Forwarded from НА-ГОРА. Угольная аналитика
Контейнерам дали угля
Объем перевозок контейнеров по железной дороге продолжает уверенно расти. Максимальный прирост показали перевозки угля. Свою роль в этом сыграли эффект низкой базы и технологические преимущества контейнеров open top.
С темой разбирались эксперты NEFT Research и «Гудка».
За первые два месяца 2025 г. по сети РЖД перевезли 1 млн 288 тыс. груженых и порожних контейнеров. Рост к показателю прошлого года - 3,2%.
Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1%, до 922,6 тыс. ДФЭ. Перевезено 13,4 млн тонн грузов (рост на 3,8%).
Неожиданно сильно увеличились контейнерные перевозки каменного угля, вышедшие в лидеры по темпам роста. Их объем составил 2,9 тыс. ДФЭ (рост в 1,5 раза). По словам партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, во многом это объясняется эффектом низкой базы – массово перевозить уголь в контейнерах типа open top начали только с 2023 г.
При этом такие перевозки имеют целый ряд преимуществ по сравнению с традиционными полувагонами. Прежде всего это простота перевалки (контейнер просто переставляют с платформы на платформу, не надо перегонять целый состав или вагон на другую колею, простаивая в длинных очередях) и более высокая скорость перегрузки. Именно поэтому подавляющее большинство контейнерных отгрузок идет через погранпереходы в Китай. Также при согласовании железнодорожных планов перевозок в контейнерах open top не возникает жестких ограничений по объемам, отмечает Александр Котов.
В то же время при перевозке угля контейнерами нужно учитывать и ряд ограничений. В частности, в самом Китае существует пока только одна точка выгрузки контейнеров open top – станция Синьсянфан (Харбин). При этом в месте выгрузки пока не налажена эффективная и быстрая обработка контейнеров с углем, как следствие – возможен простой перед разгрузкой до одного месяца.
В тройку лидеров по объему перевозок также вошли химикаты и сода (136 тыс. ДФЭ, +1,6% к аналогичному периоду 2024 г.), лесные грузы (91,3 тыс. ДФЭ, +3,2%) и химические и минеральные удобрения (79 тыс. ДФЭ, +3,6%).
В ряде категорий грузов наблюдалась существенная отрицательная динамика, которая, впрочем, имеет объективные причины. На 30,7%, до 1,8 тыс. ДФЭ, снизилась перевозка картофеля, овощей и фруктов, что связано с сезонностью. Сокращение в категории строительных грузов (31 тыс. ДФЭ, –21,9%) обусловлено уменьшением активности строительного сектора. Заметно просели перевозки нефти и нефтепродуктов (13 тыс. ДФЭ, –15,1%). На рынке это объясняют начавшимся периодом сезонных ремонтов на российских нефтеперерабатывающих заводах.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Объем перевозок контейнеров по железной дороге продолжает уверенно расти. Максимальный прирост показали перевозки угля. Свою роль в этом сыграли эффект низкой базы и технологические преимущества контейнеров open top.
С темой разбирались эксперты NEFT Research и «Гудка».
За первые два месяца 2025 г. по сети РЖД перевезли 1 млн 288 тыс. груженых и порожних контейнеров. Рост к показателю прошлого года - 3,2%.
Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1%, до 922,6 тыс. ДФЭ. Перевезено 13,4 млн тонн грузов (рост на 3,8%).
Неожиданно сильно увеличились контейнерные перевозки каменного угля, вышедшие в лидеры по темпам роста. Их объем составил 2,9 тыс. ДФЭ (рост в 1,5 раза). По словам партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, во многом это объясняется эффектом низкой базы – массово перевозить уголь в контейнерах типа open top начали только с 2023 г.
При этом такие перевозки имеют целый ряд преимуществ по сравнению с традиционными полувагонами. Прежде всего это простота перевалки (контейнер просто переставляют с платформы на платформу, не надо перегонять целый состав или вагон на другую колею, простаивая в длинных очередях) и более высокая скорость перегрузки. Именно поэтому подавляющее большинство контейнерных отгрузок идет через погранпереходы в Китай. Также при согласовании железнодорожных планов перевозок в контейнерах open top не возникает жестких ограничений по объемам, отмечает Александр Котов.
В то же время при перевозке угля контейнерами нужно учитывать и ряд ограничений. В частности, в самом Китае существует пока только одна точка выгрузки контейнеров open top – станция Синьсянфан (Харбин). При этом в месте выгрузки пока не налажена эффективная и быстрая обработка контейнеров с углем, как следствие – возможен простой перед разгрузкой до одного месяца.
В тройку лидеров по объему перевозок также вошли химикаты и сода (136 тыс. ДФЭ, +1,6% к аналогичному периоду 2024 г.), лесные грузы (91,3 тыс. ДФЭ, +3,2%) и химические и минеральные удобрения (79 тыс. ДФЭ, +3,6%).
В ряде категорий грузов наблюдалась существенная отрицательная динамика, которая, впрочем, имеет объективные причины. На 30,7%, до 1,8 тыс. ДФЭ, снизилась перевозка картофеля, овощей и фруктов, что связано с сезонностью. Сокращение в категории строительных грузов (31 тыс. ДФЭ, –21,9%) обусловлено уменьшением активности строительного сектора. Заметно просели перевозки нефти и нефтепродуктов (13 тыс. ДФЭ, –15,1%). На рынке это объясняют начавшимся периодом сезонных ремонтов на российских нефтеперерабатывающих заводах.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Спотовые ставки аренды зерновозов в январе 2025 года снизились на 50% по отношению к предыдущему году, до 2,7-3 тыс. руб. за вагон в сутки.
