https://www.tgoop.com/golovnin_tokyo/3434
Интересный текст о фондовом рынке Японии, он в этом году вырос как никогда - на целых 19% и побил все рекорды, даже уровень сумасшедшего начала 90-х.
А на нашем рынке наоборот было сильнейшее падение. Хотя экономика не так уж и плоха. Ждать ли такого же роста от нашего фондового рынка?
Многие сейчас делают на это ставку.

🏗ЦЕНЫ НА НОВОСТРОЙКИ НАКОНЕЦ НАЧАЛИ СНИЖАТЬСЯ

Снижение сильно завышенных из-за льготной ипотеки цен на столичные новостройки уже происходит. В ряде проектов по сравнению с пиковыми значениями, которые наблюдались к концу июня, цены снизились на 20–40%. Однако снижение происходит лишь в массовом сегменте, который широко представлен только в Новой Москве и Подмосковье.

Об этом в новом подкасте «РБК-Недвижимости» рассказал директор сервиса мониторинга и анализа рынка новостроек bnMAP.pro Сергей Лобжанидзе. Подробности в статье по ссылке ⬇️

>>Ссылка на статью<<

💡ТРИ ГЛАВНЫЕ ИДЕИ ДЛЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
 
Направления, в которых, по нашему мнению, заключен высокий потенциал — он может постепенно реализоваться в течение следующих лет.
 
🔹Замещающие облигации
 
Российские компании и Минфин выпускают облигации, номинированные в иностранной валюте. Мы видим в этих инструментах привлекательную потенциальную доходность в условиях текущего рынка.
 
🔹 Российские акции
 
На фоне низкой капитализации российского рынка относительно ВВП акции российских компаний предлагают привлекательный потенциал роста в долгосрочной перспективе.

Отношение капитализации российского фондового рынка к ВВП на минимальных уровнях за более чем десять лет. Если у Бразилии этот показатель равен 47%, у Китая — 53%, а у Индии 125%, то у России он составляет всего 21%

Акции стоят дешево
Рынок оценен в 4x по соотношению цены к прибыли на акцию. Это минимальный показатель за 10 лет. Историческая средняя этого показателя составляет 6-7x, что предполагает рост рынка до 50%

Защита от инфляции и девальвации
Динамика акций на многолетнем горизонте опережает инфляцию. При долгосрочных инвестициях акции, несмотря на возможные спады, показывают результаты выше, чем более консервативные инструменты финансового рынка

🔹ОФЗ
 
Облигации федерального займа могут стать интересным инструментом после начала цикла снижения ключевой ставки в будущем.

🌐 Атон

Дорогие друзья!
Поздравляю вас с Новым годом!

Прошедший год был непростым, как и многие предыдущие, но все равно приятно оглянуться назад с чувством благодарности за всё!

Хочу с вами поделиться цитатой Арсена Венгера - совсем не финансиста, а легендарного футбольного тренера: «Жизнь- это тропа, исполненная страданий, которые заставляют нас прогрессировать, несмотря на страхи и внутренние сомнения».

Желаю, чтобы наступающий год был полон событий и каждый из вас прогрессировал, сталкиваясь с испытаниями и сложностями. А личные финансы становились крепче и здоровее!)

🔮ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЕ В 2025: что ждать

2024 год ознаменовался на рынке новостроек перепадами спроса и высокими ставками по рыночной ипотеке, что привело к снижению спроса. Главное влияние на рынок новостроек в этом году оказали завершение массовой льготной ипотеки и высокая ключевая ставка Центробанка. На вторичном рынке столицы практически в течение всего года наблюдается стагнация цен. В 2025 году и рынок новостроек, и рынок готового жилья Москвы, по мнению аналитиков, могут претерпеть изменения.

Что будет с новостройками в новом году, читайте в статье по ссылке ⬇️

>>Ссылка на статью<<

🎬12 ФИЛЬМОВ ПРО ИНВЕСТИЦИИ

Актуально для тех, кто не знает, что посмотреть вечером. Подборка от редакции Ведомостей доступна по ссылке ⬇️

>>Ссылка на статью<<

🏦ЧТО ЖДЕТ ВКЛАДЫ В НОВОМ 2025 ГОДУ?

Накануне заседания Банка России по ключевой ставке 20 декабря ставки по вкладам достигли своего максимума за год и выросли до уровня 24–25%, а в одном из системно значимом банков сразу до 30% годовых. Однако после неожиданного решения регулятора сохранить ключевую ставку на прежнем уровне — 21% годовых — доходность по сберегательным продуктам в нескольких крупных кредитных организациях резко пошла вниз.

