, совершенных сегодня в портфелях.
Во-первых, хотел бы отметить профессионализм регулятора, вчера, спустя лишь несколько часов после новости о блокировке, предоставившего готовый план на случай произошедших событий. Видно, что готовились. Эти действия не остались незамеченными участниками и вылились в отсутствие паники на открытии.
В это кризисное утро вошел с небольшими спекулятивными позициями. Долларовых фьючерсов в портфелях не было. Был лишь шорт в фьючерсе на юань. Закрыл в первые 10 минут торгов, зафиксировав прибыль по сделке.
В ближайшие дни и в юаневом, и в долларовом инструменте сделок совершать не планирую. Риски неконтролируемых движений слишком высоки. Сохранность клиентских денег намного важнее прибылей в условиях такой неопределенности. На следующей неделе приму решение относительно будущих объемов торгов этими инструментами.
В инвестиционных портфелях акции на утро отсутствовали. Лишь короткие и длинные облигации. Открылись в крохотном минусе (до 1%). Снова риспект регулятору.
Покупок акций на утреннем проливе не совершал. Ни спекулятивных, ни инвестиционных. Для первых не хватило времени, поскольку “сладкие” цены были не более минуты. По вторым действовал согласно плану, по которому жду рынки ниже в ближайшей перспективе. Полагаю, что увидим более интересные цены для покупок, нежели были сегодня утром.
#вести_с_полей
СМАРТЛАБ 2024
Вчера прошла конференция Смартлаба в Санкт-Петербурге. Поехал с целью повидать и провести время в компании друзей - трейдеров.
Хотел бы отметить высочайший уровень организации конфы. Ребята прибавляют год за годом. Минимум проволочек, жесткий регламент, несколько залов и спикеры на любой вкус.
Посмотрел ряд выступлений. Отмечу следующие:
Элвис Марламов озвучил идею уникального шанса, который дает рынок облигаций. Нетипичные для последних двух десятилетий доходности этого класса активов. В общем и целом, идеи близки к моей позиции, поэтому и зашло.
Александр Силаев, в противовес Марламову, очень складно преподнес идею преимущества стат методов в торговле. Согласен не со всеми тезисами, но интересно
Алексей Каленкович рассказал про оптимальное плечо. Неочевидная тема для новичков на финансовом рынке. Рекомендовал бы для для просмотра любому трейдеру-плечевику. Это выступление, по сути, - ответ на вопрос, почему высокорискованные стратегии (в т.ч. на Комоне) теряют деньги на длительном интервале.
И наконец, с удовольствием послушал частного инвестора Сергея Урускина. Непростой путь, преодоление психологических проблем, и нахождение своего подхода. Желаю Сергею успехов в дальнейшем!
Вчера прошла конференция Смартлаба в Санкт-Петербурге. Поехал с целью повидать и провести время в компании друзей - трейдеров.
Хотел бы отметить высочайший уровень организации конфы. Ребята прибавляют год за годом. Минимум проволочек, жесткий регламент, несколько залов и спикеры на любой вкус.
Посмотрел ряд выступлений. Отмечу следующие:
Элвис Марламов озвучил идею уникального шанса, который дает рынок облигаций. Нетипичные для последних двух десятилетий доходности этого класса активов. В общем и целом, идеи близки к моей позиции, поэтому и зашло.
Александр Силаев, в противовес Марламову, очень складно преподнес идею преимущества стат методов в торговле. Согласен не со всеми тезисами, но интересно
Алексей Каленкович рассказал про оптимальное плечо. Неочевидная тема для новичков на финансовом рынке. Рекомендовал бы для для просмотра любому трейдеру-плечевику. Это выступление, по сути, - ответ на вопрос, почему высокорискованные стратегии (в т.ч. на Комоне) теряют деньги на длительном интервале.
И наконец, с удовольствием послушал частного инвестора Сергея Урускина. Непростой путь, преодоление психологических проблем, и нахождение своего подхода. Желаю Сергею успехов в дальнейшем!
ИТОГИ 1 ПОЛУГОДИЯ 2024
По итогам прошедшего полугодия лишь одна из моих публичных стратегий демонстрирует символический плюс. Остальные пока в контролируемом минусе.
Отличилась “Всегда в тренде (Юань)”. Как отмечал в одном из предыдущих постов, торговля на юане стала отличным дополнением к управлению в последние годы. С начала года распределил лимиты между фьючерсами на доллар и юань примерно 50:50. Рассчитывал в такой пропорции торговать год.
