Хочу вам напомнить, друзья, что завтра биржа работает.
Особенно интересна ситуация с валютой. Смогут ли добиться снижения цены на межбанке и упадет ли она с рекордных значений до более адеквтаных?
А если не смогут, то какой офциальный курс зафиксирует ЦБ? 104, или может быть 106 руб за $?
В случае роста валюты, жду завтра продолжения роста в акциях, а также в замещайках.
В общем завтра интересный и показательный день. Будем следить.
UPD.
ВНИМАТЕЛЬНЫЕ ЧИТАТЕЛИ ЗАМЕТИЛИ ОШИБКУ в моем сообщении. Вношу поправку. Забыл, что завтра работает только биржа, а ЦБ не работает! Соответственно официальный курс завтра и до 9 января останется неизменным, 101,68р.
Так чтос ростом замещаек я поторопился, ведь их номинал привязан к курсу ЦБ.
Странный будет торговый день: тонкий рынок, маленькие объёмы, отсутствие данных от ЦБ. И полная зависимость от ожиданий и фантазий спекулянтов😁
Особенно интересна ситуация с валютой. Смогут ли добиться снижения цены на межбанке и упадет ли она с рекордных значений до более адеквтаных?
А если не смогут, то какой офциальный курс зафиксирует ЦБ? 104, или может быть 106 руб за $?
В случае роста валюты, жду завтра продолжения роста в акциях, а также в замещайках.
В общем завтра интересный и показательный день. Будем следить.
UPD.
ВНИМАТЕЛЬНЫЕ ЧИТАТЕЛИ ЗАМЕТИЛИ ОШИБКУ в моем сообщении. Вношу поправку. Забыл, что завтра работает только биржа, а ЦБ не работает! Соответственно официальный курс завтра и до 9 января останется неизменным, 101,68р.
Так чтос ростом замещаек я поторопился, ведь их номинал привязан к курсу ЦБ.
Странный будет торговый день: тонкий рынок, маленькие объёмы, отсутствие данных от ЦБ. И полная зависимость от ожиданий и фантазий спекулянтов😁
Как работает хеджирование фьючерсами.
Показываю на примере своих счетов на срочном рынке.
Одна из составляющих моей осторожной стратегии это гибкость и наличие инструментов защиты от рисков при непонятных и потенциально опасных ситуациях.
Вот например, начало года и длинные новогодние каникулы создают именно такую непонятную ситуацию в акциях.
А скачки курсов на 10% в неделю и бешеный рост акций на фоне все более тревожных данных по ухудшению экономической ситуации для меня как раз явные маркеры крайне опасной ситуации, которая может уменьшить мой капитал в валюте, чего я категорически не хочу.
Показываю на реальных активах, как я защищаю свой портфель от рисков.
1⃣ Защита капитала от девальвации
На скриншотах вы можете увидеть, что я понабрал фьючерсов на валюту, золотои акции Сургут-п. Покупал я все это не прямо сейчас, например фьючерсы 3.25 и 6.25 на евро и доллар я набирал активно, начиная с октября, помните я ведь писал тогда, что их цена была даже дешевле официального курса ЦБ. Это была шикарная возможностью, подарок судьбы. И недавно они выросли и обогнали курс ЦБ на 5-6%, то есть принесли мне прибыль даже больше, чем просто валюта, и я закрыл (распродал) часть дальних фьючерсов и заменил на фьючерсы менее выросшие, в частности юани и золото, а также фьючерс на акции Сургут-п.
2⃣ Защита акций от падения продажей MXI-3.25.
Я про эту схему писал неоднократно. Соответственно вот наглядное подтверждение: на картинке вы можете заметить убыточные позиции по фьючерсам на индекс Мосбиржи. Убыточные они потому, что я держал хедж на 100% объем акций в портфеле давным давно, еще с лета, ранее тут были mxi-12.24. Акции падали и фьючерс принес прибыль, затем я перешел в 3.25 и тут случился сюрприз от ЦБ. Частично шорты были закрыты сразу после решения по ставке, о чем писал в канале. А после достижения индексом уровня выше 2750, и особенно 2800-2850 снова начал продавать, и на данный момент снова почти полностью защитил свои акции от потерь, и зарабатываю понемногу на распаде контанго между индексом и фьючерсом, подробнее про это рассказывал тут.
Но еще раз повторю, что несмотря на минус по фьючерсам MXI, я все равно в плюсе, так как он по акциям существенно больше.
Если я снова увижу позитив в геополитике, или если произойдёт чудо и ЦБ сделает намеки на скорый переход к циклу снижения ставки, то я просто закрою снова часть или все эти шорты по MXI, и продолжу зарабатывать какую-то копеечку на оставшихся у меня акциях.
А на данный момент меня вообще не волнуют колебания в акциях, а в валюте так даже радуют, и я спокойно слежу за новостями и жду ясности и каких-то чётких сигналов.
