Запись стрима сегодня. Если у вас есть вопросы, обращайтесь ко мне в личку в Телеграмм @DenisKalyshkin.

Как и обещал на стриме, в июне и июле нас ждет много всего интересного про привлечение инвестиций;)

А вот это закрытое сообщество “Honest circle”, о котором я говорил: https://www.tgoop.com/ask_vc/1903

Успехов вам в развитии бизнеса:)

Составление финансовой модели - это кропотливая, но не такая уж и сложная работа. Она нужна, чтобы показать, сколько денег требуется компании и каких результатов мы можем достигнуть. Также она показывает амбиции и разумность этих амбиций основателя.

Конечно, чем более ранняя стадия стартапа, тем меньше детализация и точность финансовой модели. Естественно также, что на ранней стадии велика вероятность отклонений от плана. Инвесторы относятся к этому с пониманием. 

Некоторое время назад я записал видео с пошаговой инструкцией по составлению финансовой модели. На видео очень подробная модель. У вас она может будет попроще, но вы поймете логику того, что и как в эту модель нужно заложить. Надеюсь, оно будет вам полезно.

https://youtu.be/xiT6M5cANMw?si=TRHY637bWWd1Nh_6

Поиск правильной идеи для стартапа - это нередко случайность. Но вероятностью этого события можно управлять, если каждый день делать действия и фокусировать свое внимание на определенной области. И тогда сама Вселенная будет подкидывать интересные возможности в неожиданных местах. Собственно за направление внимания, регулярность и удержание внимания мне нередко платят будущие основатели стартапов.

1 мая мы с Анной Наумовой запустили интенсив по поиску идеи и запуску стартапов (https://www.tgoop.com/ask_vc/1858), в который набрали 12 команд. Один из участников по профилю технический директор, который управлял командами 100+ человек. Он пришел без идеи и со-основателя. Мы проанализировали 170+ ниш и выбрали одну, которая ему больше понравилась. Мы перебрали ряд идей, он пообщался с различными участниками сектора. Параллельно он искал со-основателя. Недавно один из его бывших коллег случайно спросил, может ли он предложить кого-то на роль технического директора. Так он всего за месяц прошел путь от «хочу стартап, не знаю чем заняться» до «я делаю MVP». Желаем ему успехов, а вам желаем приступить к реализации вашей мечты!

Если вам нужна помощь с поиском идеи для стартапа, напишите мне в личку в телеграмм @DenisKalyshkin.

Самоирония — это способ оставаться честным с собой в индустрии, где иллюзий бывает больше, чем данных. Ведь если ты не умеешь смеяться над собой, это сделает рынок. Так что начинаю с себя. Ниже — честная шутка про нас, инвесторов. Да, мы такие.

Основатель: Вы вложите $100,000 за 10%?

Инвестор: Нет, слишком рано.

Основатель: А если я предложу 1% за $10 миллионов?

Инвестор: Ммм… Вот теперь уже интересно. Как вы используете AI?

А какие шутки знаете вы? Напишите в комментариях.

Сейчас многие из вас используют ИИ для различных задач. Недавно мне попалась подборка 10 ИИ инструментов для составления инвестиционной презентации. Возможно она будет вам полезна. 

Кстати, напишите в комментариях, какими инструментами для составления презентации пользуетесь вы.

https://www.unite.ai/pitch-deck-generators/

Почему привлечь очень много денег слишком рано может стать не успехом, а проблемой для стартапа?

2021 год был пиковым для венчурного рынка. Стартапы получали очень большие оценки и большие раунды инвестиций. Казалось бы, основателю стартапа очень выгодно привлечь много денег, получить больше ресурсов для развития компании и при этом отдать маленькую долю в компании. Что может пойти не так?

Тем не менее я знаю компании, с которыми такие раунды сыграли злую шутку. Некоторые даже вышли из бизнеса. Причина в том, что на каждом раунде инвестиций венчурные фонды предъявляют определенные требования по выручке, чтобы вы могли получить определенную оценку. Например, если вы привлекли $3M по оценке post-money $12M и потом дошли до $900k ARR, то привлечь следующий раунд по оценке $25-30M post-money будет хорошей сделкой для инвесторов следующего раунда. В этой ситуации у вас будет много желающих вложить деньги в вашу компанию.

