Трамп заявил о крипторезерве – рынок взлетел на пустом месте, а потом откатил. Как разобраться, что реально происходит?

📢 Криптовалюты все чаще появляются в заголовках, важно понимать, как этот рынок устроен.

После воскресного поста Трампа о государственном крипторезерве США биткоин взлетел на 9%, ADA – на 62% (знали ли вы вообще о Cardano?), Solana +23%, XRP +32%. И самое интересное: за час до публикации кто-то закупился BTC на $200 млн.

📌 Что на самом деле изменилось?
НИ-ЧЕ-ГО. Никаких законов, указов или конкретных механизмов создания резерва нет – только список криптовалют, которые «будут включены»: BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.

Но этого хватило, чтобы вызвать ралли в воскресенье. А ко вторнику все откатило обратно.

❗ Разобраться в том, как устроен крипторынок, важно уже сейчас.

🎙 Включайте наш подкаст с Игнатом Шапкиным, выпускником РЭШ, преподавателем курса по блокчейну в РЭШ, где мы разбираем, как работает крипторынок, кто там зарабатывает и где искать ловушки. Если хотите не просто наблюдать за заголовками, а понимать, что происходит – этот выпуск для вас.

Торговые войны Трампа, его выступление в Конгрессе, Пекин нацелился на 5%, крипто-драма: какие детали крипторезерва будут раскрыты завтра? Эти и другие темы обсудим в 19:30. Invest Hustle.

https://us06web.zoom.us/j/3574265128?pwd=TGNNMjd4N3RJZ2hVa29mQ3pZNkpmUT09&omn=82811777815

Идентификатор конференции: 357 426 5128
Код доступа: LEtZY1

Стратегический биткоин-резерв США: теперь официально

На сайте Белого дома 6 марта опубликован официальный документ: FACT SHEET: PRESIDENT DONALD J. TRUMP ESTABLISHES THE STRATEGIC BITCOIN RESERVE AND U.S. DIGITAL ASSET STOCKPILE.

🔹 Главное из указа:
— США создают Стратегический биткоин-резерв, который будет пополняться конфискованными биткоинами. Эти активы не будут продаваться, а останутся в распоряжении государства.
— Появляется Государственный запас цифровых активов, куда войдут другие конфискованные криптовалюты. Их судьба — на усмотрение Министерства финансов.
— Все федеральные агентства обязаны отчитаться о своих активах в крипте перед Минфином США.
— Продажа изъятых биткоинов ранее обошлась налогоплательщикам в $17 млрд — теперь такая практика прекращается.
— Министерства финансов и торговли могут разрабатывать стратегии для приобретения дополнительного биткоина, но только если это не требует дополнительных затрат для американских налогоплательщиков.

🔹 Почему это важно?
— Биткоин официально признан резервным активом на уровне госуправления.
— Это первый в истории случай, когда криптоактивы стратегически централизуются на уровне государства.
— В отличие от обычных центробанков, скупающих золото, США пока не будут выходить на рынок и покупать биткоин. Главный фокус — не продавать уже имеющийся криптоактив и создать централизованное управление цифровыми резервами.
— США стремятся стать мировым лидером в криптовалютах, и Трамп, судя по всему, всерьёз настроен закрепить за Америкой статус «крипто-столицы мира».

📹 Видео конца декабря 2024 года, в котором Трамп говорит, что не хочет уступить позиции по Крите и AI Китаю.

🚀 Что думаете про крипторезерв?

С 8 марта, девочки! 🌸

Сколько бы мы ни говорили о своих правах, гендерное неравенство остаётся фактом. Финансами и инвестициями по-прежнему управляют в основном мужчины. Но есть женщины, которые изменили эти правила. Давайте вспомним тех, кто добился успеха – и разберём, как они выстроили свою коммуникацию.

Женщины, которые правят финансами

🔹 Кэти Вуд – легенда фондового рынка, основательница ARK Invest. Одна из первых на Wall Street поверила в Tesla, биткоин и инновационные компании. Её фишка – уверенность в своей стратегии даже тогда, когда все вокруг кричат, что она ошибается. Когда фонд ARK показал убыток (на фоне растущего рынка), Кэти объяснила, что продолжает верить в технологии будущего. И уже через год акции фонда отросли.

