Что такое стейблкоины и почему USDT называют «цифровым долларом»
Стейблкоин – это крипта со стабильным курсом, который обычно привязан к фиатной валюте, чаще всего доллару США. Почему такие монеты вообще нужны?
Всё просто: если криптовалюты вроде биткоина летают на десятки процентов в день, то стейблкоины дают стабильность, необходимую для хранения средств или быстрой торговли на криптобиржах.
Тут на сцену и выходит USDT, он же Tether – самая популярная «стабильная» крипта на рынке. Его курс привязан к доллару в соотношении 1:1.
Суть в том, что Tether Holdings Limited (компания-эмитент) обещает держателям, что на каждый USDT у них есть эквивалент в долларовых резервах или других ликвидных активах. То есть, по идее, каждый токен можно в любой момент обменять на реальный доллар.
Но как всегда, не всё так прозрачно. Tether Limited уверяет, что резервы есть и публикует отчёты, но то, как именно распределены активы, всегда вызывает вопросы у аудиторов и регуляторов.
При этом Tether Limited – это не сама монета, а организация, которая держит контроль над выпуском и якобы должна следить за стабильностью.
Поэтому доверие к Tether Limited и, соответственно, к USDT напрямую влияет на его курс.
Означает ли это, что он всегда будет стоить ровно 1 доллар? Совсем не означает.
Около ЦБ
Стейблкоин – это крипта со стабильным курсом, который обычно привязан к фиатной валюте, чаще всего доллару США. Почему такие монеты вообще нужны?
Всё просто: если криптовалюты вроде биткоина летают на десятки процентов в день, то стейблкоины дают стабильность, необходимую для хранения средств или быстрой торговли на криптобиржах.
Тут на сцену и выходит USDT, он же Tether – самая популярная «стабильная» крипта на рынке. Его курс привязан к доллару в соотношении 1:1.
Суть в том, что Tether Holdings Limited (компания-эмитент) обещает держателям, что на каждый USDT у них есть эквивалент в долларовых резервах или других ликвидных активах. То есть, по идее, каждый токен можно в любой момент обменять на реальный доллар.
Но как всегда, не всё так прозрачно. Tether Limited уверяет, что резервы есть и публикует отчёты, но то, как именно распределены активы, всегда вызывает вопросы у аудиторов и регуляторов.
При этом Tether Limited – это не сама монета, а организация, которая держит контроль над выпуском и якобы должна следить за стабильностью.
Поэтому доверие к Tether Limited и, соответственно, к USDT напрямую влияет на его курс.
Означает ли это, что он всегда будет стоить ровно 1 доллар? Совсем не означает.
Около ЦБ
Почему курс USDT падает и чем всё это может закончиться
Хотя USDT должен торговаться по доллару, периодически возникают ситуации, когда цена вылетает из диапазона 1-2%. Обычно это происходит, когда в мире крипты начинается очередной хаос или кто-то сомневается в платежеспособности Tether Holdings Limited. Но бывает и больше.
В некоторые периоды USDT стоил 1.20$, а некоторые падал до 0.85$. Эти колебания важны, потому что они показывают: цена USDT хоть и называется стабильной, но всё же зависит от доверия к компании-эмитенту и спроса на рынке и реальная ее стабильность получается не очень.
Если доверие падает, курс USDT идёт за ним. Как долго он сможет держать привязку к доллару? Всё зависит от прозрачности резервов и способности Tether Limited выдерживать напор рынка.
И вот сейчас, по слухам, Минфин США начинает обвинять компанию в отмывании денег, обходе санкций, финансировании терроризма и прочих грехах. А это никак не сказывается на стабильности USDT.
Кстати говоря, на текущий момент выпущено около 120.3 млрд. монет USDT. А это значит, что где-то в банках и ценных бумагах незаметно лежит около 120 млрд. $, что эквивалентно расходному бюджету Словакии.
Да и сам факт того, что точную цифру монет определить сложно, говорит о некоторых рисках.
Около ЦБ
Хотя USDT должен торговаться по доллару, периодически возникают ситуации, когда цена вылетает из диапазона 1-2%. Обычно это происходит, когда в мире крипты начинается очередной хаос или кто-то сомневается в платежеспособности Tether Holdings Limited. Но бывает и больше.
В некоторые периоды USDT стоил 1.20$, а некоторые падал до 0.85$. Эти колебания важны, потому что они показывают: цена USDT хоть и называется стабильной, но всё же зависит от доверия к компании-эмитенту и спроса на рынке и реальная ее стабильность получается не очень.
Если доверие падает, курс USDT идёт за ним. Как долго он сможет держать привязку к доллару? Всё зависит от прозрачности резервов и способности Tether Limited выдерживать напор рынка.
И вот сейчас, по слухам, Минфин США начинает обвинять компанию в отмывании денег, обходе санкций, финансировании терроризма и прочих грехах. А это никак не сказывается на стабильности USDT.
Кстати говоря, на текущий момент выпущено около 120.3 млрд. монет USDT. А это значит, что где-то в банках и ценных бумагах незаметно лежит около 120 млрд. $, что эквивалентно расходному бюджету Словакии.
Да и сам факт того, что точную цифру монет определить сложно, говорит о некоторых рисках.
Около ЦБ
Индонезия метит в БРИКС
Индонезия — это сильный и перспективный игрок на мировом рынке. Расскажем почему.
В 2023 году Индонезия занимала 16-е место по ВВП (1,39 трлн.$) и 7-е место по ППС (4,3 трлн.$). В отличие от Китая и Индии, лидеров в промышленности и технологиях, Индонезия ориентирована на экспорт природных ресурсов, включая уголь, пальмовое масло и электронику.
Экономика Индонезии на 90% зависит от доллара США в международной торговле. Присоединение к БРИКС позволит стране сократить долларовую зависимость, расширить торговые связи и получать инвестиции на более гибких условиях.
Эксперты отмечают, что Индонезия с её растущей демографией и значительными ресурсами может внести важный вклад в БРИКС. Как и Бразилия, страна обладает большими природными ресурсами, но стремится укрепить технологический сектор, создавая потенциал для устойчивой экономики.
Присоединение Индонезии к БРИКС усилит влияние блока в Юго-Восточной Азии и укрепит связи внутри блока в условиях международных вызовов.
