Генеральный директор УК ПСБ Владимир Сердюков в рамках выступления на сессии, посвящённой долгосрочным инвестиционным решениям, рассказал о том, каков средний горизонт планирования инвестора и в чём главный вызов для участников рынка.
Собрали в карточках выше
Желаем хороших выходных
ПСБ | Благосостояние
#мнениеэксперта #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥15👍7🎉4
Понедельник, 07.07.2025
🌍 Саммит БРИКС в Бразилии — день 2
🇪🇺 Евросоюз — заседание Еврогруппы
🇰🇿 Казахстан — нет торгов
🇩🇪 Германия — объём промышленного производства
🇨🇭 Швейцария — резервы Форекс
🇺🇸 США — остатки резервов федеральных резервных банков
Вторник, 08.07.2025
🇦🇺 Австралия — ключевая ставка ЦБ
🇨🇦 Канада — индекс деловой активности от Ivey (июнь)
🇺🇸 США — ожидаемая потребительская инфляция (июнь)
🇺🇸 США — краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
🇺🇸 США — недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)
Среда, 09.07.2025
🇷🇺 Россия — индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇨🇳 Китай — индекс потребительских цен (ИПЦ) (июнь)
🇦🇷 Аргентина — нет торгов
🇳🇿 Новая Зеландия — ключевая ставка ЦБ
🇬🇧 Великобритания — отчет о финансовой стабильности от БА
🇺🇸 США — запасы сырой нефти
🇺🇸 США — публикация протоколов FOMC
Четверг, 10.07.2025
🇯🇵 Япония — объём покупок иностранных облигаций
🇩🇪 Германия — индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇺🇸 США — ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти
🇺🇸 США — объём запасов природного газа
Пятница, 11.07.2025
🇬🇧 Великобритания — ВВП (май)
🇺🇸 США — ежемесячный отчет Международного энергетического агентства по рынку нефти
🇺🇸 США — отчет об исполнении федерального бюджета США (июнь)
ПСБ | Благосостояние
#событиянедели #инвестиции
Вторник, 08.07.2025
Среда, 09.07.2025
Четверг, 10.07.2025
Пятница, 11.07.2025
ПСБ | Благосостояние
#событиянедели #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥5❤4
Курт Дегерман — инвестор, которого никто не замечал
В Швеции его знали как «Курта — Жестяную Банку». Он собирал бутылки, ездил на велосипеде и питался в бесплатных столовых. Но после его смерти стало известно: он оставил активы на $1,4 млн — акции, золото и паевые фонды.
💼 Ранние годы
Курт родился в 1948 году в обеспеченной семье и учился отлично. Но в подростковом возрасте столкнулся с психическими трудностями, ушёл из школы, отдалился от семьи и оказался на улице. Почти 40 лет он прожил вне системы.
🍛 Как жил и зарабатывал
Он не тратился на алкоголь или сигареты. Сдавал тару, жил скромно и большую часть дохода инвестировал.
Часами сидел в библиотеках, читал Swedish Business Daily и Dagens Industri, следил за рынком и принимал взвешенные решения.
🤔 Как инвестировал
Он выбирал устойчивые шведские компании, покупал золото и паевые фонды. Держал активы годами, не поддаваясь эмоциям или конъюнктуре.
Главное правило — регулярность и самообразование.
👔 После его смерти
Курт умер от инфаркта в 2008 году. Его состояние оценили примерно в $1,4 млн. Всё он завещал своему племяннику.
⏩ Что мы можем взять из этой истории
История Курта Дегермана — это напоминание: инвестиции работают не только в теории, но и в самой неожиданной практике. Главное — как ты действуешь.
ПСБ | Благосостояние
#инвестиции
В Швеции его знали как «Курта — Жестяную Банку». Он собирал бутылки, ездил на велосипеде и питался в бесплатных столовых. Но после его смерти стало известно: он оставил активы на $1,4 млн — акции, золото и паевые фонды.
Курт родился в 1948 году в обеспеченной семье и учился отлично. Но в подростковом возрасте столкнулся с психическими трудностями, ушёл из школы, отдалился от семьи и оказался на улице. Почти 40 лет он прожил вне системы.
Он не тратился на алкоголь или сигареты. Сдавал тару, жил скромно и большую часть дохода инвестировал.
Часами сидел в библиотеках, читал Swedish Business Daily и Dagens Industri, следил за рынком и принимал взвешенные решения.
Он выбирал устойчивые шведские компании, покупал золото и паевые фонды. Держал активы годами, не поддаваясь эмоциям или конъюнктуре.
