Промышленность в 2024 году: итоги
Российская промышленность завершает год со смешанными результатами. С одной стороны – рост производства в ключевых отраслях, с другой – вызовы, и не простые, а структурные.
Если смотреть на ситуацию в целом – общий рост промпроизводства за январь-ноябрь 2024 года – 4,3% (данные "Росстата"). Лидеры роста:
• Производство компьютеров и электроники: +32,6%
• Металлические изделия: +32%
• Транспортное машиностроение (авиация, судостроение): +27,3%
• Автомобилестроение: +19,4%
• Фармацевтика: +13,9%
Ряд отраслей, в которых объемы производства показали снижение – поменьше, а динамика не настолько сильная, как в сферах выше: производство табака (-4,5%), машин и оборудования (-3,4%), нефтепродуктов (-2,4%), металлургия (-0,6%).
Ключевые проблемы
Главных вызова – три.
Первый вызов – охлаждение спроса при росте производства. Опросы промышленников фиксируют:
1. Снижение спроса до 26-месячного минимума (худший показатель с октября 2022)
2. Рост избыточности складских запасов
3. Увеличение ценовых ожиданий из-за продолжающейся инфляции
Второй – ключевая ставка. Она сокращает объемы инвестиций в промышленность. Как и первый, этот вызов кажется скорее временным (редкая экономика сможет провести годы с КС выше 20%), хоть и влияет на текущие цифры довольно серьезно.
Третий – дефицит кадров. Уровень безработицы достиг рекордно низких 2,3%, что создает напряжение на рынке труда. Бизнес вынужден адаптироваться через оптимизацию производственных процессов (в данном случае – путем сокращения производства).
Перспективы-2025
Ключевой вызов на грядущий год – структурная перестройка экономики с акцентом на развитие высокотехнологичных производств.
Здесь есть два направления, которые друг другу не противоречат:
1. Цифровизация и роботизация. Результаты уже есть:
• В машиностроении уже 15% предприятий используют робототехнику
• 37% компаний перешли на отечественное ПО (рост с 16% в 2022)
• Активно внедряются системы машинного зрения и видеоаналитики
2. Развитие отечественных технологий
• Российские компании разрабатывают собственные ERP-системы и CAD-решения
• Запускаются национальные проекты по технологическому лидерству
• Растет спрос на решения в области кибербезопасности и искусственного интеллекта
Успех будет зависеть от способности экономики адаптироваться к новым условиям, и от того, как долго продержится высокая ключевая ставка.
Другие итоги года:
- Инфляция
- Дефицит кадров
- Импортозамещение
Российская промышленность завершает год со смешанными результатами. С одной стороны – рост производства в ключевых отраслях, с другой – вызовы, и не простые, а структурные.
Если смотреть на ситуацию в целом – общий рост промпроизводства за январь-ноябрь 2024 года – 4,3% (данные "Росстата"). Лидеры роста:
• Производство компьютеров и электроники: +32,6%
• Металлические изделия: +32%
• Транспортное машиностроение (авиация, судостроение): +27,3%
• Автомобилестроение: +19,4%
• Фармацевтика: +13,9%
Ряд отраслей, в которых объемы производства показали снижение – поменьше, а динамика не настолько сильная, как в сферах выше: производство табака (-4,5%), машин и оборудования (-3,4%), нефтепродуктов (-2,4%), металлургия (-0,6%).
Ключевые проблемы
Главных вызова – три.
Первый вызов – охлаждение спроса при росте производства. Опросы промышленников фиксируют:
1. Снижение спроса до 26-месячного минимума (худший показатель с октября 2022)
2. Рост избыточности складских запасов
3. Увеличение ценовых ожиданий из-за продолжающейся инфляции
Второй – ключевая ставка. Она сокращает объемы инвестиций в промышленность. Как и первый, этот вызов кажется скорее временным (редкая экономика сможет провести годы с КС выше 20%), хоть и влияет на текущие цифры довольно серьезно.
Третий – дефицит кадров. Уровень безработицы достиг рекордно низких 2,3%, что создает напряжение на рынке труда. Бизнес вынужден адаптироваться через оптимизацию производственных процессов (в данном случае – путем сокращения производства).
Перспективы-2025
Ключевой вызов на грядущий год – структурная перестройка экономики с акцентом на развитие высокотехнологичных производств.
Здесь есть два направления, которые друг другу не противоречат:
1. Цифровизация и роботизация. Результаты уже есть:
• В машиностроении уже 15% предприятий используют робототехнику
• 37% компаний перешли на отечественное ПО (рост с 16% в 2022)
• Активно внедряются системы машинного зрения и видеоаналитики
2. Развитие отечественных технологий
• Российские компании разрабатывают собственные ERP-системы и CAD-решения
• Запускаются национальные проекты по технологическому лидерству
• Растет спрос на решения в области кибербезопасности и искусственного интеллекта
Успех будет зависеть от способности экономики адаптироваться к новым условиям, и от того, как долго продержится высокая ключевая ставка.
Другие итоги года:
- Инфляция
- Дефицит кадров
- Импортозамещение
Ритейл-дайджест: главные события конца 2024 года
• Главный новогодний подарок – все еще техника для дома: "М.Видео-Эльдорадо" отмечает резкий рост спроса на эту категорию товаров перед 31 декабря. LED-телевизоры с диагональю 32-38 дюймов показали +39% к продажам, большие телевизоры (66 дюймов) – +34%. Максимальный рост в категории бытовой техники у комбинированных плит (+51,2%) и встраиваемых холодильников (+46%).
• Доля белых вин в России впервые превысила 50% рынка. X5 Group фиксирует, что в 2024 году белые тихие и игристые вина заняли 53,4% продаж против 46,2% в 2022 году. "Лента" подтверждает: продажи белых вин выросли на 20% в деньгах. Производитель "Кубань-Вино" за 4 года нарастил производство белых тихих вин на 20-30% ежегодно. Причина – глобальный тренд на более легкие напитки и бум игристых вин.