«РБК Инвестиции » решили разобраться вместе с экспертами, какие факторы будут влиять на рост доходности и в каком диапазоне будут находиться ставки по вкладам в 2025 году. Подробности в статье по ссылке ⬇️

>>Ссылка на статью<<

О чем говорит Уоррен Баффет

Пожалуй, он самый известный инвестор в мире, самый уважаемый, самый успешный - легенда.

Поэтому все, кто хоть как то интересуется инвестициями, ждут его советов и рекомендаций, которые он регулярно публикует.

Баффет придерживается правила «узнавать что-то новое каждый день», начинает утро с газеты, обязательно в течение дня читает книги. Он советует каждый вечер задавать себе вопрос «Научился ли я чему-нибудь новому за день?»

Каждый день он выделяет время на «подумать» - просто сидит и думает. Размышления и чтение помогают ему избегать дурацких решений в бизнесе.

Самое главное, по его мнению, никогда не терять деньги. Его стратегия простая - он продает акции, когда их стоимость высокая, а не когда они падают и все думают, что они больше никогда не вырастут в цене.

Инвестировать нужно только свои деньги, а не кредитные, несмотря на то, что банки и брокеры постоянно предлагают кредитоваться. В случае кризиса, инвесторы без долгов будут меньше волноваться и не будут принимать необдуманных решений, что позволит им еще больше заработать.

При этом не надо слишком сильно зацикливаться на деньгах. Самое главное - это люди, которые тебя окружают, хотя быть богатым приятно.

Чтобы добиться успеха, нужно развиваться и, в первую очередь, оттачивать навыки общения с людьми. «Не уметь общаться - это все равно, что подмигивать девушке в темноте - ничего не произойдет»

Искренность - самый дорогой подарок, но не стоит его ожидать от подлых людей. Очень важно уметь выстраивать отношения с людьми и хорошо к ним относиться.

И наконец, самое важное вложение, которое можно сделать - инвестировать в себя!

🥶АКЦИИ «ПОЛЮСА» ПЛАНИРУЮТ РАЗДРОБИТЬ

Акции золотодобытчика «Полюс» планируется раздробить в 10 раз — в соответствии с рекомендациями совета директоров компании. В начале февраля этот вопрос будет рассмотрен на внеочередном собрании акционеров. 

Сейчас акции «Полюса»торгуются на Мосбирже по 13 958 рублей. После новости о готовящемся сплите котировки подросли на 1,75%. Если решение о сплите будет принято и котировки сильно не изменятся к этому моменту, то одна акция будет стоить около 1400 рублей. 

Какие планы у компании, читайте в статье Forbes ⬇️

>>Ссылка на статью<<

🔝ПОЧЕМУ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ВЫРОСЛА

Цены растут быстрее ожиданий, инфляционная цель отодвинута на 2026 год, ключевая ставка достигла рекордных значений, а цикл ужесточения денежно-кредитной политики стал самым продолжительным за всю новейшую историю России. Именно с такими итогами Банк России завершает 2024 год.

Почему инфляция остается на высоком уровне даже при ставке свыше 20%? И что ждет экономику в 2025 году? Подробности в статье по ссылке ⬇️

>>Ссылка на статью<<

🥇ПОЧЕМУ ЗОЛОТО ДОРОЖАЕТ И ЧТО БУДЕТ С ЦЕНАМИ В 2025 ГОДУ?

Золото оказалось одним из самых доходных активов в 2024 году. За год спотовые цены на актив выросли на 27%, постоянно демонстрируя исторические максимумы. На пике стоимость драгоценного металла составляла $2787 за унцию.

И хотя цены на золото находятся в фазе консолидации, достижение психологического барьера $3000 за унцию все еще не кажется невозможным сценарием.

⬇️⬇️⬇️

🔷ПОЧЕМУ ЗОЛОТО РАСТЕТ В ЦЕНЕ

Лучше всего золото хеджирует от внезапных последствий глобальных экономических и политических потрясений, которые не могут быть урегулированы правительствами или центробанками в «штатном» режиме (в отличие от тех изменений, которые регуляторы могут оперативно взять под контроль). Но именно это и требовалось инвесторам в уходящем году и, по-видимому, пригодится в следующем.