К такому падению привело сокращение экспорта зерна в начале года (-46%, до 6,1 млн т за январь-февраль), в том числе на фоне уменьшения экспортной квоты (до 10,6 млн т при 29 млн т год назад), действующей только на пшеницу, и как следствие снижение востребованности хопперов. Другим фактором выступил рост предложения таких вагонов — за год, январь к январю, на сети РЖД прибавилось 15 тыс. единиц. Таким образом, цены аренды достигли трехлетнего минимума.
Рынок ожидает, что уровень ставок продолжит держаться на низких отметках в течение всего сельскохозяйственного сезона.
Про Логистику. Аналитика
К такому падению привело сокращение экспорта зерна в начале года (-46%, до 6,1 млн т за январь-февраль), в том числе на фоне уменьшения экспортной квоты (до 10,6 млн т при 29 млн т год назад), действующей только на пшеницу, и как следствие снижение востребованности хопперов. Другим фактором выступил рост предложения таких вагонов — за год, январь к январю, на сети РЖД прибавилось 15 тыс. единиц. Таким образом, цены аренды достигли трехлетнего минимума.
Рынок ожидает, что уровень ставок продолжит держаться на низких отметках в течение всего сельскохозяйственного сезона.
Про Логистику. Аналитика
«Дальтрансуголь» (ДТУ, входит в «Портовый альянс») в Ванино увеличил перевалку угля в феврале 2025 года на 15,5% в годовом выражении, до почти 1,4 млн т. Всего за первые два месяца она составила 2,3 млн т грузов.
Рост перегрузки в феврале объясняется «положительной динамикой» со стороны РЖД по увеличению поставок твердого топлива на экспорт в порты Дальнего Востока. Напомним, по итогам прошедшего месяца погрузка угля в восточном направлении достигла 18,8 млн т, на 2,2% больше, чем годом ранее.
По итогам всего 2024 года отгрузки твердого топлива на терминале упали на 9% к предыдущему году, до 14,5 млн т.
Про Логистику. Аналитика
Рост перегрузки в феврале объясняется «положительной динамикой» со стороны РЖД по увеличению поставок твердого топлива на экспорт в порты Дальнего Востока. Напомним, по итогам прошедшего месяца погрузка угля в восточном направлении достигла 18,8 млн т, на 2,2% больше, чем годом ранее.
По итогам всего 2024 года отгрузки твердого топлива на терминале упали на 9% к предыдущему году, до 14,5 млн т.
Про Логистику. Аналитика
Чистая прибыль зернового терминала КСК в Новороссийске (относится к «ДелоПортс», стивидорному холдингу ГК «Дело») выросла в 2024 году в 1,6 раза, до 15,09 млрд руб., обновив рекорд 2023 года (9,64 млрд руб.)
Перевалка зерна на терминале увеличилась составила 10,3 млн т, на 25,6%, чем годом ранее, также превзойдя самый высокий показатель предыдущего года.
Остальные ключевые финансовые результаты предприятия тоже увеличились по отношению к предыдущему году. Так, выручка выросла в 1,5 раза, до 18,6 млрд руб., себестоимость — на 54%, до 1,39 млрд руб., валовая прибыль — на 51%, до 16,67 млрд руб., прибыль от продаж — на 49,7%, до 16,08 млрд руб., прибыль до налогообложения — в 1,7 раза, до 18,87 млрд руб.
До 483,8 млн руб. к 31 декабря 2024 года снизилась кредиторская задолженность КСК (против 781,96 млн руб. на ту же дату 2023-го), дебиторская же выросла с 726,74 млн руб. до 5,1 млрд руб.
Про Логистику. Аналитика
Перевалка зерна на терминале увеличилась составила 10,3 млн т, на 25,6%, чем годом ранее, также превзойдя самый высокий показатель предыдущего года.
Остальные ключевые финансовые результаты предприятия тоже увеличились по отношению к предыдущему году. Так, выручка выросла в 1,5 раза, до 18,6 млрд руб., себестоимость — на 54%, до 1,39 млрд руб., валовая прибыль — на 51%, до 16,67 млрд руб., прибыль от продаж — на 49,7%, до 16,08 млрд руб., прибыль до налогообложения — в 1,7 раза, до 18,87 млрд руб.
До 483,8 млн руб. к 31 декабря 2024 года снизилась кредиторская задолженность КСК (против 781,96 млн руб. на ту же дату 2023-го), дебиторская же выросла с 726,74 млн руб. до 5,1 млрд руб.
Про Логистику. Аналитика
Лесопромышленные грузы не получат повышение приоритета при перевозках по железной дороге. Об этом в феврале президента просил губернатор Архангельской области Александр Цыбульский.
В числе идей для стабилизации ситуации в секторе чиновник также упоминал возобновление субсидирования отправок лесных грузов через порты Северо-Запада и обеспечения предприятий грузовыми вагонами. Очередность в Правилах недискриминационного доступа (ПНД) при этом должна повыситься с восьмой до пятой.