• "Сколтех" разработал ИИ-систему контроля качества овощей и фруктов. Главная фича – возможность выявлять дефекты на всей поверхности плода с помощью мультиспектральной камеры, работающей в ближнем инфракрасном диапазоне. Система распознает признаки порчи до того, как они станут видны человеческому глазу. К весенне-летнему сезону пригодится.
• Сенатор Шейкин предложил обязать маркетплейсы проверять возраст покупателей через "Госуслуги". Инициатива связана с продажей товаров из категории 18+ и направлена на защиту несовершеннолетних (при этом товары, которые по закону нельзя продавать несовершеннолетним, на основных МП не представлены и могут попасть скорее в порядке ошибки).
• Life Pay сообщает о первом за 2024 год снижении среднего чека на товары для ремонта – минус 12% в ноябре, до 31,9 тыс. рублей. Причины: ужесточение кредитной политики, завершение программы льготной ипотеки и переход потребителей от капитального к косметическому ремонту. 22% планировавших ремонт россиян предпочли вложить деньги в банки под процент.
• Главный новогодний подарок – все еще техника для дома: "М.Видео-Эльдорадо" отмечает резкий рост спроса на эту категорию товаров перед 31 декабря. LED-телевизоры с диагональю 32-38 дюймов показали +39% к продажам, большие телевизоры (66 дюймов) – +34%. Максимальный рост в категории бытовой техники у комбинированных плит (+51,2%) и встраиваемых холодильников (+46%).
• Доля белых вин в России впервые превысила 50% рынка. X5 Group фиксирует, что в 2024 году белые тихие и игристые вина заняли 53,4% продаж против 46,2% в 2022 году. "Лента" подтверждает: продажи белых вин выросли на 20% в деньгах. Производитель "Кубань-Вино" за 4 года нарастил производство белых тихих вин на 20-30% ежегодно. Причина – глобальный тренд на более легкие напитки и бум игристых вин.
• "Сколтех" разработал ИИ-систему контроля качества овощей и фруктов. Главная фича – возможность выявлять дефекты на всей поверхности плода с помощью мультиспектральной камеры, работающей в ближнем инфракрасном диапазоне. Система распознает признаки порчи до того, как они станут видны человеческому глазу. К весенне-летнему сезону пригодится.
• Сенатор Шейкин предложил обязать маркетплейсы проверять возраст покупателей через "Госуслуги". Инициатива связана с продажей товаров из категории 18+ и направлена на защиту несовершеннолетних (при этом товары, которые по закону нельзя продавать несовершеннолетним, на основных МП не представлены и могут попасть скорее в порядке ошибки).
• Life Pay сообщает о первом за 2024 год снижении среднего чека на товары для ремонта – минус 12% в ноябре, до 31,9 тыс. рублей. Причины: ужесточение кредитной политики, завершение программы льготной ипотеки и переход потребителей от капитального к косметическому ремонту. 22% планировавших ремонт россиян предпочли вложить деньги в банки под процент.
Экспорт в 2024 году: итоги
Сразу оговоримся: данные предварительные. Для понимания, цифры по некоторым экспортным категориям за 2023 год продолжали публиковать вплоть до осени.
Но что сейчас можно сказать точно – ситуация после турбулентного 2023 стабилизировалась, а экспортная ситуация поменялась существенным образом.
За первые 10 месяцев 2024 российский экспорт составил 354,4 млрд долларов (+0,9% к аналогичному периоду 2023). По итогам года ожидается около 430 млрд долларов – на 5 млрд больше, чем годом ранее.
Ключевые моменты:
• Доля топливно-энергетических товаров сохранилась на уровне 61,5%
• Доля дружественных стран в торговом обороте пробила 80% в стоимостном выражении
• Несырьевой неэнергетический экспорт за 7 месяцев вырос на 5% до 89,8 млрд долларов
Адаптация к новым условиям
Что касается сырья и энергоносителей – тут все зависит от мировых цен, и они в 2024 не благоприятствовали России. Но сохранить нормальные объемы поставок получилось: стабилизировался экспорт нефти в Китай (+4% в деньгах), а дисконт на нее практически исчез – скидка составляет 2,6% к мировым ценам.
Поставки трубопроводного газа в азиатском направлении тоже подросли (+25%), и единственное, что сократилось значительно – это экспорт угля: -13,3% в физическом выражении.
С несырьевым экспортом интереснее. 70% (!) таких поставок в страны Азии заняли промышленные товары. Наиболее востребованы:
• Металлургическая продукция
• Продукция химической промышленности
• Товары лесопромышленного комплекса
• Машиностроительная продукция
• Продукция АПК (особенно масложировая)
Что дальше?
Ключевым фактором развития экспорта станет перезапуск обновленного нацпроекта "Международная кооперация и экспорт". Его целевые показатели:
• Рост несырьевого неэнергетического экспорта до 21,1 трлн рублей к 2030 году (+2/3 относительно 2023)
• Увеличение экспорта агропромышленной продукции в 1,5 раза до 4,7 трлн рублей (+50% относительно 2021)
• Создание 13 объектов экспортной инфраструктуры за рубежом
Лидерами по эффективности внедрения экспортных стратегий РЭЦ остаются Рязанская область, Башкортостан и другие регионы с развитой промышленностью. В 2025 году ожидается усиление роли восточных регионов в структуре экспорта за счет развития логистики и новых торговых маршрутов.
Другие итоги года:
- Инфляция
- Дефицит кадров
- Импортозамещение
- Промышленность
Сразу оговоримся: данные предварительные. Для понимания, цифры по некоторым экспортным категориям за 2023 год продолжали публиковать вплоть до осени.
Но что сейчас можно сказать точно – ситуация после турбулентного 2023 стабилизировалась, а экспортная ситуация поменялась существенным образом.
