ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 21%, при этом повысил диапазон ставки на этот год до 19-22% с 17-20% ранее.

Пришлось плечи закрыть в акциях. Также продал ОФЗ26248.

А вот и новость под закрытие гэпа в $FIXP 🫡:
FIX PRICE МОЖЕТ ПРОВЕСТИ ОБМЕН СВОИХ GDR НА АКЦИИ ОПЕРАЦИОННОЙ "ДОЧКИ" В РАМКАХ ГОТОВЯЩЕЙСЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

Сегодня возобновились торги ценными бумагами компании "Русагро" теперь уже с новым тикером $RAGR.

На текущий момент:
- Проторгован объем ~850 млн руб. - мало для редомициллировавшейся бумаги, вероятно, еще не все брокеры конвертнули и предоставили доступ к продаже;
- Шорт у брокера уже доступен (у Т-Инвестиций, например) и некоторые уже начинают шортить в ожидании навеса. Большой вопрос - выпустят ли их завтра с прибылью или нет?!);
- Пока что продажи подхватываются покупками.

Не забываем, про не очень привлекательный налог, образующийся у физиков в процессе обмена, что мотивирует к дальнейшему владению.
У меня лонг позиция.

Классический фикс на факте переговоров - вполне ожидаемо. Рисовать отсюда стрелки далеко вниз я бы точно не стал - основные позитивные новости должны быть впереди, хотя поволатилить, конечно же, может. Рынок сейчас зависит от развития событий на переговорных площадках и уж точно не от недельной инфляции. Полагаю, снижение после бурного роста завершится примерно в этом диапазоне, поскольку большинство снова ждёт пролива, чтобы докупить. В такой конфигурации, как правило, хороших цен не дают.

Как вы считаете, на какой мы стадии?

На мой взгляд, 3 или 4

О чем это я: https://telegra.ph/Investirovanie-po-metodu-fermera-Uomaka-08-03

ЯТЭК $YAKG будет догонять своих коллег? 🧐

Если искать отстающие бумаги (Laggards), то одна из таких МГТС прив. $MGTSP. Полагаю, может прибавить процентов 18-20% в обозримом будущем...

Доллар все ниже, а рынок в ожидании
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.

Поговорим о том, стоит ли покупать доллары по нынешнему курсу, какие бумаги реагируют на новости о переговорах, а также о решении ЦБ сохранить ключевую ставку.

Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:

• Мурад Агаев Agaev1003 (соавтор Вредного инвестора)
• Залим Сохов ON_FLEEK_investing

Как подключиться?

Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.

#эфир

Рассмотрим еще одну компанию, которая выходит на Pre-IPO - ГК "Цифровые привычки".

▫️Параметры
- Pre-IPO проходит на площадке MOEX Start Мосбиржи;
- Сбор заявок стартовал 28.01 и продлится до 4 марта 2025 г. вкл. (продлили сбор заявок, т.к. по техническим причинам не все брокеры могли принимать заявки, сейчас всё ок;
- Выпуск для квалифицированных инвесторов;
- Участвовать можно через Сбер Инвестиции, ВТБ Брокер, Солид Брокер, БКС, Совкомбанк, Синара, КитФинанс и на инвестиционной платформе Zapusk, и у некоторых других брокеров - голосом;   
- Тикер – DGTL (ISIN — RU000A10AAH3)
- Цена размещения – 30 руб. за акцию
- К размещению предложено до 30 млн обыкн. акций (дополнительно к 150 млн акций, составляющих уставной капитал до старта размещения). Это составит до 17% уставного капитала АО «Цифровые привычки»;
- Компания рассчитывает привлечь по текущей цене от 600 млн до 900 млн (т. е. разместить от 20 млн до 30 млн акций).

❗️Крайне интересные особенности
- Есть оферта - Пут-опцион, т.е. обязательство эмитента выкупить акции у инвесторов с фиксированной доходностью 10% годовых, если АО «Цифровые привычки» не выйдет на IPO до 31.12.2027;
- Локап - все акционеры, действующие к старту pre-IPO, не продают свои акции до момента выхода компании на IPO + 6 месяцев.

▫️О бизнесе
- в Группе компаний - 3 компании разработчика ПО и в отличие от других игроков отрасли, здесь фокус на продукты и разработки в сфере системного ПО (т.е. не прикладное, а та часть банковской инфраструктуры, которая обеспечивает базовое функционирование банка, но остается незаметной для клиентов. Системное ПО — это ядро, которое управляет транзакциями, обработкой данных, интеграцией с внешними системами и т.п.):

1. ООО «Цифровые привычки» (давшее название всей группе), работает с крупными банками и ключевыми клиентами Группы - разрабатывает системное ПО, в числе клиентов компании банки из топ-5, включая Сбер Альфа и др., а также продвигает коробочный продукт собственной разработки CodeAche (платформа для быстрого тестирования и запуска ИТ-проектов);

2. «Финейтив» ориентируется на банки 2-3 эшелона, в портфеле компании 5 коробочных продуктов для банков (инвест.платформа, системы ДБО для розницы и корпоративных клиентов, кредитный конвейер и цифровой офис);

3. «Платформа КИН» - разрабатывает ПО для формирования и управления проектными командами в IT. В активе компании 3 запатентованные разработки, коробочный продукт по формированию ИТ-команд, а также модуль электронного документооборота и лицензированная LMS-платформа.

▫️Финансовые показатели по данным из презентации:
- Выручка в 2024 ~1,4 млрд руб. (+76% г/г);
- Чистая прибыль в 2024 ~427 млн руб (2,5х);
- Рентабельность по EBITDA ~40%;
- Портфель контрактов накопленным итогом - 6 млрд руб.;
- Объем подписанных твердых контрактов с исполнением в 2025-2027 - 9,2 млрд руб;
- Поданы заявки на участие в тендерах на сумму ~15 млрд (при конверсии в твердые контракты в 25%, это может дать прирост по выручке от 500 млн до 2 млрд в год в период с 2025-2027.

▫️Оценка
По расчетам Солид брокер, справедливая оценка компании 6,4-7,2 млрд руб, что дает апсайд 48-60% с учетом оценки pre-money 4.5 млрд руб.

🧐 Любопытное размещение быстрорастущей IT компании, которая выходит с привлекательным предложением - пут-опциона и локапа на акционеров - таким образом страхуя инвестора и формируя условия для уверенности в заинтересованности менеджмента и основных акционеров в том, что компания намерена показать продолжение интенсивного роста и выйти на IPO в ближайшие 3 года.

$SVAV: Коль у нас на рынке "альтсезон", то и прошлогодние дивгэпы уместно было б закрыть.