Минтранс счел просьбу приоритизировать перевозки продукции ЛПК нецелесообразной — в рамах восьмой очереди ПНД экспортные лесные грузы уже транспортируются в приоритетном порядке. Увеличить объемы поставок помогло бы перераспределение маршрутов, в частности, через порты Юга и Северо-Запада. Что касается подвижного состава, РЖД работают над повышением эффективности железнодорожного транспорта и улучшением эксплуатационных показателей.
В обращении Цыбульского заходила речь и о скидках в размере 15%. Как ранее неоднократно отмечали в РЖД, дополнительные преференции приведут к непокрываемым убыткам монополии. Минтранс, в свою очередь, указал на то, что перевозчик может предоставлять скидки по отдельным договоренностями с грузоотправителями.
Про Логистику. Аналитика
В числе идей для стабилизации ситуации в секторе чиновник также упоминал возобновление субсидирования отправок лесных грузов через порты Северо-Запада и обеспечения предприятий грузовыми вагонами. Очередность в Правилах недискриминационного доступа (ПНД) при этом должна повыситься с восьмой до пятой.
Минтранс счел просьбу приоритизировать перевозки продукции ЛПК нецелесообразной — в рамах восьмой очереди ПНД экспортные лесные грузы уже транспортируются в приоритетном порядке. Увеличить объемы поставок помогло бы перераспределение маршрутов, в частности, через порты Юга и Северо-Запада. Что касается подвижного состава, РЖД работают над повышением эффективности железнодорожного транспорта и улучшением эксплуатационных показателей.
В обращении Цыбульского заходила речь и о скидках в размере 15%. Как ранее неоднократно отмечали в РЖД, дополнительные преференции приведут к непокрываемым убыткам монополии. Минтранс, в свою очередь, указал на то, что перевозчик может предоставлять скидки по отдельным договоренностями с грузоотправителями.
Про Логистику. Аналитика
Инвестпрограмма «Трансконтейнера» (входит в ГК «Дело») в 2024 году составила 10,7 млрд руб., большая часть средств была вложена в приобретение парка фитинговых платформ (1,2 тыс. единиц) и крупнотоннажных контейнеров (6,6 тыс.)
Как пояснили в пресс-службе оператора, эта закупка позволила полностью восполнить выбытие примерно 800 списываемых 60-футовых вагонов и обеспечить прирост емкости собственного парка в пределах 2,7 тыс. TEU.
На строительство и модернизацию терминальной инфраструктуры в прошлом году направили 2,2 млрд руб., в проекты по цифровизации — 0,7 млрд руб.
Про Логистику. Аналитика
Как пояснили в пресс-службе оператора, эта закупка позволила полностью восполнить выбытие примерно 800 списываемых 60-футовых вагонов и обеспечить прирост емкости собственного парка в пределах 2,7 тыс. TEU.
На строительство и модернизацию терминальной инфраструктуры в прошлом году направили 2,2 млрд руб., в проекты по цифровизации — 0,7 млрд руб.
Про Логистику. Аналитика
Выпуск грузовых вагонов в 2025 году может составить, по разным оценкам, от 48 до 55 тыс. после практически рекордного — на уровне порядка 75 тыс. единиц — производства в прошлом году. Такими данными поделились участники конференции MaxConference «Железнодорожный грузовой транспорт: производство, эксплуатация, лизинг, ремонт».
Спрос на полувагоны (возможно его смещение с типовых на инновационные) и цистерны останется традиционно высоким. Списание в следующие шесть лет, по расчетам Союза «Объединение вагоностроителей», ожидается в размере 35 тыс. единиц, пик придется на 2025-2026 годы, в основном он коснется полувагонов. Некоторые операторы уже озадачились вопросом обновления парка — так, Globaltrans (в его парка 66 тыс. вагонов) планирует закупить 17,5 тыс. полувагонов в 2025-2029 годах на общую сумму 100 млрд руб., согласно отчетности.
По прогнозу «Газпромбанк Лизинга», в первом полугодии 2025-го объем выпуска сократится уже на 30 тыс. вагонов, при этом парк на сети РЖД превысит 1,4 млн штук (сейчас он оценивается в более чем 1,3 млн, профицит — порядка 400 тыс.) Ранее РЖД сообщали о планах обсудить с заинтересованными сторонами возможность сокращения производства грузового подвижного состава из-за разницы между темпами его выбытия по сроку службы и выпуска нового.
Про Логистику. Аналитика
Спрос на полувагоны (возможно его смещение с типовых на инновационные) и цистерны останется традиционно высоким. Списание в следующие шесть лет, по расчетам Союза «Объединение вагоностроителей», ожидается в размере 35 тыс. единиц, пик придется на 2025-2026 годы, в основном он коснется полувагонов. Некоторые операторы уже озадачились вопросом обновления парка — так, Globaltrans (в его парка 66 тыс. вагонов) планирует закупить 17,5 тыс. полувагонов в 2025-2029 годах на общую сумму 100 млрд руб., согласно отчетности.
По прогнозу «Газпромбанк Лизинга», в первом полугодии 2025-го объем выпуска сократится уже на 30 тыс. вагонов, при этом парк на сети РЖД превысит 1,4 млн штук (сейчас он оценивается в более чем 1,3 млн, профицит — порядка 400 тыс.) Ранее РЖД сообщали о планах обсудить с заинтересованными сторонами возможность сокращения производства грузового подвижного состава из-за разницы между темпами его выбытия по сроку службы и выпуска нового.
