Рынок облигаций продолжает настойчиво идти против ФРС.
Доходность 10-летних облигаций превысила 4.50% и импульсным движением пробила трендовую. Это произошло после третьего снижения ставки ФРС в этом году.
headlines F.
Доходность 10-летних облигаций превысила 4.50% и импульсным движением пробила трендовую. Это произошло после третьего снижения ставки ФРС в этом году.
headlines F.
Charles Schwab (про заседание FOMC):
Как обычно бывает при чрезмерно оптимистичных настроениях, нужен негативный катализатор, чтобы опрокинуть рынок, и им стал жесткий тон ФРС.
Спекулятивные сегменты рынка оказались в эпицентре, когда настроения были перегреты, поэтому неудивительно, что они пострадали больше всего.
profinance.ru
Как обычно бывает при чрезмерно оптимистичных настроениях, нужен негативный катализатор, чтобы опрокинуть рынок, и им стал жесткий тон ФРС.
Спекулятивные сегменты рынка оказались в эпицентре, когда настроения были перегреты, поэтому неудивительно, что они пострадали больше всего.
profinance.ru
⚖️ Вероятность сохранения ставки на уровне 4.25-4.50% в январе 2025:
91.4%*➡️ 89.3%
cmegroup.com
* вчера, до выхода GDP
91.4%*
cmegroup.com
* вчера, до выхода GDP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️ U.S. PCE price index YoY:
▫ +2.4% (ожидалось +2.5%)
▫ пред. значение: +2.3%
U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫ +2.8% (ожидалось +2.9%)
▫ пред. значение: +2.8%
▫ +2.4% (ожидалось +2.5%)
▫ пред. значение: +2.3%
U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫ +2.8% (ожидалось +2.9%)
▫ пред. значение: +2.8%
⚠️ U.S. PCE price index MoM:
▫ +0.1% (ожидалось +0.2%)
▫ пред. значение: +0.2%
U.S. Core PCE Price Index MoM:
▫ +0.1% (ожидалось +0.2%)
▫ пред. значение: +0.3%
▫ +0.1% (ожидалось +0.2%)
▫ пред. значение: +0.2%
U.S. Core PCE Price Index MoM:
▫ +0.1% (ожидалось +0.2%)
▫ пред. значение: +0.3%
Morgan Stanley:
"Липкая" инфляция, похоже, немного ослабла. Предпочтительный показатель инфляции ФРС оказался ниже ожиданий, что может смягчить разочарование рынка после заседания ФРС в среду.
cnbc.com
"Липкая" инфляция, похоже, немного ослабла. Предпочтительный показатель инфляции ФРС оказался ниже ожиданий, что может смягчить разочарование рынка после заседания ФРС в среду.
cnbc.com
Текущая ситуация:
● Акции растут, как будто ФРС и дальше будет снижать ставку
● Облигации падают, как будто снижение ставки ФРС закончилось
● Цены на нефть растут, как будто мы избежали рецессии
● Цены на золото растут, как будто рецессия надвигается
● Биткоин падает, как будто аппетит к риску пропал
● Волатильность падает, как будто аппетит к риску вернулся
2025 будет сумасшедшим годом на рынке.
x.com
● Акции растут, как будто ФРС и дальше будет снижать ставку
● Облигации падают, как будто снижение ставки ФРС закончилось
● Цены на нефть растут, как будто мы избежали рецессии
● Цены на золото растут, как будто рецессия надвигается
● Биткоин падает, как будто аппетит к риску пропал
● Волатильность падает, как будто аппетит к риску вернулся
2025 будет сумасшедшим годом на рынке.
x.com
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Какие времена сейчас переживает рынок розничных инвестиций? Как изменился портрет розничного инвестора? Каким образом технологии могут упростить для клиента процесс инвестирования и помочь банкам и инвесткомпаниям привлечь новых клиентов?
Обо всем этом и многом другом вы узнаете из нового выпуска подкаста компании AXENIX (экс-Аксенчер). В студии эксперты практики «Рынки капитала»: Юлия Шухова и Анастасия Иволина-Райская.
Смотрите полное видео нового выпуска подкаста Axenix Coffee Talks в канале компании.
Реклама. ООО «Акстим Тех». ИНН 6950259732. erid: 2VtzqwKk6GH
Обо всем этом и многом другом вы узнаете из нового выпуска подкаста компании AXENIX (экс-Аксенчер). В студии эксперты практики «Рынки капитала»: Юлия Шухова и Анастасия Иволина-Райская.
Смотрите полное видео нового выпуска подкаста Axenix Coffee Talks в канале компании.
Реклама. ООО «Акстим Тех». ИНН 6950259732. erid: 2VtzqwKk6GH
Рынок закладывал всего два снижения ставки в 2025 еще до того, как ФРС снизила свой прогноз в среду.
Месяц назад рынок ожидал одно снижение на 0.25% в мае и еще одно в октябре. Однако вероятности снижения ставки с сохранения на прежнем уровне были примерно равны.