За первые 10 месяцев 2024 российский экспорт составил 354,4 млрд долларов (+0,9% к аналогичному периоду 2023). По итогам года ожидается около 430 млрд долларов – на 5 млрд больше, чем годом ранее.
Ключевые моменты:
• Доля топливно-энергетических товаров сохранилась на уровне 61,5%
• Доля дружественных стран в торговом обороте пробила 80% в стоимостном выражении
• Несырьевой неэнергетический экспорт за 7 месяцев вырос на 5% до 89,8 млрд долларов
Адаптация к новым условиям
Что касается сырья и энергоносителей – тут все зависит от мировых цен, и они в 2024 не благоприятствовали России. Но сохранить нормальные объемы поставок получилось: стабилизировался экспорт нефти в Китай (+4% в деньгах), а дисконт на нее практически исчез – скидка составляет 2,6% к мировым ценам.
Поставки трубопроводного газа в азиатском направлении тоже подросли (+25%), и единственное, что сократилось значительно – это экспорт угля: -13,3% в физическом выражении.
С несырьевым экспортом интереснее. 70% (!) таких поставок в страны Азии заняли промышленные товары. Наиболее востребованы:
• Металлургическая продукция
• Продукция химической промышленности
• Товары лесопромышленного комплекса
• Машиностроительная продукция
• Продукция АПК (особенно масложировая)
Что дальше?
Ключевым фактором развития экспорта станет перезапуск обновленного нацпроекта "Международная кооперация и экспорт". Его целевые показатели:
• Рост несырьевого неэнергетического экспорта до 21,1 трлн рублей к 2030 году (+2/3 относительно 2023)
• Увеличение экспорта агропромышленной продукции в 1,5 раза до 4,7 трлн рублей (+50% относительно 2021)
• Создание 13 объектов экспортной инфраструктуры за рубежом
Лидерами по эффективности внедрения экспортных стратегий РЭЦ остаются Рязанская область, Башкортостан и другие регионы с развитой промышленностью. В 2025 году ожидается усиление роли восточных регионов в структуре экспорта за счет развития логистики и новых торговых маршрутов.
Другие итоги года:
- Инфляция
- Дефицит кадров
- Импортозамещение
- Промышленность
В конце 2024 года экономика РФ показала два позитивных тренда: рост производства при одновременном охлаждении сектора услуг.
Это может быть тот самый баланс, который нужен экономике для устойчивого роста.
Промышленность (особенно обработка) показывает уверенный рост. По данным Росстата, в ноябре промпроизводство выросло на 3,7%. При этом внутригодовые темпы роста выпуска в четвертом квартале повысились с нулевых значений во втором квартале до 0,7% в ноябре. Основной драйвер – машиностроение, которое в ноябре показало рост на внушительные 44,2%.
В то же время сектор услуг, наконец, охлаждается. Индекс PMI в сфере услуг в декабре снизился до 51,2 пункта с ноябрьских 53,2. Рост сектора замедлился до минимума за квартал на фоне скромного спроса.
Такой дисбаланс – это не проблема, а возможность. Вот почему:
Во-первых, охлаждение спроса в сфере услуг – это именно то, о чем говорит ЦБ как о необходимом условии для снижения инфляционного давления.
Уровень загрузки мощностей в обработке тоже снизился (до 75%), КС обрубила инвестиции. Производство при этом все равно растет и даже остается запас для неинфляционного роста.
Во-вторых, смещение экономической активности от услуг к производству повышает устойчивость экономики. Производственный сектор менее волатилен и создает долгосрочную стоимость. Особенно важно, что растет именно машиностроение – оно работает на технологический суверенитет страны.
В-третьих, промышленный рост на фоне охлаждения избыточного сектора услуг – это путь к более здоровой структуре экономики. Производство создает основу для долгосрочного роста через инвестиции, технологии и экспортный потенциал. Услуги же сильно раздуты – в нем занята как минимум пара миллионов "лишних" кадров, которые не хватает другим сферам реального сектора.
Если тенденции закрепятся, мы можем рассчитывать на более сбалансированную экономику: с сильным производственным ядром и эффективным, но не перегретым сектором услуг. Это именно та структурная трансформация, которая нужна для устойчивого роста.
Это может быть тот самый баланс, который нужен экономике для устойчивого роста.
Промышленность (особенно обработка) показывает уверенный рост. По данным Росстата, в ноябре промпроизводство выросло на 3,7%. При этом внутригодовые темпы роста выпуска в четвертом квартале повысились с нулевых значений во втором квартале до 0,7% в ноябре. Основной драйвер – машиностроение, которое в ноябре показало рост на внушительные 44,2%.
В то же время сектор услуг, наконец, охлаждается. Индекс PMI в сфере услуг в декабре снизился до 51,2 пункта с ноябрьских 53,2. Рост сектора замедлился до минимума за квартал на фоне скромного спроса.
Такой дисбаланс – это не проблема, а возможность. Вот почему:
Во-первых, охлаждение спроса в сфере услуг – это именно то, о чем говорит ЦБ как о необходимом условии для снижения инфляционного давления.
Уровень загрузки мощностей в обработке тоже снизился (до 75%), КС обрубила инвестиции. Производство при этом все равно растет и даже остается запас для неинфляционного роста.
Во-вторых, смещение экономической активности от услуг к производству повышает устойчивость экономики. Производственный сектор менее волатилен и создает долгосрочную стоимость. Особенно важно, что растет именно машиностроение – оно работает на технологический суверенитет страны.
В-третьих, промышленный рост на фоне охлаждения избыточного сектора услуг – это путь к более здоровой структуре экономики. Производство создает основу для долгосрочного роста через инвестиции, технологии и экспортный потенциал. Услуги же сильно раздуты – в нем занята как минимум пара миллионов "лишних" кадров, которые не хватает другим сферам реального сектора.