В 2023 году общий объём мировой торговли, которая совершена в долларах, составил около 13-15 трлн.$ Торговый оборот Индонезии почти достиг 300 млрд.$ Полный переход Индонезии на расчёты в других валютах снизит долларовый торговый объём примерно на 2%, что станет заметным вкладом в глобальную дедолларизацию.
Около ЦБ
Индонезия — это сильный и перспективный игрок на мировом рынке. Расскажем почему.
В 2023 году Индонезия занимала 16-е место по ВВП (1,39 трлн.$) и 7-е место по ППС (4,3 трлн.$). В отличие от Китая и Индии, лидеров в промышленности и технологиях, Индонезия ориентирована на экспорт природных ресурсов, включая уголь, пальмовое масло и электронику.
Экономика Индонезии на 90% зависит от доллара США в международной торговле. Присоединение к БРИКС позволит стране сократить долларовую зависимость, расширить торговые связи и получать инвестиции на более гибких условиях.
Эксперты отмечают, что Индонезия с её растущей демографией и значительными ресурсами может внести важный вклад в БРИКС. Как и Бразилия, страна обладает большими природными ресурсами, но стремится укрепить технологический сектор, создавая потенциал для устойчивой экономики.
Присоединение Индонезии к БРИКС усилит влияние блока в Юго-Восточной Азии и укрепит связи внутри блока в условиях международных вызовов.
В 2023 году общий объём мировой торговли, которая совершена в долларах, составил около 13-15 трлн.$ Торговый оборот Индонезии почти достиг 300 млрд.$ Полный переход Индонезии на расчёты в других валютах снизит долларовый торговый объём примерно на 2%, что станет заметным вкладом в глобальную дедолларизацию.
Около ЦБ
Ипотека закрылась до 2027 года
Аналитики прогнозируют, что текущая ставка с нами минимум до 2027 года, а значит про ипотеки на рыночных условиях придется временно забыть.
Про ипотеки на рыночных условиях нужно было забыть еще в прошлом году, когда ключевую ставку подняли до 12%. Но есть категория лиц, кому сейчас выгодна такая ставка.
Безусловно это те, кто успел ухватить семейную, льготную или любую другую ипотеку по низким ставкам. Им сейчас максимально невыгодно закрывать такую ипотеку досрочно. Разберем на примерах:
Условия
Ипотека на 10 лет, сумма 5.000.000₽, ставка 8%. Имеется возможность гасить ускоренно по дополнительные 25.000₽ в месяц.
Обязательный платеж на таких условиях составляет около 60.500₽ + 25.000₽ сверху. Срок полного погашения ипотеки составит 6 лет и 3 месяца.
Если вместо досрочного погашения размещать ежемесячно по 25.000₽ на депозит по ставке 20% в течение 2 лет и по ставке 10% на оставшийся срок, то результаты будут следующими:
К концу второго года сумма на депозите составит 730.000₽, долг по ипотеке — 4.29 млн. рублей. Продолжая размещать по 25.000₽ на депозит уже под 10%, получится полностью закрыть ипотеку через 48 месяцев.
Таким образом, срок закрытия погашения ипотеки при размещении депозита по сравнению с досрочным погашением сокращается на 3 месяца.
Разница не очень существенная из-за рассматриваемых условий: если семейная ипотека взята под 6%, а регулятор через два года не снизит ставку до 10-12%, то выгода увеличится почти до года.
Таким образом, если вы имеете ипотеку с низкой ставкой, стоит задуматься о том, чтобы не гасить ее досрочно. При текущих условиях, когда ставки по депозитам могут превышать ставки по ипотеке, разумнее накапливать средства на депозитном счете.
Когда сумма на депозите достигнет необходимого уровня, вы сможете закрыть ипотеку одним платежом, что в итоге сэкономит вам время и деньги.
Около ЦБ
Аналитики прогнозируют, что текущая ставка с нами минимум до 2027 года, а значит про ипотеки на рыночных условиях придется временно забыть.
Про ипотеки на рыночных условиях нужно было забыть еще в прошлом году, когда ключевую ставку подняли до 12%. Но есть категория лиц, кому сейчас выгодна такая ставка.
Безусловно это те, кто успел ухватить семейную, льготную или любую другую ипотеку по низким ставкам. Им сейчас максимально невыгодно закрывать такую ипотеку досрочно. Разберем на примерах:
Условия
Ипотека на 10 лет, сумма 5.000.000₽, ставка 8%. Имеется возможность гасить ускоренно по дополнительные 25.000₽ в месяц.
Обязательный платеж на таких условиях составляет около 60.500₽ + 25.000₽ сверху. Срок полного погашения ипотеки составит 6 лет и 3 месяца.
Если вместо досрочного погашения размещать ежемесячно по 25.000₽ на депозит по ставке 20% в течение 2 лет и по ставке 10% на оставшийся срок, то результаты будут следующими:
К концу второго года сумма на депозите составит 730.000₽, долг по ипотеке — 4.29 млн. рублей. Продолжая размещать по 25.000₽ на депозит уже под 10%, получится полностью закрыть ипотеку через 48 месяцев.
Таким образом, срок закрытия погашения ипотеки при размещении депозита по сравнению с досрочным погашением сокращается на 3 месяца.
Разница не очень существенная из-за рассматриваемых условий: если семейная ипотека взята под 6%, а регулятор через два года не снизит ставку до 10-12%, то выгода увеличится почти до года.
Таким образом, если вы имеете ипотеку с низкой ставкой, стоит задуматься о том, чтобы не гасить ее досрочно. При текущих условиях, когда ставки по депозитам могут превышать ставки по ипотеке, разумнее накапливать средства на депозитном счете.
Когда сумма на депозите достигнет необходимого уровня, вы сможете закрыть ипотеку одним платежом, что в итоге сэкономит вам время и деньги.
Около ЦБ
Феномен экономики Японии
Япония, до 90-х годов прошлого века была гигантом в мировой экономике, но сейчас сталкивается с серьезными вызовами, замедляющими её рост. Рассмотрим главные причины этого кризиса.
• Старение населения. Япония стремительно стареет, а уровень рождаемости на рекордно низком уровне. Это значит, что на одну работающую душу теперь приходится все больше пенсионеров, создавая огромную нагрузку на систему социального обеспечения, а значит и на бюджет страны.
• Огромный госдолг. Государственный долг Японии приблизился к 250% от ВВП. Это серьезная угроза для финансовой стабильности страны. Высокий долг ограничивает возможности для инвестиций в инфраструктуру и соцпрограммы, что еще больше усугубляет ситуацию из предыдущего пункта. На фоне долговой нагрузки правительство вынуждено снижать расходы на развитие, что также влияет на экономику.