Про Логистику. Аналитика
Угольщиков могут поддержать субсидиями для доставки их продукции на экспорт через порты Северо-Запада и Юга. Это один из возможных пунктов антикризисной программы, которую в конце прошлого года поручил подготовить профильным ведомствам вице-премьер Александр Новак.
Субсидия на перевозки твердого топлива в северо-западном направлении может быть на уровне 73 млрд руб. (25,4 млрд руб. из них — бюджетные), в южном — 28 млрд руб. (9,5 млрд руб. — также госсредства).
Антикризисная программа для угольной отрасли прорабатывается главным образом для того, чтобы сохранить объемы экспорта угля и привлечь инвестиции для стабильной добычи, говорил 18 марта министр энергетики Сергей Цивилев. Уже сейчас существует риск сокращения добычи угля в этом году до 399,6 млн т (-39 млн т), а экспорта — до 166,5 млн т (-29,4 млн т) при базовом прогнозе в 438,3 млн т и 199,4 млн т соответственно.
Про Логистику. Аналитика
Субсидия на перевозки твердого топлива в северо-западном направлении может быть на уровне 73 млрд руб. (25,4 млрд руб. из них — бюджетные), в южном — 28 млрд руб. (9,5 млрд руб. — также госсредства).
Антикризисная программа для угольной отрасли прорабатывается главным образом для того, чтобы сохранить объемы экспорта угля и привлечь инвестиции для стабильной добычи, говорил 18 марта министр энергетики Сергей Цивилев. Уже сейчас существует риск сокращения добычи угля в этом году до 399,6 млн т (-39 млн т), а экспорта — до 166,5 млн т (-29,4 млн т) при базовом прогнозе в 438,3 млн т и 199,4 млн т соответственно.
Про Логистику. Аналитика
Forwarded from Нефтегазохимия. Аналитика
В 2019 году миллиардер Джефф Безос запретил использовать презентации на деловых встречах в Amazon. На встречах совета директоров компании руководители отделов больше не разглядывают слайды на экране проектора, а сидят в тишине на протяжении получаса и читают доклад коллеги. И это не только хорошая когнитивная практика, но и эффективное организационное решение.
С тех пор, как был введен запрет на PowerPoint, чтение документов в два раза сократило общее время, которое тратится в Amazon на организационные встречи. Руководители проводят на них до половины рабочего времени (или до семи лет жизни), хотя треть из них оказывается бесполезной. В Amazon также заметили, что с отказом от использования презентаций эффективность работы менеджмента компании в целом повысилась на 25%. Сам же отказ от PowerPoint не принес никаких издержек.
У читателей, скорее всего, возникнет вопрос, почему мы снова вспомнили про Безоса? Мы просто в очередной раз удивляемся, как на четвертом году полномасштабной войны с прокси блока НАТО и всеобъемлющего противостояния с Западом в госаппарате до сих пор считают, что одно из лучших решений многочисленных проблем — это дальнейшее увеличение мощности слайдомета, который и так, казалось, работает на максимуме. Но нет, вместо реального проектного развития отраслей экономики с по-настоящему эффективными менеджерами во главе (вспоминаем Берию и ядерную программу СССР), мы продолжаем наблюдать разработку различного рода стратегий и госпрограмм с горизонтом, до которого большая часть разработчиков либо не доживет, либо будет к тому времени счастливо получать высокую пенсию «за заслуги перед отечеством». При этом за реализацию и закономерный провал всех этих стратегий обычно никто не отвечает, потому что в большинстве министерств руководящий состав меняется достаточно часто, поэтому получается, что спросить уже не с кого, а проще разработать новый документ, предварительно включив тот самый слайдомет.
Нефтегазохимия. Аналитика
С тех пор, как был введен запрет на PowerPoint, чтение документов в два раза сократило общее время, которое тратится в Amazon на организационные встречи. Руководители проводят на них до половины рабочего времени (или до семи лет жизни), хотя треть из них оказывается бесполезной. В Amazon также заметили, что с отказом от использования презентаций эффективность работы менеджмента компании в целом повысилась на 25%. Сам же отказ от PowerPoint не принес никаких издержек.
У читателей, скорее всего, возникнет вопрос, почему мы снова вспомнили про Безоса? Мы просто в очередной раз удивляемся, как на четвертом году полномасштабной войны с прокси блока НАТО и всеобъемлющего противостояния с Западом в госаппарате до сих пор считают, что одно из лучших решений многочисленных проблем — это дальнейшее увеличение мощности слайдомета, который и так, казалось, работает на максимуме. Но нет, вместо реального проектного развития отраслей экономики с по-настоящему эффективными менеджерами во главе (вспоминаем Берию и ядерную программу СССР), мы продолжаем наблюдать разработку различного рода стратегий и госпрограмм с горизонтом, до которого большая часть разработчиков либо не доживет, либо будет к тому времени счастливо получать высокую пенсию «за заслуги перед отечеством». При этом за реализацию и закономерный провал всех этих стратегий обычно никто не отвечает, потому что в большинстве министерств руководящий состав меняется достаточно часто, поэтому получается, что спросить уже не с кого, а проще разработать новый документ, предварительно включив тот самый слайдомет.