Вот это и есть один из инструментов грамотного управления рисками порфтеля, при этом с сохранением пространства для маневра и спекуляций.
Да этот метод снижает не только риски, но и возможную доходность. Но, друзья, не надо гнаться за макисмумом доходности, ведь лучше получить чуть меньше, и радоваться этому, чем нервничать и плакать потом о потере части вашего с трудом накопленного капитала.
Показываю на примере своих счетов на срочном рынке.
Одна из составляющих моей осторожной стратегии это гибкость и наличие инструментов защиты от рисков при непонятных и потенциально опасных ситуациях.
Вот например, начало года и длинные новогодние каникулы создают именно такую непонятную ситуацию в акциях.
А скачки курсов на 10% в неделю и бешеный рост акций на фоне все более тревожных данных по ухудшению экономической ситуации для меня как раз явные маркеры крайне опасной ситуации, которая может уменьшить мой капитал в валюте, чего я категорически не хочу.
Показываю на реальных активах, как я защищаю свой портфель от рисков.
1⃣ Защита капитала от девальвации
На скриншотах вы можете увидеть, что я понабрал фьючерсов на валюту, золотои акции Сургут-п. Покупал я все это не прямо сейчас, например фьючерсы 3.25 и 6.25 на евро и доллар я набирал активно, начиная с октября, помните я ведь писал тогда, что их цена была даже дешевле официального курса ЦБ. Это была шикарная возможностью, подарок судьбы. И недавно они выросли и обогнали курс ЦБ на 5-6%, то есть принесли мне прибыль даже больше, чем просто валюта, и я закрыл (распродал) часть дальних фьючерсов и заменил на фьючерсы менее выросшие, в частности юани и золото, а также фьючерс на акции Сургут-п.
2⃣ Защита акций от падения продажей MXI-3.25.
Я про эту схему писал неоднократно. Соответственно вот наглядное подтверждение: на картинке вы можете заметить убыточные позиции по фьючерсам на индекс Мосбиржи. Убыточные они потому, что я держал хедж на 100% объем акций в портфеле давным давно, еще с лета, ранее тут были mxi-12.24. Акции падали и фьючерс принес прибыль, затем я перешел в 3.25 и тут случился сюрприз от ЦБ. Частично шорты были закрыты сразу после решения по ставке, о чем писал в канале. А после достижения индексом уровня выше 2750, и особенно 2800-2850 снова начал продавать, и на данный момент снова почти полностью защитил свои акции от потерь, и зарабатываю понемногу на распаде контанго между индексом и фьючерсом, подробнее про это рассказывал тут.
Но еще раз повторю, что несмотря на минус по фьючерсам MXI, я все равно в плюсе, так как он по акциям существенно больше.
Если я снова увижу позитив в геополитике, или если произойдёт чудо и ЦБ сделает намеки на скорый переход к циклу снижения ставки, то я просто закрою снова часть или все эти шорты по MXI, и продолжу зарабатывать какую-то копеечку на оставшихся у меня акциях.
А на данный момент меня вообще не волнуют колебания в акциях, а в валюте так даже радуют, и я спокойно слежу за новостями и жду ясности и каких-то чётких сигналов.
Вот это и есть один из инструментов грамотного управления рисками порфтеля, при этом с сохранением пространства для маневра и спекуляций.
Да этот метод снижает не только риски, но и возможную доходность. Но, друзья, не надо гнаться за макисмумом доходности, ведь лучше получить чуть меньше, и радоваться этому, чем нервничать и плакать потом о потере части вашего с трудом накопленного капитала.
#результаты #результаты2024
Результаты инвестиций за декабрь 2024.
Результаты за ноябрь доступны по ссылке
В своем инвестиционном портфеле я учитываю не один брокерский счет, а весь капитал размещенный на моих российских брокерских и банковских счетах, а также кэш (в рублях и валюте). Не учитываю недвижимость и то, что вывел за границу, и не пишу об этом в данном канале.
Результат за декабрь положительный за счет предновогоднего подарка от ЦБ. Прибыль по всему портфелю за декабрь в рублях составила приблизительно +3%.
Общий итоговый результат за 2024 год с комментариями и выводами будет в отдельном посте.
Мои комментарии к результату
Декабрь получился крайне неоднозначным для моей инвестиционной стратегии, так как я сделал ставку на валютные и квазивалютные активы, а они после резкого роста в ноябре также резко ушли вниз. В итоге, из-за укрепления рубля до 98р за $, в самом начале месяца портфель резко ушел в глубокий минус, который доходил до -4%, почти обнулив всю прибыль ноября. Однако затем валюта снова подросла, да еще и большой вклад в прибыль внес ЦБ, неожиданно оставивший ставку без изменений, тем самым запустив ралли в акциях и облигациях. В итоге портфель и огромный минус отыграл и вышел в плюс.