• Дефляция и снижение потребительских расходов. Это сложный феномен Японии, который разбирают в половине учебников по экономике. Снижение цен приводит к тому, что потребители начинают откладывать покупки, ожидая, что товары станут еще дешевле. Этот цикл становится замкнутым: низкие расходы бизнеса на инвестиции ведут к стагнации, а она, в свою очередь, усиливает дефляцию.
А причины снижения цен кроются в том, что экономические проблемы вызывают у населения страх за будущее, что заставляет их бережливо относиться к финансам.
Правительство Японии планирует реформировать уже застоявшуюся экономическую модель путем увеличения пенсионного возраста, иммиграции, инвестиций в высокие технологии и стимулировать экономический рост. Но, в том числе из-за культурных особенностей, реформы внедряются слишком медленно.
Так что даже у самых «передовых» в развитии стран возникают проблемы.
Около ЦБ
Япония, до 90-х годов прошлого века была гигантом в мировой экономике, но сейчас сталкивается с серьезными вызовами, замедляющими её рост. Рассмотрим главные причины этого кризиса.
• Старение населения. Япония стремительно стареет, а уровень рождаемости на рекордно низком уровне. Это значит, что на одну работающую душу теперь приходится все больше пенсионеров, создавая огромную нагрузку на систему социального обеспечения, а значит и на бюджет страны.
• Огромный госдолг. Государственный долг Японии приблизился к 250% от ВВП. Это серьезная угроза для финансовой стабильности страны. Высокий долг ограничивает возможности для инвестиций в инфраструктуру и соцпрограммы, что еще больше усугубляет ситуацию из предыдущего пункта. На фоне долговой нагрузки правительство вынуждено снижать расходы на развитие, что также влияет на экономику.
• Дефляция и снижение потребительских расходов. Это сложный феномен Японии, который разбирают в половине учебников по экономике. Снижение цен приводит к тому, что потребители начинают откладывать покупки, ожидая, что товары станут еще дешевле. Этот цикл становится замкнутым: низкие расходы бизнеса на инвестиции ведут к стагнации, а она, в свою очередь, усиливает дефляцию.
А причины снижения цен кроются в том, что экономические проблемы вызывают у населения страх за будущее, что заставляет их бережливо относиться к финансам.
Правительство Японии планирует реформировать уже застоявшуюся экономическую модель путем увеличения пенсионного возраста, иммиграции, инвестиций в высокие технологии и стимулировать экономический рост. Но, в том числе из-за культурных особенностей, реформы внедряются слишком медленно.
Так что даже у самых «передовых» в развитии стран возникают проблемы.
Около ЦБ
План сдерживания инфляции от президента
На совещании по экономическим вопросам президент России обозначил новый вектор финансовой политики на ближайшие три года.
Основная цель – сократить ненефтегазовый дефицит бюджета и вернуться к бюджетному правилу. Разбираемся, о чем идет речь.
Ненефтегазовый дефицит – это разница между всеми расходами государства и доходами, которые не связаны с нефтью и газом. Когда расходы правительства превышают поступления, не считая нефти и газа, говорят о «ненефтегазовом дефиците».
Сегодня Россия пытается снизить этот дефицит, чтобы меньше зависеть от нефтегазовых доходов, которые зависят от мировых цен.
Бюджетное правило – это механизм, который ограничивает, сколько страна может тратить, основываясь на средней цене на нефть. При высоких ценах на нефть часть доходов уходит в резервные фонды, а когда цены падают – тратятся накопленные средства.
Возвращение к этому правилу должно повысить устойчивость бюджета и защитить экономику от ценовых колебаний.
Президент отметил, что задача на ближайшие годы – развивать экономику внутри страны, увеличивать производство товаров и услуг, поддерживать новые проекты и создавать рабочие места.
Чем больше производим в России, тем меньше нужно зависеть от импорта, а значит, это позитивно скажется на уровне цен и устойчивости экономики.
Сокращать ненефтегазовый дефицит можно тремя способами: сокращать расходы, повышать ненфтегазовые доходы или оптимизировать расходы с увеличением доходов.
Смущает, что речь о снижении инфляции идет в преломлении трехлетнего срока.
Около ЦБ
На совещании по экономическим вопросам президент России обозначил новый вектор финансовой политики на ближайшие три года.
Основная цель – сократить ненефтегазовый дефицит бюджета и вернуться к бюджетному правилу. Разбираемся, о чем идет речь.
Ненефтегазовый дефицит – это разница между всеми расходами государства и доходами, которые не связаны с нефтью и газом. Когда расходы правительства превышают поступления, не считая нефти и газа, говорят о «ненефтегазовом дефиците».
Сегодня Россия пытается снизить этот дефицит, чтобы меньше зависеть от нефтегазовых доходов, которые зависят от мировых цен.
Бюджетное правило – это механизм, который ограничивает, сколько страна может тратить, основываясь на средней цене на нефть. При высоких ценах на нефть часть доходов уходит в резервные фонды, а когда цены падают – тратятся накопленные средства.
Возвращение к этому правилу должно повысить устойчивость бюджета и защитить экономику от ценовых колебаний.
Президент отметил, что задача на ближайшие годы – развивать экономику внутри страны, увеличивать производство товаров и услуг, поддерживать новые проекты и создавать рабочие места.
Чем больше производим в России, тем меньше нужно зависеть от импорта, а значит, это позитивно скажется на уровне цен и устойчивости экономики.
Сокращать ненефтегазовый дефицит можно тремя способами: сокращать расходы, повышать ненфтегазовые доходы или оптимизировать расходы с увеличением доходов.
Смущает, что речь о снижении инфляции идет в преломлении трехлетнего срока.
Около ЦБ
Критика методов борьбы с инфляцией
Центробанк России вновь оказался под прицелом критиков. Ассоциация развития финансовой грамотности утверждает, что повышение ключевой ставки не решит проблему инфляции. Эксперты предлагают пересмотреть целевой уровень инфляции с 4% на более реалистичные 8%.
Однако в их анализе отсутствуют конкретные решения. Вместо этого акцент сделан на необходимости создания сильной антимонопольной службы, которая могла бы контролировать рынок и предотвращать рост цен, а в качестве примера приведена антимонопольная служба США.