Нефтегазохимия. Аналитика
«Русал» поэтапно выкупит 50% акций глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries (его мощность оценивается в 1,5 млн ежегодно) в Индии, первые 26% обойдутся компании в $243,75 млн. Партнеры будут поставлять бокситы и получать глинозем пропорционально своим долям.
В 2022 году «Русал» лишился доступа к Николаевскому глиноземного заводу и поставкам сырья из Австралии — на эти источники в общей сложности приходилось около 40% потребления компанией глинозема. Оказались ограниченными и отгрузки из Ирландии, где расположен завод «Русала» Aughinish.
Новая сделка обеспечит доступ компании к поставкам глинозема по конкурентоспособной цене и повысит самообеспеченность сырьем, что позволит «Русалу» усилить контроль над цепочкой поставок, снизить зависимость от третьих сторон и ограничить рост затрат в случае скачка цен, как это было в прошлом году. По нашему мнению, это также делает менее реалистичным реализацию проекта по усилению сырьевой безопасности компании — строительство глиноземного завода в Ленинградской области, анонсированное в 2023 году, которое вкупе с созданием другой инфраструктуры оценивалось в $4 млрд.
В 2024 году «Русал» также приобрел 30% китайского производителя Hebei Wenfeng New Materials (HWNM) за $316 млн, получив пропорциональную долю в производстве этого завода (1,4 млн т глинозема в год). Так, по итогам прошлого года компания нарастила выпуск глинозема на 25%, до 6,43 млн т и снизила долю сторонних закупок глинозема более чем с 30% до 15-20%. Покупка 26% акций индийского предприятия на первом этапе поможет сократить эту долю до 10-15%, а впоследствии еще больше.
Котировки глинозема в конце прошлого года на пике достигали чуть менее $790 за тонну. К росту цен привела серия перебоев с поставками этого промежуточного продукта для получения алюминия. Драйвером последнего скачка цен стали новости о проблемах с экспортом в Гвинее, которая выступает основным источником бокситов для китайских глиноземных заводов. При этом рост стоимости не компенсировался пропорциональным ростом цены алюминия на фоне сохранения слабой макроэкономической конъюнктуры и профицита предложения металла на рынке, из-за чего «Русал» столкнулся с увеличением себестоимости и снижением маржинальности. Компания даже была вынуждена объявить о сокращении производства алюминия на 250 тыс. т, или 5-6%. С тех пор цены на сырье скорректировались на 40% и находятся вблизи исторических уровней — $460–470. За этот период алюминий не дешевел.
Стоит отметить, что рентабельность поставок глинозема уязвима в том числе из-за проблем с пропускной способностью железнодорожной инфраструктуры, а низкий приоритет в очередности перевозок (импорт глинозема находится на последнем, 12-м, месте в Правилах недискриминационного доступа) приводит к накапливающимся масштабным проблемам в цепочках доставки сырья.
Про Логистику. Аналитика
В 2022 году «Русал» лишился доступа к Николаевскому глиноземного заводу и поставкам сырья из Австралии — на эти источники в общей сложности приходилось около 40% потребления компанией глинозема. Оказались ограниченными и отгрузки из Ирландии, где расположен завод «Русала» Aughinish.
Новая сделка обеспечит доступ компании к поставкам глинозема по конкурентоспособной цене и повысит самообеспеченность сырьем, что позволит «Русалу» усилить контроль над цепочкой поставок, снизить зависимость от третьих сторон и ограничить рост затрат в случае скачка цен, как это было в прошлом году. По нашему мнению, это также делает менее реалистичным реализацию проекта по усилению сырьевой безопасности компании — строительство глиноземного завода в Ленинградской области, анонсированное в 2023 году, которое вкупе с созданием другой инфраструктуры оценивалось в $4 млрд.
В 2024 году «Русал» также приобрел 30% китайского производителя Hebei Wenfeng New Materials (HWNM) за $316 млн, получив пропорциональную долю в производстве этого завода (1,4 млн т глинозема в год). Так, по итогам прошлого года компания нарастила выпуск глинозема на 25%, до 6,43 млн т и снизила долю сторонних закупок глинозема более чем с 30% до 15-20%. Покупка 26% акций индийского предприятия на первом этапе поможет сократить эту долю до 10-15%, а впоследствии еще больше.
Котировки глинозема в конце прошлого года на пике достигали чуть менее $790 за тонну. К росту цен привела серия перебоев с поставками этого промежуточного продукта для получения алюминия. Драйвером последнего скачка цен стали новости о проблемах с экспортом в Гвинее, которая выступает основным источником бокситов для китайских глиноземных заводов. При этом рост стоимости не компенсировался пропорциональным ростом цены алюминия на фоне сохранения слабой макроэкономической конъюнктуры и профицита предложения металла на рынке, из-за чего «Русал» столкнулся с увеличением себестоимости и снижением маржинальности. Компания даже была вынуждена объявить о сокращении производства алюминия на 250 тыс. т, или 5-6%. С тех пор цены на сырье скорректировались на 40% и находятся вблизи исторических уровней — $460–470. За этот период алюминий не дешевел.