А если вы сделали предыдущий раунд по оценке post-money $25M, то на следующем раунде у вас есть несколько опции:

1. Показать феноменальные метрики роста, чтобы справедливая оценка вашего стартапа была $40-60M.

2. Привлекать инвестиции по оценке $40-60M с показателями, которые не дотягивают до типичных значений раунда, чтобы ваши текущие инвесторы были довольны, но тогда вам будет сложно найти новых инвесторов.

3. Привлекать по оценке или ниже оценки предыдущего раунда (так называемые flat и down rounds), что поможет вам привлечь инвестиции, но смутит текущих инвесторов.

4. Привлекать так называемые bridge rounds от текущих инвесторов по оценке предыдущего раунда, чтобы дать время вашей компании вырасти до более высоких показателей. Внешние инвесторы не любят заходить в такие bridge rounds, поэтому вы ограничены только кошельками ваших текущих инвесторов.

Что делать, если вы попали в такую ситуацию?

- Если вы видите, что за 3-6 месяцев можете дотянуть до хороших показателей по выручке, то лучше сделать bridge round c внутренними инвесторами. Такие раунды делаются довольно быстро, потому что не нужно проводить сотни встреч и утомительные процессы Due Diligence.

- Если вы не видите, как за 3-6 месяцев выйти на нормальные финансовые показатели, делайте flat или down round. Это не так страшно, зато у вас будет больше выбор из хороших инвесторов, а компания сможет вернуться на нормальный трек фандрейзинга. Иначе со временем вы загоните себя в такую ситуацию, когда вам ни один даже самый экзотический инвестор не захочет дать денег.

Кстати, в июле я запускаю платный интенсив по подготовке к привлечению инвестиций. Если хотите присоединиться, напишите мне в личку в Telegram @DenisKalyshkin. Буду рад вам помочь!

Продолжаем делиться с вами отзывами участников закрытого сообщества «Honest Circle» (подробнее тут: https://www.tgoop.com/ask_vc/1903). Это сообщество, в котором я раскрываю темы отвечаю на вопросы, которые интересуют участников. Сегодня я хочу поделиться с вами отзывом Василия Ганова, опытного кризис менеджера, который участвовал в 12 различных бизнес-клубах.

Кстати, до 23 июня вы можете присоединиться к клубу. На следующей неделе мы будем разбирать тему, как проходит процесс одобрения венчурной сделки от первой встречи со стартапом до перевода денег на счет. Присоединяйтесь:) участие стоит $100 в месяц. При покупки на 3 и 12 месяцев есть скидки. Оплатить и присоединиться можно через этого телеграмм-бота: http://www.tgoop.com/AskVC_Group_bot

Отзыв Василия:

- Хочу построить большую международную компанию, - сказал мне клиент.
Речь шла об инновационных продуктах и я не знаю другого решения, кроме привлечения инвесторов.
Насчитал 13 раз, когда привлекал деньги. Но каждый раз делал это по своим контактам. У меня не было знаний о рынке сегодня.
Для того, чтобы этот пробел восполнить, я пришел в клуб Дениса Калышкина.

Я был в 12 бизнес-клубах. В одном консультировал руководство, еще в одном – руководство и команду.
И могу сказать, что клуб Дениса мне понравился больше всего.
Первая причина - профессионализм основателя. Денис 11 лет работает в инвестфонде.

Вторая - участники и команда клуба.
Например, это Кирилл Симаков, основатель Monosnap. Мне понравилась его активность – Кирилл был на всех встречах, делился полезными материалами. А еще его открытость – он искренне рассказывал о своем опыте. И даже мне, опытному антикризиснику, можно было многому поучиться.
Евгений Шваров управляет венчурным фондом и инвестирует в digital health. Ему я благодарен за спокойную и лёгкую атмосферу. Это я подметил не сразу, а атмосфера в клубе – это важно.