Сейчас же рынок прайсит всего одно снижение - в марте 2025 (вероятность 48%), хотя в то же время вероятность сохранения ставки на текущем уровне все еще относительно высока (38%)
headlines F.
Месяц назад рынок ожидал одно снижение на 0.25% в мае и еще одно в октябре. Однако вероятности снижения ставки с сохранения на прежнем уровне были примерно равны.
Сейчас же рынок прайсит всего одно снижение - в марте 2025 (вероятность 48%), хотя в то же время вероятность сохранения ставки на текущем уровне все еще относительно высока (38%)
headlines F.
Как изменилась денежная масса (M2) в США в 2024 году?
Anonymous Quiz
43%
+$813 млрд
26%
+$518 млрд
15%
-$126 млрд
16%
-$314 млрд
Денежная масса в США с начала 2024 года увеличилась на $518 млрд. Пока что это самый наименьший прирост с 2013 года.
В 2022 и в 2023 стали двумя единственными годами, как минимум с 1980 года, когда денежная масса сокращалась - на $358 и $520 млрд соответственно.
Рекордное увеличение денежной массы произошло в ковидном 2020 году - более чем на $3.8 трлн. В следующем 2021 году денежная масса увеличилась на $2.5 трлн.
headlines F.
В 2022 и в 2023 стали двумя единственными годами, как минимум с 1980 года, когда денежная масса сокращалась - на $358 и $520 млрд соответственно.
Рекордное увеличение денежной массы произошло в ковидном 2020 году - более чем на $3.8 трлн. В следующем 2021 году денежная масса увеличилась на $2.5 трлн.
headlines F.
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (23.12):
18:00 - US, CB consumer confidence
21:00 - 2-year note auction
Вт (24.12):
Рынки закрыты: США*
21:00 - 5-year note auction
Ср (25.12):
Рынки закрыты: США
-
Чт (26.12):
21:00 - 7-year note auction
Пт (27.12):
-
* раннее закрытие
Пн (23.12):
18:00 - US, CB consumer confidence
21:00 - 2-year note auction
Вт (24.12):
Рынки закрыты: США*
21:00 - 5-year note auction
Ср (25.12):
Рынки закрыты: США
-
Чт (26.12):
21:00 - 7-year note auction
Пт (27.12):
-
* раннее закрытие
В гонке между долларом и S&P 500, с момента выборов в США, доллар теперь явно лидирует. С 5 ноября доллар вырос на 4.1%, в то время как индекс S&P 500 прибавил всего 2.6%.
Если Трамп введёт пошлины против Китая, этот разрыв значительно увеличится. Доллар взлетит, а американские акции рухнут...
x.com
Если Трамп введёт пошлины против Китая, этот разрыв значительно увеличится. Доллар взлетит, а американские акции рухнут...
x.com
Глобальный разворот центральных банков продолжается.
● 74% мировых ЦБ снизили ставки в этом году, что является самым высоким показателем с 2021 года.
● Банк Канады снизил ставку 5 раз на 1.75%, что стало самым агрессивным циклом снижения среди крупных ЦБ. ЕЦБ и ШНБ снизили ставки 4 раза на 1.0% и 1.25% соответственно. Банк Англии снизил ставку дважды на 0.50%.
● Однако с возвращением инфляции этот разворот находится под угрозой.
x.com
● 74% мировых ЦБ снизили ставки в этом году, что является самым высоким показателем с 2021 года.
● Банк Канады снизил ставку 5 раз на 1.75%, что стало самым агрессивным циклом снижения среди крупных ЦБ. ЕЦБ и ШНБ снизили ставки 4 раза на 1.0% и 1.25% соответственно. Банк Англии снизил ставку дважды на 0.50%.
● Однако с возвращением инфляции этот разворот находится под угрозой.
x.com
❗️Сегодня в США раннее закрытие рынка в 21:00 по моск. времени. Завтра рынки будут закрыты.
headlines F.
headlines F.
Илон Маск (про ФРС):
Центральный банк, отвечающий за защиту крупнейшей в мире экономики, абсурдно перегружен персоналом.
bloomberg.com
Центральный банк, отвечающий за защиту крупнейшей в мире экономики, абсурдно перегружен персоналом.
bloomberg.com
HSBC:
● По-прежнему ожидаем снижение ставки ФРС на 0.75% в 2025, в марте, июне и сентябре.
● Это на одно снижение больше, чем прогнозируют в ФРС, в основном потому, что мы считаем странным, что ФРС не ожидает дальнейшего роста безработицы.
● Укрепление доллара продолжится, т.к. другие ЦБ будут дальше смягчить ДКП, тем самым увеличивая разницу в ставках.
forexlive.com
● По-прежнему ожидаем снижение ставки ФРС на 0.75% в 2025, в марте, июне и сентябре.
● Это на одно снижение больше, чем прогнозируют в ФРС, в основном потому, что мы считаем странным, что ФРС не ожидает дальнейшего роста безработицы.
● Укрепление доллара продолжится, т.к. другие ЦБ будут дальше смягчить ДКП, тем самым увеличивая разницу в ставках.
forexlive.com