Действительно, антимонопольное законодательство США устраивает серьезные бои с коммерческими компаниями: только в отношении Apple подано 14 исков, хотя некоторые из них весьма противоречивые.
Поддержание здоровой конкурентной среды является важным, но не единственным способом борьбы с инфляцией помимо ключевой ставки.
А о методах борьбы с инфляцией мы расскажем в одном из следующих постов.
Около ЦБ
Центробанк России вновь оказался под прицелом критиков. Ассоциация развития финансовой грамотности утверждает, что повышение ключевой ставки не решит проблему инфляции. Эксперты предлагают пересмотреть целевой уровень инфляции с 4% на более реалистичные 8%.
Однако в их анализе отсутствуют конкретные решения. Вместо этого акцент сделан на необходимости создания сильной антимонопольной службы, которая могла бы контролировать рынок и предотвращать рост цен, а в качестве примера приведена антимонопольная служба США.
Действительно, антимонопольное законодательство США устраивает серьезные бои с коммерческими компаниями: только в отношении Apple подано 14 исков, хотя некоторые из них весьма противоречивые.
Поддержание здоровой конкурентной среды является важным, но не единственным способом борьбы с инфляцией помимо ключевой ставки.
А о методах борьбы с инфляцией мы расскажем в одном из следующих постов.
Около ЦБ
АШАН покидает Россию
В интернете со всех сторон обсмаковывают новость о том, что французская сеть гипермаркетов АШАН намерена покинуть Россию и даже уже найдены потенциальные покупатели.
Уже появились и варианты про рейдерский захват и про новую волну санкций и еще много других домыслов.
Начать надо с того, что пока нет подтверждения ни одному из сценариев. Всего в стране около 250 магазинов сети и они пока прекрасно продолжают работать.
В магазинах сети не продается западная «санкционка», а точно так же как и в других продуктовых ритейлах лежат на витринах в основном продукты отечественного производства.
Также новые условия ухода с российского рынка, о которых мы писали, должны заставить серьезно задуматься о принятии такого решения. Продать бизнес такого масштаба за копейки вряд ли кто-то захочет.
Пока уход совсем не однозначен, но даже если он состоится, то больше будет похож на переименования Макдональдса во "Вкусно — точка".
Голодать по-прежнему не будем
Около ЦБ
В интернете со всех сторон обсмаковывают новость о том, что французская сеть гипермаркетов АШАН намерена покинуть Россию и даже уже найдены потенциальные покупатели.
Уже появились и варианты про рейдерский захват и про новую волну санкций и еще много других домыслов.
Начать надо с того, что пока нет подтверждения ни одному из сценариев. Всего в стране около 250 магазинов сети и они пока прекрасно продолжают работать.
В магазинах сети не продается западная «санкционка», а точно так же как и в других продуктовых ритейлах лежат на витринах в основном продукты отечественного производства.
Также новые условия ухода с российского рынка, о которых мы писали, должны заставить серьезно задуматься о принятии такого решения. Продать бизнес такого масштаба за копейки вряд ли кто-то захочет.
Пока уход совсем не однозначен, но даже если он состоится, то больше будет похож на переименования Макдональдса во "Вкусно — точка".
Голодать по-прежнему не будем
Около ЦБ
Российские телекомпании разорят Google
Семнадцать российских телеканалов подали коллективный иск на компанию Google с требованием возместить им 2 ундециллиона рублей.
Для понимания масштабов, ундециллион это триллион триллионов триллионов. Бюджет всех стран мира в сумме составляет около 0,000000000000000000005% ундециллиона.
Причина иска заключается в отказе Google разблокировать аккаунты российских медиа на хостинге YouTube.
Такую сумму не сможет найти ни Google, ни все коммерческие организации в мире. Разумеется, никто не станет платить такую сумму российским компаниям.
Это обычная политическая возня, не имеющая никакого финансового обоснования.
Около ЦБ
Семнадцать российских телеканалов подали коллективный иск на компанию Google с требованием возместить им 2 ундециллиона рублей.
Для понимания масштабов, ундециллион это триллион триллионов триллионов. Бюджет всех стран мира в сумме составляет около 0,000000000000000000005% ундециллиона.
Причина иска заключается в отказе Google разблокировать аккаунты российских медиа на хостинге YouTube.
Такую сумму не сможет найти ни Google, ни все коммерческие организации в мире. Разумеется, никто не станет платить такую сумму российским компаниям.
Это обычная политическая возня, не имеющая никакого финансового обоснования.
Около ЦБ
Семейная ипотека «заканчивается»
На 2024 год общий лимит по программе семейной ипотеки в России составляет 5.9 триллиона рублей., 5.6 трлн. уже израсходовано. Однако большая часть этих средств идет на обслуживание действующих ипотек, и только около 1 трлн предусмотрено на новые кредиты. Исчерпание лимита ставит под угрозу возможность получения льготных ипотечных кредитов для многих семей.
Высокая ключевая ставка, которая сейчас составляет 21% и может вырасти, значительно увеличивает расходы государства на субсидирование ипотеки. Чем выше ставка, тем больше средств нужно выделять для компенсации разницы между рыночной и льготной ставкой. Это создает дополнительную нагрузку на бюджет, так как каждый процент может стоить казне сотни миллиардов рублей. В 2023 году расходы на поддержку ипотечных программ возросли из-за роста ключевой ставки, что может повлиять на финансирование других социальных программ.
Что будет, когда лимит закончится?
Если лимит не будет возобновлен, можно ожидать серьезные последствия для рынка недвижимости:
• Снижение спроса на жилье. Без льготной ипотеки семьи могут отложить покупку, что сократит число покупателей на первичном рынке. А с такой ключевой ставке, это будет происходить стремительно.
• Коррекция цен. Уменьшение спроса может привести к снижению цен на новостройки. Девелоперы, стремясь поддержать объемы продаж, могут начать снижать цены или предлагать акции, чтобы привлечь клиентов.
• Повышение ставок по обычной ипотеке. В условиях исчерпания лимитов банки могут поднять ставки на стандартные ипотечные кредиты, потому что не будет альтернативы.
• Отложенные проекты застройщиков. Понижение продаж может вынудить строительные компании сократить объемы новых проектов или перенести их на более поздние сроки, что повлияет на занятость в секторе и на количество предложения. Это может компенсировать снижение стоимости из-за падающего спроса.
