🤓VK растет на знаниях
Котировки акций IT-компании с утра подскочили на фоне новостей. Оправдан ли рост?
VK (VKCO)
👉Инфо и показатели
🔷Что случилось?
Акции VK с утра выросли на 6%. Причина — сразу две безусловно положительные новости.
Во-первых, ЦБ сегодня зарегистрировал выпуск обыкновенных акций образовательной платформы Skillbox, что недвусмысленно намекает на подготовку к IPO. "Скилбокс Холдинг" — это дочернее предприятие VK.
Первая информация о возможном IPO Skillbox появилась еще в марте прошлого года в СМИ. Однако до сих пор никаких подробностей размещения нет.
Во-вторых, VK, по данным Mediascope, обошел YouTube по охватам в российском сегменте: 92 млн человек в декабре у VK против 89,6 млн у американской площадки.
🔷Интересно ли IPO Skillbox
Инвесторам может быть интересно IPO в первую очередь потому, что это первое размещение российской образовательной платформы на Мосбирже. Фактически — пионер нового сектора.
Но, как всегда, привлекательность зависит от оценки компании. Ранее в СМИ озвучивалась цифра ₽55 млрд, что выглядит не слишком правдоподобно с учетом того, что капитализация всего VK сейчас составляет ₽75 млрд.
И не забываем, что с учетом рыночной конъюнктуры и высокой ставки инвесторы в последнее время не слишком жалуют IPO. Поэтому фактическая стоимость размещения может быть значительно ниже. И оттого, насколько ниже, и будет в первую очередь зависеть привлекательность бумаг.
🔹Почему растут акции VK?
Безусловно, новость о победе в гонке с YouTube позитивна, однако главным драйвером сегодняшнего роста стала информация о регистрации акций Skillbox.
Российскому IT-гиганту принадлежит 50,06% образовательной платформы Skillbox. Продав часть своей доли в рынок, VK, вероятно, направит привлеченные средства на покрытие долгов. Однако чистый долг VK по итогам минувшего года — около ₽150 млрд, а капитализация всего Skillbox будет куда ниже.
Исходя из этого, наш взгляд на акции VK осторожный. IT-гигант продолжает инвестировать в развитие сервисов, генерируя отрицательный денежный поток, а чистый долг по-прежнему растет.
@marketpowercomics
Котировки акций IT-компании с утра подскочили на фоне новостей. Оправдан ли рост?
VK (VKCO)
👉Инфо и показатели
🔷Что случилось?
Акции VK с утра выросли на 6%. Причина — сразу две безусловно положительные новости.
Во-первых, ЦБ сегодня зарегистрировал выпуск обыкновенных акций образовательной платформы Skillbox, что недвусмысленно намекает на подготовку к IPO. "Скилбокс Холдинг" — это дочернее предприятие VK.
Первая информация о возможном IPO Skillbox появилась еще в марте прошлого года в СМИ. Однако до сих пор никаких подробностей размещения нет.
Во-вторых, VK, по данным Mediascope, обошел YouTube по охватам в российском сегменте: 92 млн человек в декабре у VK против 89,6 млн у американской площадки.
🔷Интересно ли IPO Skillbox
Инвесторам может быть интересно IPO в первую очередь потому, что это первое размещение российской образовательной платформы на Мосбирже. Фактически — пионер нового сектора.
Но, как всегда, привлекательность зависит от оценки компании. Ранее в СМИ озвучивалась цифра ₽55 млрд, что выглядит не слишком правдоподобно с учетом того, что капитализация всего VK сейчас составляет ₽75 млрд.
И не забываем, что с учетом рыночной конъюнктуры и высокой ставки инвесторы в последнее время не слишком жалуют IPO. Поэтому фактическая стоимость размещения может быть значительно ниже. И оттого, насколько ниже, и будет в первую очередь зависеть привлекательность бумаг.
🔹Почему растут акции VK?
Безусловно, новость о победе в гонке с YouTube позитивна, однако главным драйвером сегодняшнего роста стала информация о регистрации акций Skillbox.
Российскому IT-гиганту принадлежит 50,06% образовательной платформы Skillbox. Продав часть своей доли в рынок, VK, вероятно, направит привлеченные средства на покрытие долгов. Однако чистый долг VK по итогам минувшего года — около ₽150 млрд, а капитализация всего Skillbox будет куда ниже.
Исходя из этого, наш взгляд на акции VK осторожный. IT-гигант продолжает инвестировать в развитие сервисов, генерируя отрицательный денежный поток, а чистый долг по-прежнему растет.
