#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ предложит два новых дополнительных выпуска ОФЗ-ПД на 500 млрд рублей

Минфин РФ сообщает, что с 9 июля на аукционах будут доступны доп. выпуски бумаг ОФЗ-ПД:

🔵26245 (погашение – сентябрь 2035 года);
🔵26246 (март 2036 года).

Объем каждого дополнительного выпуска – до 250 млрд рублей. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Казахстанский Fortebank приобретает Home Credit Bank Kazakhstan. Завершение сделки ожидается после получения разрешений регулирующих органов. «Клиенты АО "ForteBank" и АО "Home Credit Bank" будут обслуживаться на прежних условиях - все действующие договоры сохраняют силу, а обязательства банков будут исполняться в полном объёме», - отмечается в пресс-релизе. Ранее, в апреле 2025 года, российская часть бизнеса Home Credit Bank — «Хоум кредит энд финанс банк» была присоединена к Совкомбанку.

🇺🇿 Узбекская компания занимающаяся добычей урана и экспортом закиси-окиси урана — Навоийуран, привлекла $300 млн, разместив еврооблигации на Лондонской ФБ. Инвесторы подали заявок на сумму в 4 раза больше объёма, из-за чего удалось снизить ставку до 6.7% — это самая низкая ставка в этом году. Для подготовки к выпуску предприятию были присвоены кредитные рейтинги на уровне BB- (прогноз «стабильный») международными агентствами S&P Global Ratings и Fitch Ratings. В роли андеррайтеров выпуска выступили CITI, Abu Dhabi Commercial Bank и Natixis.

🏦 ЕАБР опубликовал большой макроэкономический обзор для семи государств — участников. Впервые представлен Макроэкономический прогноз для Республики Узбекистан, он был включен в число участников Банка в апреле 2025 года. По оценкам аналитиков ЕАБР, рост ВВП региона операций Банка составит 2.7% по итогам 2025 года, одновременно инфляция в регионе замедлится до 7.7% в 2025 году с 8.8% в 2024 году. В лидерах по росту экономики в 2025 году — Кыргызстан с 10.3% прироста, в аутсайдерах — Россия с 2% и Беларусь с 3% роста.

#Премаркетинг
💰ЛК «Роделен», 002P-04 (не менее 200 млн)

Сбор заявок – 21 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 июля.

Минимальная заявка на приобретение при размещении – 1.4 млн рублей.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 3.497 млрд рублей.

▶️ Cbonds Weekly News - 206-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы побывали на санкт-петербургской сессии XV Российского M&A конгресса, рассказали о первых дефолтах в сегменте ЦФА, узнали, кому выгодны послабления ЦБ в отношении субордов, оценили потенциал участия фармкомпаний на рынках капитала и раскрыли детали пилотного выпуска бондов с привязкой к ценам на жилье.

Кроме того, мы презентовали важное обновление приложения Cbonds и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Сурен Горцунян, глава практики сопровождения сделок и проектов, партнер, «Дякин, Горцунян и Партнеры»
• Алексей Третьяков, основатель УК «Арикапитал»
• Ярослав Кабаков, директор по стратегии, ИК «Финам»
• Лия Баймухаметова, заместитель директора группы корпоративных рейтингов, НКР

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,26% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,4% (⬇️27 б.п.)
Cbonds дюю.ы554 BBB Group YTM Index
26,06% (⬇️32 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⛽️Газпром Нефть, 006Р-01 (выпуск в евро)
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-07 (от 1 млрд юаней)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD7 (20 млрд)

Размещения
🏥Медскан, 001Р-01 (3 млрд)

Оферты
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П08 (5 млрд)
🏦Совкомбанк Факторинг, 002P-01 (20 млрд)
☕️Кузина, БО-П02 (64.4 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#cbondsnew #Товары
📢Новые ежедневные индексы энергетики на Cbonds!

🔥 Индексы угля

Теперь в дополнение к Австралии доступны мировые бенчмарки по:
➖Нидерландам (CIF Amsterdam-Rotterdam-Antwerp)
➖Южной Африке (FOB Richards Bay)

❓ Почему эти направления – мировые эталоны?

1️⃣ Нидерланды – крупнейший хаб распределения угля в Европе; отражает динамику цен для импортеров на фоне регуляторных изменений ЕС.

2️⃣ Южная Африка – ведущий поставщик термального угля на рынки Азии и Европы; служит индикатором спроса в ключевых экспортных регионах.