Однако в связи с ограничениями, наложенными на торговлю долларом на Мосбирже, решил на неделю, до экспирации, остановить торговлю валютными контрактами. И переждать. С прошлой недели возобновил торговлю изменив пропорции между валютами. Сейчас 70:30 в пользу юаня.
Базовая спекулятивная стратегия “Всегда в тренде” показала минимум года в апреле (просадка 22%), стремительно оттолкнувшись от дна в мае. В целом, низкая волатильность этого года пока мешает спекулятивным стратегиям вернуться к показателям доходности прошлых лет.
Базовая инвестиционная стратегия “Инвестиционная. Акции и облигации” также в режиме ожидания. Слабые колебания стратегии обусловлены тем, что она находится не в акциях, а в облигациях. Рассчитываю на выздоровление облигационного рынка во второй половине года.
В этом году мое управление пока проигрывает и ставке, и Индексу Мосбиржи полной доходности, поскольку нахожусь “в защите”. На горизонте полгода-год считаю это нормальным, поскольку придерживаюсь парадигмы “тотального контроля риска”, недопущения глубоких просадок. Каким бы неблагоприятным рынок не был.
#комон
#результаты
По итогам прошедшего полугодия лишь одна из моих публичных стратегий демонстрирует символический плюс. Остальные пока в контролируемом минусе.
Отличилась “Всегда в тренде (Юань)”. Как отмечал в одном из предыдущих постов, торговля на юане стала отличным дополнением к управлению в последние годы. С начала года распределил лимиты между фьючерсами на доллар и юань примерно 50:50. Рассчитывал в такой пропорции торговать год.
Однако в связи с ограничениями, наложенными на торговлю долларом на Мосбирже, решил на неделю, до экспирации, остановить торговлю валютными контрактами. И переждать. С прошлой недели возобновил торговлю изменив пропорции между валютами. Сейчас 70:30 в пользу юаня.
Базовая спекулятивная стратегия “Всегда в тренде” показала минимум года в апреле (просадка 22%), стремительно оттолкнувшись от дна в мае. В целом, низкая волатильность этого года пока мешает спекулятивным стратегиям вернуться к показателям доходности прошлых лет.
Базовая инвестиционная стратегия “Инвестиционная. Акции и облигации” также в режиме ожидания. Слабые колебания стратегии обусловлены тем, что она находится не в акциях, а в облигациях. Рассчитываю на выздоровление облигационного рынка во второй половине года.
В этом году мое управление пока проигрывает и ставке, и Индексу Мосбиржи полной доходности, поскольку нахожусь “в защите”. На горизонте полгода-год считаю это нормальным, поскольку придерживаюсь парадигмы “тотального контроля риска”, недопущения глубоких просадок. Каким бы неблагоприятным рынок не был.
#комон
#результаты
Записали подкаст с Алексеем Адамовичем. Говорили не только о трейдинге, но и о других рыночных аспектах: о типовых ошибках начинающих, об обучении, об экспертах, о психологии принятия решений…
#выступления
#выступления
YouTube
Сергей Трофимов, как всегда быть в тренде на бирже. (Podcast Ep. №19)
Сергей Трофимов, частный трейдер, управляющий. Автор популярных стратегий на сервисе “Финам Автоследование”, призер конкурса ЛЧИ, автор телеграм-канала “Amigotrader”
https://www.comon.ru/users/sergeytrofimov/
https://www.tgoop.com/amigotrader
Тайм-коды:
00:00 Вступление…
https://www.comon.ru/users/sergeytrofimov/
https://www.tgoop.com/amigotrader
Тайм-коды:
00:00 Вступление…
По приглашению Алексея Бачерова (ABTRUST) выступил в Высшей Школе Бизнеса НИУ ВШЭ с мастер-классом на тему “Психология биржевой торговли”. Рассказал о биржевом поле, различных способах взаимодействия с рынком. Показал уязвимости среднего рыночного участника.
Хочу отметить позитивный фидбек от аудитории. В общем, интересный опыт.
#выступления
Хочу отметить позитивный фидбек от аудитории. В общем, интересный опыт.
#выступления
ВАЖНОСТЬ ДЛИТЕЛЬНОГО СРОКА ПРИ ОЦЕНКЕ РЕЗУЛЬТАТОВ
Вне зависимости, управляете вы своими средствами самостоятельно или доверяете управляющему, встает задача оценки полученного результата. Как правило, начинающий смотрит лишь на доходность. Более опытный участник добавляет в оценку риск (просадку). На этом большинство останавливается.