@marketpowercomics
📊Частные инвесторы. Итоги 2024 года
Мосбиржа представила статистику по физлицам за прошедший год
❗️Итоги:
- 64,3 млн брокерских счетов (+12 млн);
- 5,9 млн ИИС (+118 тыс.);
- ₽1,3 трлн вложено в ценные бумаги (+18%)
Доля частных инвесторов в акциях составила за год 74%, в облигациях – 34%, на срочном рынке – 62%.
В тройку самых популярных акций среди инвесторов вошли уже привычные обыкновенные и привилегированные бумаги Сбербанка (31% и 7% соответственно), акции Лукойла (15%) и Газпрома (14%).
А среди "новичков" на бирже (Индекс IPO) самыми востребованными стали бумаги ЮГК, Совкомбанка и Евротранса.
👉Вырастет ли объем торгов на Мосбирже? Мнение аналитиков MP
@marketpowercomics
Мосбиржа представила статистику по физлицам за прошедший год
❗️Итоги:
- 64,3 млн брокерских счетов (+12 млн);
- 5,9 млн ИИС (+118 тыс.);
- ₽1,3 трлн вложено в ценные бумаги (+18%)
Доля частных инвесторов в акциях составила за год 74%, в облигациях – 34%, на срочном рынке – 62%.
В тройку самых популярных акций среди инвесторов вошли уже привычные обыкновенные и привилегированные бумаги Сбербанка (31% и 7% соответственно), акции Лукойла (15%) и Газпрома (14%).
А среди "новичков" на бирже (Индекс IPO) самыми востребованными стали бумаги ЮГК, Совкомбанка и Евротранса.
👉Вырастет ли объем торгов на Мосбирже? Мнение аналитиков MP
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2859 пунктов (-0,2%);
- РТС: 870 пунктов (-0,9%);
- RGBI: 105,6 пунктов (без изменений).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Инфляция в декабре выросла на 1,32% — ниже ожиданий. По итогам 2024-го показатель — 9,52%. Также Росстат информирует, что индекс потребительских цен с 1 по 13 января вырос на 0,67% (в годовом выражении — 9,86%).
🔹МЭА снизило прогноз мировых поставок нефти в 2025 году на 100 тыс. б/с, до 104,7 млн б/с. По данным агентства, усиление антироссийских санкций США привело в начале года к росту цен на нефть выше $80 за баррель.
👉Как санкции США повлияют на российские компании?
🔹Госдума приняла в первом чтении законопроект об обязательном периоде охлаждения по кредитам. Банки и МФО смогут выдавать займы на сумму ₽50-200 тыс. только через 4 часа после оформления, кредиты на сумму более ₽200 тыс. ー через 2 дня.
🔹Выплавка стали в России в 2024 году снизилась на 7%, до 71 млн тонн. На спад, по мнению экспертов, повлияли замедление темпов роста в строительстве и жесткая политика ЦБ.
👉Отчет Северстали за 3 квартал
🔹Сеть Fix Price в 2024 году расширилась на 751 магазин, теперь их более 7 тыс. В 2025 году компания планирует открыть не менее 700 новых точек, в том числе продолжить развитие в ОАЭ и выйти на новые рынки в странах Ближнего Востока и Восточной Европы.
👉Наш разбор ретейлеров смотрите здесь
🔹НКХП в 2024 году установил рекорд по перевалке зерна на экспорт — 8,4 млн тонн. На долю зернового терминала компании пришлось 15% от общего объема отгрузок пшеницы из РФ.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2859 пунктов (-0,2%);
- РТС: 870 пунктов (-0,9%);
- RGBI: 105,6 пунктов (без изменений).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Инфляция в декабре выросла на 1,32% — ниже ожиданий. По итогам 2024-го показатель — 9,52%. Также Росстат информирует, что индекс потребительских цен с 1 по 13 января вырос на 0,67% (в годовом выражении — 9,86%).
🔹МЭА снизило прогноз мировых поставок нефти в 2025 году на 100 тыс. б/с, до 104,7 млн б/с. По данным агентства, усиление антироссийских санкций США привело в начале года к росту цен на нефть выше $80 за баррель.
👉Как санкции США повлияют на российские компании?
🔹Госдума приняла в первом чтении законопроект об обязательном периоде охлаждения по кредитам. Банки и МФО смогут выдавать займы на сумму ₽50-200 тыс. только через 4 часа после оформления, кредиты на сумму более ₽200 тыс. ー через 2 дня.
🔹Выплавка стали в России в 2024 году снизилась на 7%, до 71 млн тонн. На спад, по мнению экспертов, повлияли замедление темпов роста в строительстве и жесткая политика ЦБ.