Главное правило — регулярность и самообразование.
Курт умер от инфаркта в 2008 году. Его состояние оценили примерно в $1,4 млн. Всё он завещал своему племяннику.
🔴 Даже с небольшим доходом можно выстроить серьёзный инвестиционный портфель.🔴 Знания и системность — главное оружие частного инвестора.🔴 Инвестирование — это не сумма, а регулярность, терпение и дисциплина.🔴 Долгосрочный подход способен изменить судьбу вне зависимости от стартовых условий.
История Курта Дегермана — это напоминание: инвестиции работают не только в теории, но и в самой неожиданной практике. Главное — как ты действуешь.
ПСБ | Благосостояние
#инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤7🔥7👍5
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
⚡️ В эфире программы «Облигации. Главное» на РБК-ТВ директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков обсудил с Никитой Макаровым, действительно ли рынок ОФЗ перегрет — и что делать инвестору в такой ситуации?
🔴 Ралли в ОФЗ: рост цен — признак устойчивой экономики или просто результат нехватки бумаг?
🔴 Решение ЦБ по ключевой ставке: рынок ждёт снижения от 1 до 2 п.п.. Почему это важно?
🔴 RGBI после заседания ЦБ: ждать ли отката или рынок уже всё учёл?
🔴 Где искать доходность на фоне роста цен: длинные ОФЗ, качественные корпораты, фонды активного управления.
🔴 На что стоит обратить внимание на рынке: выпуски ОФЗ 26243, 26247 и 26248.
ПСБ | Благосостояние
#мнениеэксперта #сми #инвестиции
ПСБ | Благосостояние
#мнениеэксперта #сми #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍16👌4❤3
Попытка роста в начале недели — до 2855 пунктов — не получила развития: на фоне корпоративных новостей и фиксации прибыли индекс вернулся к исходным уровням.
Внешние сырьевые площадки оставались относительно стабильными:🔴 Нефть сорта Brent прибавила 2,25%, достигнув $68,85 за баррель. Поддержку оказывали сохраняющаяся геополитическая напряжённость и ожидания новых решений ОПЕК+ по добыче.🔴 Золото выросло на 1,94%, до $3336,9 за унцию, что отражает устойчивый спрос на защитные активы.
Котировки ЮГК снизились на более чем 24% за неделю после появления новостей о судебном иске к мажоритарному акционеру. Акции опустились до 0,476₽ и торги были приостановлены. Представители компании подчеркнули, что меры не затрагивают права миноритарных акционеров.
Отчасти на этом фоне акции Полюса прибавили 6,66% — инвесторы могли перераспределить средства в лидера отрасли.
Сильнее рынка выглядели:🔴 Девелоперы ПИК (+10,5%) и Самолет (+6,5%).🔴 АФК Система (+5,6%), ВК (+6,8%).🔴 Металлурги Мечел (+8,4%) и НЛМК (+4,7%).
Среди аутсайдеров:🔴 ОГК-2 (-9,3%), где сохраняется неопределённость с дивидендами.🔴 ВТБ (-6,9%) на фоне фиксации прибыли после новостей о выплатах.
Внимание участников остаётся сосредоточенным на пиковых дивидендных выплатах в июле. Полученные средства частично возвращаются на рынок, поддерживая котировки.
Инвесторы пересматривают портфели в сторону надежных и понятных корпоративных историй.
Основные ориентиры: снижение геополитической премии за риск и замедление инфляции могут создать условия для восстановления рыночной активности.
Ожидается, что индекс Мосбиржи останется в диапазоне 2800–2880 пунктов.
Бумаги Сбербанка могут приблизиться к 325–330₽ перед дивидендной отсечкой.
ПСБ | Благосостояние
#обзоррынка #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👌4👍3🔥2
Индекс полной доходности государственных бумаг RGBITR обновил годовой максимум, завершив торги выше 115 пунктов.
Участники продолжали переоценивать траекторию ключевой ставки — в ожидании её снижения уже на ближайшем заседании ЦБ.
Цены на длинные ОФЗ стабилизировались, отражая ожидания смягчения денежно-кредитной политики.
В центре внимания — заседание Банка России 25 июля: аналитики допускают снижение ставки на 100–200 б.п.
При этом инвесторы внимательно следят за инфляцией: на текущей неделе в статистике начнёт учитываться индексация тарифов ЖКХ, вклад которой оценивается в 0,5–0,7%.