Прекрасно понимаю, что те, у кого большая часть портфеля была в акциях, получили плюс в разы больше, чем у меня, и в этом смысле 3% смотрятся достаточно скромно. Но хочу напомнить, что это у моего портфеля это уже 5-й подряд прибыльный месяц, и совокупно за эти 5 месяцев мне удалось получить +17%. И самое интересное, что доллар ведь так и не вернулся на уровень конца ноября (104-105р), то есть в плюс я вышел не за счет валютных активов, а за счет только рублевых акций, облигаций и небольших спекуляций с фьючерсами. А значит валютные активы еще внесут свой вклад в новом году.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
✅ Наибольший вклад в результат на этот раз внесли рублевые облигации. Мало того, что по ним купоны уже почти 2,5% в месяц, так еще и тело выросло от 5 до 10% за неделю.
✅ Чуть меньше рублевых, но тоже хороший вклад в прибыль дали замещающие облигации. Я писал, что увеличу их количество в порфтеле на снижении доллара до 99 руб. Взял пару РФ ЗО 28, пару ГазКЗ-37Д, и еще несколкьо, и все они выросли на 5-7% за неделю, да еще и доллар подрос с 99 до 102.
✅ Ну и еще примерно 0,5% в прибыль портфеля дали акции и дивиденды Лукойла и Полюса. Акций то у меня было всего на 8-9%, а вклад ощутим для всего портфеля, получается не зря держал, тоже пригодились)
Снизили прибыль:
🔻Подвела в этот раз валюта и некоторые валютные активы. Дело в том, что на 1 декабря цена валюты была на 4-5% выше, чем на 31. А валютных активов у меня, как вы знаете, до 80% портфеля, так что это существенно снизило итоговую прибыль в рублях. Но ничего, зато это позволило мне остаться в плюсе в долларах с начала года.
🔻Неудачно выглядели в декабре золото и серебро, которые подешевели и сами по себе в долларах почти на 10%, а с 1 декабря еще и дополнительно в рублях за счет снижения курса валюты.
Казалось бы у меня их не так и много, всего то на 7-8% портфеля, но они в рублях подешевели почти на 12-14%, в итоге съели из прибыли порядка 1%
Ну да ладно, они свой плюс еще принесут, и по сниженной цене я их даже докупил в начале нового года.
Вывод:
Декабрем и своей стратегией в последние месяцы 2024 года я доволен. Почти все либо угадал, либо даже если не угадал, как ростом доллара выше 98р или со ставкой по 21%, то все равно портфель оказался подготовлен к таким неожиданностям и извлек из этого выгоду.
Пост с моим итоговым результатом за весь 2024 год, а также традиционный опрос по результатам нашего сообщества, скоро выйдут.
Не забываем ставить палец в вверх😉👍
Результаты инвестиций за декабрь 2024.
Результаты за ноябрь доступны по ссылке
В своем инвестиционном портфеле я учитываю не один брокерский счет, а весь капитал размещенный на моих российских брокерских и банковских счетах, а также кэш (в рублях и валюте). Не учитываю недвижимость и то, что вывел за границу, и не пишу об этом в данном канале.
Результат за декабрь положительный за счет предновогоднего подарка от ЦБ. Прибыль по всему портфелю за декабрь в рублях составила приблизительно +3%.
Общий итоговый результат за 2024 год с комментариями и выводами будет в отдельном посте.
Мои комментарии к результату
Декабрь получился крайне неоднозначным для моей инвестиционной стратегии, так как я сделал ставку на валютные и квазивалютные активы, а они после резкого роста в ноябре также резко ушли вниз. В итоге, из-за укрепления рубля до 98р за $, в самом начале месяца портфель резко ушел в глубокий минус, который доходил до -4%, почти обнулив всю прибыль ноября. Однако затем валюта снова подросла, да еще и большой вклад в прибыль внес ЦБ, неожиданно оставивший ставку без изменений, тем самым запустив ралли в акциях и облигациях. В итоге портфель и огромный минус отыграл и вышел в плюс.
Прекрасно понимаю, что те, у кого большая часть портфеля была в акциях, получили плюс в разы больше, чем у меня, и в этом смысле 3% смотрятся достаточно скромно. Но хочу напомнить, что это у моего портфеля это уже 5-й подряд прибыльный месяц, и совокупно за эти 5 месяцев мне удалось получить +17%. И самое интересное, что доллар ведь так и не вернулся на уровень конца ноября (104-105р), то есть в плюс я вышел не за счет валютных активов, а за счет только рублевых акций, облигаций и небольших спекуляций с фьючерсами. А значит валютные активы еще внесут свой вклад в новом году.
Наибольший вклад в прибыль месяца внесли:
✅ Наибольший вклад в результат на этот раз внесли рублевые облигации. Мало того, что по ним купоны уже почти 2,5% в месяц, так еще и тело выросло от 5 до 10% за неделю.
