Начало года как и ожидал от Трампа сложное. С одной стороны виден поток новостей, полезных для близких к государству моно и олигополий, который толкает индекс вверх. С другой стороны за пределами небольшого количества индексных имен рынок не покупает акции, а многое продает.
В кратко и среднесроке все, что хочет Трамп - тарифов до территориальной экспансии проинфляционное. При этом есть основания полагать, что и без этого инфляция снова может проявить себя. В таких условиях уже на следующей неделе в среду решение по ставке если и не будет неожиданным, например внезапное повышение, то может сопровождаться риторикой, которая не понравится рынку.
С прикладной точки зрения в акциях это создает отсутствие точек покупки в отдельных именах растущих компаний, а также добавляет волатильности в выше упомянутых мегакапах, которые пожинают политические бенефиты. Поэтому с начала года в небольшом минусе в акциях, около процента.
При этом удалось собрать позитивной волатильности в $BTC, где экспериментальная стратегия дошла до показателя ~ 970% с 11 октября. В скринах раньше опирался на расчеты кракена, они не дают возможности поставить диапазон дат. Экспериментальный аккаунт с <1% от капитала приблизился к 10%.
Повезло найти во время нового года источники информации из институциональной среды. У них есть ответы на вопросы, которыми задавался ранее:
Как максимизировать позитивную волатильность счета, жестко ограничив даунсайд, в том числе от потенциальных гэпов вниз?
Что делать 80% времени, когда акции растущих компаний не делают ничего?
Как зарабатывать, когда рынок падает?
Как инкорпорировать в методику макро-факторы и генерацию идей на основе фундаментальных показателей (за пределами критериев подбора акций роста)?
Интересно: в институциональной среде применяется многое из того, к чему пришел в экспериментальном $BTC аккаунте.
Большой объем информации, на изучение которого уйдет месяц. Первые трейды в соответствии с новой итерацией обновленной методики рассчитываю сделать в этом квартале, как и планировалось.
В кратко и среднесроке все, что хочет Трамп - тарифов до территориальной экспансии проинфляционное. При этом есть основания полагать, что и без этого инфляция снова может проявить себя. В таких условиях уже на следующей неделе в среду решение по ставке если и не будет неожиданным, например внезапное повышение, то может сопровождаться риторикой, которая не понравится рынку.
С прикладной точки зрения в акциях это создает отсутствие точек покупки в отдельных именах растущих компаний, а также добавляет волатильности в выше упомянутых мегакапах, которые пожинают политические бенефиты. Поэтому с начала года в небольшом минусе в акциях, около процента.
При этом удалось собрать позитивной волатильности в $BTC, где экспериментальная стратегия дошла до показателя ~ 970% с 11 октября. В скринах раньше опирался на расчеты кракена, они не дают возможности поставить диапазон дат. Экспериментальный аккаунт с <1% от капитала приблизился к 10%.
Повезло найти во время нового года источники информации из институциональной среды. У них есть ответы на вопросы, которыми задавался ранее:
Как максимизировать позитивную волатильность счета, жестко ограничив даунсайд, в том числе от потенциальных гэпов вниз?
Что делать 80% времени, когда акции растущих компаний не делают ничего?
Как зарабатывать, когда рынок падает?
Как инкорпорировать в методику макро-факторы и генерацию идей на основе фундаментальных показателей (за пределами критериев подбора акций роста)?
Интересно: в институциональной среде применяется многое из того, к чему пришел в экспериментальном $BTC аккаунте.
Большой объем информации, на изучение которого уйдет месяц. Первые трейды в соответствии с новой итерацией обновленной методики рассчитываю сделать в этом квартале, как и планировалось.
$IBIT открылся внутри вчерашнего диапазона, это здорово тк там внутри немало шортистов, которые хотели "продать новости", думая что купили на слухах про статус крипты в США. Сам $BTC выбрался из под нисходящей линии тренда и пробует отправиться дальше вверх.
Выше я приводил свою теорию о том что по мере увеличения количества участников нас ждет более эффективный прайсинг и как следствие меньшая волатильность. Это, однако, может изменится, если фундаментальная база изменится. Например, $NVDA много раз меняла тему и как следствие репрайсилась - майнинг, потом игры, потом ИИ.
В такие моменты теории, основанные на предыдущей динамике цены, выбрасываются в окно. Потому что это новый актив с новым фундаментальным содержанием. Так что все возможно, надо смотреть что в итоге произведет рабочая группа по крипте, указ о создании которой Трамп подписал вчера после закрытия торгов.
Выше я приводил свою теорию о том что по мере увеличения количества участников нас ждет более эффективный прайсинг и как следствие меньшая волатильность. Это, однако, может изменится, если фундаментальная база изменится. Например, $NVDA много раз меняла тему и как следствие репрайсилась - майнинг, потом игры, потом ИИ.
В такие моменты теории, основанные на предыдущей динамике цены, выбрасываются в окно. Потому что это новый актив с новым фундаментальным содержанием. Так что все возможно, надо смотреть что в итоге произведет рабочая группа по крипте, указ о создании которой Трамп подписал вчера после закрытия торгов.
Рынку легче не становится. Сначала эйфория от того, что политическая система в Штатах стабильна и транзит власти прошел без осложнений. Затем пришла смешанная статистика по инфляции в конце декабря. Затем понимание того, что повестка новой администрации несет инфляционные риски. Тарифы = более высокие цены = инфляция. Ну и экспансия также требует больше госрасходов, которые также ведут к инфляции.
