Хроники строительного рынка - события первой половины декабря 2024 года, на которые мы обратили внимание.
Совместный проект REBURG и "Деньги и песец" 1-15.12.2024

🌇 Что нас обнадежило
В профессиональной среде продолжают обсуждать ипотечный стандарт, который вводится с 1 января 2025 года. Цель – ограничение высокорисковых схем ипотечного кредитования. Документ вводит ряд ограницений: запрет на кэшбэк, субсидирование, внесения платы за сниженную ставку.

И что с того: Стандарт должен сформировать логичные рамки взаимоотношений на рынке ипотеки, сделать его более прозрачным и менее рискованным. Документ важный и правильный, вступает в силу с начала следующего года. Но запрет на снижение ставки за счет внесения платы заемщиком вводится лишь с 1 июля 2025. До этого продажа «комфортных условий по ипотеке» продолжится.

В новостной повестке продолжают фигурировать новости о продаже земли рядом крупных застройщиков. Иногда это преподносится как свидетельство глубокого кризиса на рынке недвижимости. Возможно это в большей степени отражает кризис отдельных компаний.

И что с того: мы считаем, что новости о перераспределении ресурсов позитивны для рынка. Пока есть не только продавцы, но и покупатели, у сектора есть будущее. Есть компании, чьи планы и финансовые возможности позволяют принимать решения за рамками негативных ожиданий на ближайший год-два.

❓ Что нас озадачило
Число сделок с новостройками в последние месяцы стабилизировалось. Показатели ноября в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге не сильно отличаются от данных предыдущего месяца.

И что с того: то что волатильность показателей продаж снизилась - это хорошо. Для участников рынка важно иметь среднесрочный ориентиры рынка, на которые можно опереться, планируя следующий год. Но особенность момента в том, что стабилизация продаж происходит за счет рассрочек. Доля ипотечных сделок продолжает падать. Сделки вроде бы есть, а вот денег на эскроу – нет.

😊 Что нас позабавило
Министр строительства РФ на партийном съезде процитировал Егора Летова, комментируя ситуацию на рынке жилья. Говорит, что «всё идёт по плану». Но от участников рынка все чаще можно услышать совсем другие строки из творчества Летова.
И что с того: Уже традиционное - что достигли, то и цель. Мы не знаем каков был реальный план у правительства в предыдущие годы, но согласны с тем, что текущее состояние отрасли во многом отражает усилия власти по развитию рынка жилья.

Главное о ритейле и том, что с ним связано - обзор @producttoday - выпуск 43 (9 – 15 декабря 2024 года)

🚚 X5 Group закупит в Китае до 7 тысяч грузовиков разной грузоподъёмности для обслуживания своих магазинов. Компания посетовала на уход японцев и европейцев, вследствие чего и пришлось обратить внимание на Китай.

🛒 Развитие частных марок (СТМ) остается ключевым приоритетом для ритейлеров в направлении работы с ассортиментом. Поэтому доля СТМ продолжит расти, а бренды производителей — вытесняться с полок.

🤏🏻 Изготовители пельменей экономят на начинке и не только. В Петербурге проверили пельмени восьми торговых марок и нашли нарушения. Но один производитель схитрил более виртуозно, чем просто положить меньше начинки.

🍫 Производители кондитерских изделий повышают цены из-за тотального удорожания важных ингредиентов. Вслед за какао начали дорожать растительные жиры и продукция из яблок.

🥃 В Госдуме предложили продавать алкогольные напитки только после посещения нарколога. Предполагается, что контролировать это можно будет с помощью сайта Госуслуг, где будет появляться соответствующая отметка.

⚫️🟡 «Лента» изменила расцветку своих гипермаркетов. Раньше они были исключительно жёлто-синими, теперь синий исчез, его заменил чёрный, а также появились оранжевые полоски. Компания официально не сообщала о смене фирменных цветов.

🥛 Потребление молочной продукции в 2025 году продолжит расти, а вот производственных мощностей для удовлетворения спроса будет не хватать, их и сейчас не хватает. Всё это может привести к дальнейшему росту цен.

🍕 «Пятёрочка» запустила продажу горячей пиццы и бургеров из печи. Массовые торговые сети изо всех сил пытаются заменить собой фастфуд и переманить его посетителей к себе.

📭 «Почта России» может начать размещать почтоматы в многоквартирных домах. Над такой законодательной инициативой сейчас работает Минцифры.

🍪 Кондитерские изделия приобретают подавляющее большинство (97%) россиян и 80% довольны качеством той кондитерки, которую они покупают.

✍️ Правительство России утвердило план по сокращению потребления алкоголя среди граждан до 2030 года. Среди прочего власти намерены ограничить розничную продажу самогонных аппаратов. Не исключены и новые ограничения на время продажи алкоголя — для этого изучат опыт регионов, которые уже их ужесточили.