Однако не менее важен третий компонент оценки - срок, за который получен результат. Почему это важно?
Дело в том, что финансовый рынок цикличен. Рост сменяется падением, а падение боковиком. Создать подход, который одинаково хорошо зарабатывает на всех трех стадиях, невозможно. И лишь вопрос времени, когда стратегия, хорошо заработавшая на благоприятном для себя рынке, столкнется с другой стадией, менее подходящей для этого торгового подхода.
Поэтому, когда мы смотрим на прошлый результат, крайне важен срок. Чтобы в этот период входили стадии и рыночного роста, и падения, и затяжного боковика. Редко этот срок меньше 3 лет. Пять лет намного лучше. Но иногда, в случае длительных бычьих рынков, и пятилетний срок не спасает. Нужно смотреть еще глубже. И лишь тогда результатам можно верить.
#правильные_привычки
Теперь в этом контексте посмотрим на сервис Комон. Что мы видим на главной странице? По умолчанию нам предлагаются лучшие стратегии со сроком от трех месяцев!!! Стратегии, агрессивно торговавшие и столкнувшиеся с благоприятным периодом. Есть много новых стратегий, которые также агрессивно торговали, но не попали в свой рынок. Но их фильтр не показывает.
В некотором смысле, Комон вводит в заблуждение не до конца понимающих сути финансового рынка подписчиков, предлагая подобные “лотерейки”. История сервиса усеяна скелетами подобных стратегий, выпадающих с главной при смене стадии рынка. 2022 год выкинул плечевиков прошлой бычьей волны. Сейчас рынок начал трепать “гуру” последних пары лет. Это будет продолжаться пока существует такая практика - ставить на витрину не прошедшии проверку сроком стратегии.
#комон
👉В завершении замечу, что качество стратегии и уровень управляющего определяется не прибылью, которую он делает в благоприятной фазе рынка, а КОНТРОЛЕМ РИСКА (ПРОСАДКИ) В НЕБЛАГОПОЛУЧНЫЙ ДЛЯ СТРАТЕГИИ ПЕРИОД!
.
Вне зависимости, управляете вы своими средствами самостоятельно или доверяете управляющему, встает задача оценки полученного результата. Как правило, начинающий смотрит лишь на доходность. Более опытный участник добавляет в оценку риск (просадку). На этом большинство останавливается.
Однако не менее важен третий компонент оценки - срок, за который получен результат. Почему это важно?
Дело в том, что финансовый рынок цикличен. Рост сменяется падением, а падение боковиком. Создать подход, который одинаково хорошо зарабатывает на всех трех стадиях, невозможно. И лишь вопрос времени, когда стратегия, хорошо заработавшая на благоприятном для себя рынке, столкнется с другой стадией, менее подходящей для этого торгового подхода.
Поэтому, когда мы смотрим на прошлый результат, крайне важен срок. Чтобы в этот период входили стадии и рыночного роста, и падения, и затяжного боковика. Редко этот срок меньше 3 лет. Пять лет намного лучше. Но иногда, в случае длительных бычьих рынков, и пятилетний срок не спасает. Нужно смотреть еще глубже. И лишь тогда результатам можно верить.
#правильные_привычки
Теперь в этом контексте посмотрим на сервис Комон. Что мы видим на главной странице? По умолчанию нам предлагаются лучшие стратегии со сроком от трех месяцев!!! Стратегии, агрессивно торговавшие и столкнувшиеся с благоприятным периодом. Есть много новых стратегий, которые также агрессивно торговали, но не попали в свой рынок. Но их фильтр не показывает.
В некотором смысле, Комон вводит в заблуждение не до конца понимающих сути финансового рынка подписчиков, предлагая подобные “лотерейки”. История сервиса усеяна скелетами подобных стратегий, выпадающих с главной при смене стадии рынка. 2022 год выкинул плечевиков прошлой бычьей волны. Сейчас рынок начал трепать “гуру” последних пары лет. Это будет продолжаться пока существует такая практика - ставить на витрину не прошедшии проверку сроком стратегии.
#комон
👉В завершении замечу, что качество стратегии и уровень управляющего определяется не прибылью, которую он делает в благоприятной фазе рынка, а КОНТРОЛЕМ РИСКА (ПРОСАДКИ) В НЕБЛАГОПОЛУЧНЫЙ ДЛЯ СТРАТЕГИИ ПЕРИОД!