🔹 Эбигейл Джонсон – CEO Fidelity Investments ($4,9 трлн под управлением). Она тихо и методично встроила криптовалюты в один из крупнейших инвестиционных холдингов . Никакого хайпа – только расчёт. Благодаря этому Fidelity стала первой традиционной финкомпанией, запустившей биткоин-счета для пенсионных накоплений.

🔹 Мэри Микер – бывший аналитик Morgan Stanley, потом партнёр Kleiner Perkins. Фишка – знание трендов. Ее отчет «Internet Trends» прочли, пожалуй, все инвесторы в Кремниевой долине. Одно из ее последних исследований AI & Universities Люди инвестируют в её фонды, потому что знают – она видит будущее раньше других.

🔹 Дженни Джаст – трейдер, соосновательница PEAK6 Investments. Фишка – непредсказуемость. Начав с алгоритмической торговли, она добилась большого успеха. В 2020 году она основала Poker Power, где обучает женщин игре в покер для развития стратегического мышления и уверенности. Теперь финансирует женскую хоккейную лигу, потому что считает, что это «следующий большой рынок».

🔹 Опра Уинфри – не только медийная икона, но и гениальный инвестор. Фишка – инвестиции в себя. Когда она вложилась в Weight Watchers, акции компании взлетели . Почему/ Потому что люди доверяют Опре и покупают то, что она рекомендует. Она активно развивает собственный медиабренд и имеет диверсифицированный инвестиционный портфель.

💡 Эти женщины не просто изменили правила – они их написали. С праздником, девочки!

💰 Куда инвестируют крупнейшие фонды в 2025 году

В 2025 году глобальные инвесторы управляют рисками на фоне торговых войн, нестабильных рынков и политической неопределенности. Bloomberg опросил управляющих активами на $2 трлн, чтобы выяснить, где они видят возможности.

💰 Главные инвестиционные тренды:

🏡 Недвижимость и инфраструктура
• GIC ($880 млрд) считает перспективной европейскую недвижимость, где цены снизились, но рынок остается слабым из-за низкого спроса. Многие покупатели все еще ждут стабилизации. Также приоритет – энергетическая инфраструктура.
Однако качественные проекты появляются не быстро.
• Future Fund ($150 млрд) видит интересные возможности в аэропортах, дата-центрах и энергетических системах Австралии, где наблюдается дефицит капитала.

🤖 Технологии и искусственный интеллект
• Partners Group ($152 млрд) вкладывает в AI-инфраструктуру, но осторожно относится к стартапам в сфере AI для фармацевтики. Они видят ценность в компаниях, создающих оборудование для обработки данных, GPU-коннекторы и решения для управления энергосетями.
• China Asset Management ($356 млрд) делает ставку на локальных китайских разработчиков AI и робототехники. Трамп может вновь усилить торговые ограничения, но первые санкции (2019 года) только ускорили импортозамещение – китайские компании начали развивать собственное производство чипов, а государственная поддержка помогла отрасли укрепиться.

🏦 Финансы и частный капитал
• Pictet Wealth Management ($315 млрд) ожидает, что 2025 год станет годом консолидации в США — средние банки будут активно поглощать друг друга, что создаст интересные возможности. Кроме того, они прогнозирует бум IPO и M&A в США на фоне дерегулирования при Трампе. За последние два года рынок IPO находился в депрессии — в 2022-м объем первичных размещений в США упал на 94%, в 2023-м — на 30%, а в 2024 году он начал оживать.
• Aware Super ($190 млрд) наращивает долю в коммерческой недвижимости, особенно в сегменте офисов, который долгое время оставался под давлением. Также фонд ожидает активизацию сделок в private equity.