Стоит отметить, что рентабельность поставок глинозема уязвима в том числе из-за проблем с пропускной способностью железнодорожной инфраструктуры, а низкий приоритет в очередности перевозок (импорт глинозема находится на последнем, 12-м, месте в Правилах недискриминационного доступа) приводит к накапливающимся масштабным проблемам в цепочках доставки сырья.
Про Логистику. Аналитика
«Глобал Портс» в начале 2025 года запустил комплекс для перевалки навалочных грузов мощностью 2,4 млн т, впоследствии она может увеличиться до 3,2 млн т за счет нормализации перевозок по железной дороге.
По итогам первых двух месяцев года обработка неконтейнерных грузов, прежде всего удобрений, на терминалах «Глобал Портс» выросла на 13%. В общей сложности за 2024 год стивидор перевалил 3,72 млн т минудобрений на Северо-Западе, на 33% больше, чем в 2023-м.
Про Логистику. Аналитика
По итогам первых двух месяцев года обработка неконтейнерных грузов, прежде всего удобрений, на терминалах «Глобал Портс» выросла на 13%. В общей сложности за 2024 год стивидор перевалил 3,72 млн т минудобрений на Северо-Западе, на 33% больше, чем в 2023-м.
Про Логистику. Аналитика
Ввоз пшеницы, чечевицы и семян масличного льна из России в Казахстан временно запрещен. Исключения касаются некоторых транзитных перевозок.
Причины введения этих ограничений со стороны Совета по железнодорожному транспорту СНГ в результате соответствующего обращения РЖД неизвестны.
Про Логистику. Аналитика
Причины введения этих ограничений со стороны Совета по железнодорожному транспорту СНГ в результате соответствующего обращения РЖД неизвестны.
Про Логистику. Аналитика
Коротко о главном на логистическом рынке за неделю
🔹️ Лесопромышленным грузам отказали в повышении приоритета в перевозках по железной дороге при его наличии в рамках очереди, в которой они транспортируются. Стабилизировать отрасль поможет диверсификация поставок.
🔹️ Инвестпрограмма «Трансконтейнера», входящего в ГК «Дело» Сергея Шишкарева и «Росатома», составила 10,7 млрд руб. в 2024 году. Большая часть средств была вложена в закупку парка платформ и контейнеров.
🔹️ Выпуск грузовых вагонов в России по итогам этого года может снизиться после близкого к рекордному объема производства 2024 года. Спрос на полувагоны останется стабильным на фоне масштабного списания в 2025-2026 годах.
🔹️ «Русал» выкупит 50% акций индийского завода по производству глинозема в несколько этапов, обеспечив себе доступ к поставкам сырья по конкурентоспособной цене и снизив зависимость от третьих сторон. Стоимость первых 26% оценивается в в $243,75 млн.
🔹️ «Глобал Портс» (структура ГК «Дело») приступил к перевалке навалочных грузов в начале этого года. Мощность комплекса сейчас составляет 2,4 млн т ежегодно, а в перспективе может достичь 3,2 млн т.
Про Логистику. Аналитика
🔹️ Лесопромышленным грузам отказали в повышении приоритета в перевозках по железной дороге при его наличии в рамках очереди, в которой они транспортируются. Стабилизировать отрасль поможет диверсификация поставок.
🔹️ Инвестпрограмма «Трансконтейнера», входящего в ГК «Дело» Сергея Шишкарева и «Росатома», составила 10,7 млрд руб. в 2024 году. Большая часть средств была вложена в закупку парка платформ и контейнеров.
🔹️ Выпуск грузовых вагонов в России по итогам этого года может снизиться после близкого к рекордному объема производства 2024 года. Спрос на полувагоны останется стабильным на фоне масштабного списания в 2025-2026 годах.
🔹️ «Русал» выкупит 50% акций индийского завода по производству глинозема в несколько этапов, обеспечив себе доступ к поставкам сырья по конкурентоспособной цене и снизив зависимость от третьих сторон. Стоимость первых 26% оценивается в в $243,75 млн.
🔹️ «Глобал Портс» (структура ГК «Дело») приступил к перевалке навалочных грузов в начале этого года. Мощность комплекса сейчас составляет 2,4 млн т ежегодно, а в перспективе может достичь 3,2 млн т.
Про Логистику. Аналитика
Чистая прибыль «Порта Ванино» в Хабаровском крае сократилась по итогам 2024 года на 11,2% к предыдущему году, до 1,141 млрд руб, выручка — на 4,7%, до 4,8 млрд руб. вслед за снижением грузооборота.
Себестоимость уменьшилась на 2,3%, до 2,103 млрд руб. за счет снижения затрат на оплату труда, материальных затрат и ремонт.
Перевалка угля на терминале за январь – сентябрь прошлого года была на уровне 3,75 млн т, основная доля, 2,642 млн т, пришлась на экспорт.
Про Логистику. Аналитика
Себестоимость уменьшилась на 2,3%, до 2,103 млрд руб. за счет снижения затрат на оплату труда, материальных затрат и ремонт.
Перевалка угля на терминале за январь – сентябрь прошлого года была на уровне 3,75 млн т, основная доля, 2,642 млн т, пришлась на экспорт.
Про Логистику. Аналитика
Forwarded from Нефтегазохимия. Аналитика
США помогут восстановить российский сельскохозяйственных экспорт, в частности, удобрений, на мировой рынок, снизить стоимость страхования морских перевозок, расширить доступ к портам и платежным системам.