.
ДОХОДНОСТЬ И ПРОСАДКИ “ВСЕГДА В ТРЕНДЕ”
В последние месяцы задают много вопросов о просадке спекулятивных стратегий, которые веду на сервисе Комон. Не сломались ли стратегии? Как часто такое было? Когда будет выход из просадки?
На приведенном выше графике определенным образом визуализировал график “Всегда в тренде”, стратегии, имеющей самый длительный трек из тех, которые веду на Комон. Замечу, что идеи и выводы подходят ко всем представленным на сервисе спекулятивным стратегиям.
Итак, на приведённом графике показал все просадки “Всегда в тренде”, которые превысили 15%. Таких за 4 года было шесть. Максимальные из которых (2шт) - 23%. Просадки всегда заканчивались и шло бурное восстановление. На графике показан процент, на который стратегия выросла из глубины просадки до следующего пика.
👉Какие выводы можно сделать из приведенного графика?
✅Стратегия имеет статистическое преимущество, в периоды турбулентности зарабатывая сильно больше, чем теряет в неблагоприятный для себя период. Доход за 4 года - около 70% годовых.
✅Очевидным выглядит тактика сохранения или даже усиления агрессии на просадках стратегии. Это позволит в полной мере участвовать в восстановлении стратегии с низов, которые она показала на просадке.
❌Не оптимальным выглядит поведение, при котором клиенты на просадке делают обратное предыдущему - сокращают или уменьшают до нуля присутствие в стратегии, отказываясь от бурного посткризисного восстановления.
✅В текущей, длящейся с декабря 2023 года, просадке нет ничего необычного. Того, с чем не сталкивались в прошлом. И восстановление от дна просадки на 17% в мае-июне лишь подтверждает этот тезис.
❗️Основным вызовом для клиента является временной фактор. Если на глубину просадки управляющий может повлиять (что успешно реализовано), то с длительностью работать сложнее. Продлится просадка квартал, полгода или год, определить невозможно. Поэтому умение ждать в такой неопределенности - основной фактор, влияющий на будущий доход на стратегии.
#комон #вопросы_подписчиков
В последние месяцы задают много вопросов о просадке спекулятивных стратегий, которые веду на сервисе Комон. Не сломались ли стратегии? Как часто такое было? Когда будет выход из просадки?
На приведенном выше графике определенным образом визуализировал график “Всегда в тренде”, стратегии, имеющей самый длительный трек из тех, которые веду на Комон. Замечу, что идеи и выводы подходят ко всем представленным на сервисе спекулятивным стратегиям.
Итак, на приведённом графике показал все просадки “Всегда в тренде”, которые превысили 15%. Таких за 4 года было шесть. Максимальные из которых (2шт) - 23%. Просадки всегда заканчивались и шло бурное восстановление. На графике показан процент, на который стратегия выросла из глубины просадки до следующего пика.
👉Какие выводы можно сделать из приведенного графика?
✅Стратегия имеет статистическое преимущество, в периоды турбулентности зарабатывая сильно больше, чем теряет в неблагоприятный для себя период. Доход за 4 года - около 70% годовых.
✅Очевидным выглядит тактика сохранения или даже усиления агрессии на просадках стратегии. Это позволит в полной мере участвовать в восстановлении стратегии с низов, которые она показала на просадке.
❌Не оптимальным выглядит поведение, при котором клиенты на просадке делают обратное предыдущему - сокращают или уменьшают до нуля присутствие в стратегии, отказываясь от бурного посткризисного восстановления.
✅В текущей, длящейся с декабря 2023 года, просадке нет ничего необычного. Того, с чем не сталкивались в прошлом. И восстановление от дна просадки на 17% в мае-июне лишь подтверждает этот тезис.
❗️Основным вызовом для клиента является временной фактор. Если на глубину просадки управляющий может повлиять (что успешно реализовано), то с длительностью работать сложнее. Продлится просадка квартал, полгода или год, определить невозможно. Поэтому умение ждать в такой неопределенности - основной фактор, влияющий на будущий доход на стратегии.
#комон #вопросы_подписчиков
ВЕСТИ С ПОЛЕЙ #3
В последние дни, благодаря рывку длинных облигаций с минимумов, инвестиционная часть моего управления вышла вровень со своим бенчмарком - MCFTRR (рынок акций полной доходности за вычетом налога на дивиденды). Оба находятся около нуля с начала года.