✅ Чуть меньше рублевых, но тоже хороший вклад в прибыль дали замещающие облигации. Я писал, что увеличу их количество в порфтеле на снижении доллара до 99 руб. Взял пару РФ ЗО 28, пару ГазКЗ-37Д, и еще несколкьо, и все они выросли на 5-7% за неделю, да еще и доллар подрос с 99 до 102.
✅ Ну и еще примерно 0,5% в прибыль портфеля дали акции и дивиденды Лукойла и Полюса. Акций то у меня было всего на 8-9%, а вклад ощутим для всего портфеля, получается не зря держал, тоже пригодились)
Снизили прибыль:
🔻Подвела в этот раз валюта и некоторые валютные активы. Дело в том, что на 1 декабря цена валюты была на 4-5% выше, чем на 31. А валютных активов у меня, как вы знаете, до 80% портфеля, так что это существенно снизило итоговую прибыль в рублях. Но ничего, зато это позволило мне остаться в плюсе в долларах с начала года.
🔻Неудачно выглядели в декабре золото и серебро, которые подешевели и сами по себе в долларах почти на 10%, а с 1 декабря еще и дополнительно в рублях за счет снижения курса валюты.
Казалось бы у меня их не так и много, всего то на 7-8% портфеля, но они в рублях подешевели почти на 12-14%, в итоге съели из прибыли порядка 1%
Ну да ладно, они свой плюс еще принесут, и по сниженной цене я их даже докупил в начале нового года.
Вывод:
Декабрем и своей стратегией в последние месяцы 2024 года я доволен. Почти все либо угадал, либо даже если не угадал, как ростом доллара выше 98р или со ставкой по 21%, то все равно портфель оказался подготовлен к таким неожиданностям и извлек из этого выгоду.
Пост с моим итоговым результатом за весь 2024 год, а также традиционный опрос по результатам нашего сообщества, скоро выйдут.
Не забываем ставить палец в вверх😉👍
#валюта #рубль #доллар #юань
Запутанная ситуация с курсом валют в России и мире.
Везде кроме российской биржи курс валюты по отношению к рублю буквально взлетел в последние дни 2024 года. На этой неделе есть небольшая коррекция, так например доллар снизился со 110 до 105 руб, а юань с 15,1 до 14,4 руб, скриншоты на сегодняшний вечер я прикрепил вверху☝️.
Актуальный курс на межбанке все еще на 3-4% выше, чем официальный курс ЦБ и курс фьючерсов на бирже. Особенно странная ситуация и огромное расхождение по юаню, так как на Мосбирже его рыночная цена 13,6, что на целых 6% ниже, чем на форексе и российском межбанке.
Свое мнение и объяснение этого феномена я уже дал в конце прошлого года.
По ссылке полная версия. А если кратко, то считаю, что в России идет попытка придержать курс через единственный оставшийся биржевой инструмент, то есть через продажу юаней на Мосбирже. Кто именно вливает юани не так важно, в любом случае по моей версии это режиссируется госчиновниками.
Таким образом получается, что на российской бирже образовалось большое предложение юаней, которые готовы продавать по цене ниже рынка по политическим причинам, ну а в других странах таких причин нет, и все хотят максимально дорого продать то, на что есть спрос. Поэтому там цена и доллара и евро, и юаня уже от 3-5% и в моменты даже на 10% дороже, чем в России.
Перед праздниками я писал, что рост на форексе до 110р за $ не оправдан, и там цена снизится. Но и курс ЦБ и цена юаня на Мосбирже сильно занижены, а следовательно должны вырасти.
Завтра ситуация должна как-то разрешиться, поскольку начинает работать ЦБ. И вечером он должен либо признать курс на межбанке, как официальный, и тогда вырастет и цена на Мосбирже. Либо завтра курс на межбанке резко снизится и сойдётся с ценой на Мосбирже (но я не вижу причин для этого).
Ситуация на сегодня с курсами валют крайне не однозначная и как она разрешится на этой неделе мне совершенно непонятно.
Однако лично я сделал ставку на то, что верным является курс межбанка, и ЦБ его рано или поздно признает. Таким образом ожидаю роста курса ЦБ до 104-105 руб за $ и роста юаня на бирже до 14,1-14,3.
Соответственно после этого и фьючерсы на доллар и на юань подрастут на 3-4%.
Скоро увидим, окажусь ли я прав, или ЦБ сможет еще на какое-то время укрепить рубль.
А что думаете вы?😉
Запутанная ситуация с курсом валют в России и мире.
Везде кроме российской биржи курс валюты по отношению к рублю буквально взлетел в последние дни 2024 года. На этой неделе есть небольшая коррекция, так например доллар снизился со 110 до 105 руб, а юань с 15,1 до 14,4 руб, скриншоты на сегодняшний вечер я прикрепил вверху☝️.