📈 Акции и макроэкономика
• Китайские активы близки к историческим минимумам, но их рост возможен при поддержке экономики государством. China Asset Management ожидает, что меры по снижению долговой нагрузки регионов могут оживить рынок.
• Pictet хеджируется на случай неожиданностей: если война в Украине закончится, Германия стабилизирует бюджет и потребители начнут активнее тратить, европейские акции получат импульс, поэтому фонды хеджируются через долгосрочные опционы.

2025 год остается годом «змей и лестниц», где успех будет зависеть не только от выбора активов, но и от правильного тайминга инвестиций. 🚀

Как с котировками меняется риторика
Почему с обвалом на рынке всем нам становится тревожно

Язык денег понятен каждому. Неважно, следите ли вы за фондовым рынком или нет, но когда на первых полосах «обвал», «крах» и «кризис», это воспринимается одинаково — тревожно. И дело не только в котировках, но и в том, как эта риторика меняет наше поведение.

📉 Вчера мы как раз наблюдали смену тональности:
• Tesla -15%, Apple, Nvidia, Google – минус 4-5%.
• Фондовый рынок США потерял $4 трлн с анонса пошлин Трампом.
• Криптовалюты обвалились: Биткоин падал ниже $77 000, Ethereum — $1750, Solana — $112.

Сигналы того, что фондовый рынок США перегрет появились еще в конце прошлого года. Вот тут писала об этом

Заявления Трампа и прогноз Goldman Sachs стали триггерами распродаж
Трамп напомнил о вероятной рецессии, а Goldman Sachs пересмотрел прогноз по ВВП США: теперь ожидается рост не 2,4%, а лишь 1,7% в 2025 году. Причины – торговые пошлины, падение потребления и давление высоких ставок. Всё это усилило ощущение, что экономика теряет импульс, а рынок больше не сможет игнорировать реальность.

Почему это важно для всех
1️⃣ Рынок диктует эмоции. Когда он растёт, его язык — язык возможностей. Когда падает, риторика в медиа усиливает страх и неуверенность. Коммуникации меняют поведение. Если везде говорят о кризисе, люди сокращают траты, бизнес замораживает проекты.
2️⃣ Снижение цен на акции влияет на банки, пенсионные фонды, страховые компании и даже недвижимость.
3️⃣ Криптовалюты, как видно, тесно связаны с фондовым рынком – и не являются независимым убежищем.

🧐 Главный вопрос: что будет дальше?
Это «коррекция» или «кризис»? Будут ли аналитики говорить про «возможности» или «новую волну рецессии»? Следим за риторикой — она ведёт за собой деньги.

Баффет, Мобиус и Дракенмиллер выбирают кэш

Когда именитые управляющие не покупают активы, а накапливают кэш — это сигнал. Обратите внимание: Berkshire Hathaway Баффета держит $347,7 млрд наличными, а это 30% из общей стоимости активов на $1,153 трлн. Фонд Мобиуса — на 95% «в деньгах». Дракенмиллер избавился от акций на сумму более $2,5 млрд в начале года и вкладывать эти деньги не спешит.

Даже Рэй Далио, автор фразы "cash is trash", теперь признает, что при ставке 4–5% кэш — снова актив. Замедления мировой экономики ждут 82% управляющих, но рынок этого еще не отыграл. Еще одно подтверждение того, что инвесторы паркуются и ждут, — приток в фонды денежного рынка. Суммарно в них почти $7 трлн.

Тем, кому близок такой поход, мы предлагаем рыночно нейтральную стратегию с недельной ликвидностью.

Подробнее — в статье на сайте.

#Рынки

Умер Виктор Геращенко
Фигура, с которой связана целая эпоха в российской финансовой истории.

А у меня есть личная история из журналистского прошлого.

Сентябрь 2008 года. Только рухнул Lehman Brothers. Еще месяца не прошло, как я переехала в Москву, работаю в газете Business & FM (да, в холдинге была газета, которой давно нет, а я в тот период только мечтала о радио).

Мне поручили взять интервью у «известного российского финансиста» — о кризисе и том, что происходит с мировой экономикой. И кто-то из коллег сказал: «Позвони Геращенко. В редакции есть его номер».