👉Отчет Северстали за 3 квартал
🔹Сеть Fix Price в 2024 году расширилась на 751 магазин, теперь их более 7 тыс. В 2025 году компания планирует открыть не менее 700 новых точек, в том числе продолжить развитие в ОАЭ и выйти на новые рынки в странах Ближнего Востока и Восточной Европы.
👉Наш разбор ретейлеров смотрите здесь
🔹НКХП в 2024 году установил рекорд по перевалке зерна на экспорт — 8,4 млн тонн. На долю зернового терминала компании пришлось 15% от общего объема отгрузок пшеницы из РФ.
@marketpowercomics
⚡️ Санкции США пошли по второму кругу
Минфин США сегодня ввел новые санкции против российских компаний, граждан, а также зарубежных организаций, которые, по мнению ведомства, помогают обходить ограничения. При этом в список попали российские компании (преимущественно финансовые), которые уже год и более в санкционном списке SDN. И возникла путаница.
🔷Что произошло?
10 января 2025 года Минфин США опубликовал очередной санкционный пакет документов, где под ограничения попадал ряд компаний, в том числе Газпромнефть и Сургутнефтегаз. Аналитики MP уже разбирали эти санкции и возможные последствия. Более подробную картину мы получим только после комментариев от юридических служб подсанкционных компаний.
Сегодня же США решили не просто обновить список подсанкционных компаний, но и внести туда организации, которые УЖЕ БЫЛИ в списке SDN: Сбер, ВТБ, Альфа-Банк и прочие. То есть их как бы перевнесли, о чем свидетельствуют документы Минфина.
🔷В чем путаница?
Ряд СМИ и телеграм-каналов поспешили написать, что США "ослабляют санкции" и даже "разрешают операции с российскими подсанкционными банками". Однако ни о каком "ослаблении" санкций речи не идет: этого не следует ни из документов Минфина США, ни из риторики действующей власти Соединенных Штатов.
Как же российские источники пришли к выводу об ослаблении санкций? Вероятнее всего, эта путаница возникла оттого, что в пакет новых санкционных документов затесался еще один — Лицензия №122, которая разрешает деятельность с подсанкционными компаниями до 1 марта 2025 года. Однако она разрешает сделки только с ДЕВЯТЬЮ КОМПАНИЯМИ, внесенными в SDN СЕГОДНЯ. Но нигде не сказано, что сделки разрешено проводить с прочими компаниями, которые были в SDN ранее.
🔷Зачем Минфин США это делает?
Иностранные СМИ пишут, что сегодняшние санкции и спешное "перевнесение" компаний в список SDN — ни что иное, как попытка администрации нынешнего президента Штатов Джо Байдена усложнить жизнь преемнику — Дональду Трампу.
И суть в следующем. Санкции США вводятся против России не просто так, а ни много ни мало — "за угрозу национальной безопасности страны". Вводятся они по десятку разных ордеров. В частности — Указ президента 13362 (из-за ситуации с Украиной) и Указ президента 14024 (из-за вредной, по мнению США, внешнеэкономической деятельности).
И ключевое слово тут — "президента". Стоит ему отменить хоть один Указ, весь пакет санкций, который держится на нем, становится недействительным. Просто взять и отменить — не получится, нужно детальное рассмотрение предложения президента в Конгрессе.
С прошлого года идут разговоры, что Трамп после инаугурации может снять санкции с российских компаний. Чтобы усложнить задачу, нынешние власти ввели новые правила: будущему президенту будет не так-то просто снять свежие санкции, которые введены по разным указам его предшественников.
Впрочем, учитывая то, что под контролем республиканцев уже через неделю окажутся и Палата представителей, и Сенат, огромного труда для Трампа это не составит. При его большом желании, само собой.
@marketpowercomics
Минфин США сегодня ввел новые санкции против российских компаний, граждан, а также зарубежных организаций, которые, по мнению ведомства, помогают обходить ограничения. При этом в список попали российские компании (преимущественно финансовые), которые уже год и более в санкционном списке SDN. И возникла путаница.
🔷Что произошло?
10 января 2025 года Минфин США опубликовал очередной санкционный пакет документов, где под ограничения попадал ряд компаний, в том числе Газпромнефть и Сургутнефтегаз. Аналитики MP уже разбирали эти санкции и возможные последствия. Более подробную картину мы получим только после комментариев от юридических служб подсанкционных компаний.
Сегодня же США решили не просто обновить список подсанкционных компаний, но и внести туда организации, которые УЖЕ БЫЛИ в списке SDN: Сбер, ВТБ, Альфа-Банк и прочие. То есть их как бы перевнесли, о чем свидетельствуют документы Минфина.
🔷В чем путаница?