Актуальный курс на межбанке все еще на 3-4% выше, чем официальный курс ЦБ и курс фьючерсов на бирже. Особенно странная ситуация и огромное расхождение по юаню, так как на Мосбирже его рыночная цена 13,6, что на целых 6% ниже, чем на форексе и российском межбанке.
Свое мнение и объяснение этого феномена я уже дал в конце прошлого года.
По ссылке полная версия. А если кратко, то считаю, что в России идет попытка придержать курс через единственный оставшийся биржевой инструмент, то есть через продажу юаней на Мосбирже. Кто именно вливает юани не так важно, в любом случае по моей версии это режиссируется госчиновниками.
Таким образом получается, что на российской бирже образовалось большое предложение юаней, которые готовы продавать по цене ниже рынка по политическим причинам, ну а в других странах таких причин нет, и все хотят максимально дорого продать то, на что есть спрос. Поэтому там цена и доллара и евро, и юаня уже от 3-5% и в моменты даже на 10% дороже, чем в России.
Перед праздниками я писал, что рост на форексе до 110р за $ не оправдан, и там цена снизится. Но и курс ЦБ и цена юаня на Мосбирже сильно занижены, а следовательно должны вырасти.
Завтра ситуация должна как-то разрешиться, поскольку начинает работать ЦБ. И вечером он должен либо признать курс на межбанке, как официальный, и тогда вырастет и цена на Мосбирже. Либо завтра курс на межбанке резко снизится и сойдётся с ценой на Мосбирже (но я не вижу причин для этого).
Ситуация на сегодня с курсами валют крайне не однозначная и как она разрешится на этой неделе мне совершенно непонятно.
Однако лично я сделал ставку на то, что верным является курс межбанка, и ЦБ его рано или поздно признает. Таким образом ожидаю роста курса ЦБ до 104-105 руб за $ и роста юаня на бирже до 14,1-14,3.
Соответственно после этого и фьючерсы на доллар и на юань подрастут на 3-4%.
Скоро увидим, окажусь ли я прав, или ЦБ сможет еще на какое-то время укрепить рубль.
А что думаете вы?😉
Доллар и юань на межбанке резко снизились с утра, почти сравнявшись с курсом ЦБ.
Так что пока интрига, о которой я вчера говорил, разрешается не так как я ожидал. С другой стороны еще не вечер. Доллар ниже 102 доллар не ушел. А юань даже с учетом снижения стоит на межбанке на 2% дороже, чем на бирже.
Квазивалютные активы чувствуют себя стабильно, нет ни роста ни снижения, так как с текущей ситуацией курс ЦБ останется примерно в районе 102, как и было до НГ. А вот акции прилично снижаются, особенно экспортеров, так как видимо в них закладывали ожидания роста выручки.
Нестабильно выглядит ситуация и для рубля и для акций, и крайне тревожно, так как в рубле происходят скачки цены на 2-4% в день и до 10% в неделю. В последнее время биткойн выглядит стабильнее рубля и его волатилтность меньше 😁.
Так что пока интрига, о которой я вчера говорил, разрешается не так как я ожидал. С другой стороны еще не вечер. Доллар ниже 102 доллар не ушел. А юань даже с учетом снижения стоит на межбанке на 2% дороже, чем на бирже.
Квазивалютные активы чувствуют себя стабильно, нет ни роста ни снижения, так как с текущей ситуацией курс ЦБ останется примерно в районе 102, как и было до НГ. А вот акции прилично снижаются, особенно экспортеров, так как видимо в них закладывали ожидания роста выручки.
Нестабильно выглядит ситуация и для рубля и для акций, и крайне тревожно, так как в рубле происходят скачки цены на 2-4% в день и до 10% в неделю. В последнее время биткойн выглядит стабильнее рубля и его волатилтность меньше 😁.
#новости #санкции #акции
Новые санкции США против экономики России. В SDN лист попали крупнейшие нефтяные компании.
Слухи о новом пакете санкций против нефтяного сектора появились 2 дня назад, и тогда же начали падать акции Роснефти, Сургутнефтегаза, Газпромнефти.
В итоге сегодня в 18:30 по МСК пакет санкций был опубликован.
Основной удар:
❗️Блокирующие санкции введены против
Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) включены в санкционный список. Это означает ограничение их доступа к международным рынкам капитала и технологий.
Также в санкционный список попали:
⛔️Компании, участвующие в стратегических проектах по добыче и транспортировке нефти и газа:
"Газпром шельфпроект", РусГазАльянс,
"Газпром СПГ Портовая", расположенный на Балтике (важный посредник в экспортных поставках сжиженного природного газа).
⛔️ Более 20 нефтесервисных организаций, включая "Технологии ОФС", ЭНГС и "ТНГ-Групп".
