🎞 Финам "Лампа Трампа" для вас:

Что не так с экономикой сейчас?

Центробанк обещает снизить ставку. Когда-нибудь. А пока тарифы ЖКХ продолжают расти.

Экономика больше не охлаждается — некуда. У бизнеса всё чаще проявляются признаки обморожения, а на рынке цифровых активов новая волна дефолтов.

В новом выпуске «Лампы Трампа» разберем долгосрочные планы ЦБ, неоднозначную стратегию МосБиржи и обрушение акций ЮГК.

Своими оценками поделятся Ярослав Кабаков, Игорь Шимко, Элвис Марламов и Мурад Агаев.

Смотрите выпуски на новом YouTube-канале, а также на любой удобной платформе.

Ссылки на эфир - уже на канале с 13-00 МСК:

📺 Ютуб

📺 Рутуб

📺 ВК Видео

#Финам #обзор

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🧬 Медскан: прорыв в частной медицине с опорой на Росатом

📈 Выручка компании выросла на 25%, EBITDA на 16,4%, а лабораторный бизнес прибавил 22%. При этом рост полностью органический — без сделок M&A.

Это сразу ставит компанию в число самых быстрорастущих игроков частной медицины в России.

🏥 В фокусе — экспансия и цифровизация: 105 городов, 65 центров, 451 лабораторный офис. Активно развивают диагностику, телемедицину, ИИ и новые форматы обслуживания пациентов.

Отдельное внимание — на проект Hadassah в Сколково и будущий центр Golden Care.

💸 Компания стала редким примером частного медицинского бизнеса, который уверенно выходит на публичный рынок: успешное размещение ЦФА, высокий спрос на облигации, дебютный рейтинг ruA от "Эксперт РА".

⚖️ Мнение NZT:

"Медскан" — свежая история с хорошей динамикой, высокой маржинальностью и амбициями занять лидирующие позиции в секторе. Пока отчетность в сокращенном виде, но по текущим темпам роста и поддержке Росатома — актив заслуживает пристального внимания.

Полный обзор читайте по ссылке на нашем сайте 👈

#Медскан #Росатом

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

🦣 РБК INVE$T WEEKEND. МОСКВА. ИЮНЬ. Я - СПИКЕР.

Все просто - я иду выступать в качестве спикера на уже традиционное мероприятие от РБК.

📆 12 июля, Центр событий РБК, Москва, начало в 10:00

Программа будет интересной и интерактивной. Можно будет очень активно общаться со спикерами, будет меньше скучных докладов и панелей. Зато будет качественная коммуникация, много вопросов и ответов.

Состав спикеров очень хороший и бодрый (М.Орловский, А.Тузов, М.Шеин, оба Дмитрия Александрова, вся бригада спикеров и ведущих РБК и много других знакомых имен и представителей компаний). Не упускайте возможность спросить то, что не слышали в других эфирах и выступлениях.

➡️ Регистрация по ссылке, по ней же можно ознакомиться с программой. Она уже формируется, и можно посмотреть предварительное расписание.

Вы же не зря читаете мой блог! По промокоду SHIMKO скидка 50% на билет "День. Главное" и 20% на билет "Рынки. Итоги" (с вечерней программой).

#РБК #конфенренция

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

📺 Новое видео от NZT Rusfond!

С пылу с жару Игорь Шимко и Андрей Виноградов подводят итоги конференции Смартлаб!

На следующее утро после конфы подведены итоги общения с Самолетом, Хэдхантером, Мать и Дитя, МТС, IDF, а также с множеством людей из IT, банков, финансов и так далее.

Формат влога и живого разговора на NZT!

Срез настроений на рынке прямо сейчас смотрите в этом ролике.

В наших видео мы будем делиться с вами своим опытом и знаниями, дадим полезные широкие дополнения к тому, что размещаем на своих ресурсах.  

🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке      

Содержание:

00:00 Вылетаем на конференцию
00:30 Мы в СПб
02:22 Утро после конференции
03:01 Общие впечатления Андрея Виноградова
04:05 Общие впечатления Игоря Шимко
04:51 Как мы провели ЮГК
05:40 Мосбиржа
06:25 Про ОПИФы Назара, Ивана и Кости
08:29 МТС
09:46 Самолет
11:03 IDF Eurasia и бонды
13:00 Softline
14:09 Промомед
14:50 Хэдхантер
16:15 Мать и Дитя
17:10 Еще впечатления об общения в кулуарах
                             
#видеоNZT #смартлаб #конференция

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

🤬 Бедность в каждый дом! Цифровой рубль все ближе к полному запуску
                      
––––––––––––––––––––––––––––                           
                          
Антиутопия и НЕДОДЕНЬГИ. Цифровой рубль станет привычным средством расчетов в течение 5— 7 лет, после чего россияне смогут получать в этой валюте зарплаты и пенсии... Бомбящий выпуск!
 
В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.                               
                                  
🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке                             

Таймкоды:          
         
00:00 Добро пожаловать в цифровое рабство
01:09 Цифровой рубль -ЗАЧЕМ?
02:12 Инновации и смарт контракты - снова лапша
03:37 Безопасность сделок и насильственные расчеты
05:16 Автоматика переброски денег в группах компаний
06:13 Поджигаем пятую точку - про граждан!
07:19 Платежи за аренды квартиры - всех под лупу
08:23 Подписки и сервисы - какие?!
09:29 Покупка недвижимости - и тут лапша на уши
11:57 Прозрачность и бюджет - контроль и Счетная палата
12:46 Снижение затрат - и тут манипуляции
13:40 НЕ НАЧИСЛЯЮТ ПРОЦЕНТЫ - ВАШИМИ ДЕНЬГАМИ БУДУТ ПОЛЬЗОВАТЬСЯ БЕСПЛАТНО!
14:35 Налоги, налоги, налоги - забрать еще больше
14:59 Доступность для всех - от пиара уже зад слипается!!
16:36 Трансграничные расчеты
17:05 А на кой это банкам
17:34 Тарифы - хахаха, они все же есть!
19:08 Опять лапша про лимиты и мониторинг
20:01 В итоге - ВСЕХ ДЕЛАЮТ БЕДНЕЕ, поясняю почему
                                  
#финграмотность #цифровойрубль #риски #инфляция

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

💯 Мечты о ставке и иностранцах

На неделе потратил прилично часов на финансовый конгресс ЦБ. Напишу немного впечатлений.

🟢Ставку вниз!!!

Герман Греф настойчиво заявил в присутствии главы ЦБ, что снижать ставку с нынешних 20% нужно не на 1-2 процентных пункта, а сразу в район 14%. Помимо него были и другие желающие такого исхода.

Если ставку реально так скинут, то это будет мощнейший драйвер для рынка.
Облигации уже пошли в рост, а если ЦБ решится на более резкое смягчение, то и акции могут рвануть вверх.

Снижение ставки очень нужно бизнесам, да и бюджету тоже. Когда я слышу про "охлаждение экономики", я думаю об обморожении конечностей и гангрене.

🚬 Новый режим счетов - приток инорезов.

В последние три года иностранцы использовали обходные схемы, чтобы зайти на наш рынок, и делали это неохотно.

Но с июля заработает новый режим счетов – Владимир Путин уже подписал указ о гарантиях для иностранных инвесторов из недружественных и дружественных стран. Теперь это называется спецсчета «Ин».

В таких условиях на рынок может хлынуть серьёзный поток инвестиций. Многие компании и УК мечтает о приливе, который поднимет все лодки.

Вопрос: во что они будут вкладываться? 😂

Рынок с 2022 года сильно изменился после ухода недружественных инорезов!

Может им надо купить ⛽️ Газпром с утраченным рынком ЕС и взорванной трубой, без дивидендов, с большим CAPEX? Раньше это был гигант с высокими ценами в 2021 году, выплатами дивов. А теперь?

Может быть прикупить 💿Норникеля? Раньше был дивидендный аристократ, а сейчас можно войти с дисконтом Потанина, о котором я уже рассказывал – с выводом активов, дивидендами в обход миноритариев через Быстринский ГОК, и выпадением из народного портфеля биржи?