Эти пункты смогут вступить в силу после снятия санкций с Россельхозбанка и других финансовых организаций, которые задействованы в международной торговле продовольствием и удобрениями, подключения их к SWIFT и открытия счетов. Среди прочих условий – возобновление операций торгового финансирования, снятие ограничений с производителей и экспортеров и работы страховых компаний с продовольственными грузами и удобрениями, а также на обслуживание в портах судов и снятие санкций с судов под российским флагом, снятие ограничений на поставки в Россию сельхозтехники и иных товаров, использующихся в производстве.
В конце января этого года ЕС, в свою очередь, анонсировал планы по повышению пошлины на ввоз российских удобрений до заградительного уровня в следующие три года.
Нефтегазохимия. Аналитика
Эти пункты смогут вступить в силу после снятия санкций с Россельхозбанка и других финансовых организаций, которые задействованы в международной торговле продовольствием и удобрениями, подключения их к SWIFT и открытия счетов. Среди прочих условий – возобновление операций торгового финансирования, снятие ограничений с производителей и экспортеров и работы страховых компаний с продовольственными грузами и удобрениями, а также на обслуживание в портах судов и снятие санкций с судов под российским флагом, снятие ограничений на поставки в Россию сельхозтехники и иных товаров, использующихся в производстве.
В конце января этого года ЕС, в свою очередь, анонсировал планы по повышению пошлины на ввоз российских удобрений до заградительного уровня в следующие три года.
Нефтегазохимия. Аналитика
Forwarded from НА-ГОРА. Угольная аналитика
Казахскому углю дали зеленый свет в Европе
Европейская комиссия (ЕК) разъяснила, что казахстанский уголь может экспортироваться через российские порты, находящиеся под санкциями, в ЕС или третьи страны. Такое заявление было опубликовано 20 марта в новой подборке часто задаваемых вопросов.
«Поскольку торговля углем по-прежнему имеет важное значение для глобальной энергетической безопасности, сделки, связанные с казахстанским углем, должны также считаться освобожденными от ответственности" – говорится в сообщении ЕК.
Неопределенность трактовки последних санкций, опубликованных 24 февраля, и того, как они применяются к нероссийским углям, стала серьезным ограничением на рынке энергетического угля, перевозимого морским транспортом. Импортеры отказывались принимать суда, загруженные казахстанским углем с подпадающих под санкции терминалов.
С учетом последних разъяснений участники рынка ожидают нормализации экспортных потоков казахского угля в Европу.
На российском рынка у поставщиков угля из Казахстана тоже все неплохо. В прошлом году импорт казахского угля в России, преимущественно энергетического, составил 17,5 млн т (на коксующийся уголь пришлось всего около 80 тыс. т).
При этом, как ранее уже писала «НА-ГОРА», в настоящее время производители дружественного Казахстана активно расширяют свое присутствие на российском угольном рынке. Так, цена казахского угля ниже на 1000 - 1500 руб./т (с НДС), чем у российских трейдеров. Для конечного покупателя — это решающий фактор в принятии решения о закупке угля. В итоге российские производители сидят без работы. География поставок казахского угля по регионам расширяется.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Европейская комиссия (ЕК) разъяснила, что казахстанский уголь может экспортироваться через российские порты, находящиеся под санкциями, в ЕС или третьи страны. Такое заявление было опубликовано 20 марта в новой подборке часто задаваемых вопросов.
«Поскольку торговля углем по-прежнему имеет важное значение для глобальной энергетической безопасности, сделки, связанные с казахстанским углем, должны также считаться освобожденными от ответственности" – говорится в сообщении ЕК.
Неопределенность трактовки последних санкций, опубликованных 24 февраля, и того, как они применяются к нероссийским углям, стала серьезным ограничением на рынке энергетического угля, перевозимого морским транспортом. Импортеры отказывались принимать суда, загруженные казахстанским углем с подпадающих под санкции терминалов.
С учетом последних разъяснений участники рынка ожидают нормализации экспортных потоков казахского угля в Европу.
На российском рынка у поставщиков угля из Казахстана тоже все неплохо. В прошлом году импорт казахского угля в России, преимущественно энергетического, составил 17,5 млн т (на коксующийся уголь пришлось всего около 80 тыс. т).
При этом, как ранее уже писала «НА-ГОРА», в настоящее время производители дружественного Казахстана активно расширяют свое присутствие на российском угольном рынке. Так, цена казахского угля ниже на 1000 - 1500 руб./т (с НДС), чем у российских трейдеров. Для конечного покупателя — это решающий фактор в принятии решения о закупке угля. В итоге российские производители сидят без работы. География поставок казахского угля по регионам расширяется.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
За 2024 год ставки перевалки минудобрений в российских портах выросли до 50%. Колебания стоимости частично связаны с изменением курса рубля к доллару, а также повышением производственных и технологических затрат терминалов.
Так, спотовые ставки в портах Северо-Запада, крупнейшего направления для экспорта удобрений, к концу года оценивались в $18-24 за тонну, в текущем году эти расценки сохраняются. Перевалка в биг-бэгах обходилась поставщикам на терминалах в порту Санкт-Петербург в 1100-1300 руб., что эквивалентно $12-14 в пересчете на доллары по состоянию на 24 февраля 2025 года.