Пока что неясно, когда будут выделены новые лимиты. Минфин может перераспределить оставшиеся лимиты между крупными банками или выделить дополнительные средства. Обслуживание действующих ипотек требуется круглый год, поэтому останавливать финансирование не будут.
При этом нет никакой гарантии, что новое финансирование будет включать в себя средства для новых займов, а не только на поддержание старых.
Около ЦБ
На 2024 год общий лимит по программе семейной ипотеки в России составляет 5.9 триллиона рублей., 5.6 трлн. уже израсходовано. Однако большая часть этих средств идет на обслуживание действующих ипотек, и только около 1 трлн предусмотрено на новые кредиты. Исчерпание лимита ставит под угрозу возможность получения льготных ипотечных кредитов для многих семей.
Высокая ключевая ставка, которая сейчас составляет 21% и может вырасти, значительно увеличивает расходы государства на субсидирование ипотеки. Чем выше ставка, тем больше средств нужно выделять для компенсации разницы между рыночной и льготной ставкой. Это создает дополнительную нагрузку на бюджет, так как каждый процент может стоить казне сотни миллиардов рублей. В 2023 году расходы на поддержку ипотечных программ возросли из-за роста ключевой ставки, что может повлиять на финансирование других социальных программ.
Что будет, когда лимит закончится?
Если лимит не будет возобновлен, можно ожидать серьезные последствия для рынка недвижимости:
• Снижение спроса на жилье. Без льготной ипотеки семьи могут отложить покупку, что сократит число покупателей на первичном рынке. А с такой ключевой ставке, это будет происходить стремительно.
• Коррекция цен. Уменьшение спроса может привести к снижению цен на новостройки. Девелоперы, стремясь поддержать объемы продаж, могут начать снижать цены или предлагать акции, чтобы привлечь клиентов.
• Повышение ставок по обычной ипотеке. В условиях исчерпания лимитов банки могут поднять ставки на стандартные ипотечные кредиты, потому что не будет альтернативы.
• Отложенные проекты застройщиков. Понижение продаж может вынудить строительные компании сократить объемы новых проектов или перенести их на более поздние сроки, что повлияет на занятость в секторе и на количество предложения. Это может компенсировать снижение стоимости из-за падающего спроса.
Пока что неясно, когда будут выделены новые лимиты. Минфин может перераспределить оставшиеся лимиты между крупными банками или выделить дополнительные средства. Обслуживание действующих ипотек требуется круглый год, поэтому останавливать финансирование не будут.
При этом нет никакой гарантии, что новое финансирование будет включать в себя средства для новых займов, а не только на поддержание старых.
Около ЦБ
Несознательные кредиторы
Согласно данным от бюро кредитных историй «Скоринг Бюро», индекс кредитной сознательности (ИКС) россиян в третьем квартале 2024 года упал до 1,51 пункта, что стало минимальным значением с середины 2020 года. На пике кризиса и пандемии индекс находился на уровне 1,35. За три месяца с июля по сентябрь показатель снизился на 0,06 пункта, а с конца прошлого года — на 0,27 пункта, что является самым продолжительным падением с 2011 года.
ИКС высчитывается на основе анализа платежного поведения заемщиков. При расчете учитываются все виды необеспеченных кредитов и данные о просроченных платежах, особенно тех, что превышают 90 дней. Увеличение индекса сигнализирует о большей дисциплине заемщиков, а его снижение — об ухудшении платежной способности. В последние месяцы наблюдается рост просроченной задолженности, что негативно влияет на качество кредитных портфелей банков.
Кредитный портфель — это набор всех активных кредитов, выданных банком. Его устойчивость зависит от способности заемщиков выполнять свои обязательства. Если должники начинают часто пропускать платежи, это ведет к увеличению доли просроченной задолженности и снижению качества портфеля. На август 2024 года около 6.2 миллиона договоров по необеспеченным кредитам находились в просрочке, в то время как в конце прошлого года их было 5.4 миллиона.
Снижение индекса может указывать на перегрузку рынка кредитования, что негативно сказывается на экономике. Для граждан это означает, что новые займы могут стать более дорогими и труднодоступными, а процентные ставки могут вырасти. Важно понимать, что состояние кредитного рынка затрагивает не только заемщиков, но и всю финансовую систему страны.
Стоит отметить, что в конце 2013 года индекс составлял всего 0.81 и коллапса не произошло.
Около ЦБ
Согласно данным от бюро кредитных историй «Скоринг Бюро», индекс кредитной сознательности (ИКС) россиян в третьем квартале 2024 года упал до 1,51 пункта, что стало минимальным значением с середины 2020 года. На пике кризиса и пандемии индекс находился на уровне 1,35. За три месяца с июля по сентябрь показатель снизился на 0,06 пункта, а с конца прошлого года — на 0,27 пункта, что является самым продолжительным падением с 2011 года.
ИКС высчитывается на основе анализа платежного поведения заемщиков. При расчете учитываются все виды необеспеченных кредитов и данные о просроченных платежах, особенно тех, что превышают 90 дней. Увеличение индекса сигнализирует о большей дисциплине заемщиков, а его снижение — об ухудшении платежной способности. В последние месяцы наблюдается рост просроченной задолженности, что негативно влияет на качество кредитных портфелей банков.
Кредитный портфель — это набор всех активных кредитов, выданных банком. Его устойчивость зависит от способности заемщиков выполнять свои обязательства. Если должники начинают часто пропускать платежи, это ведет к увеличению доли просроченной задолженности и снижению качества портфеля. На август 2024 года около 6.2 миллиона договоров по необеспеченным кредитам находились в просрочке, в то время как в конце прошлого года их было 5.4 миллиона.
Снижение индекса может указывать на перегрузку рынка кредитования, что негативно сказывается на экономике. Для граждан это означает, что новые займы могут стать более дорогими и труднодоступными, а процентные ставки могут вырасти. Важно понимать, что состояние кредитного рынка затрагивает не только заемщиков, но и всю финансовую систему страны.
Стоит отметить, что в конце 2013 года индекс составлял всего 0.81 и коллапса не произошло.
Около ЦБ
Курс доллара в ноябре
По прогнозу доцента Финансового университета при Правительстве РФ Петра Щербаченко, курс доллара в ноябре может достичь 99₽ при оптимистичном сценарии. Однако при менее благоприятных условиях рубль может ослабеть до 105₽ за доллар.
