🔠🔠🔠🔠🔠 Чтобы была под рукой ссылка на сбытовые надбавки Ставропольэнергосбыт:

https://staves.ru/subekty-elektroenergetiki/razmer-reguliruemoy-sbytovoy-nadbavki-pao-stavropolenergosbyt/

📱Почему покупал TTLK?

«Таттелеком» - крупнейший в Республике Татарстан мультисервисный телекоммуникационный оператор, ориентированный на различных потребителей: физических лиц, малый, средний и крупный бизнес, органы государственной власти и муниципалитеты, а также других телеком-операторов. Компания оказывает услуги широкополосного доступа в интернет, мобильной и фиксированной телефонной связи, кабельного телевидения, IP-домофонии, видеонаблюдения и др. «Таттелеком» участвует в реализации федеральных и региональных проектов по устранению цифрового неравенства. В их числе национальная программа «Цифровая экономика РФ».

Компания микро капитализации. Входит в котировальный лист 3 уровня с free-float 13%.

Согласно последнему списку аффилированных лиц Компания принадлежит на 87,21% АО «Связьинвестнефтехим» (Татарстан) и на 12,79% другим акционерам.

Из последнего на тот момент имел отчет РСБУ за 9 месяцев 2024 года, от него и отталкивался. Выручка выросла больше себестоимости и это хорошо (7,4% против 4,7%). Коммерческие расходы выросли на 9,4%, а управленческие на 15,8%, что значительно ниже, чем у конкурентов по сектору и в среднем по стране. Главное, что на счетах имеется большая денежная позиция и рост процентов по ней перекрывает более чем в 2 раза весь рост расходных частей. Прочие доходы сократились на 41,8%, но и прочие расходы Компания сократила на 20,6%. Итоговый финансовый результат по чистой прибыли составил почти 1,4 млрд (рост +30%).

Дивидендная политика Таттелеком (октябрь 2018) предполагает выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ, если иное решение не требуется для реализации стратегически важных инвестиционных проектов. Дивиденды выплачиваются раз в год.

Ожидаемые дивиденды: около 0,050 рубля (7,7%) от текущей цены акций на тот момент в 1-й год и около 0,052 рубля (8%) во 2-й.

За последние годы котировка Компании с декабря по апрель росла более 40% 5 из 5 раз. Всему виной на тот момент и домыслы спекулянтов о её распределении. Если выплатить всю денежную кубышку вместе с чистой прибылью за 2024 год на дивиденды, то доходность может составить около 40% на акцию. Это и двигает котировку вверх до самого появления существенного факта с повесткой о распределении прибыли на СД, который обычно появляется в апреле каждого года.

Среднесрочный потенциал на горизонте от 12 до 24 месяцев — +41,7% к ценам моих первых покупок, до 0,85 рубля. Плюс стабильные дивиденды могут скрасить ожидание инвесторов.

Надо помнить и про риски:

Рост административных, хозяйственных и коммерческих расходов на фоне высокой инфляции может помешать достигнуть финансовых целей.

Снижение деловой активности в регионе может оказывать давление на выручку компании.

Распределение средств компании в крупном объеме через благотворительность в пользу других аффилированных лиц. За данной Компанией ранее такого не водилось, но вот другие компании в регионе этим грешили, в том числе и публичные.

‼️Не ИИР. Думайте своей головой!

🔌 Почему покупал UPRO?

ПАО «Юнипро» (до 22 июня 2016 года – ОАО «Э.ОН Россия») зарегистрировано 04 марта 2005 года в г. Сургуте.

Основной вид деятельности – производство и продажа электрической энергии и мощности. ПАО «Юнипро» также представлено на рынках распределенной генерации и инжиниринга в Российской Федерации.

В состав ПАО «Юнипро» входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11 300,243 МВт: Сургутская ГРЭС-2 (5702,243 МВт), Березовская ГРЭС (2420 МВт), Шатурская ГРЭС (1500 МВт), Смоленская ГРЭС (630 МВт), и Яйвинская ГРЭС (1048 МВт).

Это компания малой капитализации, которая входит в котировальный лист первого уровня с free-float 16% и представлена в 12 индексах Мосбиржи.

Согласно Указу Президента Российской Федерации № 302 от 25 апреля 2023 года 83,73% акций ПАО «Юнипро», принадлежащих концерну Uniper SE, переданы во временное управление Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (Росимущество).

По факту, структура капитала сейчас составляет 83,73% за Росимуществом и 16,27% free-float.

Консолидированную финансовую отчетность Компания даёт только по полугодиям. Из последнего имел отчет МСФО за 6 месяцев 2024 года, от него и отталкивался.

Выручка выросла на 7,9%. Операционная прибыль прибавила 18,6%. На счетах имеется большая денежная позиция и рост процентов по ней дал троекратный рост финансовых доходов. Итоговый финансовый результат по чистой прибыли составил 21,7 млрд (рост +39,8%). Рентабельность по EBITDA 41,9% против 39,6% годом ранее. Отношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев отрицательное (-0,91). Рентабельность капитала (ROE) 17,6%.

Согласно дивидендной политики от 01.03 2021 должны были быть в течение 2021-2022 выплаты на уровне 20 млрд рублей в год или 0.3172 рубля на акцию (2 платежа по 0.1586), при условии запуска и стабильной работы Березовской ГРЭС. Но выплата была лишь за 9 месяцев 2021г. в размере 0,19033 руб.на 1 акцию, а див.выплата составила 12 млрд.руб. За 2022г. дивиденды не рекомендовали. По итогам 2023 года компания Юнипро дивиденды не выплачивала. Все предыдущие годы Компания стабильно распределяла часть прибыли на дивиденды. На текущий момент на счетах скопилась большая денежная позиция 72,63 млрд рублей и если её всю распределить на дивиденды, то это даст 1,15 рубля на акцию (70% на момен формирования позиции).