Если тенденции закрепятся, мы можем рассчитывать на более сбалансированную экономику: с сильным производственным ядром и эффективным, но не перегретым сектором услуг. Это именно та структурная трансформация, которая нужна для устойчивого роста.
Forwarded from Русский ритейл и бизнес
В этом году самые высокие зарплаты в России для мигрантов составят 380 тысяч рублей в месяц, выяснили РБК. Такой оклад будет получить иностранный специалист на должности председателя правления.
Чуть ниже — у менеджера (275 тысяч) и у спортсмена-инструктора (250 тысяч). Мастеру-брынзоделу, бланшировщику и директору департамента предложат 230 тысяч. @retailrus
Чуть ниже — у менеджера (275 тысяч) и у спортсмена-инструктора (250 тысяч). Мастеру-брынзоделу, бланшировщику и директору департамента предложат 230 тысяч. @retailrus
IT-тренды 2025: во что инвестирует российский бизнес
Высокая ключевая ставка продолжает сдерживать инвестиционные потоки в производственные сектора, но IT-отрасль живет по немного другим законом. Исследование ВШБ НИУ ВШЭ показывает, на какие тренды стоит обратить внимание в 2025:
• Самая импортозамещающая отрасль: 80% организаций заняты в создании аналогов зарубежного ПО. Активный процесс идет уже два года, но темп не снижается. Спрос на решения так же не снижается – бизнес и госорганы ждут появления более зрелых российских решений
• 61% компаний сфокусированы на безопасности ИИ-решений. Это чуть ли не главный приоритет, если не считать импортозамещения: бизнес осознал, что без четкого понимания рисков и регулирования дальнейшее внедрение ИИ невозможно – работа с ними опасна не только опережающими темпами развития ИИ, но и банальными рисками для сохранности данных
• 90% предприятий, внедривших модель "все как услуга" (XaaS), планируют наращивать инвестиции. Несмотря на экономическую неопределенность, бизнес готов рисковать – развитие модели означает сокращение издержек в будущем
• 50% компаний уже используют решения для интеграции данных. Это самый внедренный тренд: технологии применяются как для внутренней аналитики, так и для работы с внешними источниками
• 42% специалистов лично заинтересованы в low-code разработке. В комбинации с ИИ это позволит автоматизировать рутину и сосредоточиться на сложных задачах
Главный вызов – набивший оскомину дефицит кадров: 41% компаний отмечают, что для внедрения новых решений им просто не хватает специалистов. Неопределенная окупаемость инвестиций беспокоит уже 36% компаний: в условиях гиперконкуренции даже сильные игроки не могут точно прогнозировать возврат вложений.
Интересно, что организации не спешат экспериментировать с клиентским опытом – новые технологии обкатывают сначала на себе, а потом выводят на рынок.
Высокая ключевая ставка продолжает сдерживать инвестиционные потоки в производственные сектора, но IT-отрасль живет по немного другим законом. Исследование ВШБ НИУ ВШЭ показывает, на какие тренды стоит обратить внимание в 2025:
• Самая импортозамещающая отрасль: 80% организаций заняты в создании аналогов зарубежного ПО. Активный процесс идет уже два года, но темп не снижается. Спрос на решения так же не снижается – бизнес и госорганы ждут появления более зрелых российских решений
• 61% компаний сфокусированы на безопасности ИИ-решений. Это чуть ли не главный приоритет, если не считать импортозамещения: бизнес осознал, что без четкого понимания рисков и регулирования дальнейшее внедрение ИИ невозможно – работа с ними опасна не только опережающими темпами развития ИИ, но и банальными рисками для сохранности данных
• 90% предприятий, внедривших модель "все как услуга" (XaaS), планируют наращивать инвестиции. Несмотря на экономическую неопределенность, бизнес готов рисковать – развитие модели означает сокращение издержек в будущем
• 50% компаний уже используют решения для интеграции данных. Это самый внедренный тренд: технологии применяются как для внутренней аналитики, так и для работы с внешними источниками
• 42% специалистов лично заинтересованы в low-code разработке. В комбинации с ИИ это позволит автоматизировать рутину и сосредоточиться на сложных задачах
Главный вызов – набивший оскомину дефицит кадров: 41% компаний отмечают, что для внедрения новых решений им просто не хватает специалистов. Неопределенная окупаемость инвестиций беспокоит уже 36% компаний: в условиях гиперконкуренции даже сильные игроки не могут точно прогнозировать возврат вложений.
Интересно, что организации не спешат экспериментировать с клиентским опытом – новые технологии обкатывают сначала на себе, а потом выводят на рынок.
В последнем топе Forbes по прибыли промышленные компании показали противоречивую динамику. Их в топе – 21 штука, практически четверть списка, то есть промышленники продолжают зарабатывать большие деньги. Обратная сторона медали – крайняя неравномерность их финансовых результатов: нефтегаз и банки зарабатывают больше, и почти у половины промпредприятий прибыль сократилась.
Для понимания – вот десятка самых прибыльных промышленных компаний РФ:
1. Норильский никель: 251.8 млрд руб. (-41.3%)
2. Атомэнергопром: 251.2 млрд руб. (+62%)
3. НЛМК: 209.4 млрд руб. (+25.8%)
4. Северсталь: 193.9 млрд руб. (+78.9%)
5. СИБУР: 168.5 млрд руб. (данные предыдущий год отсутствуют)
6. ММК: 118.4 млрд руб. (+68.2%)
7. Полиметалл: 114.9 млрд руб. (рост в 87 раз)
8. МХК Еврохим: 111.9 млрд руб. (-36.5%)
9. Фосагро: 86.1 млрд руб. (-53.4%)
10. Алроса: 85.2 млрд руб. (-15.2%)
Отраслевой расклад
• Атомная промышленность демонстрирует феноменальный рост – и по прибыли, и по новым проектам. Росатом запускает 17 новых энергоблоков, развивает малые реакторы и активно выходит на зарубежные рынки с проектами в 11 странах. Санкции отрасли особо не навредили: среди дружественных государств спрос на атомные проекты куда выше, чем среди недружественных (преимущественно развитых) стран.