Остается риск дальнейшей эскалации на украине и ближнем Востоке. Германия и Франция переживают политический кризис. Французским политикам не удается согласовать бюджет: в отставку были отправлены уже три премьер-министра. По прогнозам, в Германии промышленное производство сократится на 3%, и перспектив восстановления в 2025 году не просматривается.

В странах, где в 2024 году прошли выборы, в частности в США и Индии, проживает более половины мирового населения, при этом их экономические и политические последствия остаются непредсказуемыми. В США на пост президента избран Дональд Трамп, который собирается ввести пошлины на весь импорт и уже готов поддержать отказ от потолка госдолга как бессмысленной концепции. На сегодняшний день потолок заморожен, и госдолг продолжает бесконтрольно расти. Китаю не удается разогнать экономику, что угрожает миру новым «китайским шоком». А попытки нормализации денежно-кредитной политики в Японии привели в августе К панике на азиатских фондовых рынках.

Этот напряженный фон угрожает экономическими дисбалансами, которые могут привести к резкому росту волатильности на фондовом и валютном рынках. Соответствующие опасения определяют интерес правительств, инвесторов и центробанков к золоту.

Вычислить премию за геополитический риск к цене золота - нетривиальная задача. По подсчетам экспертов Всемирного совета по золоту, она составляла к началу октября 4,3% доходности актива с начала года. Однако беспокойство инвесторов - не единственный параметр, определяющий спрос на золото. Одним из главных факторов является политика ФРС США.

На фоне замедления инфляции ФРС США перешла к сокращению ставок, что приводит к снижению инвестиционной привлекательности долгового рынка. Исторически в такие периоды инвесторы перекладываются в золото. 18 декабря в ФРС США в третий раз сократили ставку по федеральным фондам (до 4,25-4,5%), хотя и предупредив, что в цикле смягчения наступил «новый этап», когда решения по ставке будут приниматься более «осторожно». Основным фактором для принятия дальнейших решений по ставке станет степень инфляционного давления политики Трампа на экономику.

Еще один важный фактор роста стоимости золота — покупки драгоценного металла центробанками. По большей части это регуляторы развивающихся стран и Китая, пытающиеся снизить зависимость от американской валюты и сопутствующие ей санкционные риски. Аналитики отмечают также, что на долгосрочном горизонте доверие к доллару будет подрывать и растущий госдолг США.

Однако золото закупают не только недружественные США страны, но и, например, Сингапур. Дело в том, что драгоценный металл слабо коррелирует с другими классами активов, что позволяет использовать золотой запас как средство стабилизации национальной валюты. А это вполне может потребоваться при новом сроке Трампа, который оставляет в неопределенности относительно того, сможет ли он ослабить доллар (как собирается) или еще сильнее укрепит его.

🔷ЧТО ЕЩЕ ВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ ЗОЛОТА

Не будем забывать и про разогретый инвестиционный спрос со стороны розничных инвесторов. Еще весной эксперты указывали на странную непопулярность ETF на золото на фоне роста всех остальных связанных с драгметаллом активов. Так, в марте и апреле, несмотря на рост цен на драгоценный металл, ЕТЕ продолжали демонстрировать чистый отток, причем в середине мая показатель достиг самого высокого уровня с 2019 года. Но в июне, похоже, ситуация изменилась, и по ЕТЕ, которые держат на балансе золото, стал отмечаться чистый приток средств.

Можно предполагать, что актуальность такой стратегии возрастает, поскольку торговая и налогово-бюджетная политика Трампа может способствовать укреплению доллара. Более того, назначенец Трампа на пост министра финансов Скотт Бессент уже говорил о том, что «если вы проводите правильную экономическую политику, то у вас естественным образом будет сильный доллар».

В ожидании второго срока Трампа доллар заметно укрепился к корзине валют развивающихся стран. Как сообщала FT 12 декабря, индекс валют развивающихся стран JP Morgan за последние два с половиной месяца упал более чем на 5% и движется по пути самого крупного квартального снижения с сентября 2022 года. Со времени победы Трампа на выборах 6 ноября ослабели все 23 валюты развивающихся стран, отслеживаемые Bloomberg.

Золото растет, поскольку «на Западе снижаются доходности защитных бумаг, на Востоке усиливается недоверие к доллару как резервной единице, между странами сохраняется напряжение, а розничные инвесторы хотят на этом заработать».

К этому можно добавить и то, что интерес к золоту проявляют и семейные офисы, бизнес которых, по данным The Economist, стремительно растет: стоимость активов под их управлением выросла до $5,5 трлн по сравнению с $3,3 трлн в 2019 году, и все эти средства нужно хеджировать от возможных кризисов.