Большая денежная кубышка в 70% от капитализации Компании будоражит умы спекулянтов и порождает спекулятивный рост котировок к СД с повесткой о распределении прибыли два последних года более чем на 50%. В прошлом году сущфакт с данной повесткой пришелся на начало мая. В данной идее ставка сразу на два события: переговоры о мире с официальным вступлением в должность Трампа и распределение накопившейся за несколько лет прибыли на дивиденды (доходность может составлять до 70%).

Среднесрочный потенциал на горизонте от 12 до 24 месяцев — +40% к тем ценам, до 2,3 рубля.

Не забываю про риски:

Рост административных, хозяйственных и коммерческих расходов на фоне высокой инфляции может помешать достигнуть финансовых целей.

Снижение деловой активности в регионе может оказывать давление на выручку компании.

Распределение средств компании в крупном объеме через благотворительность, рост дебиторской задолженности в пользу других аффилированных лиц. За данной Компанией ранее такого не водилось, но на нашем рынке хватает подобных примеров, в том числе и среди публичных компаний.

Откладывание мирного урегулирования конфликта в Украине, затягивание СВО, дальнейшее негативное санкционное нагнетание со стороны стран Запада.

‼️Не ИИР. Думайте своей головой!

🦷 Почему покупал WTCMP?

Речь идет об одном из крупнейших многопрофильных бизнес-комплексов России. Он расположен в центре Москвы, в непосредственной близости от Кремля, Дома Правительства РФ и здания Правительства Москвы. ЦМТ — место, где каждый может почувствовать деловую атмосферу столицы. Вот уже 40 лет здесь кипит деловая жизнь: заключаются важные сделки, устанавливаются международные связи, проводятся встречи, форумы, конгрессы.

Активы группы — это в основном недвижимость в Москве: три офисных здания, конгресс–центр, гостиница «Plaza Garden Moscow WTC», клубный корпус отеля «Plaza Garden Moscow WTC», гостиница «Satelinn Moscow Khovrino», апарт-отель «Международная», многоквартирные жилые дома «Эридан–1» и «Эридан–2», автоматизированные многоуровневые паркинги, рестораны высшей категории «Континенталь», «Real Food Restaurant» и «Dorchester», два фитнес-клуба высокой категории «WTC fitness» и «WTC fitness lite», комплекс производственно-складских зданий «Проминэкспо», а также часть административного здания в Краснодаре.

Компания — малой капитализации. Входит в котировальный лист 3 уровня с free-float 40% из-за небольшого объема выпуска АП, а фрифлоат голосующих АО — всего 7%. В индексах Мосбиржи не представлены. 20 мая 2024 рейтинговое агентство АКРА подтвердило для компании кредитный рейтинг АAA(RU), прогноз «стабильный».

Уставный капитал общества — 1 245 млн рублей (один миллиард двести сорок пять миллионов), разделен на 1 083 000 000 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая и 162 000 000 привилегированных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

Основной мажоритарный акционер — Торгово-промышленная палата Российской Федерации с долей 54,95%. Второй по размеру доли — ООО «Совинцентр-2» с 15,92%. Также в последнем списке аффилированных лиц отображена доля одного из членов Совета директоров, Воловика Александра Михайловича, — 0,0147%, хотя реальный список акционеров гораздо шире. Это можно проследить через Центр раскрытия корпоративной информации при публикациях итогов СД и узнать, кто каким количеством голосов распоряжается.

Хочу отметить, что 1 обыкновенная акция дает 7 голосов, так как число голосов на голосующие акции общества, определенное с учетом положений п. 4.24 Положения «Об общих собраниях акционеров» № 660-П от 16.11.2018 г. — 7 581 000 000. Если это число голосов разделить на количество обыкновенных акций, то получится 7. Если быть очень дотошным, копать дальше по членам СД и сопоставлять с другой информацией в интернете, то можно найти еще пару крупных акционеров, таких как АО «НПФ Газфонд пенсионные накопления» с долей 16,65% и ООО «Экспоконста» с 5,54%.

Не все акционеры хотят публично раскрывать, что владеют определенными активами. Из-за этого по спискам аффилированных лиц в некоторых компаниях на нашем рынке можно получить неверную на первый взгляд картину.

Опубликован свежий отчет РСБУ за 9 месяцев 2024 года, от него и буду отталкиваться:

- Выручка выросла сильнее себестоимости — 16,2% против 14%;
- Коммерческие расходы выросли на 25,8%, управленческие — на 20,4%;
- Прочие доходы сократились на 93,3%, прочие расходы — на 82,8%;
- Прибыль от участия в других организациях выросла на 33,7%.

Весомый вклад в итоговый финансовый результат внес рост процентов к получению на 300%. Отметил, что у компании отрицательный долг и большая кубышка в виде денежных средств и денежных эквивалентов более 10 млрд рублей + финансовые вложения более чем на 5 млрд. Чистая прибыль выросла на 6,5% и составила 3,1 млрд.

По дивидендам на сайте компании указано:

В целях обеспечения прозрачности процесса выработки Советом директоров рекомендаций Общему собранию акционеров Общества касательно размера и порядка выплаты дивидендов в ПАО «ЦМТ» действует Положение о дивидендной политике ПАО «ЦМТ», утвержденное Советом директоров Общества от 16.10.2018 г., протокол № 5.

По итогам 2023 года ЦМТ выплатила дивиденды в размере 0,6868 рублей на обыкновенную акцию и 0,6868 рублей на привилегированную. Общий объем выплат составил 0,86 млрд.