• Металлурги разделились на два лагеря. "Северсталь" и ММК показали рост под 70%, а "Норникель" потерял 41% прибыли. Причина – в разной экспортной ориентации: компании, сделавшие ставку на азиатские рынки, выиграли (актуально не только для металлургии – рассказывали об этом в разборе кейса "Мечела")
• Химическая промышленность страдает от санкционного давления (проблема для 40% предприятий отрасли), но получает масштабную господдержку на импортозамещение. СИБУР и "Еврохим" активно модернизируют производства, снижая зависимость от импортного оборудования с 49% до 31%.
• Машиностроение показывает точечные успехи: ОДК и другие компании военно-промышленного комплекса нарастили выручку на фоне роста гособоронзаказа, но гражданский сектор пока отстает из-за дефицита комплектующих.
Для понимания – вот десятка самых прибыльных промышленных компаний РФ:
1. Норильский никель: 251.8 млрд руб. (-41.3%)
2. Атомэнергопром: 251.2 млрд руб. (+62%)
3. НЛМК: 209.4 млрд руб. (+25.8%)
4. Северсталь: 193.9 млрд руб. (+78.9%)
5. СИБУР: 168.5 млрд руб. (данные предыдущий год отсутствуют)
6. ММК: 118.4 млрд руб. (+68.2%)
7. Полиметалл: 114.9 млрд руб. (рост в 87 раз)
8. МХК Еврохим: 111.9 млрд руб. (-36.5%)
9. Фосагро: 86.1 млрд руб. (-53.4%)
10. Алроса: 85.2 млрд руб. (-15.2%)
Отраслевой расклад
• Атомная промышленность демонстрирует феноменальный рост – и по прибыли, и по новым проектам. Росатом запускает 17 новых энергоблоков, развивает малые реакторы и активно выходит на зарубежные рынки с проектами в 11 странах. Санкции отрасли особо не навредили: среди дружественных государств спрос на атомные проекты куда выше, чем среди недружественных (преимущественно развитых) стран.
• Металлурги разделились на два лагеря. "Северсталь" и ММК показали рост под 70%, а "Норникель" потерял 41% прибыли. Причина – в разной экспортной ориентации: компании, сделавшие ставку на азиатские рынки, выиграли (актуально не только для металлургии – рассказывали об этом в разборе кейса "Мечела")
• Химическая промышленность страдает от санкционного давления (проблема для 40% предприятий отрасли), но получает масштабную господдержку на импортозамещение. СИБУР и "Еврохим" активно модернизируют производства, снижая зависимость от импортного оборудования с 49% до 31%.
• Машиностроение показывает точечные успехи: ОДК и другие компании военно-промышленного комплекса нарастили выручку на фоне роста гособоронзаказа, но гражданский сектор пока отстает из-за дефицита комплектующих.
Рубль завершил 2024 год с существенным ослаблением – курс доллара вырос примерно на 16% за год, закрепившись в диапазоне 100-102 рублей. Особенно заметным стало падение российской валюты в конце ноября, когда произошел резкий скачок курсов на фоне комплекса факторов.
Текущее ослабление рубля обусловлено как фундаментальными причинами, так и ситуативными факторами.
• К первым относится прежде всего долгосрочное сокращение валютных поступлений в страну и общее снижение объемов предложения валюты на рынке.
• Ситуацию усугубило увеличение рублевой денежной массы из-за бюджетных расходов в конце года, что создало дополнительный спрос на валютные активы. Послабления по обязательной продаже валютной выручки экспортерами тоже внесли свою лепту.
Что касается перспектив на 2025 – большинство аналитиков ожидают сохранения давления на рубль. В первом квартале более вероятен диапазон 100-107 рублей за доллар – это традиционно более стабильный период из-за низкого спроса на импорт и высокого притока экспортной выручки. Однако начиная со второго квартала вероятно умеренное ослабление курса из-за роста спроса на валюту для закупок импорта и зарубежных поездок.
К концу 2025 года при сохранении текущих внешних условий курс доллара вновь может достичь 113-118 рублей (впрочем, и эти цифры далеки от исторических максимумов – смотрите на прикрепленные картинки). Многое будет зависеть от геополитической ситуации и динамики цен на энергоносители. У властей остается набор инструментов для стабилизации курса – от словесных интервенций до ужесточения требований по продаже валютной выручки.
Текущее ослабление рубля обусловлено как фундаментальными причинами, так и ситуативными факторами.
• К первым относится прежде всего долгосрочное сокращение валютных поступлений в страну и общее снижение объемов предложения валюты на рынке.
• Ситуацию усугубило увеличение рублевой денежной массы из-за бюджетных расходов в конце года, что создало дополнительный спрос на валютные активы. Послабления по обязательной продаже валютной выручки экспортерами тоже внесли свою лепту.
Что касается перспектив на 2025 – большинство аналитиков ожидают сохранения давления на рубль. В первом квартале более вероятен диапазон 100-107 рублей за доллар – это традиционно более стабильный период из-за низкого спроса на импорт и высокого притока экспортной выручки. Однако начиная со второго квартала вероятно умеренное ослабление курса из-за роста спроса на валюту для закупок импорта и зарубежных поездок.
К концу 2025 года при сохранении текущих внешних условий курс доллара вновь может достичь 113-118 рублей (впрочем, и эти цифры далеки от исторических максимумов – смотрите на прикрепленные картинки). Многое будет зависеть от геополитической ситуации и динамики цен на энергоносители. У властей остается набор инструментов для стабилизации курса – от словесных интервенций до ужесточения требований по продаже валютной выручки.
По данным ФНС за 2024 год картина развития малого бизнеса в РФ вырисовывается неоднозначная.