На прошедшей неделе разместились облигации ИКС 5 Финанс — доходность оказалась лишь немного выше, чем у аналогичных выпусков ОФЗ, что указывает на снижение премий за риск в корпоративных бумагах с высоким кредитным качеством.
На Финансовом конгрессе ЦБ звучали сигналы о возможности более быстрого снижения ставки — рынок уже закладывает уровни 18% в июле и 16% к концу года.
Статистика по инфляции в ближайшие недели вряд ли скорректирует эти ожидания — наиболее вероятным сценарием остаётся консолидация рынка ОФЗ.
Мы по-прежнему видим потенциал в длинных ОФЗ — в текущих рыночных условиях этот сегмент может быть интересен инвесторам, ориентированным на среднесрочные стратегии.
Интерес к рынку рублёвых облигаций остаётся устойчивым — особенно со стороны институциональных участников, для которых важны сбалансированные параметры риска и доходности.
ПСБ | Благосостояние
#обзоррынка #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥5👏2❤1
Такие бумаги позволяют эмитентам привлекать валютное финансирование внутри страны, а инвесторам — получать доходность, привязанную к валюте, при расчётах в рублях.
🔴 Норильский никель (CNY) разместил выпуск на 3 млрд юаней с купоном 7,00% годовых, с ежемесячными выплатами и офертой через 1,4 года.🔴 Новатэк (CNY) запланировал 5-летний выпуск с купоном 7,5% годовых.🔴 ФосАгро (USD) анонсировал дополнительное размещение на $100 млн: купон — от 7,24% годовых.🔴 Также сообщается о размещении облигаций ООО «ЭН+Гидро» с купоном до 9,38% в юанях.🔴 На вторичном рынке активен РУСАЛ: одна из серий CNY-бондов торгуется около 100,39% от номинала, оферта — в августе 2025 года.
Квазивалютные облигации стали устойчивой частью внутреннего долгового рынка. Эмитенты получают доступ к валютному финансированию, а инвесторы — возможность хеджировать валютные риски и получать купонную доходность в иностранной валюте.
Мы видим стабильный спрос: многие новые выпуски начинают торговаться выше номинала, особенно со стороны экспортёров с высоким кредитным качеством.
ПСБ | Благосостояние
#обзоррынка #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤4👍2🔥2
Июнь стал рекордным по объёму притока в розничные паевые фонды — почти 113 млрд рублей, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные InvestFunds.
Основной спрос пришёлся на фонды облигаций и денежного рынка. При этом оттоки из фондов акций заметно сократились на фоне снижения ключевой ставки и корректировки рыночных ожиданий.
📊 О текущих предпочтениях инвесторов и перспективах притока средств в разные категории фондов «Коммерсанту» рассказал директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец:
ПСБ | Благосостояние
#обзоррынка #инвестиции
Основной спрос пришёлся на фонды облигаций и денежного рынка. При этом оттоки из фондов акций заметно сократились на фоне снижения ключевой ставки и корректировки рыночных ожиданий.
⏩ Фонды акций: пауза в ожидании роста
Приток средств в фонды акций сократился на фоне снижения индекса Мосбиржи с максимумов февраля–марта — тогда мы наблюдали позитивный настрой инвесторов и ожидания быстрой деэскалации конфликта, которые не оправдались.
СЧА фондов акций на рынке — почти 300 млрд руб., мы не наблюдаем стремительных оттоков из данного типа фондов, инвесторы ждут роста на рынке. При этом основной денежный поток средств инвесторов приходится на рынок облигаций и в фонды денежного рынка.⏩ Ставка на активное управление
Примечательно, что высокий объем привлечения средств в фонды денежного рынка в этом году связан не с классическими фондами, популярными ранее, а с фондами с активным управлением и более широкой инвестиционной декларацией.
Такие продукты с начала года показали доходность 11-11,2% (не менее 22% годовых), что выше, чем средняя максимальная ставка по вкладам в рублях, которая в третьей декаде июня снизилась до 18,32% по данным ЦБ РФ.⏩ Что вернёт интерес к фондам акций
На наш взгляд, инвесторы уже сейчас могут докупать отдельные российские акции на брокерских счетах по привлекательным ценам, но для массового возврата интереса к фондам акций широкого рынка индекс Мосбиржи должен вернуться к восходящему тренду, а для этого должно произойти хотя бы одно из следующих событий:🔴 подтверждение в июле разворота в цикле ДКП, который при дальнейшем снижении ставки может вернуть индекс к уровню 3100–3150 к осени;🔴 существенное снижение геополитических рисков, которое может привести к уровню 3400–3600 Индекса Мосбиржи на конец года.