Ряд СМИ и телеграм-каналов поспешили написать, что США "ослабляют санкции" и даже "разрешают операции с российскими подсанкционными банками". Однако ни о каком "ослаблении" санкций речи не идет: этого не следует ни из документов Минфина США, ни из риторики действующей власти Соединенных Штатов.
Как же российские источники пришли к выводу об ослаблении санкций? Вероятнее всего, эта путаница возникла оттого, что в пакет новых санкционных документов затесался еще один — Лицензия №122, которая разрешает деятельность с подсанкционными компаниями до 1 марта 2025 года. Однако она разрешает сделки только с ДЕВЯТЬЮ КОМПАНИЯМИ, внесенными в SDN СЕГОДНЯ. Но нигде не сказано, что сделки разрешено проводить с прочими компаниями, которые были в SDN ранее.
🔷Зачем Минфин США это делает?
Иностранные СМИ пишут, что сегодняшние санкции и спешное "перевнесение" компаний в список SDN — ни что иное, как попытка администрации нынешнего президента Штатов Джо Байдена усложнить жизнь преемнику — Дональду Трампу.
И суть в следующем. Санкции США вводятся против России не просто так, а ни много ни мало — "за угрозу национальной безопасности страны". Вводятся они по десятку разных ордеров. В частности — Указ президента 13362 (из-за ситуации с Украиной) и Указ президента 14024 (из-за вредной, по мнению США, внешнеэкономической деятельности).
И ключевое слово тут — "президента". Стоит ему отменить хоть один Указ, весь пакет санкций, который держится на нем, становится недействительным. Просто взять и отменить — не получится, нужно детальное рассмотрение предложения президента в Конгрессе.
С прошлого года идут разговоры, что Трамп после инаугурации может снять санкции с российских компаний. Чтобы усложнить задачу, нынешние власти ввели новые правила: будущему президенту будет не так-то просто снять свежие санкции, которые введены по разным указам его предшественников.
Впрочем, учитывая то, что под контролем республиканцев уже через неделю окажутся и Палата представителей, и Сенат, огромного труда для Трампа это не составит. При его большом желании, само собой.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Индекс Мосбиржи на вечерней сессии превысил 2900 пунктов впервые с 14 августа прошлого года.
👉Как прошли торги у частных инвесторов в 2024 году?
🔹Самолет купил 76% IT-компании "Клиентский сервис", который будет использован для развития нового проекта застройщика "Цифровая УК", он объединит в себе набор услуг для жителей многоквартирных домов.
🔹Цены на российский уголь снизились до многомесячных минимумов, до $60-87 за тонну энергетического угля и до $118–121 за тонну металлургического, пишет Ъ.
🔹Производство водки в РФ в 2024 году составило 82,8 млн декалитров (+3%), вина – 32,6 млн декалитров (+8,6%).
👉Тем временем продажи зарубежного алкоголя растут
🔹Израиль и ХАМАС достигли соглашения о прекращении огня, которое должно завершить 15-месячную войну в секторе Газа, сообщает Reuters.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Индекс Мосбиржи на вечерней сессии превысил 2900 пунктов впервые с 14 августа прошлого года.
👉Как прошли торги у частных инвесторов в 2024 году?
🔹Самолет купил 76% IT-компании "Клиентский сервис", который будет использован для развития нового проекта застройщика "Цифровая УК", он объединит в себе набор услуг для жителей многоквартирных домов.
🔹Цены на российский уголь снизились до многомесячных минимумов, до $60-87 за тонну энергетического угля и до $118–121 за тонну металлургического, пишет Ъ.
🔹Производство водки в РФ в 2024 году составило 82,8 млн декалитров (+3%), вина – 32,6 млн декалитров (+8,6%).
👉Тем временем продажи зарубежного алкоголя растут
🔹Израиль и ХАМАС достигли соглашения о прекращении огня, которое должно завершить 15-месячную войну в секторе Газа, сообщает Reuters.
#дайджест
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Глобалтранс
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Наш сегодняшний гость точно знает, как без задержек доставить важнейшие природные ресурсы из одной точки в другую по железной дороге. Грузовой оператор с 66 тыс. вагонов, в которых компании-гиганты перевозят свои металлы, уголь, стройматериалы и нефтепродукты.
Встречайте, Глобалтранс.
Напомним, что в сентябре компания объявила о делистинге со всех бирж и размещении на казахстанской AIX.
👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Наш сегодняшний гость точно знает, как без задержек доставить важнейшие природные ресурсы из одной точки в другую по железной дороге. Грузовой оператор с 66 тыс. вагонов, в которых компании-гиганты перевозят свои металлы, уголь, стройматериалы и нефтепродукты.
Встречайте, Глобалтранс.
Напомним, что в сентябре компания объявила о делистинге со всех бирж и размещении на казахстанской AIX.
👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK
@marketpowercomics
YouTube
Глобалтранс | Оптимизация железнодорожных перевозок | Логистика и маршруты
Глобалтранс — российский железнодорожный грузовой оператор, занимает шестое место в стране с долей рынка 6%. У компании 66 тысяч вагонов, 70% из которых — полувагоны для перевозки металлов, угля и строительных материалов, 30% — цистерны для нефтепродуктов.…
📑Алкоголь и костюмы: операционные результаты Новабев и Henderson
Производитель алкоголя представил операционные результаты за 2024 год, а сеть магазинов мужской одежды опубликовала данные по выручке
Новабев (BELU)
👉Инфо и показатели
Результаты
- общие отгрузки: 16,2 млн декалитров (-4,2% год к году)
- продажи собственной продукции: 12,8 млн декалитров (-4%)
- импортные марки: 3,4 млн декалитров (-4,8%)
- количество точек ВинЛаб: 2041 (+23%)
Объем продаж сети ВинЛаб вырос на 28%, трафик – на 11,2%, а средний чек – на 14,6%.
Бумаги Новабев (BELU) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отгрузки собственных брендов снизились из-за сокращения продаж в эконом-сегменте. Отгрузки импортных упали из-за повышения пошлин на ввоз товаров из "недружественных" стран.
Рост трафика и среднего чека обусловлен расширением сети ВинЛаб, постоянным ростом доли премиальной продукции и ростом интернет-продаж. При этом рост LFL-продаж составил 11% в 2024 году.
В целом операционные результаты выглядят нейтральными, как и наш взгляд на акции компании. Стоит дождаться отчета по МСФО за год, прежде чем делать выводы.
Henderson (HNFG)
👉Инфо и показатели
Выручка компании в декабре составила ₽2,8 млрд (+28% г/г и +76% к декабрю 2022 года). За весь 2024 год показатель достиг ₽20,8 млрд (+24% г/г и +67,5% к декабрю 2022 года).
Бумаги Henderson (HNFG) растут на 5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Инвесторы явно не ожидали такого сильного роста выручки в декабре, за счет чегои растут котировки компании.
Мы считаем, что в этом году темпы роста выручки сохранятся. Исходя из этого, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании.
@marketpowercomics
Производитель алкоголя представил операционные результаты за 2024 год, а сеть магазинов мужской одежды опубликовала данные по выручке
Новабев (BELU)
👉Инфо и показатели
Результаты
- общие отгрузки: 16,2 млн декалитров (-4,2% год к году)
- продажи собственной продукции: 12,8 млн декалитров (-4%)
- импортные марки: 3,4 млн декалитров (-4,8%)
- количество точек ВинЛаб: 2041 (+23%)
Объем продаж сети ВинЛаб вырос на 28%, трафик – на 11,2%, а средний чек – на 14,6%.
Бумаги Новабев (BELU) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отгрузки собственных брендов снизились из-за сокращения продаж в эконом-сегменте. Отгрузки импортных упали из-за повышения пошлин на ввоз товаров из "недружественных" стран.
Рост трафика и среднего чека обусловлен расширением сети ВинЛаб, постоянным ростом доли премиальной продукции и ростом интернет-продаж. При этом рост LFL-продаж составил 11% в 2024 году.
В целом операционные результаты выглядят нейтральными, как и наш взгляд на акции компании. Стоит дождаться отчета по МСФО за год, прежде чем делать выводы.
Henderson (HNFG)
👉Инфо и показатели
Выручка компании в декабре составила ₽2,8 млрд (+28% г/г и +76% к декабрю 2022 года). За весь 2024 год показатель достиг ₽20,8 млрд (+24% г/г и +67,5% к декабрю 2022 года).
Бумаги Henderson (HNFG) растут на 5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Инвесторы явно не ожидали такого сильного роста выручки в декабре, за счет чегои растут котировки компании.
Мы считаем, что в этом году темпы роста выручки сохранятся. Исходя из этого, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2911 пунктов (+2,4%);
- РТС: 895 пунктов (+2,8%);
- RGBI: 105,2 пункта (-0,05%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Самолет запускает программу по выкупу своих облигаций объемом до ₽10 млрд. В нее попадут четыре выпуска бондов: БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
🚀Новость скорее позитивна, поскольку означает, что у Самолета есть свободная ликвидность сверх необходимой для исполнения обязательств. Это слегка нестандартная оферта: инвестор сам указывает желаемую цену выкупа в заявке, а компания решает, исполнять ее или нет.
🔹Софтлайн купил контролирующую долю в размере 51% в группе компаний K2-9b Group. В 2027-2028 годах компания может постепенно консолидировать 100% капитала группы.