Я позвонила. Он ответил сам. Выслушал и спокойно, без лишних слов, назначил встречу:
— в субботу в восемь утра у метро Фрунзенская.

Уже в 07.45 мы стояли у метро — я, Коля Корженевский и Саша Душкин.
В 08.00 подъехала машина, Геращенко сидел за рулём, сказал: «Садитесь, тут пять минут ехать». И отвёз нас к себе домой. Представляете, какого было мое удивление? Легендарный «Геракл», и вот тут, собственной персоной, за рулем.

Мы говорили пять часов на кухне. Про кризис, про активы ЮКОСа, и как их получила Роснефть, про 1998 год. Про логику и иллюзии денежной политики. Он говорил очень откровенно.

Это было моё первое серьёзное интервью. И одновременно — первое столкновение с профессиональной ответственностью: как из откровенного разговора сделать внятный материал: что сохранить, а от чего отказаться. Кажется, последующие дней 10 я провела в редакции, пытаясь урезать это интервью до разворота (и ведь тогда еще не было никаких ботов для расшифровки).

Конечно, оглядываясь, на ту 25-летнюю себя, я немного укоризненно думаю, что бывшему главе Центробанка, нужно было задавать другие вопросы.

Вспоминаю эту встречу, и понимаю, что мы жили, совершенно в ином мире.

Светлая память и соболезнования близким. RIP

Друзья, нужен ваш совет 🙌

Недавно я присоединилась к команде Movchan’s Group, компания управляет частным капиталом.

И мы решили запустить еженедельный дайджест с подборкой событий, которые влияют на инвестиционные решения и важны для владельцев капитала. В подкаст-формате. Вот первый выпуск.

Как вам такой короткий 20-минутный радио-формат? Или вам больше импонирует более привычный для подкастов формат диалогов/обсуждений?

Май стал лучшим месяцем для S&P 500 с 1990 года, но доходность длинных облигаций — на максимумах с 2008-го. Не предвестие ли это долгового кризиса? Обсуждаем с экспертами Movchan’s Group в новом подкасте «Дерзкие цифры».

В этом выпуске:
– Почему 5% по 30-летним трежерис США — важный сигнал, и стоит ли их покупать?
– Кого из инвесторов могут обязать платить повышенный налог с американских инвестиций, предложение есть в проекте бюджета администрации Трампа;
– CDS США на уровне Уругвая: реальная угроза или биржевой шум?
– Сколько на самом деле заработал бы $1, вложенный в Баффета в 1965 году;
– И как ресторатор Александр Орлов превращает бани в глобальный бизнес.

Откуда и куда бегут люди с деньгами

В этом году из своих стран эмигрирует 142 тысячи долларовых миллионеров, говорится в последнем отчете о глобальной миграции капитала, подготовленном Henley & Partners и New World Health.

Первое место по оттоку хайнетов (HNWI, High Net Worth Individuals) впервые за 10 лет займет Британия (–16 500 человек), первое место по притоку традиционно достанется Эмиратам (+9 800). Для обеих стран это будет исторический рекорд.

Состоятельные резиденты активно покидают Британию по причине отмены режима non-dom. Он давал возможность иностранцам не платить налоги на доходы, поступающие извне. Нон-дом существовал более 200 лет.

Помимо Британии, хайнеты в этом году традиционно покидают страны БРИКС: Китай, Индия, Россия и Бразилия входят в топ-7 по оттоку капитала. Совокупно в 2025 году их покинет 14 000 долларовых миллионеров.

Лидеры по притоку с большим отрывом от остальных стран — это ОАЭ и США. Они же лидируют по абсолютному приросту хайнетов за 10 лет (+98% и +78%). В Европе топ-3 этого года по притоку: Италия, Швейцария и Португалия. 

Мы, члены команды Movchan’s Group, проживаем почти в двух десятках стран и всегда готовы помочь вам с размещением капитала в надежной юрисдикции. Удачи вам с эмиграцией и успешных инвестиций!

Movchan’s Group — управление частным капиталом.
Оставить заявку на консультацию.

#Налоги