Инвестору важно видеть один–два месяца устойчивого роста рынка для возврата интереса к продукту, поэтому рост притоков в фонды акций мы ожидаем не ранее третьего квартала этого года.
ПСБ | Благосостояние
#обзоррынка #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍8❤3🔥3
Теперь логичный вопрос — какие документы получает сам пайщик, чтобы быть уверенным в своих правах? В предстоящем посте расскажем о главных бумажных «якорях доверия», которые всегда доступны пайщику.
Чтобы закрепить пройденный материал — предлагаем пройти небольшую викторину по теме прошлого поста.
Готовы проверить себя? Поехали
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4👀2❤1🔥1
Что определяет состав активов, в которые можно инвестировать в рамках ПИФ?
Anonymous Quiz
10%
Рыночные тренды
57%
Правила доверительного управления
33%
Решение управляющего фонда
👍4🎉2👏1
Можно ли пайщику в любое время забрать деньги из фонда?
Anonymous Quiz
29%
Да, всегда
5%
Только с разрешения управляющей компании
66%
Только в открытых фондах — в любой рабочий день
👍4👌2❤1
Где можно узнать, как рассчитывается и выплачивается доход пайщику?
Anonymous Quiz
0%
В рекламной листовке
5%
В отчёте за квартал
95%
В Правилах доверительного управления (если ими предусмотрена выплата промежуточного дохода)
👍4❤2🎉2
Кто платит комиссии и из чьих денег покрываются расходы фонда?
Anonymous Quiz
77%
Пайщики — из активов фонда
1%
Государство
22%
Управляющая компания — из собственных средств
👍3👌2❤1🎉1
При вложении в паевые инвестиционные фонды инвестор получает доступ к пакету официальных документов, подтверждающих его права на инвестиционные паи фонда.
В карточках выше мы рассказали👆 , какие именно документы доступны пайщику и где их можно получить — в зависимости от способа покупки паёв.
Наличие этих документов обеспечивает прозрачность работы фонда и позволяет инвестору контролировать свои вложения.
ПСБ | Благосостояние
#финансовыйдзен #инвестиции
В карточках выше мы рассказали
Наличие этих документов обеспечивает прозрачность работы фонда и позволяет инвестору контролировать свои вложения.
ПСБ | Благосостояние
#финансовыйдзен #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍4🔥2❤1
Индекс часто воспринимается как индикатор состояния экономики, однако это упрощённое представление. Его динамика формируется под влиянием множества факторов: цен на нефть, процентных ставок, валютного курса и рыночных настроений. В результате он может снижаться на фоне роста экономики — и наоборот.
Главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов рассказал «Коммерсанту», почему ориентироваться только на индекс — недостаточно, и какие показатели действительно важны для принятия инвестиционных решений:
Индексы часто используют для оценки результатов инвестирования или эффективности управления: насколько доходность портфеля выше или ниже рынка в целом. Более корректным такое сравнение становится на длинном горизонте — от одного года.
Помимо доходности необходимо учитывать риск, например через коэффициент Шарпа или коэффициент информации.
График индекса даёт общее представление о волатильности рынка, но его тренды нередко трактуются субъективно. На одном и том же участке можно увидеть и рост, и падение, и боковое движение.
Инвестору стоит уделять меньше внимания краткосрочным колебаниям и больше — фундаментальным показателям компаний и их способности генерировать денежные потоки.
По статистике, около половины месячной динамики рынка определяется случайными факторами. Суточные изменения практически полностью случайны.
Попытки реагировать на них приводят к избыточным издержкам — в том числе из-за комиссий, при этом результат часто оказывается незначительным.
Изменение индекса за выбранный период не отражает состояние экономики.
Индекс Мосбиржи зависит от множества переменных:🔴 цен на нефть;🔴 процентных ставок;🔴 валютного курса;🔴 стартовой оценки бумаг;🔴 геополитических и других факторов.
В 2024 году индекс снизился на фоне сильного экономического роста — аналогичные примеры наблюдались в Китае в 2015–2020 годах. В то же время в странах ЕС при слабой экономике индексы могут расти.
Влияние экономики на рынок возможно, но оно непостоянно. Делать прямые выводы о состоянии экономики на основе динамики индекса некорректно.
Поставьте нам реакцию
ПСБ | Благосостояние
#мнениеэксперта #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1🔥11❤2👏1