Защитная тактика, выбранная мной для инвестиций на этот год, начала приносить свои плоды: акции падают уже четвертый месяц, облигационный рынок наконец пошел в рост. Тактические ошибка с ранним набором длинных облиг компенсировалась своевременным выходом из акций на уровнях, близких к максимальным.
Демонстрацией такого портфеля на Комоне является “Инвестиционная…” стратегия. Фишка стратегии - тайминг между рынком акций и облигаций. В кризисные для акций периоды перехожу в короткие или длинные облиги, благодаря чему держу просадку под контролем. С момента старта этого трека в середине 2021 года доходность 15% в год при просадке 15%. MCFTRR за этот период все еще в минусе при просадке в 54%.
👉На текущий момент 80% портфеля в длинных офз 26238, 20% в коротких офз 26234. Планирую небольшое сокращение длинных облиг при выстреле 26238 в диапазон 59-60. Первые акции введу в портфель при нырке IMOEX в диапазон 2650-2700. Пока план такой.
В общем и целом, основная ставка на ближайшие месяцы - длинные облигации. Акции пока второстепенны. В будущем рассматриваю возможность добавления в этот портфель пассивной антикризисной составляющей - долларового фонда GOLD. Это произойдет не ранее первой половины 2025 года.
Спекуляции пока без изменений - в небольших минусах с начала года. Валютный рынок замер, и доллар, и юань, что не дает заработать трендовым торговым системам.
В текущем падении рынка акций нахожусь пока без позиций. При усилении падения возможно появятся шорты в небольшом объеме.
Проблема с шортами в акциях в следующем. Условно можно выделить два типа падений: резкий обвал и медленное сползание рынка. Если первый, как это было в 2020 или в 2022, торгуется алгоритмами достаточно легко, то второй тип падения (что и происходит сейчас) прибыльно торговать сложнее. Рынок сползает по принципу “два шага вниз - один вверх”, что приводит к систематическому распилу в трендовых системах.
Описанная проблема привела в итоге к тому, что лимиты на шорт в акциях выделены небольшие. Если произойдет серьезный кризис, основной заработок будет в лонгах на валюте, как это получилось в 2022, в 2020 и частично в 2014.
#вести_с_полей #трейдинг #инвестиции
В последние дни, благодаря рывку длинных облигаций с минимумов, инвестиционная часть моего управления вышла вровень со своим бенчмарком - MCFTRR (рынок акций полной доходности за вычетом налога на дивиденды). Оба находятся около нуля с начала года.
Защитная тактика, выбранная мной для инвестиций на этот год, начала приносить свои плоды: акции падают уже четвертый месяц, облигационный рынок наконец пошел в рост. Тактические ошибка с ранним набором длинных облиг компенсировалась своевременным выходом из акций на уровнях, близких к максимальным.
Демонстрацией такого портфеля на Комоне является “Инвестиционная…” стратегия. Фишка стратегии - тайминг между рынком акций и облигаций. В кризисные для акций периоды перехожу в короткие или длинные облиги, благодаря чему держу просадку под контролем. С момента старта этого трека в середине 2021 года доходность 15% в год при просадке 15%. MCFTRR за этот период все еще в минусе при просадке в 54%.
👉На текущий момент 80% портфеля в длинных офз 26238, 20% в коротких офз 26234. Планирую небольшое сокращение длинных облиг при выстреле 26238 в диапазон 59-60. Первые акции введу в портфель при нырке IMOEX в диапазон 2650-2700. Пока план такой.
В общем и целом, основная ставка на ближайшие месяцы - длинные облигации. Акции пока второстепенны. В будущем рассматриваю возможность добавления в этот портфель пассивной антикризисной составляющей - долларового фонда GOLD. Это произойдет не ранее первой половины 2025 года.
Спекуляции пока без изменений - в небольших минусах с начала года. Валютный рынок замер, и доллар, и юань, что не дает заработать трендовым торговым системам.
В текущем падении рынка акций нахожусь пока без позиций. При усилении падения возможно появятся шорты в небольшом объеме.
Проблема с шортами в акциях в следующем. Условно можно выделить два типа падений: резкий обвал и медленное сползание рынка. Если первый, как это было в 2020 или в 2022, торгуется алгоритмами достаточно легко, то второй тип падения (что и происходит сейчас) прибыльно торговать сложнее. Рынок сползает по принципу “два шага вниз - один вверх”, что приводит к систематическому распилу в трендовых системах.