🚀Софтлайн купил маленькое предприятие (годовая выручка около ₽1 млрд), которое позиционируется как игрок на рынке кибербезопасности. Однако до этого Софтлайн не делал никаких значимых приобретений из этого сектора, да и сам не развивался в этом направлении. Есть ощущение, что SOFL распыляет усилия и средства в попытках занять долю в различных нишах вместо того, чтобы сконцентрироваться на своих сильных сторонах.
👉Ранее Софтлайн планировал создать субхолдинг и вывести его на биржу
🔹Новатэк в 2024 году увеличил добычу газа на 2%, до 84 млрд кубометров. Общий объем реализации газа компанией, включая СПГ, упал на 1,1%, до 77,8 млрд кубометров.
👉Отчет Новатэка за полгода
🔹М.Видео за прошлый год открыла 100 магазинов, теперь у компании более 1200 точек.
🔹Владимир Путин поручил Кабмину и ЦБ РФ простимулировать размещение акций российских компаний на бирже. Президент ожидает доклад до 1 марта.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2911 пунктов (+2,4%);
- РТС: 895 пунктов (+2,8%);
- RGBI: 105,2 пункта (-0,05%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Самолет запускает программу по выкупу своих облигаций объемом до ₽10 млрд. В нее попадут четыре выпуска бондов: БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
🚀Новость скорее позитивна, поскольку означает, что у Самолета есть свободная ликвидность сверх необходимой для исполнения обязательств. Это слегка нестандартная оферта: инвестор сам указывает желаемую цену выкупа в заявке, а компания решает, исполнять ее или нет.
🔹Софтлайн купил контролирующую долю в размере 51% в группе компаний K2-9b Group. В 2027-2028 годах компания может постепенно консолидировать 100% капитала группы.
🚀Софтлайн купил маленькое предприятие (годовая выручка около ₽1 млрд), которое позиционируется как игрок на рынке кибербезопасности. Однако до этого Софтлайн не делал никаких значимых приобретений из этого сектора, да и сам не развивался в этом направлении. Есть ощущение, что SOFL распыляет усилия и средства в попытках занять долю в различных нишах вместо того, чтобы сконцентрироваться на своих сильных сторонах.
👉Ранее Софтлайн планировал создать субхолдинг и вывести его на биржу
🔹Новатэк в 2024 году увеличил добычу газа на 2%, до 84 млрд кубометров. Общий объем реализации газа компанией, включая СПГ, упал на 1,1%, до 77,8 млрд кубометров.
👉Отчет Новатэка за полгода
🔹М.Видео за прошлый год открыла 100 магазинов, теперь у компании более 1200 точек.
🔹Владимир Путин поручил Кабмину и ЦБ РФ простимулировать размещение акций российских компаний на бирже. Президент ожидает доклад до 1 марта.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Экспорт угля из России падает третий год подряд, пишут Ведомости. За прошлый год показатель составил 195 млн тонн, что на 8% меньше результата 2023 года. Значительно сократились поставки в Китай, Южную Корею и Турцию.
🔹Т-Банк завершил размещение допэмиссии в рамках присоединения Росбанка, акции которого теперь конвертированы в акции Т-Банка.
👉Отчет банка за девять месяцев
🔹Импортные вина к марту подорожают на 10-15% из-за новых пошлин, изменения курса валют и роста других расходов компаний, считают поставщики алкоголя.
👉Как дела у водочного гиганта – Новабев?
🔹Темпы роста ВВП РФ замедлятся до 1,6% в 2025 году и до 1,4% — в 2026-м, прогнозируют аналитики FocusEconomics (ведущий мировой поставщик макроэкономической аналитики).
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Экспорт угля из России падает третий год подряд, пишут Ведомости. За прошлый год показатель составил 195 млн тонн, что на 8% меньше результата 2023 года. Значительно сократились поставки в Китай, Южную Корею и Турцию.
🔹Т-Банк завершил размещение допэмиссии в рамках присоединения Росбанка, акции которого теперь конвертированы в акции Т-Банка.
👉Отчет банка за девять месяцев
🔹Импортные вина к марту подорожают на 10-15% из-за новых пошлин, изменения курса валют и роста других расходов компаний, считают поставщики алкоголя.
👉Как дела у водочного гиганта – Новабев?
🔹Темпы роста ВВП РФ замедлятся до 1,6% в 2025 году и до 1,4% — в 2026-м, прогнозируют аналитики FocusEconomics (ведущий мировой поставщик макроэкономической аналитики).