В региональном разрезе однозначно доминируют столичные агломерации: в Москве зарегистрировано 80,6 тысяч новых ИП, в области – 67,8 тысяч. Следом идут Краснодарский край (49,4 тысячи) и Санкт-Петербург (38,7 тысячи). На другом полюсе – Чукотка с 204 новыми предпринимателями и Еврейская АО с 592 ИП.
Позитивный момент: во всех регионах число новых ИП превышает количество закрывшихся. На 903 тысячи новых индивидуальных предпринимателей пришлось 499 тысяч закрывшихся.
С юрлицами ситуация куда сложнее: при 217 тысячах новых ООО закрылось 205 тысяч. В некоторых областях европейской части России ликвидированных компаний кратно больше, чем созданных – например, в Псковской области закрылось в два раза больше юрлиц, чем открылось. В Тамбовской – в три раза.
Основные причины закрытия бизнеса – высокая ключевая ставка (из-за нее ставка по кредитам достигает 25-30%), усиление налогового контроля и невозможность рефинансировать займы, взятые в 2023 году под 18-20%. Особенно уязвимы предприятия сферы услуг – салоны красоты, частные детские сады.
Химпром, строительство и производство нефтесервисного оборудования намного более устойчивы: на них держится реальный сектор, так что предприятия в этих сферах закономерно рассчитывают на господдержку и получают ее в достаточном объеме.
В региональном разрезе однозначно доминируют столичные агломерации: в Москве зарегистрировано 80,6 тысяч новых ИП, в области – 67,8 тысяч. Следом идут Краснодарский край (49,4 тысячи) и Санкт-Петербург (38,7 тысячи). На другом полюсе – Чукотка с 204 новыми предпринимателями и Еврейская АО с 592 ИП.
Позитивный момент: во всех регионах число новых ИП превышает количество закрывшихся. На 903 тысячи новых индивидуальных предпринимателей пришлось 499 тысяч закрывшихся.
С юрлицами ситуация куда сложнее: при 217 тысячах новых ООО закрылось 205 тысяч. В некоторых областях европейской части России ликвидированных компаний кратно больше, чем созданных – например, в Псковской области закрылось в два раза больше юрлиц, чем открылось. В Тамбовской – в три раза.
Основные причины закрытия бизнеса – высокая ключевая ставка (из-за нее ставка по кредитам достигает 25-30%), усиление налогового контроля и невозможность рефинансировать займы, взятые в 2023 году под 18-20%. Особенно уязвимы предприятия сферы услуг – салоны красоты, частные детские сады.
Химпром, строительство и производство нефтесервисного оборудования намного более устойчивы: на них держится реальный сектор, так что предприятия в этих сферах закономерно рассчитывают на господдержку и получают ее в достаточном объеме.
Повышение налогов для самозанятых: разбираем инициативу татарских чиновников
На этой неделе вице-премьер Татарстана выступил с предложением увеличить налоговую нагрузку на самозанятых, чтобы стимулировать их переход в промышленность. По его словам, самозанятый приносит в бюджет максимум шесть тысяч рублей налогов в год, тогда как работник автозавода – миллион, а нефтехимического предприятия – больше пяти миллионов.
Откуда такие расчеты – неясно: из них следует, что средний доход самозанятого – 100 тыс. рублей в год, а у наемного 13-процентника – 7,7 млн, что, конечно, не правда ни для крупных агломераций, ни для моногородов. Не будем забывать и про то, что Силуанов обещал не повышать налоги для самозанятых как минимум до 2028 года.
И все же дискуссия о повышении ставок для самозанятых набирает обороты – особенно в свете уже вступившей в силу налоговой реформы. Давайте разберемся, к чему такое решение может привести.
Сторонники повышения налогов приводят три главных аргумента.
1. Увеличение доходов бюджета. Сейчас в России 11,7 миллиона самозанятых – их число выросло на треть за год. При текущих ставках 4-6% они приносят бюджету около 219 миллиардов рублей. Уравнивание ставок СЗ и НДФЛ увеличит эту цифру по меньшей мере в два раза.
2. Выравнивание налоговой нагрузки. Сейчас обычный работник платит 13% НДФЛ плюс страховые взносы, а самозанятый – в 3-4 раза меньше. Получается, несправедливо.
3. Возврат работников на заводы. В том же Татарстане самозанятых уже больше, чем работников в обрабатывающей промышленности, строительстве и ЖКХ вместе взятых. СМИ-сторонники реформы уже пишут о росте "армии доставщиков и таксистов", который нужно остановить.
В теории все смотрится неплохо, но на практике повышение налогов может просто вытолкнуть часть самозанятых в тень – они продолжат работать, но уже вчерную (опций для этого полно – как в услугах, так и на производствах).
Далее – логистика, перевозки, образование и IT тоже страдают от кадрового голода. Льготный налоговый режим – просто возможность балансировать между предельной загрузкой рабочей силы и снижением отраслевых результатов. Кто решил, что восполнять дефицит кадров в промышленности нужно за счет таких же дефицитных отраслей?
Есть и более глубокая проблема. В России доля зарплат в ВВП составляет всего 42,8%. Для сравнения, в Швейцарии это 70%. При этом половина фонда оплаты труда идет руководителям и высококвалифицированным специалистам. Низкие налоги для самозанятых – это своего рода механизм выравнивания доходов в условиях инфляции.
Кажется, повышение налогов у самозанятых – вполне реальная перспектива, но считать, что это вмиг решит все проблемы реального сектора без серьезных издержек – не вполне дальновидно. Лучше подумать о том, как сделать работу в промышленности более привлекательной через рост зарплат, улучшение условий труда и мягкую силу – мы уже писали об успешных кейсах ее применения.