🌱 Индексы биотоплива в США

➖Возобновляемый дизель (Renewable Diesel)
➖Отработанное кулинарное масло (UCO – Used Cooking Oil)
➖Устойчивое авиационное топливо (SAF – Sustainable Aviation Fuel)

❓ Зачем отслеживать динамику биотоплив?

1️⃣ Возобновляемый дизель – замена традиционному ДТ в наземном транспорте; ключ к сокращению CO₂‑эмиссий.

2️⃣ Отработанное кулинарное масло – удобный фидсток для биоДТ; отражает тренды сбора и переработки отходов.

3️⃣ Устойчивое авиационное топливо – критично для декарбонизации авиации; спрос на SAF растёт на фоне жёстких экологических норм и соглашений.

✅ Полный перечень энергетических индексов на Cbonds можно найти здесь.

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 30 июня — 4 июля

🏛 Банк России не рассматривает возможность инвестирования в криптовалюты и против того, чтобы криптовалюты использовались как средство платежа внутри страны.

🛡 Ренессанс Жизнь и БКС Страхование Жизни запустили ИСЖ-продукты для квалов с привязкой к биткойну через ETF и фьючерсы. Доходность зависит от курса криптовалюты.

🇺🇸 Палата представителей США объявила о проведении «криптонедели» с 14 по 18 июля, в ходе которой планируется рассмотреть три ключевых законопроекта в сфере цифровых активов (запрет на запуск цифровой валюты ЦБ, законопроект о структуре крипторынка, законопроект для стейблкоинов).

🇨🇳 JD.com и Ant Group подали заявки на выпуск стейблкоинов с привязкой к юаню. Компании предложили регулятору запустить криптовалютный проект в Гонконге, где уже сформирована нормативная среда по регулированию стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам.

👛 The Open Platform, стоящая за встроенным в Telegram криптокошельком Wallet, объявила о привлечении $28,5 млн инвестиций при оценке в $1 млрд. Сделка предусматривает продажу около 5% доли в компании и не предполагает распределения токенов.

📉 За два месяца блокчейн Berachain потерял $2 млрд средств инвесторов. Блокчейн вызвал много шума в DeFi за счёт нового механизма консенсуса, называемого доказательством ликвидности. Сейчас он теряет обороты, поскольку активность пользователей снижается.

🔋 Tether, выпускающая крупнейший стейблкоин USDT с капитализацией $158,33 млрд, запустит в Бразилии пилотный проект по майнингу биткоинов с использованием возобновляемых источников энергии в партнерстве с холдинговой компанией Adecoagro.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 июля

🇷🇺 Россия

🏦 МТИ-Банк – АКРА, 🆕 присвоен "BB-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой достаточности капитала, слабой оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности».

💰 Баимская Холдинг – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг основан на оценке собственной кредитоспособности Холдинга, единственной инвестицией которого является ООО «ГДК Баимская». Проектная компания занимается разработкой медного месторождения Песчанка в Чукотском автономном округе.

🔅 Южуралзолото ГК – АКРА, "АА(RU)", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Статус «под наблюдением» отражает необходимость получения дополнительной информации о происходящих событиях и проведения анализа влияния данной информации на деятельность Компании, ее кредитоспособность и уровень кредитного рейтинга».

🔅 Южуралзолото ГК – Эксперт РА, "ruAА", "стабильный", установлен статус "под наблюдением"

«Установление статуса «под наблюдением» обусловлено проведением следственных действий в офисах компании, а также публикацией информации в СМИ о наличии искового заявления со стороны Генеральной прокуратуры Российской Федерации с требованием передать активы бенефициара Струкова К.И. в доход государства».

⚖️ ПКО Интел Коллект – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB+", "позитивный"

«Рейтинг обусловлен слабым риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными позициями, приемлемой ликвидностью, адекватной долговой нагрузкой, высокой рентабельностью и удовлетворительной оценкой корпоративных рисков».

