Нелогично звучит. Ведь рост капитализации фондового рынка — это и есть рост акций. А ОФЗ? Разве это не гиблое место из-за предстоящей огромной инфляции после того, как накапливаемые со скоростью света депозиты хлынут обратно в экономику?
Разве не в акциях мы спасаемся от инфляции?
А когда перекладываться в акции, если не сейчас? Хотя бы частично.
В этом вопросе есть ряд заблуждений. Начиная с того, что рост капитализации фондового рынка тождественен росту акций, и заканчивая утверждением о предстоящей огромной инфляции из-за депозитов, а также о том, что акции обязательно защитят от инфляции.
Во-первых, капитализация фондового рынка может расти не только из-за роста акций этого рынка, но и из-за роста количества акций на этом рынке. Предположим, что у вас есть 10 компаний с ценой акций в 10 руб. и общей капитализацией в 100 руб. Вскоре на рынок входит еще 10 компаний с капитализацией в 100 руб. В итоге общая капитализация вашего рынка стала уже 200 руб., но акции как стоили 10 руб., так и стоят. При этом они могут упасть в цене, и тогда общая капитализация рынка составит уже, например, 150 руб., но вам-то что с этого, когда ваши акции упали в цене? У правительства KPI выполнен, и капитализация фондового рынка — 66% от ВВП, а у вас как инвестора — грусть и тоска, потому что ваша корзина абсолютно спокойно может подешеветь :)
У меня есть собственное микроисследование на тему того, как IPO влияет на будущую доходность рынка акций:
https://sponsr.ru/family_trust/58068/FRS_sohranyaet_Neft_ogorchaet_Zoloto_vozbujdaet_IPO_namekaet_Bitkoin_razbuhaet
Что касается будущей огромной инфляции и депозитов — чувствуется, что эту информацию вам заложили в голову те бесчисленные полчища финансовых блогеров, которые пересказывают друг друга :) А что если я вам скажу, что при определенном стечении обстоятельств, иначе, при реализации одного из сценариев, вероятность которого оценивается на уровне ~15%, не исключена даже дефляция? Просто вам на подумать. В РФ больше 50% людей - это сотрудники на гос. или квазигос.обеспечении. Представьте, что будет, если мы пойдем по турецкому сценарию😉
По поводу того, что акции защищают от инфляции. Да, так оно и есть, правда, нужно понимать, что процесс этой защиты от инфляции может быть долгим и лет 5–15 вам придется посидеть в минусах. Ибо даже на американском рынке есть 10-летние роллирующие периоды на акции с отрицательной реальной доходностью.
Отрицательная реальная доходность означает, что акции не покрыли инфляцию. Так что – да, защита есть. Правда, для этого вам нужно иметь горизонт от 20 лет и больше. Но с таким подходом и мышлением есть высокий шанс, что при ближайшем обвале и истериках со стороны инвестблогеров, которые зарабатывают, как военные блогеры, не на инвестициях, вы просто их продадите.
Ниже на графике роллирующие реальные доходности акций и золота. Роллирующие - значит, что диапазон двигается во времени. Например. 1970-1980 - получаем доходность за период, ставим точку на графике. Дальше 1971-1981, 1972-1982 и т.д. В итоге получаем вполне себе наглядную дисперсию.
Разве не в акциях мы спасаемся от инфляции?
А когда перекладываться в акции, если не сейчас? Хотя бы частично.
В этом вопросе есть ряд заблуждений. Начиная с того, что рост капитализации фондового рынка тождественен росту акций, и заканчивая утверждением о предстоящей огромной инфляции из-за депозитов, а также о том, что акции обязательно защитят от инфляции.
Во-первых, капитализация фондового рынка может расти не только из-за роста акций этого рынка, но и из-за роста количества акций на этом рынке. Предположим, что у вас есть 10 компаний с ценой акций в 10 руб. и общей капитализацией в 100 руб. Вскоре на рынок входит еще 10 компаний с капитализацией в 100 руб. В итоге общая капитализация вашего рынка стала уже 200 руб., но акции как стоили 10 руб., так и стоят. При этом они могут упасть в цене, и тогда общая капитализация рынка составит уже, например, 150 руб., но вам-то что с этого, когда ваши акции упали в цене? У правительства KPI выполнен, и капитализация фондового рынка — 66% от ВВП, а у вас как инвестора — грусть и тоска, потому что ваша корзина абсолютно спокойно может подешеветь :)
У меня есть собственное микроисследование на тему того, как IPO влияет на будущую доходность рынка акций:
https://sponsr.ru/family_trust/58068/FRS_sohranyaet_Neft_ogorchaet_Zoloto_vozbujdaet_IPO_namekaet_Bitkoin_razbuhaet
Что касается будущей огромной инфляции и депозитов — чувствуется, что эту информацию вам заложили в голову те бесчисленные полчища финансовых блогеров, которые пересказывают друг друга :) А что если я вам скажу, что при определенном стечении обстоятельств, иначе, при реализации одного из сценариев, вероятность которого оценивается на уровне ~15%, не исключена даже дефляция? Просто вам на подумать. В РФ больше 50% людей - это сотрудники на гос. или квазигос.обеспечении. Представьте, что будет, если мы пойдем по турецкому сценарию😉
По поводу того, что акции защищают от инфляции. Да, так оно и есть, правда, нужно понимать, что процесс этой защиты от инфляции может быть долгим и лет 5–15 вам придется посидеть в минусах. Ибо даже на американском рынке есть 10-летние роллирующие периоды на акции с отрицательной реальной доходностью.
Отрицательная реальная доходность означает, что акции не покрыли инфляцию. Так что – да, защита есть. Правда, для этого вам нужно иметь горизонт от 20 лет и больше. Но с таким подходом и мышлением есть высокий шанс, что при ближайшем обвале и истериках со стороны инвестблогеров, которые зарабатывают, как военные блогеры, не на инвестициях, вы просто их продадите.
Ниже на графике роллирующие реальные доходности акций и золота. Роллирующие - значит, что диапазон двигается во времени. Например. 1970-1980 - получаем доходность за период, ставим точку на графике. Дальше 1971-1981, 1972-1982 и т.д. В итоге получаем вполне себе наглядную дисперсию.
⬆️начало
Безусловно, в безрисковой части тоже могут быть вариации, например, вместо ОФЗ берутся корпоративные с большей доходностью, и тогда результат будет лучше.
Переходим к рисковой части. В этой части нет смысла просто покупать акции, ибо безрисковая доходность на текущий момент выше, чем среднестатистическая рисковая. Таким образом, имеет смысл взять что-то более рисковое, например, биткоин. Или же использовать плечо, тогда в случае с реализацией через ИИС обеспечение также можно разместить в облигации, что и покроет стоимость контанго или фандинга (и даже принесет дополнительную доходность), если это вечные фьючерсы. В этом случае вы можете купить акции с плечом через тот же фьючерс на индекс. Учитывая тот факт, что акции сейчас уже упали больше чем на 20% от максимумов, использование 2-го плеча на 5 миллионов рублей может дать вам доходность на уровне 20–25% годовых, что уже интереснее, чем 16%. А если взять 3-е плечо, то будет еще интереснее. Правда, риски при этом существенно вырастут. При этом вы не будете платить налог, ибо ИИС дает льготу до 30 миллионов рублей. В случае с биткоином — та же история, только биткоин можно купить с некоторым плечом, используя опционы или фьючерсы, но нужно быть осторожным.
Можно выбрать не индекс, а доллар. Известный факт, что в среднем рубль обесценивается к доллару на 7%. Таким образом, используя 3-е плечо, вы также можете рассчитывать на более высокую потенциальную доходность. Или вместо доллара рассмотреть золото. В общем, вариантов много, в том числе и совмещение. Помимо фьючерсов, также можно использовать и опционы, которые теоретически должны дать бóльшую доходность, но на практике это далеко не всегда так.
Теперь переходим к сценарию №2, когда суммы нет, т.е. ее нужно копить. Тут важным является момент, есть ли стартовый капитал и на какую сумму (10, 20, 30% от будущей стоимости недвижимости, меньше, больше)? Это прямым образом будет влиять на подход и выбор стратегии. Предположим, что стартового капитала не будет. Тогда в нашем случае, учитывая, что у нас стратегия усреднения, мы должны определиться с тем, какую долю будем направлять в рисковые активы. Если возвращаться к вопросу выбора рисковых активов на рынке РФ, то я имею в виду не акции РФ. Ибо, напомню, безрисковая доходность сейчас гораздо выше, чем средняя рисковая. В итоге остается золото и биткоин, которые более-менее удовлетворяют условиям. Таким образом, мы можем определить, что 70% платежей мы направляем на ИИС, тем самым получая еще вычет, а 30% направляем либо на покупку золота, либо биткоина, или все вместе. И так действуем до самого конца. Либо же, пока ставка остается высокой, мы направляем весь денежный поток в облигации или депозиты с нужным сроком погашения, а после ее снижения, допустим, в область 10% годовых, часть потока направляем в риск, пока его доля не дойдет до оптимальной. Какая доля оптимальная? Откуда ж я знаю, насколько человек готов рисковать :) и какая будет экономическая ситуация в момент снижения ставки до 10%.
Как видите, вопрос простой, да не совсем. Как думаете, насколько эффективным будет ваше лечение, если вы придете к доктору и назовете один симптом? Так и здесь. Не просто так я всегда говорю, что инвестиции — индивидуальная история. Более того, в этом случае я даже не пытался затронуть персональные риски, которые оказывают непосредственное влияние на выбор инструментов и подходов. Отсюда и стоимость услуги формирования плана. Поэтому, как вы теперь, надеюсь, понимаете, я не могу давать советы. Они почти наверняка окажутся бесполезными.
С каждым из клиентов мы прорабатываем именно ту стратегию (аллокацию), которая будет максимально удовлетворять его задачам, целям и личным предпочтениям, рискам и т.д. Только тогда это будет работать, в противном случае вас просто вышибет, или вы потеряете деньги, если не повезет. https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan
Присылайте еще свои вопросы:)
Безусловно, в безрисковой части тоже могут быть вариации, например, вместо ОФЗ берутся корпоративные с большей доходностью, и тогда результат будет лучше.
Переходим к рисковой части. В этой части нет смысла просто покупать акции, ибо безрисковая доходность на текущий момент выше, чем среднестатистическая рисковая. Таким образом, имеет смысл взять что-то более рисковое, например, биткоин. Или же использовать плечо, тогда в случае с реализацией через ИИС обеспечение также можно разместить в облигации, что и покроет стоимость контанго или фандинга (и даже принесет дополнительную доходность), если это вечные фьючерсы. В этом случае вы можете купить акции с плечом через тот же фьючерс на индекс. Учитывая тот факт, что акции сейчас уже упали больше чем на 20% от максимумов, использование 2-го плеча на 5 миллионов рублей может дать вам доходность на уровне 20–25% годовых, что уже интереснее, чем 16%. А если взять 3-е плечо, то будет еще интереснее. Правда, риски при этом существенно вырастут. При этом вы не будете платить налог, ибо ИИС дает льготу до 30 миллионов рублей. В случае с биткоином — та же история, только биткоин можно купить с некоторым плечом, используя опционы или фьючерсы, но нужно быть осторожным.
Можно выбрать не индекс, а доллар. Известный факт, что в среднем рубль обесценивается к доллару на 7%. Таким образом, используя 3-е плечо, вы также можете рассчитывать на более высокую потенциальную доходность. Или вместо доллара рассмотреть золото. В общем, вариантов много, в том числе и совмещение. Помимо фьючерсов, также можно использовать и опционы, которые теоретически должны дать бóльшую доходность, но на практике это далеко не всегда так.
Теперь переходим к сценарию №2, когда суммы нет, т.е. ее нужно копить. Тут важным является момент, есть ли стартовый капитал и на какую сумму (10, 20, 30% от будущей стоимости недвижимости, меньше, больше)? Это прямым образом будет влиять на подход и выбор стратегии. Предположим, что стартового капитала не будет. Тогда в нашем случае, учитывая, что у нас стратегия усреднения, мы должны определиться с тем, какую долю будем направлять в рисковые активы. Если возвращаться к вопросу выбора рисковых активов на рынке РФ, то я имею в виду не акции РФ. Ибо, напомню, безрисковая доходность сейчас гораздо выше, чем средняя рисковая. В итоге остается золото и биткоин, которые более-менее удовлетворяют условиям. Таким образом, мы можем определить, что 70% платежей мы направляем на ИИС, тем самым получая еще вычет, а 30% направляем либо на покупку золота, либо биткоина, или все вместе. И так действуем до самого конца. Либо же, пока ставка остается высокой, мы направляем весь денежный поток в облигации или депозиты с нужным сроком погашения, а после ее снижения, допустим, в область 10% годовых, часть потока направляем в риск, пока его доля не дойдет до оптимальной. Какая доля оптимальная? Откуда ж я знаю, насколько человек готов рисковать :) и какая будет экономическая ситуация в момент снижения ставки до 10%.
Как видите, вопрос простой, да не совсем. Как думаете, насколько эффективным будет ваше лечение, если вы придете к доктору и назовете один симптом? Так и здесь. Не просто так я всегда говорю, что инвестиции — индивидуальная история. Более того, в этом случае я даже не пытался затронуть персональные риски, которые оказывают непосредственное влияние на выбор инструментов и подходов. Отсюда и стоимость услуги формирования плана. Поэтому, как вы теперь, надеюсь, понимаете, я не могу давать советы. Они почти наверняка окажутся бесполезными.
С каждым из клиентов мы прорабатываем именно ту стратегию (аллокацию), которая будет максимально удовлетворять его задачам, целям и личным предпочтениям, рискам и т.д. Только тогда это будет работать, в противном случае вас просто вышибет, или вы потеряете деньги, если не повезет. https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan
Присылайте еще свои вопросы:)
Сколько облигаций нужно в портфеле?
Чем больше, тем лучше — ответит кто-то и будет неправ.
Тут все упирается в то, каких именно облигаций и чем именно вы вообще занимаетесь. Поскольку профессионал и так знает, сколько облигаций ему нужно, рассмотрим с точки зрения непрофессионала.
Обычная ОФЗ, трежерис, гилтс и т.д. более чем полностью закрывает любую цель/задачу. В зависимости от рыночного цикла, а также момента, в портфеле находится от 1 до 2 ОФЗ или разного срока, или разного типа.
Дальше по желанию могут быть добавлены 2–4 корпоративные облигации, если доходность по ним будет сопоставимо больше затраченных на ее поиск ресурсов. Грубо говоря, если у меня сейчас в портфеле долгосрочная ОФЗ с постоянным купоном и доходность в 16% к погашению, то в качестве альтернативы меня будет интересовать такой же корпорат, но с более высокой доходностью и такими же рисками. На текущий момент не знаю ни одной облигации, которая бы удовлетворяла данным требованиям, поэтому в моем портфеле всего одна ОФЗ, если это ИИС. Или просто один БПИФ на длинные ОФЗ.
Какие два главных риска у облигации? Это дефолт и инфляция. Дефолтом в РФ точно не пахнет, а инфляция остается общим риском для всех, который на текущий момент не сильно тревожит, исходя из принимаемых решений ЦБ и правительства. (Да, знаю, что сейчас многие кинулись пугать новыми военными расходами, но об этом поговорим позже).
Таким образом, получается, что нет смысла набивать портфель десятком или сотней разных эмитентов, порой достаточно и одного. Это сильно упрощает процесс управления портфелем и ребалансировок.
Безусловно, если вы решили проверить свои силы в ВДО и сели сортировать мусорок, то теоретически, если вы профи, также будете держать до 5-10 бумаг в портфеле, чтоб у вас были силы следить за эмитентами — скажем так, держать руку на пульсе, чтоб можно было вовремя соскочить. Если вы решите набрать себе кучу гоvна, то получите результат, как в краудфандинге. Или на примере ETF на мусорные облигации: https://www.tradingview.com/x/vM43jfyT/, который уже никогда не восстановится, а так и будет продолжать терять в цене.
Так что не круто, когда у вас сотня облигаций. Круто, когда она одна. Прелесть эффективных инвестиций — в максимальной простоте. Тогда это будет максимально доходно, надежно и эффективно. Как в одном из отзывов по финансовому плану, настолько просто, что гениально: https://www.tgoop.com/otzivftg/45
Напомню, если вы хотите изучить облигации, то это можно сделать в уроке курса на ютубе или в книге: https://www.chitai-gorod.ru/product/sekrety-investiciy-kak-uvelichit-svoy-kapital-3022435.
А сколько облигаций у вас в портфеле?
Чем больше, тем лучше — ответит кто-то и будет неправ.
Тут все упирается в то, каких именно облигаций и чем именно вы вообще занимаетесь. Поскольку профессионал и так знает, сколько облигаций ему нужно, рассмотрим с точки зрения непрофессионала.
Обычная ОФЗ, трежерис, гилтс и т.д. более чем полностью закрывает любую цель/задачу. В зависимости от рыночного цикла, а также момента, в портфеле находится от 1 до 2 ОФЗ или разного срока, или разного типа.
Дальше по желанию могут быть добавлены 2–4 корпоративные облигации, если доходность по ним будет сопоставимо больше затраченных на ее поиск ресурсов. Грубо говоря, если у меня сейчас в портфеле долгосрочная ОФЗ с постоянным купоном и доходность в 16% к погашению, то в качестве альтернативы меня будет интересовать такой же корпорат, но с более высокой доходностью и такими же рисками. На текущий момент не знаю ни одной облигации, которая бы удовлетворяла данным требованиям, поэтому в моем портфеле всего одна ОФЗ, если это ИИС. Или просто один БПИФ на длинные ОФЗ.
Какие два главных риска у облигации? Это дефолт и инфляция. Дефолтом в РФ точно не пахнет, а инфляция остается общим риском для всех, который на текущий момент не сильно тревожит, исходя из принимаемых решений ЦБ и правительства. (Да, знаю, что сейчас многие кинулись пугать новыми военными расходами, но об этом поговорим позже).
Таким образом, получается, что нет смысла набивать портфель десятком или сотней разных эмитентов, порой достаточно и одного. Это сильно упрощает процесс управления портфелем и ребалансировок.
Безусловно, если вы решили проверить свои силы в ВДО и сели сортировать мусорок, то теоретически, если вы профи, также будете держать до 5-10 бумаг в портфеле, чтоб у вас были силы следить за эмитентами — скажем так, держать руку на пульсе, чтоб можно было вовремя соскочить. Если вы решите набрать себе кучу гоvна, то получите результат, как в краудфандинге. Или на примере ETF на мусорные облигации: https://www.tradingview.com/x/vM43jfyT/, который уже никогда не восстановится, а так и будет продолжать терять в цене.
Так что не круто, когда у вас сотня облигаций. Круто, когда она одна. Прелесть эффективных инвестиций — в максимальной простоте. Тогда это будет максимально доходно, надежно и эффективно. Как в одном из отзывов по финансовому плану, настолько просто, что гениально: https://www.tgoop.com/otzivftg/45
Напомню, если вы хотите изучить облигации, то это можно сделать в уроке курса на ютубе или в книге: https://www.chitai-gorod.ru/product/sekrety-investiciy-kak-uvelichit-svoy-kapital-3022435.
А сколько облигаций у вас в портфеле?
TradingView
BATS:HYG Chart Image by investsovetnik
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Какой элегантный способ мошенничества. Никогда не ведитесь на подобные штуки в интернете. Казалось бы какой-то простак оставил в интернете данные кошелька и остается только зайти и увести его денежки к себе на счет. Однако, как только вы закинете "газ" для того, чтоб это сделать он вдруг неожиданно исчезнет и так будет каждый раз. Дмитрий (человек, который глубоко погружен в блокчейн) как-то рассказывал, что таким нехитрым способом при помощи скрипта один человек заработал миллионы долларов. Да, кстати, однажды мы также спасали уже и деньги одного из наших клиентов. Несмотря на то, что этот случай описан на спонср, вместе с правилами безопасности по крипте поделюсь им и с вами.
Для наших клиентов на сопровождении я всегда ищу наиболее выгодные и интересные с точки зрения доходности способы размещения их криптовалютных активов. И весной этого года мы размещали стейблы в пул с доходностью под 40% годовых. Ближе к концу лета, когда биткоин успокоился и скорректировался, пришло время обратно превращать наши стейблы в биткоин. Обо всех подобных действиях и докупках писалось на спонср. Последняя докупка была как раз на панике в августе этого года. О чем, кстати, я вам тоже намекал и здесь;)
Однако, если до этого, можно было просто выйти из пула, перевести деньги на биржу и купить биткоин. В этот раз требовалась процедура растейкинга. Связавшись в один день с клиентом я провел его по всем шагам. Однако, кнопка растейкинга не была сразу активна. На что я сказал, давайте подождем и после попробуем еще раз. И ушел на встречу. Однако, клиент решил сам попробовать разобраться в ситуации и пошел искать поддержку этого децентрализованного сервиса, чтоб спросить, почему не работает кнопка. И нашел...
Правда это была не поддержка, а имитирующий ее человек, который прислал фишинговую ссылку со словами, вы залогиньтесь, а мы посмотрим что там не так. И пока я был на встрече, клиент перейдя по этой ссылке вбил свою сид фразу, после чего данному персонажу ничего не стоило увести все деньги, которые были на кошельке. А вот то, что было отправлено в растейкинг осталось, потому что они были заморожены сервисом на неделю. Теперь нам нужно было спасти то, что осталось. Я обратился к Дмитрию с просьбой помочь решить вопрос. В итоге он под эту задачу написал специальный скрипт, который позволял в автоматическом режиме получить из стейкинга крипту и увести ее на новый кошелек. И когда настал час икс, похититель также закинул туда денег на оплату комиссий, но все они уже остались нашими. Побороть написанный скрипт - не удалось.
Благо, что ситуация сложилась так, что в итоге мы просто остались при своих первоначальных и просто лишились прибыли, но все равно неприятно. В крипте есть незыблемое правило - семь раз проверь, один раз сделай. С этого момента все действия с криптой проходят исключительно под строгим надзором:) А для вас это должен быть урок - никогда не вбивайте сид-фразу от кошелька ни на каких сторонних сервисах и приложениях. И будьте внимательны, что за приложения вы устанавливаете. Однако, это лишь небольшие неудобства, в сравнении с тем, какие возможности и доходности дает сейчас криптовалютный рынок.И если вы не хотите попасть впросак, то либо изучите, либо найдите кого-то, кто проведет вас по этому пути.
Для наших клиентов на сопровождении я всегда ищу наиболее выгодные и интересные с точки зрения доходности способы размещения их криптовалютных активов. И весной этого года мы размещали стейблы в пул с доходностью под 40% годовых. Ближе к концу лета, когда биткоин успокоился и скорректировался, пришло время обратно превращать наши стейблы в биткоин. Обо всех подобных действиях и докупках писалось на спонср. Последняя докупка была как раз на панике в августе этого года. О чем, кстати, я вам тоже намекал и здесь;)
Однако, если до этого, можно было просто выйти из пула, перевести деньги на биржу и купить биткоин. В этот раз требовалась процедура растейкинга. Связавшись в один день с клиентом я провел его по всем шагам. Однако, кнопка растейкинга не была сразу активна. На что я сказал, давайте подождем и после попробуем еще раз. И ушел на встречу. Однако, клиент решил сам попробовать разобраться в ситуации и пошел искать поддержку этого децентрализованного сервиса, чтоб спросить, почему не работает кнопка. И нашел...
Правда это была не поддержка, а имитирующий ее человек, который прислал фишинговую ссылку со словами, вы залогиньтесь, а мы посмотрим что там не так. И пока я был на встрече, клиент перейдя по этой ссылке вбил свою сид фразу, после чего данному персонажу ничего не стоило увести все деньги, которые были на кошельке. А вот то, что было отправлено в растейкинг осталось, потому что они были заморожены сервисом на неделю. Теперь нам нужно было спасти то, что осталось. Я обратился к Дмитрию с просьбой помочь решить вопрос. В итоге он под эту задачу написал специальный скрипт, который позволял в автоматическом режиме получить из стейкинга крипту и увести ее на новый кошелек. И когда настал час икс, похититель также закинул туда денег на оплату комиссий, но все они уже остались нашими. Побороть написанный скрипт - не удалось.
Благо, что ситуация сложилась так, что в итоге мы просто остались при своих первоначальных и просто лишились прибыли, но все равно неприятно. В крипте есть незыблемое правило - семь раз проверь, один раз сделай. С этого момента все действия с криптой проходят исключительно под строгим надзором:) А для вас это должен быть урок - никогда не вбивайте сид-фразу от кошелька ни на каких сторонних сервисах и приложениях. И будьте внимательны, что за приложения вы устанавливаете. Однако, это лишь небольшие неудобства, в сравнении с тем, какие возможности и доходности дает сейчас криптовалютный рынок.И если вы не хотите попасть впросак, то либо изучите, либо найдите кого-то, кто проведет вас по этому пути.
Американский рынок сейчас формирует самое сильное когнитивное искажение практически у каждого инвестора на Земле. За последние 15 лет, если мы посмотрим сравнительную статистику, мы заметим, что только американские акции и демонстрировали хоть какой-то значимый рост. Большинство же остальных рынков показали скромные и даже отрицательные результаты. В чем опасность этого явления?
В том, что может сложиться ложное представление о том, что диверсификация больше не нужна — особенно если эта диверсификация лишь усугубляет инвестиционные результаты, потому что тогда, вместо того чтоб отдать долю перспективному рынку, приходится распределять капитал между разными странами.
Однако мир устроен таким образом, что рано или поздно все заканчивается; не исключение и сегодняшняя ситуация. Правда, вся загвоздка — в том, что мы никогда не узнаем, когда «и это пройдет» и как быстро будет возврат к среднему.
Те инвесторы, которые не смогут вовремя сориентироваться и реорганизовать свое распределение, в будущем будут попросту пожинать то, что пожинали инвесторы других стран.
Собственно, именно сейчас можно непосредственно наблюдать минусы диверсификации. В то же время мы имеем вполне объективную плату за спокойствие, что не окажемся в ситуации, как некогда японские инвесторы (или любые другие), которые поверили в бесконечный рост и непоколебимость.
Shit happens. Чтоб не замараться, за это приходится платить.
В том, что может сложиться ложное представление о том, что диверсификация больше не нужна — особенно если эта диверсификация лишь усугубляет инвестиционные результаты, потому что тогда, вместо того чтоб отдать долю перспективному рынку, приходится распределять капитал между разными странами.
Однако мир устроен таким образом, что рано или поздно все заканчивается; не исключение и сегодняшняя ситуация. Правда, вся загвоздка — в том, что мы никогда не узнаем, когда «и это пройдет» и как быстро будет возврат к среднему.
Те инвесторы, которые не смогут вовремя сориентироваться и реорганизовать свое распределение, в будущем будут попросту пожинать то, что пожинали инвесторы других стран.
Собственно, именно сейчас можно непосредственно наблюдать минусы диверсификации. В то же время мы имеем вполне объективную плату за спокойствие, что не окажемся в ситуации, как некогда японские инвесторы (или любые другие), которые поверили в бесконечный рост и непоколебимость.
Shit happens. Чтоб не замараться, за это приходится платить.
О вечных вопросах
Уверен, что слышали (сейчас точно услышите) утверждение, что акции защищают нас от инфляции, как и недвижимость. Так ведь? Каждый уважающий себя эксперт обязательно об этом напишет и скажет, а затем порекомендует свой сервис по покупке лучших акций. Читатели могут упрекнуть меня в том, что я также говорил об этом, и будут правы, но не совсем. Когда я говорю о том, что акции защищают от инфляции, то всегда добавляю «на ДЛИННОМ горизонте»! Длинный горизонт подразумевает минимум 10, а в идеале — от 15 лет, но эта часть утверждения, как правило, остается незамеченной. А зря…
Именно эта часть и является наиболее важной для построения и формирования своих инвестиций. Все в нашей жизни подвержено цикличности, в том числе акции, облигации, криптовалюта, недвижимость и т.д. Несмотря на то, что на длинных дистанциях акции, недвижимость, а теперь еще и биткоин, действительно прекрасней всего справляются с защитой от инфляции, на более коротких — их шансы совершенно иные.
За подтверждением далеко ходить не нужно! Возьмем динамику БПИФ на индекс Московской биржи, например, с начала 2022 г (https://www.tradingview.com/x/PpokzsZM) и увидим, что за 2 года акции с учетом дивидендов не только не выросли, но еще и упали почти на 11%! На 2020 г. ситуация лучше, но все равно акции проигрывают инфляции (https://www.tradingview.com/x/DioKrPaW), а вот c 2014 г. все прекрасно и условия выполняются. На американском рынке также можно наблюдать не один десятилетний период с отрицательной реальной доходностью, когда акции даже на уровень инфляции не выросли.
Это же касается и рынка недвижимости. Если вы вдруг решили, что вам сиюминутно нужно защититься от инфляции, то увы… волшебных рецептов нет. Да и делать это спонтанно не имеет смысла, если откровенно. Куда более разумно задуматься над тем, как бы это делать систематически и статистически более правильно. Тут на помощь приходят планирование, распределение, диверсификация и дисциплина.
Причем заметьте: я намеренно не называю инструментов, потому что, как вы убедились, их роль вторична. Ибо никто не может предсказать, что нас ждет в будущем. Нам лишь остается строить свою аллокацию и подбирать активы с опорой на статистику, оставляя тот набор, который математически будет наиболее интересен и выгоден конкретно в вашей ситуации.
Поэтому, если вам нужно защитить себя от инфляции на 1 год, то ничего лучше, чем депозиты подобрать сложно. Если на 5 лет, то облигации. Если 10 лет и выше, то акции и недвижимость. А вообще идеально - это комбинация из разных классов активов.
Нет, к сожалению, волшебных таблеток и "верняковых" решений. И чем быстрее это понять, тем лучше.
Уверен, что слышали (сейчас точно услышите) утверждение, что акции защищают нас от инфляции, как и недвижимость. Так ведь? Каждый уважающий себя эксперт обязательно об этом напишет и скажет, а затем порекомендует свой сервис по покупке лучших акций. Читатели могут упрекнуть меня в том, что я также говорил об этом, и будут правы, но не совсем. Когда я говорю о том, что акции защищают от инфляции, то всегда добавляю «на ДЛИННОМ горизонте»! Длинный горизонт подразумевает минимум 10, а в идеале — от 15 лет, но эта часть утверждения, как правило, остается незамеченной. А зря…
Именно эта часть и является наиболее важной для построения и формирования своих инвестиций. Все в нашей жизни подвержено цикличности, в том числе акции, облигации, криптовалюта, недвижимость и т.д. Несмотря на то, что на длинных дистанциях акции, недвижимость, а теперь еще и биткоин, действительно прекрасней всего справляются с защитой от инфляции, на более коротких — их шансы совершенно иные.
За подтверждением далеко ходить не нужно! Возьмем динамику БПИФ на индекс Московской биржи, например, с начала 2022 г (https://www.tradingview.com/x/PpokzsZM) и увидим, что за 2 года акции с учетом дивидендов не только не выросли, но еще и упали почти на 11%! На 2020 г. ситуация лучше, но все равно акции проигрывают инфляции (https://www.tradingview.com/x/DioKrPaW), а вот c 2014 г. все прекрасно и условия выполняются. На американском рынке также можно наблюдать не один десятилетний период с отрицательной реальной доходностью, когда акции даже на уровень инфляции не выросли.
Это же касается и рынка недвижимости. Если вы вдруг решили, что вам сиюминутно нужно защититься от инфляции, то увы… волшебных рецептов нет. Да и делать это спонтанно не имеет смысла, если откровенно. Куда более разумно задуматься над тем, как бы это делать систематически и статистически более правильно. Тут на помощь приходят планирование, распределение, диверсификация и дисциплина.
Причем заметьте: я намеренно не называю инструментов, потому что, как вы убедились, их роль вторична. Ибо никто не может предсказать, что нас ждет в будущем. Нам лишь остается строить свою аллокацию и подбирать активы с опорой на статистику, оставляя тот набор, который математически будет наиболее интересен и выгоден конкретно в вашей ситуации.
Поэтому, если вам нужно защитить себя от инфляции на 1 год, то ничего лучше, чем депозиты подобрать сложно. Если на 5 лет, то облигации. Если 10 лет и выше, то акции и недвижимость. А вообще идеально - это комбинация из разных классов активов.
Нет, к сожалению, волшебных таблеток и "верняковых" решений. И чем быстрее это понять, тем лучше.
TradingView
RUS:SBMX Chart Image by investsovetnik
Фондовый рынок говорите? Инвестиции? Распределение капитала? Это все от лукавого, господа. Покупайте недвижку и землю.
Думаю, что мне пора переориентироваться в риелтора😂
А копить на недвижимость лучше сразу в кирпичах и мешках цемента.
Да, кстати, это прекрасно подтверждает то, о чем я писал на спонср с точки зрения приоритетов и психологической составляющей в РФ и по поводу дальнейшей судьбы фондового рынка, а также депозитов:)
Думаю, что мне пора переориентироваться в риелтора😂
А копить на недвижимость лучше сразу в кирпичах и мешках цемента.
Да, кстати, это прекрасно подтверждает то, о чем я писал на спонср с точки зрения приоритетов и психологической составляющей в РФ и по поводу дальнейшей судьбы фондового рынка, а также депозитов:)
За последний месяц наш деревянный ослаб на 7 рублей к доллару и пошли новые страшилки, что правительство готовит новую девальвацию. В новом выпуске: https://sponsr.ru/family_trust/70187/OFZ_kak_zashchitnyi_aktiv_Kak_narossiiskom_rynke_stoit_vybirat_aktivy_Gotovitli_pravitelstvo_obval_rublya_Protivostoyanie_CBKitaya_ispekulyantov_raketnoe_toplivo_dlya_rosta
подробно разбираю эту тему. А также отвечаю на вопрос подписчика можно ли считать ОФЗ защитным активом и как все работает на самом деле. На что лучше опираться, отбирая активы на рынке РФ. И немного про Китай, который вдруг упал на разочарованиях недостаточного стимулирования.
Какие-то все вокруг стали импотенты, что без стимулирования вообще не могут стоять:) ну что ж, нам это даже на руку.
подробно разбираю эту тему. А также отвечаю на вопрос подписчика можно ли считать ОФЗ защитным активом и как все работает на самом деле. На что лучше опираться, отбирая активы на рынке РФ. И немного про Китай, который вдруг упал на разочарованиях недостаточного стимулирования.
Какие-то все вокруг стали импотенты, что без стимулирования вообще не могут стоять:) ну что ж, нам это даже на руку.
Интересный момент. С марта этого года биткоин находился в боковике. И вот в очередной раз он подобрался к верхнему сопротивлению и пытается его пробить. Если это произойдет, то шансы на новый "ту зе мун" сильно вырастут! Это же добавит оптимизма и рисковым активам в том числе. А любителям пугать народ придется еще немного подождать рецессии.
Мы же все это время планомерно покупали его на критических просадках и последняя крупная покупка была, когда биткоин падал до 50к. Я, кстати, об этом на канале тоже писал. Теперь же, остается просто ждать и наблюдать.
Стоит ли добавлять его сейчас? Сложно сказать. Я бы уже подождал пробоя, наверное. Хотя это маркет-тайминг. Ну или как минимум бы использовал покупку через продажу путов. С одним из клиентов на сопровождении мы покупали так в сентябре и за месяц дополнительно получили 4%! Просто за то, что покупали через продажу путов😊 Приятно...
Если вам нужна помощь с криптой или вы хотите разместить там часть своего капитала, оставляйте заявку или пишите - помогу.
Мы же все это время планомерно покупали его на критических просадках и последняя крупная покупка была, когда биткоин падал до 50к. Я, кстати, об этом на канале тоже писал. Теперь же, остается просто ждать и наблюдать.
Стоит ли добавлять его сейчас? Сложно сказать. Я бы уже подождал пробоя, наверное. Хотя это маркет-тайминг. Ну или как минимум бы использовал покупку через продажу путов. С одним из клиентов на сопровождении мы покупали так в сентябре и за месяц дополнительно получили 4%! Просто за то, что покупали через продажу путов😊 Приятно...
Если вам нужна помощь с криптой или вы хотите разместить там часть своего капитала, оставляйте заявку или пишите - помогу.
Недавно попал на занятный график, где сравнивается динамика индекса NASDAQ и фонда Bridgewater от знаменитого Рея Далио. Это сравнение вы можете наблюдать внизу статьи. Что примечательно — так это то, что данный фонд отстает по доходности раза в 4. Если подходить к вопросу оценки представленной информации, то можно было бы смело написать: СМАТРИТИ, никто не может обыграть индекс, даже великий Рэй Далио! ПАНЯТНА ВАМ?! Но это было бы безумным упрощением и подтасовкой фактов.
Тем не менее, из этого соотношения можно сделать ряд выводов и поучительных заметок. А именно: фонд Далио не является концентрированным исключительно в техах США. Если мы посмотрим на его структуру, то можно заметить и достаточно высокую долю развивающихся стран. То есть он диверсифицирован, а значит, сравнивать его с чистым QQQ некорректно. В принципе, если сейчас сравнивать что-либо с QQQ, то это «что-то» будет в глубокой (или не очень) заднице. Такие времена… такой период. Ну, и за диверсификацию тоже приходится платить, о чем писал здесь: https://www.tgoop.com/investacademy/1935 Вот и платит.
- В инвестициях нет взаимосвязи между уровнем ваших знаний и доходом. Вы можете говорить вполне здравые и внятные вещи, как тот же Далио, которые абсолютно не помогут вам это монетизировать, что мы видим на примере результатов фонда. То есть на финансовых рынках нет корреляции между знаниями и доходностью. А значит, все эти титулы а-ля «профессор ВШЭ», «квалифицированный инвестор» и пр. — не более чем психологическое воздействие на обывателей, которые с придыханием скажут, ну раз уж профессор говорит, надо верить.
- В инвестициях нет взаимосвязи между тем, сколько ты ими занимаешься, и доходностью. Уверен, вы могли часто встречать у разных экспертов что-то вроде: 10 лет в инвестициях, вечность в трейдинге, с рождения спекулирую и т.п. Но, как мы видим на примере самого Далио, который не только долго на рынках, но и является практиком, в отличие от большинства экспертов и управляющих, что время, проведенное на рынке, также никак не монетизируется.
Я помню, как очередной продюсер, который хотел сделать дохерлион рублей на мне как эксперте, говорит: «О, так ты же уже больше 10 лет на рынке! Это надо записать в заслуги!», на что я в недоумении заметил: «И что?!» Естественно, карета не поехала, коль ты отказываешься писать такую откровенную чушь, но я уже просто по-человечески не могу этого делать.
Спрашивается, если на финансовых рынках не прослеживается подобных взаимосвязей, как тогда быть? Просто инвестировать! Следуя плану. Без метаний. И будет вам счастье! Ибо у инвестора есть три друга: время, сложный процент и диверсификация. Все прочее — игра в рулетку. Я много читаю разные зарубежные форумы и часто вижу, как кто-то внезапно поднялся, сколотив на спекуляциях состояние, а потом выходит с жалобными постами о том, как его наказал рынок, и он больше так не будет :)
Однако, несмотря на то, что все не так радужно, как хотят нам представить продавцы курсов, отказ от инвестиций несет в себе куда больший риск, ибо тогда вы гарантированно обрекаете себя на бедность.
В качестве лирического окончания: да, инвестировать можно не только в финансовые активы — есть еще интеллектуальные и социальные.
Тем не менее, из этого соотношения можно сделать ряд выводов и поучительных заметок. А именно: фонд Далио не является концентрированным исключительно в техах США. Если мы посмотрим на его структуру, то можно заметить и достаточно высокую долю развивающихся стран. То есть он диверсифицирован, а значит, сравнивать его с чистым QQQ некорректно. В принципе, если сейчас сравнивать что-либо с QQQ, то это «что-то» будет в глубокой (или не очень) заднице. Такие времена… такой период. Ну, и за диверсификацию тоже приходится платить, о чем писал здесь: https://www.tgoop.com/investacademy/1935 Вот и платит.
- В инвестициях нет взаимосвязи между уровнем ваших знаний и доходом. Вы можете говорить вполне здравые и внятные вещи, как тот же Далио, которые абсолютно не помогут вам это монетизировать, что мы видим на примере результатов фонда. То есть на финансовых рынках нет корреляции между знаниями и доходностью. А значит, все эти титулы а-ля «профессор ВШЭ», «квалифицированный инвестор» и пр. — не более чем психологическое воздействие на обывателей, которые с придыханием скажут, ну раз уж профессор говорит, надо верить.
- В инвестициях нет взаимосвязи между тем, сколько ты ими занимаешься, и доходностью. Уверен, вы могли часто встречать у разных экспертов что-то вроде: 10 лет в инвестициях, вечность в трейдинге, с рождения спекулирую и т.п. Но, как мы видим на примере самого Далио, который не только долго на рынках, но и является практиком, в отличие от большинства экспертов и управляющих, что время, проведенное на рынке, также никак не монетизируется.
Я помню, как очередной продюсер, который хотел сделать дохерлион рублей на мне как эксперте, говорит: «О, так ты же уже больше 10 лет на рынке! Это надо записать в заслуги!», на что я в недоумении заметил: «И что?!» Естественно, карета не поехала, коль ты отказываешься писать такую откровенную чушь, но я уже просто по-человечески не могу этого делать.
Спрашивается, если на финансовых рынках не прослеживается подобных взаимосвязей, как тогда быть? Просто инвестировать! Следуя плану. Без метаний. И будет вам счастье! Ибо у инвестора есть три друга: время, сложный процент и диверсификация. Все прочее — игра в рулетку. Я много читаю разные зарубежные форумы и часто вижу, как кто-то внезапно поднялся, сколотив на спекуляциях состояние, а потом выходит с жалобными постами о том, как его наказал рынок, и он больше так не будет :)
Однако, несмотря на то, что все не так радужно, как хотят нам представить продавцы курсов, отказ от инвестиций несет в себе куда больший риск, ибо тогда вы гарантированно обрекаете себя на бедность.
В качестве лирического окончания: да, инвестировать можно не только в финансовые активы — есть еще интеллектуальные и социальные.
Буквально месяц назад на своем аналитическом проекте обращал внимание подписчиков на серебро, как инструмент для "тех, кто не успел": https://sponsr.ru/family_trust/67925/Kto_prav_CBRFili_divannye_ekonomisty_Ocenka_deistvii_CBidalneishie_perspektivy_postavke_FRS_snijaet_aKitai_dogonyaet_Bonus_dlya_teh_kto_neuspel.
И вот оно пошло догонять своего собрата. А в свежем понедельном выпуске разбирал техническую часть вопроса и дальнейшие перспективы золота и прочего сырья: https://sponsr.ru/family_trust/70797/Ochem_govoryat_istoricheskie_maksimumy_pozolotu_Kogda_jdat_rosta_nefti_Reorganizaciya_kriptovalutnogo_podhoda, а вместе с ними и перспективы российского бюджета. И скажем так, картинка в этом вопросе выглядит достаточно красочной. Уже совсем скоро разрешится главная интрига года в США и мы поймем: будет много денег или о-о-очень много денег:) Те, кто не успел, потом не жалуйтесь.
И вот оно пошло догонять своего собрата. А в свежем понедельном выпуске разбирал техническую часть вопроса и дальнейшие перспективы золота и прочего сырья: https://sponsr.ru/family_trust/70797/Ochem_govoryat_istoricheskie_maksimumy_pozolotu_Kogda_jdat_rosta_nefti_Reorganizaciya_kriptovalutnogo_podhoda, а вместе с ними и перспективы российского бюджета. И скажем так, картинка в этом вопросе выглядит достаточно красочной. Уже совсем скоро разрешится главная интрига года в США и мы поймем: будет много денег или о-о-очень много денег:) Те, кто не успел, потом не жалуйтесь.
Один из индикаторов, который отвечает на вопрос наличия аппетита к риску на рынке является соотношение HYG (ETF фонда на мусорные бонды) и TLT (долгосрочные трежерис). Если соотношение растет, то значит на рынке растет аппетит к риску (акциям, золоту, крипте и т.д.) Если снижается, то наоборот - риск-офф.
Что примечательно, данное соотношение находится в восходящем тренде еще с 2020 года и на данный момент вплотную подобралось к своему сопротивлению (красная линия). Пробой данного сопротивления вверх будет позитивным сигналом для всех рисковых активов.
Думаю, что развязка этой интриги разрешится вместе с выборами в США. Сейчас же, вполне разумно прикупить хеджирующие инструменты (если у вас есть зарубежные инвестиции), которые можно закрыть в случае пробоя данного сопротивления.
Что примечательно, данное соотношение находится в восходящем тренде еще с 2020 года и на данный момент вплотную подобралось к своему сопротивлению (красная линия). Пробой данного сопротивления вверх будет позитивным сигналом для всех рисковых активов.
Думаю, что развязка этой интриги разрешится вместе с выборами в США. Сейчас же, вполне разумно прикупить хеджирующие инструменты (если у вас есть зарубежные инвестиции), которые можно закрыть в случае пробоя данного сопротивления.