На этой неделе вице-премьер Татарстана выступил с предложением увеличить налоговую нагрузку на самозанятых, чтобы стимулировать их переход в промышленность. По его словам, самозанятый приносит в бюджет максимум шесть тысяч рублей налогов в год, тогда как работник автозавода – миллион, а нефтехимического предприятия – больше пяти миллионов.
Откуда такие расчеты – неясно: из них следует, что средний доход самозанятого – 100 тыс. рублей в год, а у наемного 13-процентника – 7,7 млн, что, конечно, не правда ни для крупных агломераций, ни для моногородов. Не будем забывать и про то, что Силуанов обещал не повышать налоги для самозанятых как минимум до 2028 года.
И все же дискуссия о повышении ставок для самозанятых набирает обороты – особенно в свете уже вступившей в силу налоговой реформы. Давайте разберемся, к чему такое решение может привести.
Сторонники повышения налогов приводят три главных аргумента.
1. Увеличение доходов бюджета. Сейчас в России 11,7 миллиона самозанятых – их число выросло на треть за год. При текущих ставках 4-6% они приносят бюджету около 219 миллиардов рублей. Уравнивание ставок СЗ и НДФЛ увеличит эту цифру по меньшей мере в два раза.
2. Выравнивание налоговой нагрузки. Сейчас обычный работник платит 13% НДФЛ плюс страховые взносы, а самозанятый – в 3-4 раза меньше. Получается, несправедливо.
3. Возврат работников на заводы. В том же Татарстане самозанятых уже больше, чем работников в обрабатывающей промышленности, строительстве и ЖКХ вместе взятых. СМИ-сторонники реформы уже пишут о росте "армии доставщиков и таксистов", который нужно остановить.
В теории все смотрится неплохо, но на практике повышение налогов может просто вытолкнуть часть самозанятых в тень – они продолжат работать, но уже вчерную (опций для этого полно – как в услугах, так и на производствах).
Далее – логистика, перевозки, образование и IT тоже страдают от кадрового голода. Льготный налоговый режим – просто возможность балансировать между предельной загрузкой рабочей силы и снижением отраслевых результатов. Кто решил, что восполнять дефицит кадров в промышленности нужно за счет таких же дефицитных отраслей?
Есть и более глубокая проблема. В России доля зарплат в ВВП составляет всего 42,8%. Для сравнения, в Швейцарии это 70%. При этом половина фонда оплаты труда идет руководителям и высококвалифицированным специалистам. Низкие налоги для самозанятых – это своего рода механизм выравнивания доходов в условиях инфляции.
Кажется, повышение налогов у самозанятых – вполне реальная перспектива, но считать, что это вмиг решит все проблемы реального сектора без серьезных издержек – не вполне дальновидно. Лучше подумать о том, как сделать работу в промышленности более привлекательной через рост зарплат, улучшение условий труда и мягкую силу – мы уже писали об успешных кейсах ее применения.
Forwarded from Экономика по Зубаревич
США стали крупнейшими иностранными налогоплательщиками в России, сообщает Newsweek. По данным издания, в 2023 году американские компании, оставшиеся в России после начала конфликта в Украине, заплатили $1,2 млрд налогов.
Экономика по Зубаревич
Экономика по Зубаревич
Объем торговли РФ с Китаем снова обновил рекорд
Результат по итогам 2024-го - $244,8 млрд (+1,9% к 2023-му). Китай поставил в Россию товаров на 115,5 млрд (+4,1%), а российский экспорт в КНР составил 129,3 млрд. Несколько лет назад страны поставили задачу выйти на уровень 200+ млрд к концу 2024 года, но с задачей справились еще в 2023-м.
А теперь о том, к чему стоит стремиться. Главный торговый партнер Китая - по-прежнему США ($688 млрд), а Россия со своими $244,8 млрд - на пятом месте, что тоже весьма неплохо, учитывая, что еще 10 лет назад мы даже в топ-10.
Но, сравнивая РФ с США в этом вопросе, интересно другое - Россия экспортирует товаров в Китай на $130 млрд, а США - на... $160 млрд. Разница совсем незначительная. К тому же американцы продают в основном не высокотехнологическую продукцию, а те же сельхозпродукцию и энергоресурсы.
Результат по итогам 2024-го - $244,8 млрд (+1,9% к 2023-му). Китай поставил в Россию товаров на 115,5 млрд (+4,1%), а российский экспорт в КНР составил 129,3 млрд. Несколько лет назад страны поставили задачу выйти на уровень 200+ млрд к концу 2024 года, но с задачей справились еще в 2023-м.
А теперь о том, к чему стоит стремиться. Главный торговый партнер Китая - по-прежнему США ($688 млрд), а Россия со своими $244,8 млрд - на пятом месте, что тоже весьма неплохо, учитывая, что еще 10 лет назад мы даже в топ-10.
Но, сравнивая РФ с США в этом вопросе, интересно другое - Россия экспортирует товаров в Китай на $130 млрд, а США - на... $160 млрд. Разница совсем незначительная. К тому же американцы продают в основном не высокотехнологическую продукцию, а те же сельхозпродукцию и энергоресурсы.
Сфера продаж - лидер по приросту вакансий в России по результатам 2024-го (+46% за год, исследование "Авито работа").
Средняя предлагаемая зарплата в отрасли - 66 705 рублей (+14% год к году).
По другим отраслям ситуация выглядит следующим образом:
• спрос на менеджеров по развитию бизнеса возрос в 2,7 раза (+169%), а на менеджеров по работе с клиентами - почти в 2 раза.
Главная причина здесь - развитие электронной коммерции, для которой нужны подготовленные работники, способные управлять как офлайн-, так и онлайн-продажами. Кроме того, продолжает расти запрос на персонализированный подход к клиентам.
• в сельском хозяйстве число вакансий выросло на 32%. В среднем новые сотрудники в этой сфере получали 53 877 рублей в месяц (+36% год к году)
• на третьем месте по росту числа вакансий - сферы бытового обслуживания и финансов
Средняя предлагаемая зарплата в отрасли - 66 705 рублей (+14% год к году).