⛔️Страховые компании:
"Ингосстрах" и "АльфаСтрахование", что ударит по страхованию морских перевозок и энергетических объектов.
⛔️Под санкции попали более 180 судов, связанных с транспортировкой энергоресурсов, а также трейдеры, работающие с российской нефтью.
Персональные санкции введены против руководителей компаний нефтяного сектора.
Александр Дюков, глава "Газпром нефти".
Сергей Кудряшов, руководитель "Зарубежнефти".
Алексей Лихачев и ряд топ-менеджеров "Росатома".
Заместители министра энергетики РФ Роман Маршавин и Эдуард Шереметьев.
Алекперов-младший (сын главы "Лукойла").
Последствия для экономики и энергетического сектора России.
Последствия будут не критичные, но очень ощутимые.
Отмечу, что это самые масштабные санкции против нефтяного сектора с 2022 года.
Новые санкции существенно увеличивают давление на российский нефтяной сектор и сильно усложняют доступ к технологиям, логистике и страхованию, а также вводят дополнительные финансовые барьеры на получение финансов, в том числе даже из дружественных стран. Конечно, часть проблем можно решить, а финансы тому же Сургуту не особо нужны, так как своих запасов хватает, но все равно это повышает издержки, повышает риски и при этом сокращает прибыль, которая и так снижается.
Сегодня акции всех перечисленных компаний снижались в цене. После публикации санкций произошел небольшой отскок, но я уверен, что отрицательное влияние на акции сохранится в ближайшие не только дни, но и недели.
Мои действия:
У меня был достаточно большой пакет акций Сургут-п, которые я набирал еще в ноябре под рост доллара и докупил в декабре. Полагаю, что эффект от санкций временный, и ближе к маю акции отрастут и достигнут уровня 64-66 руб. Но потенциал роста на 10-12% за 3 месяца с такими высокими рисками мне кажется мало интересным. Поэтому половину акций Сургут-п и полностью все фьючерсы на них сегодня продал. При росте продам и все остальное. Ухожу от рисков.
Новые санкции США против экономики России. В SDN лист попали крупнейшие нефтяные компании.
Слухи о новом пакете санкций против нефтяного сектора появились 2 дня назад, и тогда же начали падать акции Роснефти, Сургутнефтегаза, Газпромнефти.
В итоге сегодня в 18:30 по МСК пакет санкций был опубликован.
Основной удар:
❗️Блокирующие санкции введены против
Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) включены в санкционный список. Это означает ограничение их доступа к международным рынкам капитала и технологий.
Также в санкционный список попали:
⛔️Компании, участвующие в стратегических проектах по добыче и транспортировке нефти и газа:
"Газпром шельфпроект", РусГазАльянс,
"Газпром СПГ Портовая", расположенный на Балтике (важный посредник в экспортных поставках сжиженного природного газа).
⛔️ Более 20 нефтесервисных организаций, включая "Технологии ОФС", ЭНГС и "ТНГ-Групп".
⛔️Страховые компании:
"Ингосстрах" и "АльфаСтрахование", что ударит по страхованию морских перевозок и энергетических объектов.
⛔️Под санкции попали более 180 судов, связанных с транспортировкой энергоресурсов, а также трейдеры, работающие с российской нефтью.
Персональные санкции введены против руководителей компаний нефтяного сектора.
Александр Дюков, глава "Газпром нефти".
Сергей Кудряшов, руководитель "Зарубежнефти".
Алексей Лихачев и ряд топ-менеджеров "Росатома".
Заместители министра энергетики РФ Роман Маршавин и Эдуард Шереметьев.
Алекперов-младший (сын главы "Лукойла").
Последствия для экономики и энергетического сектора России.
Последствия будут не критичные, но очень ощутимые.
Отмечу, что это самые масштабные санкции против нефтяного сектора с 2022 года.
Новые санкции существенно увеличивают давление на российский нефтяной сектор и сильно усложняют доступ к технологиям, логистике и страхованию, а также вводят дополнительные финансовые барьеры на получение финансов, в том числе даже из дружественных стран. Конечно, часть проблем можно решить, а финансы тому же Сургуту не особо нужны, так как своих запасов хватает, но все равно это повышает издержки, повышает риски и при этом сокращает прибыль, которая и так снижается.
Сегодня акции всех перечисленных компаний снижались в цене. После публикации санкций произошел небольшой отскок, но я уверен, что отрицательное влияние на акции сохранится в ближайшие не только дни, но и недели.
Мои действия:
У меня был достаточно большой пакет акций Сургут-п, которые я набирал еще в ноябре под рост доллара и докупил в декабре. Полагаю, что эффект от санкций временный, и ближе к маю акции отрастут и достигнут уровня 64-66 руб. Но потенциал роста на 10-12% за 3 месяца с такими высокими рисками мне кажется мало интересным. Поэтому половину акций Сургут-п и полностью все фьючерсы на них сегодня продал. При росте продам и все остальное. Ухожу от рисков.