#дайджест
@marketpowercomics
🏦Сбер оправдывает ожидания
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год
Сбер (SBER)
👉Инфо и показатели
Результаты за декабрь
- комиссионный доход: ₽72,3 млрд (-10,1% год к году)
- чистый процентный доход: ₽244,5 млрд (+9,4%)
- операционные расходы: ₽111,7 млрд (+12,1%)
- чистая прибыль: ₽117,6 млрд (+1,7%)
- рентабельность капитала: 20,1%
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (-0,1%)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,2%)
Результаты за 2024 год
- комиссионный доход: ₽746,4 млрд (+4,2% год к году)
- чистый процентный доход: ₽2,6 трлн (+12,4%)
- операционные расходы: ₽979,7 млрд (+16,3%)
- чистая прибыль: ₽1,6 трлн (+4,6%)
- рентабельность капитала: 23,4%
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,3 млн (+1,4 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+12,4% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,6% с начала года)
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вполне ожидаемые
Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".
Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.
При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.
@marketpowercomics
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год
Сбер (SBER)
👉Инфо и показатели
Результаты за декабрь
- комиссионный доход: ₽72,3 млрд (-10,1% год к году)
- чистый процентный доход: ₽244,5 млрд (+9,4%)
- операционные расходы: ₽111,7 млрд (+12,1%)
- чистая прибыль: ₽117,6 млрд (+1,7%)
- рентабельность капитала: 20,1%
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (-0,1%)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,2%)
Результаты за 2024 год
- комиссионный доход: ₽746,4 млрд (+4,2% год к году)
- чистый процентный доход: ₽2,6 трлн (+12,4%)
- операционные расходы: ₽979,7 млрд (+16,3%)
- чистая прибыль: ₽1,6 трлн (+4,6%)
- рентабельность капитала: 23,4%
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,3 млн (+1,4 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+12,4% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,6% с начала года)
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вполне ожидаемые
Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".
Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.
При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.
@marketpowercomics
❌Европа депортирует Русал
Евросоюз может ввести санкции в отношении российского алюминия. Аналитики Market Power разбираются, как это может повлиять на Русал
🔷Что случилось?
ЕС может включить ограничения на импорт первичного алюминия из РФ в 16-й пакет санкций, пишет Reuters.
Новые санкции союз рассчитывает утвердить уже в феврале.
🔷Что будет с Русалом?
Если санкции все же введут – ничего хорошего
На сентябрь 2024 года доля европейского рынка в общей выручке Русала составляла 22%. Потеря этого рынка – огромный удар. Только вряд ли это можно назвать потерей в полном смысле этого слова. Ведь, вероятно, алюминий компании продолжит попадать в Европу, но через третьи страны.
Проблема в том, что премия к биржевым ценам на европейском рынке была одной из самых высоких. Теперь же, если ограничения действительно примут, все больше продукции Русала будет поступать в Азию, где премия за нее будет меньше. Это негативно отразится на финансовых результатах компании.
Кроме того, в этом году Русал ожидает сокращения профицита алюминия на глобальном рынке с 500 тыс. тонн до 200-300 тыс. тонн из-за того, что снижение стоимости заимствований и стимулирование экономики Китая поддержат спрос. При таком раскладе цены на металл сохранятся на прошлогоднем уровне, а вот премии могут меняться в зависимости от профицита либо дефицита на разных рынках.
🔷Есть ли надежда?
Помочь компании могут две вещи: девальвация рубля, что повысит зарубежную выручку, или смягчение санкций по инициативе США
По нашим расчетам, в этом году доллар может вырасти до ₽111. Хватит ли девальвации валюты в пределах 10%, чтобы выправить положение Русала – вопрос, ответить на который можно будет лишь по факту введения санкций ЕС (опять же – если их действительно введут).
А вот оптимизма по поводу снятия или ослабления санкций мы пока не разделяем. Мы считаем, что Дональд Трамп вряд ли откажется от такого рычага давления, поэтому в нашем базовом сценарии надеяться на такую помощь для компании не стоит.
Исходя из этого, прямо сейчас мы не видим в акциях Русала привлекательности для инвесторов. Санкции этот гигант, разумеется, переживет. А вот о дивидендах, вероятно, акционерам придется на какое-то время забыть.
@marketpowercomics
Евросоюз может ввести санкции в отношении российского алюминия. Аналитики Market Power разбираются, как это может повлиять на Русал
🔷Что случилось?
ЕС может включить ограничения на импорт первичного алюминия из РФ в 16-й пакет санкций, пишет Reuters.
Новые санкции союз рассчитывает утвердить уже в феврале.
🔷Что будет с Русалом?
Если санкции все же введут – ничего хорошего
На сентябрь 2024 года доля европейского рынка в общей выручке Русала составляла 22%. Потеря этого рынка – огромный удар. Только вряд ли это можно назвать потерей в полном смысле этого слова. Ведь, вероятно, алюминий компании продолжит попадать в Европу, но через третьи страны.