По другим отраслям ситуация выглядит следующим образом:
• спрос на менеджеров по развитию бизнеса возрос в 2,7 раза (+169%), а на менеджеров по работе с клиентами - почти в 2 раза.
Главная причина здесь - развитие электронной коммерции, для которой нужны подготовленные работники, способные управлять как офлайн-, так и онлайн-продажами. Кроме того, продолжает расти запрос на персонализированный подход к клиентам.
• в сельском хозяйстве число вакансий выросло на 32%. В среднем новые сотрудники в этой сфере получали 53 877 рублей в месяц (+36% год к году)
• на третьем месте по росту числа вакансий - сферы бытового обслуживания и финансов
В эти выходные СМИ облетела примечательная новость: американские компании оказались крупнейшими иностранными налогоплательщиками России, заплатив в 2023 году $1,2 млрд налогов на прибыль. Столько же, сколько у Германии ($693 млн) и Австрии ($579 млн) вместе взятых.
Свыше 50% американских компаний, представленных в РФ, отказались уходить после 2022. Половина функционирует без изменений, другая – адаптирует бизнес к новым условиям. Самые стойкие – производители товаров повседневного спроса: Procter & Gamble, PepsiCo, Mars, Johnson & Johnson. В общепите остались Burger King, TGI Fridays и Papa John's – остальные лидеры отрасли успешно перепродали активы русскому бизнесу.
Любопытно, что при снижении общей выручки с $50 млрд до $30,5 млрд налоговые отчисления выросли на 31% по сравнению с 2021 – в этом виноват рост корпоративного налога и растущие требования к инобизнесу.
Но оставшимся кажется, что лучше так, чем никак: покинувшие рынок РФ компании потеряли на этом $107 млрд – и это только по состоянию на март 2024.
Новая реальность
Европейский бизнес неохотно расстается с рынком РФ. Рекордсмен по удержанию позиций – Германия: из 3,6 тысяч немецких компаний, работавших в России до 2022, осталось 1,2 тысячи. На продажу активов и уход с рынка решаются единицы – остальные либо "заморозили" деятельность, либо продолжают работу. Мы об этом уже писали.
Причины очевидны: покидающие теряют до 90% стоимости активов из-за вынужденных дисконтов при продаже – это не считая 15-процентный "налог на выход". Неудивительно, что многие предпочитают переждать (тем более что у большинства компаний есть опционы на обратный выкуп активов: их уход – не необратим).
На смену тем, кто ушел бесповоротно, приходят компании из других регионов. За первые три квартала 2023 в Россию вышли 16 новых иностранных брендов. Большинство новичков – производители одежды и товаров для дома из Турции, Белоруссии и стран СНГ.
Азиатские партнеры тоже не дремлют: четверть всех новых регистраций приходится на компании из КНР. Доля СНГ в новых регистрациях тоже растет подросла – с 44% до 59% за два года. Самый заметный рост у компаний из Киргизии, Казахстана и той же Белоруссии.
Бонусом – иностранный бизнес начал подстраиваться под русскую корпоративную культуру.
Филиалы западных корпораций, которая славятся демократичностью и прозрачностью процессов, теперь ставят на сильных лидеров, жесткую иерархию, высокий уровень микроменеджмента и контроля над сотрудниками.
Эйчарщики видят в этом преимущество: такой подход более адаптивен и нацелен на результат, чем западная модель с ее долгими согласованиями и бюрократией.
Свыше 50% американских компаний, представленных в РФ, отказались уходить после 2022. Половина функционирует без изменений, другая – адаптирует бизнес к новым условиям. Самые стойкие – производители товаров повседневного спроса: Procter & Gamble, PepsiCo, Mars, Johnson & Johnson. В общепите остались Burger King, TGI Fridays и Papa John's – остальные лидеры отрасли успешно перепродали активы русскому бизнесу.
Любопытно, что при снижении общей выручки с $50 млрд до $30,5 млрд налоговые отчисления выросли на 31% по сравнению с 2021 – в этом виноват рост корпоративного налога и растущие требования к инобизнесу.
Но оставшимся кажется, что лучше так, чем никак: покинувшие рынок РФ компании потеряли на этом $107 млрд – и это только по состоянию на март 2024.
Новая реальность
Европейский бизнес неохотно расстается с рынком РФ. Рекордсмен по удержанию позиций – Германия: из 3,6 тысяч немецких компаний, работавших в России до 2022, осталось 1,2 тысячи. На продажу активов и уход с рынка решаются единицы – остальные либо "заморозили" деятельность, либо продолжают работу. Мы об этом уже писали.
Причины очевидны: покидающие теряют до 90% стоимости активов из-за вынужденных дисконтов при продаже – это не считая 15-процентный "налог на выход". Неудивительно, что многие предпочитают переждать (тем более что у большинства компаний есть опционы на обратный выкуп активов: их уход – не необратим).
На смену тем, кто ушел бесповоротно, приходят компании из других регионов. За первые три квартала 2023 в Россию вышли 16 новых иностранных брендов. Большинство новичков – производители одежды и товаров для дома из Турции, Белоруссии и стран СНГ.
Азиатские партнеры тоже не дремлют: четверть всех новых регистраций приходится на компании из КНР. Доля СНГ в новых регистрациях тоже растет подросла – с 44% до 59% за два года. Самый заметный рост у компаний из Киргизии, Казахстана и той же Белоруссии.
Бонусом – иностранный бизнес начал подстраиваться под русскую корпоративную культуру.
Филиалы западных корпораций, которая славятся демократичностью и прозрачностью процессов, теперь ставят на сильных лидеров, жесткую иерархию, высокий уровень микроменеджмента и контроля над сотрудниками.
Эйчарщики видят в этом преимущество: такой подход более адаптивен и нацелен на результат, чем западная модель с ее долгими согласованиями и бюрократией.