🇬🇪Грузия

💡 Georgia Global Utilities – Fitch Ratings, "BB-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Пересмотр прогноза отражает положительное влияние на индивидуальный кредитный профиль компании на уровне «b+», обусловленное умеренной долговой нагрузкой по показателю свободных денежных потоков (FFO) в регуляторном периоде 2025–2027 годов, комфортным уровнем ликвидности и коэффициентом обслуживания процентов по FFO на уровне около 3,0x после реструктуризации облигаций в июле 2024 года».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 4 июля:

🔅 Мосбиржа установила запрет коротких продаж по акциям и облигациям Южуралзолото ГК. Решение касается акций, сделки по которым и так были остановлены в районе 10:30 (мск), а также выпусков облигаций серий 001P-03 и 001P-04. Компания заявила, что поддерживает тесный контакт с ЦБ РФ и Мосбиржей по вопросам защиты интересов миноритарных акционеров. С 12:39 (мск) СПБ Биржа приостановила прием заявок по сделкам с акциями ЮГК.

🏦 СПБ Биржа надеется запустить торги заблокированными иностранными ценными бумагами до конца лета, сообщил её гендиректор Евгений Сердюков, отметив наличие спроса со стороны покупателей и необходимость согласования механизма торгов с регулятором и участниками рынка.

🏦 В июне на Мосбирже размещено около 100 новых выпусков облигаций. Совокупный объем операций с долговыми бумагами — без учета однодневных облигаций — достиг 3.1 трлн руб.

💳 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях: МТС, Россети Урал, МГКЛ, ЧКПЗ, Абрау-Дюрсо, Инарктика и Ламбумиз. В понедельник бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 006Р-01 (выпуск в евро)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 7.5% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 11 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Банк Синара, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
⚡️«ЭН+ Гидро», 001PС-07 (не менее 1 млрд юаней)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 8.7% годовых.
Книга заявок закрыта.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1.95 млрд юаней.

Размещение запланировано на 9 июля.

📝Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
💊ГК «Медскан» разместила дебютный выпуск биржевых облигаций объемом 3 млрд рублей

Размещение состоялось сегодня на Московской бирже. Заявки эмитент собирал 1 июля.

▶️Срок обращения — 2.2 года
▶️Ставка купона — 18.5% годовых, выплата ежемесячная.

Ставка была снижена на 150 б.п. от первоначального ориентира на фоне высокого спроса со стороны частных и институциональных инвесторов.

📝Организаторами размещения выступили Банк ГПБ, СберКИБ, Совкомбанк, ТБанк и ВТБ Капитал Трейдинг. Агент по размещению — Банк ГПБ.

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», 001Р-04 и 001Р-05 (общий объем 3 млрд)

Сбор заявок – 17 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 22 июля.

📝Облигационный долг Эмитента 42.232 млрд рублей.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 30 июня по 4 июля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по драгоценным металлам (Июнь 2025)» от Cbonds от 2 июля: «Спрос на золото в июне 2025 года был многогранным и устойчивым, что является показателем растущей привлекательности активов-убежищ и устойчивого роста экономической волатильности. Официальный сектор продолжает оставаться доминирующей силой на рынке золота».

🔘«Первичный рынок корпоративных облигаций: итоги июня 2025г.» от БК Регион от 3 июля: «На первичном рынке корпоративных облигаций по итогам июня 2025г. было размещено 153 выпуска облигаций 69 эмитентов на общую сумму порядка 756,5 млрд руб. (без учета краткосрочных и замещающих облигаций, ЦФА). Кроме того, завершились технические размещения, которые начались в 2024г. и в январе - мае 2025г., 43 выпусков облигаций на сумму 31,8 млрд руб.».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 1 июля: «Рост на рынке ОФЗ продолжается, за неделю кривая доходностей госбумаг сместилась вниз на всех участках, больше всего на коротком отрезке (~80 б.п., в середине и длине – на ~40 б.п.). Индекс RGBI вырос на 2,4 п.п. за неделю и закрепился выше 115 п.п. – последний раз на столь высоких уровнях он находился лишь в апреле 2024 г. (с момента решения ЦБ 6 июня, индекс вырос на 3,6 п.п.)».

🔘«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка от 30 июня: «ЦБ опубликовал параметры операций с валютой в рамках бюджетного правила на 2П25 (зеркалирование расходования средств ФНБ). Объем операций, на которые ЦБ будет корректировать операции Минфина, составит 8,94 млрд руб. в день против 8,86 млрд руб. в день в 1П25, ввиду чего эффект на курс рубля будет нейтральным».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 30 июня: «С января ставки по депозитам начали постепенное снижение, которое заметно ускорилось в марте и апреле на фоне прогнозов по смягчению ДКП и улучшению ситуации с нормативом краткосрочной ликвидности. В настоящий момент рынок ожидает дальнейшего снижения ключевой ставки, поэтому доходность по вкладам, вероятнее всего, продолжит падать».