Проблема в том, что премия к биржевым ценам на европейском рынке была одной из самых высоких. Теперь же, если ограничения действительно примут, все больше продукции Русала будет поступать в Азию, где премия за нее будет меньше. Это негативно отразится на финансовых результатах компании.
Кроме того, в этом году Русал ожидает сокращения профицита алюминия на глобальном рынке с 500 тыс. тонн до 200-300 тыс. тонн из-за того, что снижение стоимости заимствований и стимулирование экономики Китая поддержат спрос. При таком раскладе цены на металл сохранятся на прошлогоднем уровне, а вот премии могут меняться в зависимости от профицита либо дефицита на разных рынках.
🔷Есть ли надежда?
Помочь компании могут две вещи: девальвация рубля, что повысит зарубежную выручку, или смягчение санкций по инициативе США
По нашим расчетам, в этом году доллар может вырасти до ₽111. Хватит ли девальвации валюты в пределах 10%, чтобы выправить положение Русала – вопрос, ответить на который можно будет лишь по факту введения санкций ЕС (опять же – если их действительно введут).
А вот оптимизма по поводу снятия или ослабления санкций мы пока не разделяем. Мы считаем, что Дональд Трамп вряд ли откажется от такого рычага давления, поэтому в нашем базовом сценарии надеяться на такую помощь для компании не стоит.
Исходя из этого, прямо сейчас мы не видим в акциях Русала привлекательности для инвесторов. Санкции этот гигант, разумеется, переживет. А вот о дивидендах, вероятно, акционерам придется на какое-то время забыть.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2945 пунктов (+1,2%);
- РТС: 906 пунктов (+1,1%);
- RGBI: 104,8 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹В Кремле не ожидают изменения позиции США по украинскому конфликту, несмотря на заявления о готовности к диалогу, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
👉Мы тоже не особо на это надеемся
🔹С начала 2025 года Европа начала закупать российский сжиженный газ "беспрецедентными темпами" на фоне остановки его транзита через Украину, пишет Politico.
🔹ВТБ планирует открыть полноценный банк в Иране к концу года, ожидает разрешения властей, заявил глава банка Андрей Костин.
👉Отчет банка за 11 месяцев по МСФО
🔹Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года исполнен с дефицитом в ранее запланированном размере 1,7% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.
🔹Молдовагаз признал свой исторический долг перед Газпромом на $709 млн. Власти Молдавии при этом считают, что данные о задолженности недостоверные и ссылаются на независимый аудит, который, в свою очередь, не признает Газпром.
👉Как дела у российского газового монополиста?
❗️На этой неделе мы:
- назвали ретейлеров, бумаги которых будут интересны инвесторам в 2025 году;
- оценили итоги торгов Мосбиржи и статистику по физлицам за 2024 год;
- узнали, почему растут акции VK;
- рассказали, почему ряд компаний РФ попал под санкции США во второй раз;
- разобрали операционные результаты Новабев и Henderson, а также отчет по РСБУ Сбера;
- обсудили, как 16-й пакет санкций ЕС повлияет на Русал.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2945 пунктов (+1,2%);
- РТС: 906 пунктов (+1,1%);
- RGBI: 104,8 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹В Кремле не ожидают изменения позиции США по украинскому конфликту, несмотря на заявления о готовности к диалогу, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
👉Мы тоже не особо на это надеемся
🔹С начала 2025 года Европа начала закупать российский сжиженный газ "беспрецедентными темпами" на фоне остановки его транзита через Украину, пишет Politico.
🔹ВТБ планирует открыть полноценный банк в Иране к концу года, ожидает разрешения властей, заявил глава банка Андрей Костин.
👉Отчет банка за 11 месяцев по МСФО
🔹Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года исполнен с дефицитом в ранее запланированном размере 1,7% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.
🔹Молдовагаз признал свой исторический долг перед Газпромом на $709 млн. Власти Молдавии при этом считают, что данные о задолженности недостоверные и ссылаются на независимый аудит, который, в свою очередь, не признает Газпром.
👉Как дела у российского газового монополиста?
❗️На этой неделе мы:
- назвали ретейлеров, бумаги которых будут интересны инвесторам в 2025 году;
- оценили итоги торгов Мосбиржи и статистику по физлицам за 2024 год;
- узнали, почему растут акции VK;
- рассказали, почему ряд компаний РФ попал под санкции США во второй раз;
- разобрали операционные результаты Новабев и Henderson, а также отчет по РСБУ Сбера;
- обсудили, как 16-й пакет санкций ЕС повлияет на Русал.
@marketpowercomics