Перегрузка аммиачной селитры в Усть-Луге составляет $18-23 в начале года, в биг-бэгах в Архангельском морском торговом порту — 1600-1800 руб., или $18,50-20,50 по курсу ЦРБ.
Про Логистику. Аналитика
Так, спотовые ставки в портах Северо-Запада, крупнейшего направления для экспорта удобрений, к концу года оценивались в $18-24 за тонну, в текущем году эти расценки сохраняются. Перевалка в биг-бэгах обходилась поставщикам на терминалах в порту Санкт-Петербург в 1100-1300 руб., что эквивалентно $12-14 в пересчете на доллары по состоянию на 24 февраля 2025 года.
Перегрузка аммиачной селитры в Усть-Луге составляет $18-23 в начале года, в биг-бэгах в Архангельском морском торговом порту — 1600-1800 руб., или $18,50-20,50 по курсу ЦРБ.
Про Логистику. Аналитика
Первая грузовая компания (ПГК) и «Сухой порт Находка» в Приморье заключили меморандум о сотрудничестве, согласно которому первая станет основным железнодорожным оператором для терминала. Это обеспечит гарантированный и своевременный вывоз контейнеров в полувагонах.
«Сухой порт Находка» уже организовал на своей площадке отцепочный ремонт вагонов, теперь работы проходят без уборки с подъездного пути, после чего составы отправляются по маршруту гружеными.
По итогам 2024 года филиал ПГК во Владивостоке погрузил более 14 тыс. собственных полувагонов с контейнерами «Сухого порта Находка», или 64,5% от всего потока контейнеров, отправленных с терминала. По итогам года эту долю планируется увеличить до 95-100%.
Инфраструктура универсального терминала «Сухой порт Находка» включает контейнерную площадку, сливную эстакаду для светлых нефтепродуктов и складские мощности.
Про Логистику. Аналитика
«Сухой порт Находка» уже организовал на своей площадке отцепочный ремонт вагонов, теперь работы проходят без уборки с подъездного пути, после чего составы отправляются по маршруту гружеными.
По итогам 2024 года филиал ПГК во Владивостоке погрузил более 14 тыс. собственных полувагонов с контейнерами «Сухого порта Находка», или 64,5% от всего потока контейнеров, отправленных с терминала. По итогам года эту долю планируется увеличить до 95-100%.
Инфраструктура универсального терминала «Сухой порт Находка» включает контейнерную площадку, сливную эстакаду для светлых нефтепродуктов и складские мощности.
Про Логистику. Аналитика
На Лавне состоялась первая отгрузка угля. Президент дистанционно присоединился к запуску перевалочного комплекса.
Напомним, комплекс перегрузки твердого топлива Лавна на Западном берегу Кольского залива рассчитан на перевалку 18 млн т ежегодно.
Пока ввод порта кажется экономически сомнительным в условиях как минимум тотальной недозагрузки инфраструктуры на Северо-Западе вследствие нерентабельного экспорта через это направление. Сбыту продукции помешают также негативная конъюнктура рынка мирового угля и ожидаемое сохранение этой ситуации минимум до 2027 года, санкционное давление (потери российских поставщиков из-за него оцениваются в 64 млн т ежегодно). Все это будет осложнять перспективы наращивание экспорта твердого топлива через северо-западные порты.
Про Логистику. Аналитика
Напомним, комплекс перегрузки твердого топлива Лавна на Западном берегу Кольского залива рассчитан на перевалку 18 млн т ежегодно.
Пока ввод порта кажется экономически сомнительным в условиях как минимум тотальной недозагрузки инфраструктуры на Северо-Западе вследствие нерентабельного экспорта через это направление. Сбыту продукции помешают также негативная конъюнктура рынка мирового угля и ожидаемое сохранение этой ситуации минимум до 2027 года, санкционное давление (потери российских поставщиков из-за него оцениваются в 64 млн т ежегодно). Все это будет осложнять перспективы наращивание экспорта твердого топлива через северо-западные порты.
Про Логистику. Аналитика
Коротко о главном на логистическом рынке за неделю
🔹 Чистая прибыль «Порта Ванино» снизилась по итогам 2024 года на 11,2% в сравнении с предыдущим годом, выручка — на 4,7%.
🔹 Стоимость стивидорных услуг для поставщиков минудобрений выросла на 50% за прошлый год, в том числе из-за колебания курса рубля к доллару.
🔹 Первая грузовая компания станет основным железнодорожным оператором для универсального терминала «Сухой порт Находка». Это обеспечит своевременный вывоз контейнеров в полувагонах.
🔹 На Лавну отгрузили первую партию кузбасского угля.
Про Логистику. Аналитика
🔹 Чистая прибыль «Порта Ванино» снизилась по итогам 2024 года на 11,2% в сравнении с предыдущим годом, выручка — на 4,7%.
🔹 Стоимость стивидорных услуг для поставщиков минудобрений выросла на 50% за прошлый год, в том числе из-за колебания курса рубля к доллару.
🔹 Первая грузовая компания станет основным железнодорожным оператором для универсального терминала «Сухой порт Находка». Это обеспечит своевременный вывоз контейнеров в полувагонах.
🔹 На Лавну отгрузили первую партию кузбасского угля.
Про Логистику. Аналитика