Или так ⚓️ Совкомфлота втарить, где ранее был нормальный шиппинг, а сейчас разве что собаку на пирсе санкциями не обложили, но точно обложат.

Или забить на биг-скуфов и пойти в новый свежий и модный IT, прикупить 📲 Диасофт, где СЕО компании в эфире РБК в передаче Dungeon master с Максим Орловским на вопрос про займы отвечает "блин, не могу ответить, сам не знаю" (Карл, где контрол энвайронмент?! Кто подписал сделку со связанными сторонами?!)

Список можно продолжать (⛏ - 💀). Но я вот прям не уверен, что у тех же китайцев будет такая тяга к вложениям в фондовый рынок. Эти скорее в прямые инвестиции полезут.

Ну а пока продолжаю изучать материалы конгресса к недельному обзору. Много прикольного наговорили.

#ЦБ #ставки #инорезы

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

📋Итоги недели

🗣 📖 Трамп в своей соцсети: "Читаю книгу Гингрич "Победа Трампа. Величайшее Возвращение Америки". Когда прочитаю - обязательно скажу, что думаю. Покупайте книгу сейчас".

Ну да, а то пока эта читателю идет он на новую наговорит.

❇️ 🏦 В июле ставка может снизиться еще на 2 пп, до 18%, а к концу года - до 15-16% — первый зампред Сбера Александр Ведяхин.

А может и не снизиться господин Ведяхин. Фундаментальные причины инфляции никуда не ушли, просто ЦБ приходится жертвовать бизнесом и ростом экономики. Если только ЦБ начнет жать на газ с понижением, рост цен снова поднимет голову.

🏦 🇷🇺 ВТБ будет стараться направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе — первый зампред Дмитрий Пьянов.

Ох, где-то это мы уже слышали.. С 2021 года. Но теперь попкорном надо запасаться подольше. На целый год.

📲 🇷🇺 Акции Диасофта в 14:45 мск обновили исторический минимум в 2699 руб (-5,4%), что составляет минус 40% от цены IPO.

Ой, а что случилось? Кто-то продал себя по оценке IT, а растет как региональная МРСК? Если что, МРСК стоят EV/EBITDA 2, а Диасофт после феерического падения стоит по последнему отчету EV/EBITDA 9,5.


⛏ 🎖 Президент золотодобывающей компании Южуралзолото и вице-спикер заксобрания Челябинской области Константин Струков награжден орденом «За заслуги перед Хакасией». Уже после прихода силовиков.

Ну а что, на свободе же человек. Уважаемый. Чтоб и не наградить. Кто бы еще миноров наградил за потраченные нервы и замороженные бумаги.


📺 Традиционное шоу ЛампаТрампа с Игорем Шимко: поговорили про ЮГК, Диасофт, Норникель, Русал и многое другое!
А также у нас новое видео от NZT Rusfond! С пылу с жару Игорь Шимко и Андрей Виноградов подводят итоги конференции Смартлаб! Смотрите пока свежо)

📑 Отчеты и обзоры недели на нашем сайте: написали большой обзор о модерации Softline на Смартлаб, разобрали отчет Диасофта и сколько должна стоить бумага, проанализировали итоги года в Медскан и сделали прогноз на 2025 и ожидание дивидендов от ЕМС.

А ещё высказались о сессиях на Смартлабе Мать и Дитя, Хэдхантер, Промомед, МТС, и поговорили про ЮГК.

#итогинедели

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

🎞 YouTube - выпуск 87. Легкая версия для TG

ДВА РЕАЛЬНО ПЛОХИХ ВЫБОРА. Почему всем россиянам будет тяжело

––––––––––––––––––––––––––––

Выпуск с ответом на интересный вопрос из ваших комментариев. Инфляция или дефляция - что хуже, и кто победит?

➡️ Чтобы увидеть все записи - нажми на этот хэштег #YouTube

#БАЗА #инфляция #дефляция #ликбез

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🐟 Что сейчас с Инарктикой?