Встречи проходят раз в неделю. Для меня это слишком часто - у меня высокая ценность времени. Ходил примерно раз в 2 недели. Удобно то, что можно просмотреть записи встреч, на которых я не был – ненавижу FOMO, а его в клубах научились создавать мастерски.
Понравились организация встреч, и необычные форматы. За это спасибо Федору Корягину и Наталье Гения.

Я сейчас скажу то, что может показаться странным. Но я считаю, что важное преимущество клуба – доброта Дениса. В наше время слово «доброта» кто-то может услышать как «слабость». Это не так. Для меня важна этика. И этика в бизнесе в том числе. Например, я стараюсь не иметь дело с теми, кто жестит в переговорах.
Культуру в организации закладывает основатель. И если уже получилось создать культуру не только профессиональную, но и не токсичную и в высокой степени безопасную, то это уже большое достижение. Хотя бы потому, что вы можете больше думать о своих целях и меньше напрягаться, как вас примут.

Так что, если вы инвестор или основатель, то в клубе Дениса Калышкина вы среди своих.

Хотя я и публиковал свой вебинар про составление презентации недавно, хочу еще раз его продублировать. Вдруг вы пропустили. Кстати вот отзыв от одного из моих знакомых предпринимателей после его просмотра:

«Четкое видео. Сразу понял свои ошибки! Блин, столько времени потратил чтобы самому разобраться, а тут посмотрел и все как на ладони, спасибо тебе еще раз!»

Успехов вам в привлечении инвестиций.

https://youtu.be/GzuNtjlO4Do?si=rGKOwLWW_1sMJ25X

Буду благодарен за вашу помощь!

Я у мамы блоггер. Неделю назад внезапно для себя я запустил свой первый виральный пост в LinkedIn. Количество просмотров уже превысило 90 тыс. Пост про Data room. Сейчас у меня спортивный интерес получить максимальный охват.

Прошу вас сделать следующие действия:

1. Перейти по ссылке в LinkedIn: https://www.linkedin.com/posts/denis-kalyshkin-b634592a_how-to-create-a-data-room-for-your-startup-activity-7338893159252344832-8doE

2. В комментариях к посту в LinkedIn поставить «+»

Всем, кто выполнит этот несложный квест, я в подарок в личку в LinkedIn скину подборку материалов на тему «Как венчурные инвесторы оценивают фаундеров». Заранее всем большое спасибо:)

На хайпе LLM вы нередко можете услышать мнение, что скоро будут единороги, состоящие из 1 человека, который управляет кучей AI агентов. Я в это не верю. Причина в этом проста. Если один человек может сделать такую компанию с помощью LLM, то этот трюк смогут повторить и другие. А значит конкуренция возрастет, и уже в этой нише не получится сделать единорога. Это просто закон экономики. Свободная конкуренция тянет прибыльность вниз.

Во что я верю, так это в то, что со временем все стартапы будут использовать AI first подход, то есть прежде чем нанять человека, они будут сначала пробовать решить задачу с помощью AI агентов. В результате численность персонала таких компаний будет снижаться, а производительность расти.

Последнее, что я хочу сказать: в отличие от законов физики законы экономики можно нарушать какое-то время. То есть возможно вы увидите взлет и быструю покупку за $1В+ каких-то стартапов, которые состоят из 1-3 человек. Скорее всего это будут компании, которые существуют 6-12 месяцев, умудрились быстро набрать пользовательскую базу и по каким-то причинам интересны стратегу. 

Например, недавно Wix купил стартап Base44, который без привлечения инвестиций за 6 месяцев дошел до 250 тыс. пользователей и $189к ежемесячной прибыли. В команде на момент покупки было всего 8 человек. Хотя это звучит очень круто, есть нюанс. Во-первых, основатель до этого привлёк $125M в свой предыдущий стартап Explorium. В тот числе в них вложился Insight Partners. Основатель был уже просто хорошо известен в Израильском коммьюнити. Во-вторых, истории, когда стартапы с маленькими командами покупались за большие деньги, были и раньше. Например, Инстаграм был куплен на $1В через 2 года после основания. На момент покупки в команде было 13 человек. Вообщем, как обычно, все новое - это хорошо забытое старое.