В добавок к этому китайцы выпустили конкурента ChatGPT, который на уровне или превосходит продукт OpenAI. Тут два момента – они никогда не должны были этого сделать, так как у них не должно было быть доступа к картам Nvidia, но они у них есть, и сама потребность в них не так высока, а для обучения модели нужны более примитивные модели. Сама тренировка модели стоит шесть миллионов долларов. Так выясняется, что технологическое превосходство Штатов в критически важной индустрии может вовсе не существовать, как и идея о том, что Китай не сможет догнать американцев из-за отсутствия доступа к чипам Nvidia и отсутствия собственных аналогов. А они, видимо, не так уж и нужны. И/или научный потенциал сравнялся со Штатами или превысил их показатели. И что тоже очень важно, - OpenAI требует сотни миллионов долларов для того, что у китайцев потребовало всего шесть. А это яркий сигнал к тому, что корпоративная бюрократия в Штатах, возможно, такая же неэффективная, как и государственная, которую собирается оптимизировать Маск.
И в добавок к этому завтра Федрезерву надо принимать решение по ставке. Что они выберут? Рынок в куда более хрупком положении чем он был на конец прошлого года. То, что институциональная среда все это понимает и не спешит подавать ликвидность в этот рынок было видно с середины декабря, поэтому мы и сидим в деньгах. Один черный лебедь уже прилетел.
При этом вчера ритейл инвесторы купили рекордное количество акций Nvidia. Классика.
В добавок к этому китайцы выпустили конкурента ChatGPT, который на уровне или превосходит продукт OpenAI. Тут два момента – они никогда не должны были этого сделать, так как у них не должно было быть доступа к картам Nvidia, но они у них есть, и сама потребность в них не так высока, а для обучения модели нужны более примитивные модели. Сама тренировка модели стоит шесть миллионов долларов. Так выясняется, что технологическое превосходство Штатов в критически важной индустрии может вовсе не существовать, как и идея о том, что Китай не сможет догнать американцев из-за отсутствия доступа к чипам Nvidia и отсутствия собственных аналогов. А они, видимо, не так уж и нужны. И/или научный потенциал сравнялся со Штатами или превысил их показатели. И что тоже очень важно, - OpenAI требует сотни миллионов долларов для того, что у китайцев потребовало всего шесть. А это яркий сигнал к тому, что корпоративная бюрократия в Штатах, возможно, такая же неэффективная, как и государственная, которую собирается оптимизировать Маск.
И в добавок к этому завтра Федрезерву надо принимать решение по ставке. Что они выберут? Рынок в куда более хрупком положении чем он был на конец прошлого года. То, что институциональная среда все это понимает и не спешит подавать ликвидность в этот рынок было видно с середины декабря, поэтому мы и сидим в деньгах. Один черный лебедь уже прилетел.
При этом вчера ритейл инвесторы купили рекордное количество акций Nvidia. Классика.
Ещё одна волатильная торговая сессия. Рынок открылся с позитивным гэпом, отправился значительно вниз, выше цены открытия тоже побывал и сейчас примерно на том же уровне. Похожая ситуация и в ключевых именах. Например, $META, похоже, уже локально перекуплена благодаря своему выгодному положению на рынке ИИ с открытым исходным кодом.
При этом надо отметить, что ряд имен с начала года показывает неплохую динамику, но для этого нужно попадать в десятку на фоне высокой волатильности в целом. Потенциальные сетапы отмечены.
Я думаю, что, как и в прошлый срок Трампа эту будут очень зависимые от новостей четыре года. И правильный подход будет в глубоком понимании макро и принятии решении сверху вниз – от экономики в целом до конкретного эмитента. А риск на уровне отдельных имен надо убирать опционами либо оставаясь на споте повышать уровень стоп-лосса и увеличивать таймфрейм. Поэтому сейчас я в основном повышаю квалификацию в этом направлении, хотя небольшая позиция в $BTC есть.
При этом надо отметить, что ряд имен с начала года показывает неплохую динамику, но для этого нужно попадать в десятку на фоне высокой волатильности в целом. Потенциальные сетапы отмечены.
Я думаю, что, как и в прошлый срок Трампа эту будут очень зависимые от новостей четыре года. И правильный подход будет в глубоком понимании макро и принятии решении сверху вниз – от экономики в целом до конкретного эмитента. А риск на уровне отдельных имен надо убирать опционами либо оставаясь на споте повышать уровень стоп-лосса и увеличивать таймфрейм. Поэтому сейчас я в основном повышаю квалификацию в этом направлении, хотя небольшая позиция в $BTC есть.
$DUOL только что обновил вершины и уже успели подпродать. Вчерашняя идея, хороший старт в странном и очень разнонаправленном рынке. Думаю, что вся эта история с дипсиком им очень пойдет на пользу. Они только начали применять ИИ в своей программке по обучению инъязам. OpenAI и ему подобные очень хочет как это принято стать моно или хотя бы олигополистом, построить "ров", регуляторный и технологический, а лучше оба, ну и доить рынок. Похоже, что не получится. Китайская модель с открытыми исходниками, а значит можно запускать самостоятельно. Да даже если и не использовать китайские модели, то теперь точно будут и другие, в том числе и из Штатов. Поэтому, кстати, так отлично и проходит эту волатильность $META - лидер в моделях с открытым исходным кодом. И $AMZN, на AWS которого все это будет хоститься. Ему, впрочем, ещё предстоит отчитаться завтра.