Ожидания по наиболее популярным биржевым активам на январь 2025.
Часть 1.
Закончились праздники и длинные выходные, а значит, пора оценить развитие событий в первые недели года и их влияние на ситуацию на российской бирже.
В политическом плане по поводу СВО пока что никаких реальных действий нет, одни слова, а все эти намеки и обещания лишь запутывают ситуацию и порождают эфемерные надежды. Что получится на деле, мы увидим только через 2 недели, поэтому на ближайшие дни каких-либо резких движений я не жду ни в одном из активов. Но давайте рассмотрим все по порядку.
1. Акции.
Перед праздниками я обозначил свое мнение о пределах роста индекса Мосбиржи на позитиве от сохранения ставки. На данный момент факты показывают, что моя оценка была точной, и ровно в этом диапазоне произошла остановка роста и затем откат.
Свое мнение я не меняю, ожидаю боковик в диапазоне 2780-2860 до даты инаугурации Трампа (20 января). А вот дальнейшая судьба индекса Мосбиржи будет зависеть от того, появится ли после 20 января конкретная дата встречи Путина и Трампа, а также будут ли озвучены конкретные планы по переговорам.
Если будет конкретика и будут назначены какие-то даты, то допускаю, что рост может продолжиться до 2950.
Однако, если ни конкретной даты встречи, ни конкретных планов по урегулированию до конца января не озвучат, это будет сильнейшее разочарование для всех оптимистов и начало новой волны падения рынка акций, как это уже случилось в ноябре.
Усугубить это падение могут данные по инфляции, которые первый раз в этом году опубликуют 15 января и далее еще раз 22 и 29 января.
Лично мое мнение, что никакой конкретики по переговорам не будет, а данные по инфляции на 15 число будут нейтральными, а вот на 22 и 29 января крайне печальными, и тогда станет понятно, что не только снижения ставки ЦБ не будет, но и снова возможен ее рост в феврале.
Итак, по акциям ожидаю боковик на следующей неделе с потолком в области 2850-2860, а далее снижение после 21-22 января на разочаровании от отсутствия реальных политических действий, а также от роста инфляции. Это лишь мое мнение, если будет иначе, буду только рад, тогда может быть снова начну заходить в акции и длинные облигации.
2. Валюта.
Тут не вижу никаких других вариантов, кроме постепенного роста курса валюты. Возможно, будут какие-то откаты назад к 100-101 руб за $, но все равно после этого новый рост, и никаких вариантов, кроме постепенной девальвации рубля, я не вижу. Факторы для рубля негативные абсолютно все:
продолжение роста цен, огромные бюджетные расходы, проведённые в декабре (размер которых до конца так пока и не опубликован), продолжение роста денежной массы в экономике, да еще и новые тяжёлые экономические санкции. А позитивного просто ничего!
Поскольку пока ожидания пишу только до конца января, то предположу, что рост доллара будет до 104-105, юаня до 14,2-14,5. Из валютных активов, на мой взгляд, интереснее выглядят юаневые, так как курс юаня сильно занижен по сравнению с долларом и евро и выглядит как рыночная неэффективность. Почему так считаю и как этим планирую воспользоваться, напишу в отдельной статье завтра .
Ожидания по рублёвым и квазивалютным облигациям будут во второй части чуть позднее сегодня. Давайте наберём 100 👍👍, чтобы была мотивация быстрее ее закончить и опубликовать.
Часть 1.
Закончились праздники и длинные выходные, а значит, пора оценить развитие событий в первые недели года и их влияние на ситуацию на российской бирже.
В политическом плане по поводу СВО пока что никаких реальных действий нет, одни слова, а все эти намеки и обещания лишь запутывают ситуацию и порождают эфемерные надежды. Что получится на деле, мы увидим только через 2 недели, поэтому на ближайшие дни каких-либо резких движений я не жду ни в одном из активов. Но давайте рассмотрим все по порядку.
1. Акции.
Перед праздниками я обозначил свое мнение о пределах роста индекса Мосбиржи на позитиве от сохранения ставки. На данный момент факты показывают, что моя оценка была точной, и ровно в этом диапазоне произошла остановка роста и затем откат.
Свое мнение я не меняю, ожидаю боковик в диапазоне 2780-2860 до даты инаугурации Трампа (20 января). А вот дальнейшая судьба индекса Мосбиржи будет зависеть от того, появится ли после 20 января конкретная дата встречи Путина и Трампа, а также будут ли озвучены конкретные планы по переговорам.
Если будет конкретика и будут назначены какие-то даты, то допускаю, что рост может продолжиться до 2950.
Однако, если ни конкретной даты встречи, ни конкретных планов по урегулированию до конца января не озвучат, это будет сильнейшее разочарование для всех оптимистов и начало новой волны падения рынка акций, как это уже случилось в ноябре.