Последняя отчётность у компании была за 1 кв 2025 года по РСБУ и она вышла минорной. Прибыль и выручка упали почти в 2 раза. Какая информация по компании есть на сегодня:

🟠Сейчас рынок идет с обычной сезонностью. Охлаждение цен во 2 квартале, как обычно.

🟠Идет восстановление биомассы с превышением плана (план не раскрывают). Более 600 тыс мальков с российских заводов едет в Мурманск на зарыбление.

🟠Гибель рыбы 1,5 года назад — это стечение нескольких факторов разом. Вероятность была низкой. Приобретено еще одно живорыбное судно для ускорения на случай лечения от вши. Восстановление будет во 2 половине 2026 года.

🟠В 2025 году будет снижение объема продаж.

🟠Можно и на 100% застраховать рыбу, но это слишком дорого. Возмещена часть потерь по франшизе.

🟠Нет задачи отказаться от норвежских мальков, задача — диверсификация.

🟠Цена мировая на лосось волатильная, последние годы снизилась, аналитики прогнозируют среднегодовой рост 4%. Растить лосось по крупному можно в 3 местах в мире. Растить на берегу невозможно в больших объемах.

🟠Россияне едят примерно столько же рыбы, роста нет. Но есть отложенный спрос. При смягчении ДКП он будет реализовываться.

🟠Стратегию производства 60 тыс тонн никто не отменял. Строится баржа внутри России.

🟠Долг наращивается, берут на восстановление биомассы. Плюс строится кормовой завод. В апреле разместили 2 выпуска облигации на 4 млрд. Облигационный долг вырос до 7 млрд руб. Цель ND/EBITDA не выше 2.

🟠CAPEX 2025 года ниже 2024 года. 2026 может быть на уровне 23-24 годов.

🟠Уже второй год весь корм не импортный, есть поставки из стран ЕАЭС. 2 года как импортозаместили.

🟠Див политика не будет меняться. Компания приносит хорошую доходность, поэтому прибыль будет инвестироваться дальше. Сейчас более 200 тыс акционеров. Платить далее планируют.

🟠На рынок доезжает турецкая форель, откуда-то появляется норвежская. Конкуренция — это хорошо.

🟠Уже есть рыба от самой Инарктики в магазинах. С большей маржой.

🟠По кварталам отчитываться не планируют.

🟠 Программа долгосрочной мотивации всегда была, бонус зависит от стоимости акций и от объема вылова за поколение.

#INARCTICA #AQUA #Инарктика #аквакультура

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

🔥 ТРЯХНЕМ БАНКАМИ 🏦 🏦 🏦 🏦 🏦 🏦 НА СМАРТЛАБЕ

Мне как бывшему банковскому аудитору большой четверки прекрасно известно, сколько смешной фигни можно нарисовать в отчетах.

Поэтому я искренне кайфанул с презентации и выступления Сереги Таболина на Смартлабе. Он является одним из лучших банковских аналитиков, и у него острый взгляд на всякое 🤮 в бизнесах.

Помимо черной дыры в МКБ (400 млрд руб это еще скромно!) , хорошо подсветил ключевые проблемы сектора:

🟢 "кастомный подход к резервированию по-братски" во славу банковской дружбы (🏦 СБЕРегать надо уметь);

🟢 соцнагрузка и разные сложности в потугах родить прибыль у нашей дивидендной звезды ВТБ ( 🏦 в рай толпу ожидаемо не отвезли, такие дела);

🟢 риски того, что реальный сектор и договорнячки утащат и финсектор в болото (особенно, если тормозить со снижением ставки);

🟢ну и вишенка на этом тортике - это "мы инвестируем в людей, а не цифры". Если кому это не созвучно, то срочно надо сходить почитать про ⛏ ЮГК. И подумать о наслаждении торчания в заморозке на время Х.

Короче говоря, насыпал крепкого хабанеро в ванильный раф сладких пресс-релизов. Больно два раза - на входе и на выходе). В целом, если любите почитать жесткие мысли без ванили - вам точно стоит заценить посты Сереги туть.

#конфа #банки #риски

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond