🤩ЗПИФ «САМОЛЕТ. ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ» ПОЛУЧИЛ ЛИСТИНГ

⏭ Инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости «Самолет. Инвестиции в недвижимость» под управлением УК «Контрада Капитал» включены в третий уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

✅ Торговый код – RU000A10A117.

🔆 Жесткая денежно-кредитная политика Банка России вынуждает управляющих увеличивать долю вложений в инструменты денежного рынка даже вне «профильных» фондов.

📈 Уже в десятках фондов доля подобных вложений превышает 15%, а в некоторых достигла 50–78%, обращает внимание «Коммерсантъ».

🔆 По данным ЦБ, объем дебиторской задолженности по сделкам (куда входят и сделки репо) в открытых и биржевых ПИФах, не относящихся к фондам денежного рынка, составил на 1 ноября 2024 года 31,5 млрд руб., увеличившись более чем в полтора раза с начала года.

📊 В начале года лишь у каждого десятого из 312 фондов вложение в инструменты денежного рынка превышало 5% от стоимости активов, а у девяти составляло от 15% до 54%. К настоящему времени уже у каждого пятого фонда показатель — более 5%, у 24 ПИФов он превысил 15% и у четырех из них составил 50–78%.

🔘Операции обратного репо допустимы, если предусмотрены в ПДУ, а чаще всего управляющие компании делают инвестиционные декларации максимально широкими для гибкости. Единственная категория фондов, где операции обратного репо редки, - это ПИФы акций.

❌МОСБИРЖА СООБЩИЛА О ДЕЛИСТИНГЕ ЧЕТЫРЕХ ИПИФ И О ПРЕКРАЩЕНИИ ТОРГОВ ИХ ПАЯМИ

Речь идет о трех интервальных паевых фондах смешанных инвестиций под управлением УК «Мой Капитал» и одном рентном ИПИФ под управлением УК «Солид Менеджмент»:

🔘«Первый» (RU000A0JNK00)
🔘«Универсальный» (RU000A0JNK34)
🔘«Инвестбаланс» (RU000A0JP4U1)
🔘«Солид Рентный - 2» (RU000A0ZZX84)

☑️ Решение принято на основании заявлений от управляющих компаний. На сайтах УК причины делистинга и прекращения торгов не раскрыты.

🗓 Делистинг и прекращение торгов заявлены на 24 января следующего года. Перед этим вступают в силу ограничения кодов расчетов по данным ИПИФ:

🔴c 19 декабря по 21 января допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 22 января (последний торговый день в «стакане Т+1» - 21 января)

🔴23 января допустимыми кодами расчетов будут Т0 и Z0

🔴c 24 января допустимых кодов расчетов не будет

1️⃣ УК «Атон Менеджмент» приступила к формированию двух облигационных БПИФ:

🔴«АТОН – Флоатеры»
🔴«АТОН – Длинные ОФЗ»

🗓 Прием заявок на приобретение паев этих фондов начался сегодня, 20 декабря. Дата завершения формирования обоих – через полгода, 20 июня 2025 года, либо по достижении минимальной суммы, переданной в оплату паев – 25 млн рублей.

🔴 Фонд на флоатеры подразумевает пассивную стратегию управления. Преимущественными объектами инвестирования фонда государственные, муниципальные и корпоративные облигации с плавающими купонами. Целевой показатель, изменениям количественных показателей которого обеспечивается соответствие расчетной цены инвестиционного пая, - собственный индекс «АТОН – Флоатеры» (AAMFL).

🔴 БПИФ на долгосрочные ОФЗ также подразумевает пассивную стратегию управления. Преимущественные объекты инвестирования – госбумаги. В фонде целевым показателем тоже является собственный индекс - «АТОН – Длинные ОФЗ» (AAMGB).

🕯 Заявленная максимальная величина отклонения прироста расчетной стоимости инвестиционного пая от прироста значения индексов в обоих фондах составляет 5%.

Инфраструктурные расходы:
🔴Вознаграждение УК –
0.6% (для «АТОН – Длинные ОФЗ»)
0.5% (для «АТОН – Флоатеры»)
🔴Вознаграждение депозитарию и др. - 0.05%
🔴Прочие расходы - 0.1%

✔️ Совет Федерации также одобрил на заседании закон, направленный на повышение эффективности механизма ЗПИФ, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов.

Кроме того, закон предусматривает зачисление дивидендов по акциям, находящимся на ИИС-3, на отдельный банковский счет.

🏪 ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ МОСКВЫ И ПЕТЕРБУРГА ОБЪЕДИНЯТ В ПАЕВОЙ ФОНД

▪️Совладелец инвестиционной компании Fort Group Максим Левченко заявил о создании паевого фонда недвижимости. По его словам, фонд объединит 12 торговых центров в Москве и Санкт-Петербурге, а его стоимость составит несколько десятков миллиардов рублей, пишет РБК.

▪️Инвестиционная компания Fort Group специализируется на управлении коммерческой и торговой недвижимостью. В частности, компания управляет ТЦ «Европолис» и «Сити Молл» в Петербурге, а также «Золотой Вавилон» и «Пятая Авеню» в Москве.

▪️На фоне высокой ключевой ставки создание закрытых паевых инвестиционных фондов стало выгодной альтернативой для девелоперов. Преимуществом инвестирования в ПИФ в числе прочего называют возможность диверсификации портфеля и профессионального управления активами.

🔼 На российском рынке акций наконец-то произошел слом негативной парадигмы. Мало кем предсказанное решение ЦБ по сохранению ключевой ставки на уровне 21% стало той самой чудодейственной пилюлей, которая ставит на ноги за один прием. За одну только пятницу, 20 декабря, отменились сразу несколько минимумов, а индексы стали отвоевывать обратно ранее взятые максимумы.

👍 Давно мы этого не видели, но недельный зачет для IMOEX наконец-то положительный, да еще какой – индекс нарастил более 6%.

📈 Положительный тренд продолжился и в начале новой торговой недели, последней в этом году. Индекс Мосбиржи уже забрался выше отметки 2700 пунктов, теперь уже и поверить сложно, что еще совсем недавно мы еле удерживали его от заваливания ниже 2300 пунктов.

🤔 Но насколько хватит этой радости от смягчившейся ДКП Центробанка? К тому же, степень этого смягчения пока очень умозрительна, ведь регулятор недвусмысленно дал понять, что о выходе на плато пока никто не говорит (хотя экстремум в 21%, а не в 23% или даже в 25%, как многие предполагали ранее, тоже не исключается).

🧐 Аналитики в массе своей предупреждают, что воодушевление рынка довольно быстро может смениться более здравой оценкой ситуации. По сути-то поменялось не так много. Факторы, которые до этого заставляли инвесторов нервничать, никуда не делись, будь то геополитика, сложная экономическая ситуация или волатильность в ценах на нефть.

🎄В общем, чем ближе под елочку, тем трезвее, скорее всего, будет сентимент.

🤔 ДОЛГОСРОЧНЫЕ БОНДЫ СТАНОВЯТСЯ ТРЕНДОМ НОВЫХ ПИФ?

🆒 УК «Апрель Капитал» сообщила о начале формирования ОПИФ «Апрель Капитал – Долгосрочные облигации».

🗓 Прием заявок на приобретение паев этого фонда стартует завтра, 24 декабря. Дата завершения формирования – 24 марта 2024 года (через три месяца), либо по достижению минимальной суммы, переданной в оплату паев, - 10 млн рублей. Порог входа на этапе формирования - 50 тыс. рублей при цене пая в 1 000 рублей.

💼 Как понятно из названия нового фонда, его активы инвестируются преимущественно (но не только) в долгосрочные облигации. Под таковыми, согласно ПДУ, понимаются долговые бумаги, срок погашения которых составляет не менее 1 года на дату последнего определения стоимости чистых активов фонда. Активная стратегия управления без регулярных выплат.

📈 Индикатор для оценки результативности инвестиционной стратегии не указан. В ПДУ это объясняется тем, что фонд не предполагает репликацию состава и структуры активов какого-либо индекса и определяется исключительно на основании инвестиционной экспертизы управляющей компании.

Инфраструктурные расходы (max!):
🔘Вознаграждение УК - 1.2%
🔘Вознаграждение депозитарию и др. - 0.9%
🔘Прочие расходы - 1%

👆🏻 К слову, в мире приток средств в фонды облигаций в 2024 году достиг рекордных $600 млрд

💼 ТАСС со ссылкой на Financial Times пишет, что предыдущий максимум вложений в фонды облигаций был зафиксирован в 2021 году на фоне замедления темпов инфляции, тогда он составил почти $500 млрд.

🔽 Но не все так однозначно. Несмотря на рекордный приток вложений в фонды в течение года, за неделю, предшествовавшую 18 декабря, инвесторы вывели из них $6 млрд, что стало крупнейшим недельным оттоком средств в течение последних двух лет.

🧐 Аналитики считают, что активное инвестирование в долговые средства было обусловлено страхом инвесторов перед рецессией в США в сочетании с дезинфляцией. Опасения не оправдались, а высокая стартовая доходность гособлигаций обернулась недостаточной для покрытия убытков, понесенных из-за потери в цене в течение года. Поэтому отток еще может продолжиться…

#Cbonds_Review
📝Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в феврале 2025 года.

💵💼Тема номера – Путь физика.

Мы будем рады обсудить возможности по публикации вашей экспертной статьи в предстоящем номере. Связаться с нами можно по почте [email protected].

Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно📍по ссылке.

↕️ ОПИФ «Райффайзен - Долговые рынки развитых стран» под управлением УК «Райффайзен Капитал» сменил название и инвестиционную стратегию.

✍️ Теперь этот фонд называется «Мультивалютные облигации» и его инвестиционная стратегия ориентирована на преимущественные вложения в российские облигации, номинированные в рублях и иностранных валютах. Регулярные выплаты дохода не предусмотрены.

📈 У фонда появился индикатор, по отношению к которому управляющая компания оценивает результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления: 50% прирост индекса RUEU10 + 40% прирост индекса RGBITR + 10% прирост индекса RUCNYTR.

🟧RUEU10 – индекс Мосбиржи российских облигаций, номинированных в иностранной валюте (в долларах), RGBITR – индекс государственных облигаций в рублях, RUCNYTR – индекс облигаций, номинированных в китайских юанях.

📂 Ранее инвестиционная декларация фонда не содержала информации об индексе или методологии его расчета.

🪙 По данным Invetsfunds, СЧА фонда к 19 декабря превысила 4,18 млрд рублей, цена пая составила 22 591,63 рублей. За последний год ОПИФ показал доходность на уровне 9,78%.

Инфраструктурные расходы (max!):
🟠Вознаграждение УК - 1.6%
🟠Вознаграждение депозитарию и др. - 0.4%
🟠Прочие расходы - 0.5%

ℹ️ Мосбиржа объявила о досрочном снятии ограничения кодов расчетов по инвестиционным паям ЗПИФ-н «Коммерческая недвижимость» (RU000A0ERGA7) под управлением УК «СФН» с сегодняшнего дня.

От всей души поздравляем коллег с заслуженной победой! Знаем, как много они сделали для этого признания! И уверены, что в новом году сделают еще больше! 📊👍