Описанная проблема привела в итоге к тому, что лимиты на шорт в акциях выделены небольшие. Если произойдет серьезный кризис, основной заработок будет в лонгах на валюте, как это получилось в 2022, в 2020 и частично в 2014.
#вести_с_полей #трейдинг #инвестиции
ВЕСТИ С ПОЛЕЙ #4
Очередной кризис на российском финансовом рынке. Его особенностью является то, что серьезное падение на рынке акций НЕ подкреплено существенными движениями на валютном рынке.
Отличительной чертой моего управления в первую очередь является контроль просадок. Идея в том, что даже в период кризиса портфели не должны существенно минусить. Это находит отражение в стратегиях на Комон, где текущие просадки находятся в диапазоне 8-19%.
Просадка Trofimov Multi Strategy Index, где составил портфель спекулятивных и инвестиционных стратегий, на текущий момент составляет 12,5%.
В спекуляциях наибольшее опасение вызывает торговля валютой. Жесткий боковик приводит к потерям по всем спекулятивным системам. И на долларе, и на юане. Момент окончания боковика прогнозировать сложно. Всплеск активности может произойти неожиданно. Поэтому стратегии торгуются в обычном режиме.
Рынок же акций, напротив, высоковолатильный. Полагаю, что в ближайшие месяцы периоды роста-падения будут сменять друг друга, что даст возможность заработать спекулятивным системам.
Шорт акций в последний месяц дал совсем немного. Почему? Во-первых, лимиты на шорт выделены небольшие. Во-вторых, сильное падение идет в шлаках и втором эшелоне. Торгуемые в стратегиях Сбер и ГП пока падают не так динамично.
В инвестиционных портфелях нахожусь в защите, в ОФЗ. Однако, как и планировал ранее, в диапазоне 2650-2680 по Индексу Мосбиржи сделал первые покупки в инвестиционные портфели. Топ10 акций из индекса в равной пропорции. В сумме - на 20% портфеля. Остальное пока в длинных ОФЗ.
В случае продолжения падения рынка акций их доля в портфеле будет расти. Момент увеличения доли - паника и маржинколы.
Пока таймлю достаточно успешно. Продал последние акции в мае, перед началом падения, начал покупать только сейчас.
Год-полтора в информационном поле поддерживалась волна “иранизации” российского рынка. Объясняли, что расти будет без остановки. Теперь пошли разговоры про “уникальность” текущего падения. Все пропало… Обычный процесс воздействия на эмоции толпы.
На последней конференции Смартлаба в июне на вопрос модератора “Кто первый раз на конфе?” две трети зала подняли руки. В этом контексте становится понятным, кого прокачивают, нагнетая алчность и страх. За счет кого росли. И почему падение происходит в распиаренных шлаках и втором эшелоне индекса.
Ничего нового. Финансовый рынок какой он есть!
#вести_с_полей #комон #трейдинг #инвестиции
Очередной кризис на российском финансовом рынке. Его особенностью является то, что серьезное падение на рынке акций НЕ подкреплено существенными движениями на валютном рынке.
Отличительной чертой моего управления в первую очередь является контроль просадок. Идея в том, что даже в период кризиса портфели не должны существенно минусить. Это находит отражение в стратегиях на Комон, где текущие просадки находятся в диапазоне 8-19%.
Просадка Trofimov Multi Strategy Index, где составил портфель спекулятивных и инвестиционных стратегий, на текущий момент составляет 12,5%.
В спекуляциях наибольшее опасение вызывает торговля валютой. Жесткий боковик приводит к потерям по всем спекулятивным системам. И на долларе, и на юане. Момент окончания боковика прогнозировать сложно. Всплеск активности может произойти неожиданно. Поэтому стратегии торгуются в обычном режиме.
Рынок же акций, напротив, высоковолатильный. Полагаю, что в ближайшие месяцы периоды роста-падения будут сменять друг друга, что даст возможность заработать спекулятивным системам.
Шорт акций в последний месяц дал совсем немного. Почему? Во-первых, лимиты на шорт выделены небольшие. Во-вторых, сильное падение идет в шлаках и втором эшелоне. Торгуемые в стратегиях Сбер и ГП пока падают не так динамично.
В инвестиционных портфелях нахожусь в защите, в ОФЗ. Однако, как и планировал ранее, в диапазоне 2650-2680 по Индексу Мосбиржи сделал первые покупки в инвестиционные портфели. Топ10 акций из индекса в равной пропорции. В сумме - на 20% портфеля. Остальное пока в длинных ОФЗ.