Влияние на доллар могут оказать:
• Снижение доходов от экспорта
• Ограничения на продажу валюты и отток капитала
• Высокая инфляция, которая снижает покупательную способность рубля
• Геополитическая напряженность и санкции, хотя уже в меньшей степени
• Высокие бюджетные расходы
Важно отметить, что высокий курс доллара также имеет позитивное влияние для российских экспортеров.
Надо помнить, что сейчас курс доллара не является биржевым и Центральный банк может зарегулировать рубль для его поддержки и в декабре он снова может снизиться. В принципе то же самое регулятор может сделать и в ноябре, чтобы не допустить сильной волатильности нацвалюты.
Около ЦБ
По прогнозу доцента Финансового университета при Правительстве РФ Петра Щербаченко, курс доллара в ноябре может достичь 99₽ при оптимистичном сценарии. Однако при менее благоприятных условиях рубль может ослабеть до 105₽ за доллар.
Влияние на доллар могут оказать:
• Снижение доходов от экспорта
• Ограничения на продажу валюты и отток капитала
• Высокая инфляция, которая снижает покупательную способность рубля
• Геополитическая напряженность и санкции, хотя уже в меньшей степени
• Высокие бюджетные расходы
Важно отметить, что высокий курс доллара также имеет позитивное влияние для российских экспортеров.
Надо помнить, что сейчас курс доллара не является биржевым и Центральный банк может зарегулировать рубль для его поддержки и в декабре он снова может снизиться. В принципе то же самое регулятор может сделать и в ноябре, чтобы не допустить сильной волатильности нацвалюты.
Около ЦБ
Сбер в поиске Руководителя проектов в Управление по работе со специальными проектами.
Команда занимается полным ведением и структуризацией инвестиционных проектов с кредитным риском.
В ваших задачах будет координация проектной команды: кредитные менеджеры, менеджеры проектов, отраслевые и продуктовые эксперты; управление инвестиционными проектами, структурирование кредитных сделок, организация Due Diligence, взаимодействие и ведение переговоров с основными стейкхолдерами проектов и клиентами на уровне CEO, CFO, COO.
Предлагаем привлекательные условия: ежегодный пересмотр зарплаты, годовую премию, расширенный ДМС с первого дня, ипотеку выгоднее до 4% и корпоративную пенсионную программу.
Ждем ваши отклики по ссылке
Команда занимается полным ведением и структуризацией инвестиционных проектов с кредитным риском.
В ваших задачах будет координация проектной команды: кредитные менеджеры, менеджеры проектов, отраслевые и продуктовые эксперты; управление инвестиционными проектами, структурирование кредитных сделок, организация Due Diligence, взаимодействие и ведение переговоров с основными стейкхолдерами проектов и клиентами на уровне CEO, CFO, COO.
Предлагаем привлекательные условия: ежегодный пересмотр зарплаты, годовую премию, расширенный ДМС с первого дня, ипотеку выгоднее до 4% и корпоративную пенсионную программу.
Ждем ваши отклики по ссылке
Цены на iPhone пойдут на взлет
В России могут ввести пошлину на технику Apple, если компания не согласится на сотрудничество и установку российских программ. Поправки к законопроекту, направленные на обязательную поддержку сторонних приложений в iOS, планируется рассмотреть уже в ноябре.
Официальный импорт техники Apple в Россию приостановлен, и ввоз осуществляется через параллельные каналы. Прямых рычагов влияния у России на Apple нет, а выполнение наших требований для компании будет равнозначно риску попасть под западные санкции. Это означает, что Apple вряд ли пойдет на уступки.
Таким образом, если закон будет принят, введение пошлин станет неизбежным. Это приведет к росту цен на iPhone как минимум на величину самой пошлины, а при возможном сокращении объемов поставок дефицит на рынке подстегнет рост цен еще больше. В результате устройства Apple станут практически недоступными для большинства россиян.
Около ЦБ
В России могут ввести пошлину на технику Apple, если компания не согласится на сотрудничество и установку российских программ. Поправки к законопроекту, направленные на обязательную поддержку сторонних приложений в iOS, планируется рассмотреть уже в ноябре.
Официальный импорт техники Apple в Россию приостановлен, и ввоз осуществляется через параллельные каналы. Прямых рычагов влияния у России на Apple нет, а выполнение наших требований для компании будет равнозначно риску попасть под западные санкции. Это означает, что Apple вряд ли пойдет на уступки.
Таким образом, если закон будет принят, введение пошлин станет неизбежным. Это приведет к росту цен на iPhone как минимум на величину самой пошлины, а при возможном сокращении объемов поставок дефицит на рынке подстегнет рост цен еще больше. В результате устройства Apple станут практически недоступными для большинства россиян.
Около ЦБ
Индекс прозрачности от Мосбиржи
ЦБ совместно с Мосбиржей планирует ввести индекс, который будет стимулировать компании раскрывать информацию о своей деятельности. Индекс необходим для формирования культуры корпоративного управления и повышения доверия к российским компаниям.
Критерии для попадания в индекс
Чтобы попасть в новый индекс, компании должны будут максимально полно раскрывать информацию о своей деятельности. Это включает в себя взаимодействие с акционерами, особенно миноритарными, и демонстрацию ответственности в управлении.
Мотивация для компаний
Высокий уровень прозрачности и соблюдения стандартов корпоративного управления может привлечь внимание инвесторов, повысить акционерную стоимость и улучшить репутацию на рынке.
Международные аналоги
На международной арене существуют примеры успешных индексов, которые поощряют компании за соблюдение высоких стандартов. Например, индекс FTSE4Good в Великобритании выделяет компании, демонстрирующие ответственность в области устойчивого развития и социальной политики.
Влияние на фондовый рынок России
Введение индекса может повысить уровень конкуренции среди публичных компаний, вынуждая их улучшать свои практики корпоративного управления. Это, в свою очередь, может привести к улучшению общего климата на фондовом рынке и росту инвестиций.
Привлечение иностранных инвесторов
Создание индекса прозрачности и высоких стандартов управления может в перспективе привлечь иностранных инвесторов, которые ищут надежные и устойчивые компании для вложений.
Таким образом, новый индекс корпоративного управления может повлиять на улучшение инвестиционного климата в России, повышая прозрачность и доверие на фондовом рынке.
Около ЦБ
ЦБ совместно с Мосбиржей планирует ввести индекс, который будет стимулировать компании раскрывать информацию о своей деятельности. Индекс необходим для формирования культуры корпоративного управления и повышения доверия к российским компаниям.