К тому же золото - это все-таки сырьевой товар. В следующем году экономики Китая и Индии, вероятно, продолжат рост на 5-7%, что будет поддерживать промышленный спрос на золото со стороны ювелирной промышленности и технологического сектора. В июле стало известно, что в целях поддержки производителей ювелирных изделий в Индии сократили импортную пошлину на золото до минимума за десять лет: с 15 до 6%.

🔷ЧТО МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬСЯ

После победы Трампа на рынке золота наступила фаза ценовой консолидации. Многие инвесторы зафиксировали прибыль и заняли выжидательную позицию.

Осторожность проявляют и в ФРС США, решения которой по ставке существенно влияют на настроения инвесторов. К тому же, как отметил глава регулятора, ценовое давление в экономике остается «устойчивым».

Во Всемирном совете по золоту не исключают, что затишье на рынке может затянуться надолго. В базовом «нейтральном» сценарии Всемирного совета по золоту на 2025 год предполагается, что ставка в течение года опустится на 100 базисных пунктов, что не окажет существенного влияния на ценовую динамику актива.

В качестве позитивного варианта для золота рассматривается снижение ставки до 3%, а негативного — ее повышение до 5,5%. Аналитики ГК «Финам» видят последний сценарий маловероятным: для разворота денежно-кредитной политики нужно существенное ухудшение инфляционной динамики. Фьючерсы на золото перестали обновлять исторические максимумы еще с конца октября. Теперь они находятся в состоянии консолидации в широком десятипроцентном диапазоне $2540-2800 за унцию. Отсюда можно говорить об остановке или завершении среднесрочного растущего тренда. В сложившейся ситуации шансы на дальнейшее повышение или спад цен на золото выглядят примерно равными.

Регулятор займет выжидательную позицию на фоне неустойчивого тренда по снижению темпов роста цен. ФРС снижает ставку медленнее, чем ожидалось, и это будет фактором давления на золото в 2025 году. Некоторые эксперты считают вероятным сохранение цен на золото на текущем уровне в 2025 году.

Рынок золота уже осенью был «перегрет». Стоимость золота не опустится ниже $2400 за унцию. В случае сильной коррекции в 2025 году возможно падение цены до отметки $2200 за унцию. «Этот вариант тоже нельзя не рассматривать.

Однако, даже несмотря на сильный доллар, который, возможно, продолжит укрепление при Трампе, центробанки собираются продолжать покупки золота. В октябре о готовности к пополнению резервов сообщили представители центральных банков Чехии, Монголии и Мексики. Более того, в декабре стало известно, что Народный банк Китая возобновил покупки золота после полугодовой паузы. Между тем страна была крупнейшим покупателем золота по итогам 2023 года.

🔷ЦЕНОВОЙ ПРОГНОЗ

Аналитики осторожно оценивают перспективы дальнейшего роста цен на золото, но допускают, что при сохранении текущего баланса факторов актив может вырасти в цене. Краткосрочный прогноз Morgan Stanley на первый квартал 2025 года предполагает стабилизацию цен на уровне $2700 за унцию.

Аналитики банка UBS «с оптимизмом» смотрят на перспективы драгоценного металла и считают, что его стоимость может составить $2900 за унцию к концу года. А по прогнозу аналитиков Goldman Sachs, к концу года цена на золото может достигнуть психологически важной отметки $3000 за унцию.

Аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов считает, что в течение года золото будет торговаться в диапазоне $2500-3000 за унцию. Аналитик «Альфа-Инвестиций» Валерий Емельянов называет более узкий диапазон от $2850 за унцию (в базовом сценарии) до $3000 за унцию (в оптимистичном).

По прогнозам аналитиков ГК «Финам», в первом и втором кварталах 2025 года цена на золото будет находиться в пределах $2600-2800 за унцию, после чего возможно продолжение роста выше $3000 за тройскую унцию, рассказывает Николай Дудченко.

🔷ПРЕИМУЩЕСТВО ДЛЯ РОССИЙСКОГО ИНВЕСТОРА

Несмотря на коррекцию, опрошенные аналитики склоняются к тому, что вложения в золото по-прежнему оправданны. Золото - это традиционный защитный инструмент, который разумно держать в диверсифицированном портфеле. В мировой практике оптимальная доля золота в портфеле составляет 5%.