Не ведитесь на хайп и кликбейт заголовки, но стройте AI first компании:)

P.S.: Эту тему мы недавно обсуждали в закрытом сообществе “Honest Circle”. Кстати завтра я буду проводить лекцию на тему «Как проходит сделка от первой встречи со стартапом до получения денег на счет». Если хотите присоединиться, вот тут подробности: https://www.tgoop.com/ask_vc/1903

Ссылка на новость о сделке Base44:
https://techcrunch.com/2025/06/18/six-month-old-solo-owned-vibe-coder-base44-sells-to-wix-for-80m-cash/

Успехов вам в развитии бизнеса!

26 июня в 18:00 по Центрально-европейскому времени я совместно с Денисом Ефремовым провожу вебинар на тему «Топ ошибок в стратегии привлечения инвестиций AI стартапов». 

Основные темы:

▪️Тренды инвестиций в AI
▪️Топ сделок, определяющих отношение инвесторов
▪️Топ ошибок в фандрейзинге и позиционировании
▪️Ответы на ваши вопросы

Ссылка на регистрацию: https://lu.ma/krmgwa15

О спикерах:

Денис Ефремов - принципал в венчурном фонде R136 Ventures (https://www.r136.vc/). Имеет опыт в венчурных инвестициях, private equity и консалтинге более 10 лет (экс-Fort Ross Ventures, Seedstars, McKinsey & Company), а также менторства в акселераторах (Alchemist, Google Growth Lab). Участвовал в более чем 20 сделках объемом более $150M в США, Израиле, Европе, основной фокус на b2b SaaS и финтек. Входил в список Forbes 30 under 30 в категории "Финансы и инвестиции" в 2020 году, создал Telegram-канал @proVenture.

Денис Калышкин - инвестиционный директор американского венчурного фонда I2BF Global Ventures с фокусом на Vertical SaaS и DeepTech. 11 лет инвестиций, основатель проекта «Спроси VC» о развитии стартапов и венчурных инвестициях.

Если у вас возникнут проблемы с регистрацией напишите в телеграмм @DenisKalyshkin.

Друзья, 2 июля я прилетаю на Кипр (Лимасол). Буду рад со всеми увидеться.

Координироваться по встрече будем в этой группе: https://www.tgoop.com/+B5pby4gpwyU1ZDMy

У нас много новых подписчиков. Возможно не все со мной знакомы:)

Меня зовут Денис Калышкин. Я инвестиционный директор американского венчурного фонда I2BF Global Ventures. За 11+ лет работы я видел очень необычные бизнесы от бактерий, которые перерабатывают горную породу в золото до CRM систем для похоронных агентств. Фокусируюсь на Vertical SaaS стартапах, которые строят бизнес на рынке США. По образованию я аэрокосмический инженер (МФТИ) и немного мечтатель. Мое второе образование - корпоративные финансы (ВШЭ). Стараюсь объединить в своей практике лучшее из обоих миров:)

Пару слов почему я решил работать в венчурном фонде. Во время учебы в университете я видел вокруг себя очень много умных людей, которые проводили свои исследования за счет государственных грантов. Возможно, это звучит наивно, но я тогда решил стать кем-то, кто сможет помогать коммерциализировать технологии и заработанные деньги вкладывать в развитие фундаментальной и прикладной науки. Конечно я еще не всех своих целей достиг, но я иду к этой полярной звезде:)

Проект «Спроси VC» для меня - это возможность изменить мир, помогая предпринимателям в тот момент, когда я не могу им дать денег. Я верю, что технологический предприниматель с большой мечтой, верой в себя и вооруженный нужными знаниями и нетворком может сильно изменить наш мир к лучшему. Желаю вам успехов в вашем бизнесе:)

Если у вас есть вопросы, пишите мне в личку в Телеграмм @DenisKalyshkin.