Критерии для попадания в индекс
Чтобы попасть в новый индекс, компании должны будут максимально полно раскрывать информацию о своей деятельности. Это включает в себя взаимодействие с акционерами, особенно миноритарными, и демонстрацию ответственности в управлении.
Мотивация для компаний
Высокий уровень прозрачности и соблюдения стандартов корпоративного управления может привлечь внимание инвесторов, повысить акционерную стоимость и улучшить репутацию на рынке.
Международные аналоги
На международной арене существуют примеры успешных индексов, которые поощряют компании за соблюдение высоких стандартов. Например, индекс FTSE4Good в Великобритании выделяет компании, демонстрирующие ответственность в области устойчивого развития и социальной политики.
Влияние на фондовый рынок России
Введение индекса может повысить уровень конкуренции среди публичных компаний, вынуждая их улучшать свои практики корпоративного управления. Это, в свою очередь, может привести к улучшению общего климата на фондовом рынке и росту инвестиций.
Привлечение иностранных инвесторов
Создание индекса прозрачности и высоких стандартов управления может в перспективе привлечь иностранных инвесторов, которые ищут надежные и устойчивые компании для вложений.
Таким образом, новый индекс корпоративного управления может повлиять на улучшение инвестиционного климата в России, повышая прозрачность и доверие на фондовом рынке.
Около ЦБ
Рекордный экспорт СПГ из России
В октябре Россия достигла рекорда по экспорту сжиженного природного газа (СПГ). По предварительным данным, объёмы поставок увеличились почти на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 5,5 млн тонн за месяц. Этот рост поддерживается высоким спросом со стороны азиатских стран и потребностью Европы компенсировать сокращение поставок трубопроводного газа.
За январь-октябрь 2024 года экспорт СПГ вырос на 15% в годовом выражении, а поступления в бюджет составили более 5 млрд долларов. Крупнейшими покупателями российского СПГ стали Китай, Индия и страны Юго-Восточной Азии, что позволяет диверсифицировать экспортные направления.
Растущий экспорт СПГ укрепляет позиции России на мировом энергетическом рынке, особенно в условиях санкций и поиска альтернативных рынков. Прогнозы на 2025 год предполагают, что экспорт может превысить 60 млн тонн, что поможет компенсировать снижение поставок трубопроводного газа и обеспечит стабильный приток валютной выручки.
Такие изменения подтверждают, что Россия продолжает сохранять влияние на мировой рынок энергоносителей и адаптируется к новым экономическим условиям.
Около ЦБ
В октябре Россия достигла рекорда по экспорту сжиженного природного газа (СПГ). По предварительным данным, объёмы поставок увеличились почти на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 5,5 млн тонн за месяц. Этот рост поддерживается высоким спросом со стороны азиатских стран и потребностью Европы компенсировать сокращение поставок трубопроводного газа.
За январь-октябрь 2024 года экспорт СПГ вырос на 15% в годовом выражении, а поступления в бюджет составили более 5 млрд долларов. Крупнейшими покупателями российского СПГ стали Китай, Индия и страны Юго-Восточной Азии, что позволяет диверсифицировать экспортные направления.
Растущий экспорт СПГ укрепляет позиции России на мировом энергетическом рынке, особенно в условиях санкций и поиска альтернативных рынков. Прогнозы на 2025 год предполагают, что экспорт может превысить 60 млн тонн, что поможет компенсировать снижение поставок трубопроводного газа и обеспечит стабильный приток валютной выручки.
Такие изменения подтверждают, что Россия продолжает сохранять влияние на мировой рынок энергоносителей и адаптируется к новым экономическим условиям.
Около ЦБ
Валюта на будущее
В 2024 году курс рубля значительно ослабел по отношению к основным мировым валютам, что вызвало бурные обсуждения и серьезные последствия для экономики страны. Снижение курса рубля делает импортные товары дороже для россиян, увеличивая инфляционное давление.
В ответ Центробанк России предпринял меры по ужесточению монетарной политики, повысив ключевую ставку. Такая мера направлена на сдерживание инфляции и стабилизацию рубля, однако она также повышает стоимость кредитов для бизнеса и населения.
У ослабления национальной валюты есть и положительные стороны. Дешевый рубль способствует увеличению экспортных доходов, так как российские товары и сырье становятся более конкурентоспособными на мировых рынках. Это может помочь поддержать отечественных производителей и компенсировать потери на внутреннем рынке, если российский импорт привлечет внимание инвесторов.
На фоне волатильности валюты становится важным повышение финансовой грамотности среди россиян. Людям стоит задуматься о вариантах сохранения сбережений и возможных инвестициях, которые могли бы защитить их финансы от инфляции.
Около ЦБ
В 2024 году курс рубля значительно ослабел по отношению к основным мировым валютам, что вызвало бурные обсуждения и серьезные последствия для экономики страны. Снижение курса рубля делает импортные товары дороже для россиян, увеличивая инфляционное давление.
В ответ Центробанк России предпринял меры по ужесточению монетарной политики, повысив ключевую ставку. Такая мера направлена на сдерживание инфляции и стабилизацию рубля, однако она также повышает стоимость кредитов для бизнеса и населения.
У ослабления национальной валюты есть и положительные стороны. Дешевый рубль способствует увеличению экспортных доходов, так как российские товары и сырье становятся более конкурентоспособными на мировых рынках. Это может помочь поддержать отечественных производителей и компенсировать потери на внутреннем рынке, если российский импорт привлечет внимание инвесторов.
На фоне волатильности валюты становится важным повышение финансовой грамотности среди россиян. Людям стоит задуматься о вариантах сохранения сбережений и возможных инвестициях, которые могли бы защитить их финансы от инфляции.
Около ЦБ
Как можно бороться с инфляцией
Мы уже много раз писали про ключевую ставку, как о главном способе сдерживания инфляции, но он далеко не единственный. На самом деле, у регулятора в арсенале есть несколько других проверенных методов, которые тоже могут влиять на цены.
• Ограничение денежной массы
Сокращая объем денег в обращении, регулятор снижает спрос на товары и услуги, что может сдерживать рост цен. Однако, этот метод может замедлить экономический рост и привести к дефляции.
• Увеличение резервных требований для банков
Когда банки должны держать больше средств в резервах, это уменьшает количество денег, доступных для кредитования. Это сдерживает инфляцию, но также приводит к удорожанию кредитов и снижению доступности финансирования для бизнеса и населения.