🚫 Скидки на алкоголь тоже хотят запретить. Правительство поручило провести анализ практики применения скидок с цены алкогольной продукции при розничной продаже и подготовить предложения о возможности запрета на их применение.

Все новости ритейла от Продукт Медиа (совместно с @moneyandpolarfox)

– Ты вот, Гаврилыч, конечно, думаешь, что русский народ беден, что в магазинах пусто, что дороги в ухабах, что земля бескрайняя, а на всем пространстве от Ленинграда до Пскова нету места культурно по… путешествующему человеку.
Но есть у нас одно бесценное сокровище, одно богатство, которого вы, иностранцы, не понимаете и не цените, а мы – ни на какие другие блага не променяем. Сокровище это – НЕВИНОВАТОСТЬ. Народ наш может прожить без хлеба и молока, без одежды и крыши над головой, без дров в печке и табаку в цигарке, но только не без этого главного сокровища. Ибо народ у нас очень совестливый и в виноватости жить не может.

– …Это и по всей нашей истории видно. При царе жили так и сяк, то густо, то пусто, но невиноватость у народа всегда была. Ежели случалось что плохое, министры и жандармы обвиняли смутьянов, смутьяны обвиняли министров и жандармов, а матерый человечище Лев Толстой еще и попам задавал перцу. Но на народ никто не смел замахнуться.

А потом понемногу стали распускать писак и крикунов, стали раздаваться попреки народу. И то у вас не так, и это вы неправильно делаете, и соху не тем концом в землю втыкаете, и корову не за ту титьку дергаете, и кобылу не с тем жеребцом знакомите. Смутился тогда народ, впал в тоску и сомнение. И дотосковался аж до революции. А как раскололось все, покатилось, рассыпалась царская власть, за кем народ пошел?

Опять же за теми, кто вернул ему невиноватость. Кто сказал, что грабил ты, золотой человек, у тебя же награбленное, и поджигал не дома с детками и стариками, а гнезда врагов рода человеческого, и топорами рубил злодеев эксплуататоров за дело, чтобы не пили рабоче-крестьянскую кровь.

– …А за что, ты думаешь, народ так полюбил самого невиноватого вождя всех времен и народов, почему так плакал на его похоронах? Он ведь поначалу и силы большой не имел, и по-русски говорить как следует не мог. Но никогда не оставлял народ в его главной нужде, всегда находил ему врагов-супостатов, виновных во всех наших бедах. Сначала это были классово-чуждые недобитки, потом кулаки и подкулачники, потом басмачи и наймиты капитала, потом шпионы и вредители, потом безродные космополиты. Но все же не уберегли мы его, дали добраться до него убийцам в белых халатах…

– …Сейчас тут у нас опять писаки пораспустились, дана им потачка все критиковать и пересматривать. Но и они – почитай-ка – не посмеют народ задеть. Только дурных правителей, только секретарей-перегибщиков и председателей-волюнтаристов. Пишут про разорение хозяйства, про миллионы невинных жертв. Миллионы – это, конечно, перегиб, можно было бы и поменьше.
Но упускают опять же главный смягчающий момент: что в расход пускали почти всегда невиноватых. Так что всякий человек, даже идя в подвал на ликвидацию, мог сохранить до последнего момента свое главное счастье – сознавать свою невиноватость. Сам посуди: нельзя же было совсем не казнить – народ перестал бы власть уважать. А виноватых казнить – вот это уж была бы последняя жестокость, прямо изуверство какое-то. Так что и тут…

Цитата: Игорь Ефимов «Седьмая жена» (1990)
Иллюстрация: Андрей Суровцев «Когда на дорогах гололёд» (1977)

Автомобиль или кусок хлеба?

В ситуации, когда Центральный банк держит высокую ключевую ставку, выбор между «приобретением автомобиля» и обеспечением «базовых потребностей» становится всё более актуальным.
Ключевая ставка на уровне 21% сейчас, и, если верить консенсусу аналитиков, она может достичь 23% к концу года.

Простой расчет показывает: если раньше для большинства россиян покупка авто была вполне реальной целью, то сегодня ситуация кардинально изменилась. Покупка машины превращается в роскошь, доступную лишь ограниченному кругу людей.

Автокредитование, согласно последним данным, уже упало вдвое. В таких условиях большая часть россиян вообще не может позволить себе даже стандартное приобретение.

На первый взгляд, решение проблем с инфляцией и ростом цен выглядит крайне неэффективным, когда обычные люди вынуждены выбирать между жизненно важными товарами и роскошью, которой когда-то могли себе позволить.