В случае продолжения падения рынка акций их доля в портфеле будет расти. Момент увеличения доли - паника и маржинколы.
Пока таймлю достаточно успешно. Продал последние акции в мае, перед началом падения, начал покупать только сейчас.
Год-полтора в информационном поле поддерживалась волна “иранизации” российского рынка. Объясняли, что расти будет без остановки. Теперь пошли разговоры про “уникальность” текущего падения. Все пропало… Обычный процесс воздействия на эмоции толпы.
На последней конференции Смартлаба в июне на вопрос модератора “Кто первый раз на конфе?” две трети зала подняли руки. В этом контексте становится понятным, кого прокачивают, нагнетая алчность и страх. За счет кого росли. И почему падение происходит в распиаренных шлаках и втором эшелоне индекса.
Ничего нового. Финансовый рынок какой он есть!
#вести_с_полей #комон #трейдинг #инвестиции
РОБЕРТ ЧАЛДИНИ. ПСИХОЛОГИЯ ВЛИЯНИЯ
#книги
Прочитал книгу Роберта Чалдини "Психология влиняния" еще в августе 2018. И сейчас, когда просматривал законспектированные идеи, был удивлен, насколько сильно некоторые тезисы засели глубоко-глубоко в голове. Уже забыл, что они отсюда.
В ситуации, когда нас окружает огромный поток информации, когда мы в спешке, когда общепринятые стереотипы давят на нас, когда вопросы сложны, когда эмоции давят, многие решения мы принимаем, как говорится, «на коленке». По инерции, сильно не задумываясь.
В этой ситуации мы уязвимы. Уязвимы под напором «агентов влияния» — людей, чаще продавцов разных мастей, использующих наше несовершенство себе во благо. Под их напором мы принимаем решения не к своей выгоде, а к выгоде этих товарищей.
Автор разбирает всего семь принципов, но разбирает досконально. С различными примерами, прорабатывая каждый аспект.
Остановлюсь на нескольких из них, имеющих отношение к финансовому рынку.
✅ВЗАИМНЫЙ ОБМЕН
В основе этого рычага влияния лежит социальный инстинкт – ответить услугой на услугу. Людей, которые нарушают правила взаимного обмена, не любят в обществе. Этим и пользуются продавцы. И отплачивая, мы часто отдаем больше, чем получили – так тяготит нас груз взятого обязательства.
Как это работает на финансовом рынке?
Самый яркий пример – бесплатное обучение новичков. «Бесплатно» и «обучение». Два неработающих на финансовом рынке компонента. Но… курс пройден. И благодарный клиент идет открывать счет, отплачивая брокеру услугой за услугу. ТАК РАБОТАЕТ ВЗАИМНЫЙ ОБМЕН
✅БЛАГОРАСПОЛОЖЕНИЕ
Правило звучит так – мы охотнее соглашаемся выполнять требования тех, кого мы знаем, и кто нам нравится. Продавцы всех мастей действуют в следующем порядке – сначала понравиться, затем продать. Часто по цене, большей среднерыночной.
К финансовому рынку…
В последние несколько лет, почти из ниоткуда, возник брокер, ставший одним из лидеров рынка. И продающий свои услуги по цене в несколько раз (!!!) превышающей стоимость аналогичных услуг у других брокеров. Как такое возможно?
Ничего удивительного, если учитывать благорасположение клиентов к создателю банка и передовому во многих отношениях предпринимателю Олегу Тинькову.
Логика такова. Я, клиент Тинькофф-банка, молодой и успешный. Хочу инвестировать свои 62000. Куда? Финам, БКС? Никогда не слышал. Сбер-ВТБ? Я ж молодой и успешный. Остается родной Тинькофф, дающий много ништяков при открытии счета.
А как же конские комиссии? Значения почти не имеют, когда работает ПРИНЦИП БЛАГОРАСПОЛАЖЕНИЯ.
И сегодня, в контексте трансформации “Тинькофф-Тбанк” интересно наблюдать, как банк и брокер удержит лидирующие позиции на рынке.
✅СОЦИАЛЬНОЕ ДОКАЗАТЕЛЬСТВО
Принцип социального доказательства работает, когда мы в чем-то не уверены. Когда ситуация представляется неясной и двусмысленной. Именно тогда мы склонны оглядываться на других и признавать их действия правильными. Знакомо?