• Девальвация валюты
Уменьшение курса нацвалюты делает импорт дороже, что снижает спрос на импортные товары. Этот метод полезен для ограничения инфляции в краткосрочной перспективе, но может вызвать рост цен на импорт и усилить инфляционное давление.
• Прямое регулирование цен
Государство может ограничить рост цен на основные товары и услуги, сдерживая инфляцию на них. Однако это может вызвать дефицит товаров и появление теневого рынка, поскольку производители могут быть вынуждены снижать качество или ограничивать выпуск.
• Увеличение налогов
Повышение налогов снижает покупательскую способность, что может сократить спрос и ослабить давление на цены. Но увеличение налогов ограничивает доходы населения и бизнеса, что иногда замедляет экономический рост.
Продолжение следует
Около ЦБ
Мы уже много раз писали про ключевую ставку, как о главном способе сдерживания инфляции, но он далеко не единственный. На самом деле, у регулятора в арсенале есть несколько других проверенных методов, которые тоже могут влиять на цены.
• Ограничение денежной массы
Сокращая объем денег в обращении, регулятор снижает спрос на товары и услуги, что может сдерживать рост цен. Однако, этот метод может замедлить экономический рост и привести к дефляции.
• Увеличение резервных требований для банков
Когда банки должны держать больше средств в резервах, это уменьшает количество денег, доступных для кредитования. Это сдерживает инфляцию, но также приводит к удорожанию кредитов и снижению доступности финансирования для бизнеса и населения.
• Девальвация валюты
Уменьшение курса нацвалюты делает импорт дороже, что снижает спрос на импортные товары. Этот метод полезен для ограничения инфляции в краткосрочной перспективе, но может вызвать рост цен на импорт и усилить инфляционное давление.
• Прямое регулирование цен
Государство может ограничить рост цен на основные товары и услуги, сдерживая инфляцию на них. Однако это может вызвать дефицит товаров и появление теневого рынка, поскольку производители могут быть вынуждены снижать качество или ограничивать выпуск.
• Увеличение налогов
Повышение налогов снижает покупательскую способность, что может сократить спрос и ослабить давление на цены. Но увеличение налогов ограничивает доходы населения и бизнеса, что иногда замедляет экономический рост.
Продолжение следует
Около ЦБ
Как можно бороться с инфляцией, часть 2
Продолжаем борьбу с инфляцией, которую мы начали в утренней публикации.
• Субсидии на товары первой необходимости
Государство может субсидировать цены на некоторые продукты и услуги, снижая их стоимость для населения. Такой метод особенно актуален в кризисные времена, но он требует больших затрат из бюджета и может привести к дефициту бюджета и инфляции в других секторах.
• Прямая валютная интервенция
Центральный банк может поддерживать курс национальной валюты, чтобы снизить стоимость импортируемых товаров и услуг. Это временная мера, которая требует крупных валютных резервов и может привести к истощению резервов, если курс необходимо поддерживать долго.
• Контроль за зарплатами
Ограничение роста зарплат помогает сдерживать инфляцию, но может вызывать недовольство у населения, особенно если растут цены на товары первой необходимости.
• Сокращение государственных расходов
Уменьшение госрасходов снижает спрос на товары и услуги, что помогает ослабить инфляционное давление. Но это также ведет к замедлению экономического роста и может затронуть социальные программы.
Каждый из методов дает разную эффективность при разных условиях в экономике, и каждый из них имеет свои недостатки, которые мы постарались коротко подсветить.
Около ЦБ
Продолжаем борьбу с инфляцией, которую мы начали в утренней публикации.
• Субсидии на товары первой необходимости
Государство может субсидировать цены на некоторые продукты и услуги, снижая их стоимость для населения. Такой метод особенно актуален в кризисные времена, но он требует больших затрат из бюджета и может привести к дефициту бюджета и инфляции в других секторах.
• Прямая валютная интервенция
Центральный банк может поддерживать курс национальной валюты, чтобы снизить стоимость импортируемых товаров и услуг. Это временная мера, которая требует крупных валютных резервов и может привести к истощению резервов, если курс необходимо поддерживать долго.
• Контроль за зарплатами
Ограничение роста зарплат помогает сдерживать инфляцию, но может вызывать недовольство у населения, особенно если растут цены на товары первой необходимости.
• Сокращение государственных расходов
Уменьшение госрасходов снижает спрос на товары и услуги, что помогает ослабить инфляционное давление. Но это также ведет к замедлению экономического роста и может затронуть социальные программы.
Каждый из методов дает разную эффективность при разных условиях в экономике, и каждый из них имеет свои недостатки, которые мы постарались коротко подсветить.
Около ЦБ
Лотереи для младенцев
В Госдуме предложили креативный способ повышения рождаемости в стране — лотерею.
В рамках лотереи, среди новорожденных может каждый месяц быть разыграно 10 квартир, 100 автомобилей и 1.000 комплектов бытовой техники.
Предположим, что средняя стоимость квартиры около ₽10 млн, машины — ₽1.25 млн, техники — 100.000₽. В таком случае нагрузка на бюджет составила бы около ₽3.9 млрд в год.
Если распределить эту сумму на каждого новорожденного, которых в среднем около 1.25 млн в год, получается почти по 4.000₽ на младенца. Маловато.
А теперь шансы победы в лотерею:
• квартиру сможет получить 1 из 10.500
• машину — 1 из 1.000
• бытовую технику — 1 из 100.
Есть ощущение, что мера будет на самой эффективной.
Все на zero
Около ЦБ
В Госдуме предложили креативный способ повышения рождаемости в стране — лотерею.
В рамках лотереи, среди новорожденных может каждый месяц быть разыграно 10 квартир, 100 автомобилей и 1.000 комплектов бытовой техники.
Предположим, что средняя стоимость квартиры около ₽10 млн, машины — ₽1.25 млн, техники — 100.000₽. В таком случае нагрузка на бюджет составила бы около ₽3.9 млрд в год.
Если распределить эту сумму на каждого новорожденного, которых в среднем около 1.25 млн в год, получается почти по 4.000₽ на младенца. Маловато.
А теперь шансы победы в лотерею:
• квартиру сможет получить 1 из 10.500
• машину — 1 из 1.000
• бытовую технику — 1 из 100.
Есть ощущение, что мера будет на самой эффективной.
Все на zero
Около ЦБ