Но здесь кроется еще одна проблема: денежно-кредитная политика, направленная на борьбу с инфляцией через повышение ставок, одновременно создает ситуацию, в которой условная стабильность экономики достигается за счет уменьшения жизненного уровня населения.
И хотя Центробанк явно пытается бороться с инфляцией, такие меры имеют побочный эффект: с каждым днем они делают повседневную жизнь простых людей все сложной (с точки зрения доступности товаров).

Может быть, настало время задаться вопросом: можно ли сдержать инфляцию таким способом, или пора изменить экономический курс?

Анатомия потребительского спроса

• Мнение о том, что замедление потребительского спроса в октябре во многом объяснялось динамикой продаж авто после повышения утильсбора, стало практически консенсусным

• Проверить его на данных Росстата не представляется возможным – ведомство перестало публиковать ежемесячную статистику по товарам

❔Есть ли альтернативы?

💡Да – данные АЕБ / ППК и Автостата

• И там, и там продажи авто в октябре росли, а снижение продаж пришлось на ноябрь

❔Как помесячная динамика продаж распределилась в данных Росстата?

💡Достоверного ответа здесь нет: есть вероятность того, что часть продаж конца сентября – начала октября попала в разные месяцы в зависимости от источника данных

• В марте–апреле, когда ситуация была аналогичной (с 1 апреля выросли таможенные сборы на авто, поставляемые по параллельному импорту), "направление движения" у всех трех показателей совпадало – локальный пик продаж пришелся на март

❔Могло ли охлаждение потребительского спроса в октябре определиться не только динамикой продаж авто?

💡В октябре охладился и потребительский спрос на продовольственные товары

@xtxixty

Хотелось бы напомнить сторонникам идеи пообсуждать денежную массу, агрегат М2, «печатный станок» и проч., что современная нам «библия» монетарной политики — книга Вудфорда “Interest and Prices” — принципиально анализирует (и демонстрирует, насколько полезно анализировать именно так) денежную политику вообще без обсуждения денег, их количества и проч.

Экономика РФ: важен не масштаб проблем, а их восприятие

В обсуждении перспектив российской экономики, на мой взгляд, стоит смотреть не на масштаб проблем сам по себе, а на их восприятие компаниями, регуляторами, деловой и политической элитой (ОК, высшей бюрократией, если кому-то не нравится это слово).

И здесь, очевидно, «чайник вскипает»: нынешняя схватка вокруг ставки ЦБ – самая жесткая дискуссия по экономической политике за последние годы. Она символизирует ситуацию, при которой устали примерно все:

✔️ЦБ устал нести ответственность за последствия бюджетной политики, на которую он повлиять не может;

✔️Минфин, при всей своей ненасытности, вряд ли рад каждый месяц придумывать новые налоги и сборы, чтобы заткнуть чем-то бюджетный дефицит;

✔️Деятельность Минэкономразвития становится бессмысленной в условиях, когда экономика зажата между высокими ставками и растущими налогами.

✔️У бизнеса сокращается рентабельность (это видно по данным Росстата), при этом впереди – повышение налога на прибыль, которое «очень кстати» на фоне роста издержек (логистика, зарплаты, проблемы с проведением платежей).

Несколько упрощая, у экономики остался один мотор – бюджетные расходы, и с их сокращением наступит рецессия. А если быть точным: двузначный спад в отраслях госзаказа, который перечеркнет красивые цифры роста ВВП.

Всё это создает большой спрос на нормализацию, и он – возьмусь предположить – будет расти быстрее, чем накапливаться дисбалансы в экономике.

В заведениях общепита я перестал брать те продукты, где в составе идёт сливочное масло (или если оно идёт как дополнение, то отказываюсь). Дело в том, что общепит, как понимаю, стал переходить на дешёвое масло.

Заказали мы в ресторане хлебную тарелку. Это сетевое заведение, среднего сегмента. Там к хлебной тарелке подают сливочное масло. Я взял, попробовал — ну явно не масло, во рту не тает, привкус странный. Подозвали официанта, попросили сказать, что за марку они закупают, после чего администратор принесла и показала нам его — это то самое суррогатное "масло", которое в дискаунтерах продают по цене явно ниже здравого смысла. Потом она сказала, что недавно им привозили масло другого бренда, но из-за сильного подорожания и перешли, видимо, на более дешёвое.

Бренды масла и ресторана не называю, поскольку я всё-таки экспертизу не проводил, поэтому мнение моё исключительно субъективное. На "масло", которое в рознице стоит 80-100 рублей за пачку, не могу считать таковым.

Специфика московского рынка - концентрация людей и капитала такова, что рынок позволяет, условно говоря, на месте «пяти этажей», построить “двадцать пять”, отдав первые два, или даже три под социальные объекты, бизнес, и т.д.
Но это столица, в регионах скопировать такой опыт получится едва ли - Москаа в этом смысле уникальный мегаполис, не только для РФ, но и для всей Восточной Европы.

Актуально
https://www.tgoop.com/voyage_transport/3255