В этом нет ничего плохого. Мы облегчаем себе жизнь, действуя как все. Все же не могут ошибаться. Выбираем машину, например. Логично выбрать корейца вместо француза. Как все…
На финансовом рынке принцип социального доказательства НЕ РАБОТАЕТ. Действуя с большинством, мы потеряем свои деньги. Как потеряло большинство пришедших на рынок в 2019-2021гг.
Кстати, подробно о социальном доказательстве, а также о следующем принципе авторитета, рассказывал на конфе Смартлаба в 2019
🔽🔽🔽
#книги
Прочитал книгу Роберта Чалдини "Психология влиняния" еще в августе 2018. И сейчас, когда просматривал законспектированные идеи, был удивлен, насколько сильно некоторые тезисы засели глубоко-глубоко в голове. Уже забыл, что они отсюда.
В ситуации, когда нас окружает огромный поток информации, когда мы в спешке, когда общепринятые стереотипы давят на нас, когда вопросы сложны, когда эмоции давят, многие решения мы принимаем, как говорится, «на коленке». По инерции, сильно не задумываясь.
В этой ситуации мы уязвимы. Уязвимы под напором «агентов влияния» — людей, чаще продавцов разных мастей, использующих наше несовершенство себе во благо. Под их напором мы принимаем решения не к своей выгоде, а к выгоде этих товарищей.
Автор разбирает всего семь принципов, но разбирает досконально. С различными примерами, прорабатывая каждый аспект.
Остановлюсь на нескольких из них, имеющих отношение к финансовому рынку.
✅ВЗАИМНЫЙ ОБМЕН
В основе этого рычага влияния лежит социальный инстинкт – ответить услугой на услугу. Людей, которые нарушают правила взаимного обмена, не любят в обществе. Этим и пользуются продавцы. И отплачивая, мы часто отдаем больше, чем получили – так тяготит нас груз взятого обязательства.
Как это работает на финансовом рынке?
Самый яркий пример – бесплатное обучение новичков. «Бесплатно» и «обучение». Два неработающих на финансовом рынке компонента. Но… курс пройден. И благодарный клиент идет открывать счет, отплачивая брокеру услугой за услугу. ТАК РАБОТАЕТ ВЗАИМНЫЙ ОБМЕН
✅БЛАГОРАСПОЛОЖЕНИЕ
Правило звучит так – мы охотнее соглашаемся выполнять требования тех, кого мы знаем, и кто нам нравится. Продавцы всех мастей действуют в следующем порядке – сначала понравиться, затем продать. Часто по цене, большей среднерыночной.
К финансовому рынку…
В последние несколько лет, почти из ниоткуда, возник брокер, ставший одним из лидеров рынка. И продающий свои услуги по цене в несколько раз (!!!) превышающей стоимость аналогичных услуг у других брокеров. Как такое возможно?
Ничего удивительного, если учитывать благорасположение клиентов к создателю банка и передовому во многих отношениях предпринимателю Олегу Тинькову.
Логика такова. Я, клиент Тинькофф-банка, молодой и успешный. Хочу инвестировать свои 62000. Куда? Финам, БКС? Никогда не слышал. Сбер-ВТБ? Я ж молодой и успешный. Остается родной Тинькофф, дающий много ништяков при открытии счета.
А как же конские комиссии? Значения почти не имеют, когда работает ПРИНЦИП БЛАГОРАСПОЛАЖЕНИЯ.
И сегодня, в контексте трансформации “Тинькофф-Тбанк” интересно наблюдать, как банк и брокер удержит лидирующие позиции на рынке.
✅СОЦИАЛЬНОЕ ДОКАЗАТЕЛЬСТВО
Принцип социального доказательства работает, когда мы в чем-то не уверены. Когда ситуация представляется неясной и двусмысленной. Именно тогда мы склонны оглядываться на других и признавать их действия правильными. Знакомо?
В этом нет ничего плохого. Мы облегчаем себе жизнь, действуя как все. Все же не могут ошибаться. Выбираем машину, например. Логично выбрать корейца вместо француза. Как все…
На финансовом рынке принцип социального доказательства НЕ РАБОТАЕТ. Действуя с большинством, мы потеряем свои деньги. Как потеряло большинство пришедших на рынок в 2019-2021гг.
Кстати, подробно о социальном доказательстве, а также о следующем принципе авторитета, рассказывал на конфе Смартлаба в 2019
🔽🔽🔽