Дополнительное преимущество золота для российских инвесторов состоит в том, что это долларовый инструмент, страхующий от рисков ослабления рубля. В свои прогнозы на четвертый квартал 2025 года мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне 111 руб. за доллар. Поэтому рублевая цена на золото в 2025 году может вырасти еще больше, чем долларовая цена.

По некоторым подсчетам , стоимость золота на конец 2025 года может составить от 9620 до 10 610 руб. (при расчете по курсу 105-110 руб. за доллар). Это на 14-26% выше, чем сейчас.

🔷СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Инвестировать в золото можно различными способами. Наиболее консервативный - покупка инвестиционных монет или слитков. Инвестируя в физическое золото, следует помнить о таких дополнительных расходах, как, например, аренда банковской ячейки для хранения либо же приобретение страхового полиса на случай форс-мажорных обстоятельств, если инвестор собирается хранить драгоценный металл у себя дома.

Некоторые аналитики считают оптимальными вложения в нефизическое золото. Среди возможных способов: обезличенные металлические счета, ПИФы драгоценных металлов или биржевые инструменты. К последним относятся «золотые облигации», биржевые ПИФы, фьючерсы на золото и инструмент GLDRUB_TOM.

Инструмент GLDRUB_ТОМ — это аналог обезличенного металлического счета, не предполагающий покупки физического золота. Биржа обеспечивает инструмент золотом, которое находится в НКЦ, за его хранение инвестору не нужно платить. Инструмент торгуется в рублях и хорошо защищает от девальвации.Впрочем, сейчас он вряд ли подойдет краткосрочным инвесторам, учитывая то, что цены на золото могут скорректироваться в обозримой перспективе.

🔷АКЦИИ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКОВ

Акции золотодобытчиков обычно упоминают как один из способов инвестирования в золото, но, строго говоря, это не совсем верно. В случае с акциями инвестор вкладывает средства не в золото, а в бизнес, успешность которого зависит не только от рыночных котировок интересующего актива, но и от ряда параметров, связанных с эффективностью менеджмента и рыночной коньюнктурой.

Акции золотодобытчиков-экспортеров могут быть бенефициарами сохранения высоких цен на золото при повышенной волатильности рубля. Российский драгметалл продолжает находить своих покупателей в Азии и на Ближнем Востоке. Поэтому акции золотодобытчиков по-прежнему актуальны.

Фаворит аналитиков, опрошенных РБК Pro, — «Полюс Золото». Компания эффективна, имеет богатую ресурсную базу, ее акции очень ликвидны (входит в топ-10 по обороту). Строго говоря, иметь в портфеле акции «Полюса» полезно в любое время, а не только когда золото растет. Они отлично справляются и с инфляцией, и с девальвацией, и с периодами рецессии в экономике и на рынке акции.

В «Цифра брокер» указывают на стабильные показатели добычи и рекордно высокую рентабельность
«Полюса» (73,9%). При этом котировки акций компании отстали от цен на золото и сохраняют приличный потенциал для дальнейшего повышения.

На фоне негативных настроений на рынке акций бумаги «Полюса» пользуются хорошим спросом, что позволяет котировкам показывать динамику лучше рынка. Успешный запуск новых проектов выступает долгосрочным катализатором для бизнеса. Наш таргет на 12 месяцев - 17 тыс. руб.

🌐РБК

🫙ПОЧЕМУ 2025 ГОД БУДЕТ ГОДОМ ВКЛАДОВ?

В 2024 году банковские депозиты обеспечат основной прирост сбережений населения России. Статистики за полный год еще нет, но за январь—октябрь совокупные активы домохозяйств увеличились на 10,64 трлн руб.; 75,7% этой суммы, или 8,06 трлн руб., уже пришлось на срочные вклады в российских банках. Для сравнения: в 2023 году активы населения прибавили 21,18 трлн руб., доля депозитов внутри России составила 34,3%, или 7,29 трлн руб.

Какие факторы буду способствовать увеличению популярности вкладов, читайте в статье по ссылке ⬇️

>>Ссылка на статью<<

💵ТОП-4 ПЕРСПЕКТИВНЫХ ВАРИАНТА ДЛЯ ВЛОЖЕНИЙ 100 ТЫСЯЧ

Прошлый год усложнил жизнь инвесторам высокой ставкой и усилением санкционного давления. В 2025 году инвесторы ожидают сохранение высокой ставки, но возможность заработать на фондовом рынке по-прежнему есть, если тщательно отбирать активы в свой портфель.

«РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, куда можно вложить ₽100 тыс. и на какие факторы при этом обратить внимание ⬇️

>>Ссылка на статью<<