tgoop.com/finproswet/1400
Last Update:
Дефолтные облигации.
Как с ними работать?
Облигации - это биржевой актив, который помогает почти без риска заработать на вложениях чуть больше банковского вклада. Прибыль с облигаций можно выжать либо из погашения, либо из купонных платежей. Но облигации вовсе не обязательно держать до погашения, ими можно торговать и тем самым максимизировать доходность.
Большую доходность можно получить, работая с дефолтными облигациями. Правда риск будет, чуть выше, но его вполне можно рассчитать и управлять им. В данной статье о том, каким образом целесообразно работать с дефолтными облигациями, как осуществляются выплаты по ним и как правильно диверсифицировать свои вложения.
Дефолтные облигации - это бумаги, по которым заемщик не исполняет условия погашения или выплату купонов в определенные сроки. Такие бумаги (Д-облигации) биржа помещает в режим торгов, предупреждая инвесторов о высоком риске. Но маржа с них растет. Компании, допустившие дефолт и находящиеся в Д-режиме, можно посмотреть на сайте Московской биржи в разделе «Информация о дефолтах».
Дефолт компании - это не крах и на нем можно заработать. Обычно стоимость заемщика в несколько раз выше тех денег, которые он занимает. Риск при покупке Д-облигаций больше во времени. Если у компании "черная полоса", то выплаты могут затянуться на несколько лет.
Как работать с Д-облигациями?
Облигации со столь низкой дефолтной или преддефолтной ценой становятся гиперволатильными. И если бумага торговалась, например, по 20%, а по компании прошла позитивная информация, то эта бумага начинает стоить уже 40% — на 100% дороже. Новичкам лучше инвестировать в бумаги качественных эмитентов и, научившись работать со стандартными облигациями, при желании медленно переходить к разбавлению портфеля дефолтным списком.
Ни в коем случае не стоит вкладывать 100% средств в дефолтные блигации, а вот инвестировать часть средств вполне реально! Если ваш портфель в плюсе, то можете реинвестировать часть прибыли, расширив его дефолтными облигациями. Но не в минус основному портфелю.
Портфель дефолтных бумаг должен быть крайне разнообразным и являться лишь частью основного портфеля — максимум 10% от его объёма! Средства, инвестированные в покупку одного выпуска дефолтных облигаций, не должны превышать 1% от общей суммы средств портфеля: на 10% портфеля — 10 бумаг, а лучше — больше и с чуть меньшей долей. Таким образом, если бумага хорошо увеличивается в цене, допустим, с 10 до 50%, то вложенный 1% превращается в 5% портфеля и уже перекрывает половину остальных вложений.
Перед добавлением бумаги в свой портфель желательно изучить её свойства: ознакомиться с проспектом эмиссии, изучить отчёты компании. Необходимо понять перспективы эмитента. И лучше совершать вложения в более крупные организации, просто испытывающие временные сложности с ликвидностью.
Разбавляя свой портфель дефолтными бумагами, можно максимизировать прибыль, принимая сравнительно низкий риск. Часто бывает целесообразнее брать выпуски с более дальними сроками погашения, чтобы компания успела восстановить своё финансовое положение — так у неё будет на это время. Также лучше брать выпуски, на которые в биржевых стаканах есть спрос. Это говорит о том, что трейдеры интересуются данными выпусками, и при необходимости эти бумаги можно будет продать по цене спроса.
#облигации #инвестиции
@finproswet
BY ФинПросвет
Share with your friend now:
tgoop.com/finproswet/1400