Усугубить это падение могут данные по инфляции, которые первый раз в этом году опубликуют 15 января и далее еще раз 22 и 29 января.
Лично мое мнение, что никакой конкретики по переговорам не будет, а данные по инфляции на 15 число будут нейтральными, а вот на 22 и 29 января крайне печальными, и тогда станет понятно, что не только снижения ставки ЦБ не будет, но и снова возможен ее рост в феврале.
Итак, по акциям ожидаю боковик на следующей неделе с потолком в области 2850-2860, а далее снижение после 21-22 января на разочаровании от отсутствия реальных политических действий, а также от роста инфляции. Это лишь мое мнение, если будет иначе, буду только рад, тогда может быть снова начну заходить в акции и длинные облигации.
2. Валюта.
Тут не вижу никаких других вариантов, кроме постепенного роста курса валюты. Возможно, будут какие-то откаты назад к 100-101 руб за $, но все равно после этого новый рост, и никаких вариантов, кроме постепенной девальвации рубля, я не вижу. Факторы для рубля негативные абсолютно все:
продолжение роста цен, огромные бюджетные расходы, проведённые в декабре (размер которых до конца так пока и не опубликован), продолжение роста денежной массы в экономике, да еще и новые тяжёлые экономические санкции. А позитивного просто ничего!
Поскольку пока ожидания пишу только до конца января, то предположу, что рост доллара будет до 104-105, юаня до 14,2-14,5. Из валютных активов, на мой взгляд, интереснее выглядят юаневые, так как курс юаня сильно занижен по сравнению с долларом и евро и выглядит как рыночная неэффективность. Почему так считаю и как этим планирую воспользоваться, напишу в отдельной статье завтра .
Ожидания по рублёвым и квазивалютным облигациям будут во второй части чуть позднее сегодня. Давайте наберём 100 👍👍, чтобы была мотивация быстрее ее закончить и опубликовать.
Ожидания по наиболее популярным биржевым активам на январь 2025.
Часть 2.
Начало статьи с ожиданиями по акциям и по валюте смотрите по ссылке.
3️⃣ Рублевые облигации с фиксированным купоном.
Поскольку ранее я уже обозначил, что жду ухудшения ситуации с инфляцией и курсом рубля, а следовательно, и крушение надежды на скорое снижение Ключевой ставки, очевидно, что в этих обстоятельствах ожидаю откат вниз цен по облигациям с фикс купоном. Жду начала такого отката в конце января или начале февраля, но еще неделя на подготовку у нас есть. Я еще перед новым годом говорил о своей идее по заработку на облигациях с фикс купоном после 20 декабря и в течение длинных выходных. А теперь я считаю, что пришло время продавать фикс купон и вернуть часть средств в фонды ликвидности и флоатеры (обязательно с короткой дюрацией!!). Я сам уже начал продавать фикс и переходить во флоатеры и ликвидность, и продолжу данный процесс на этой и следующей неделе.
4️⃣ Рублевые флоатеры
Считаю этот вид инвестиций наиболее интересным на первое полугодие 2025 года. Отменой такого сценария станет понижение ставки ЦБ, это очень вредное решение в текущих экономических реалиях, однако все может быть, и если начнут снижать, тогда мои планы и приоритеты поменяются. А пока, если и брать облигации, то предпочту флоатеры надежных компаний с рейтингом не ниже A, без проблем с долгами и прибыльностью, и главное, с короткой дюрацией, не больше 1 года (лучше полгода😁).
5️⃣ Квазивалютные и замещающие облигации.
Это еще один актив, который у меня в приоритете. В январе уверен в их стабильности и даже небольшом росте. Особых рисков в бумагах надежных компаний в январе точно нет, да и на дальнейшую перспективу они невысоки. Мой совет: выбирать надежные бумаги, и при этом основной объем вкладывать только в бумаги с короткой дюрацией полгода-год. И только на небольшую часть портфеля взять длинные бумаги и зафиксировать высокую доходность в валюте на долгосрок. Это позволит избежать проблем, с которыми мы столкнулись летом и осенью 2024, а именно риска временного и глубокого снижения котировок.
Часть 2.
Начало статьи с ожиданиями по акциям и по валюте смотрите по ссылке.
3️⃣ Рублевые облигации с фиксированным купоном.
Поскольку ранее я уже обозначил, что жду ухудшения ситуации с инфляцией и курсом рубля, а следовательно, и крушение надежды на скорое снижение Ключевой ставки, очевидно, что в этих обстоятельствах ожидаю откат вниз цен по облигациям с фикс купоном. Жду начала такого отката в конце января или начале февраля, но еще неделя на подготовку у нас есть. Я еще перед новым годом говорил о своей идее по заработку на облигациях с фикс купоном после 20 декабря и в течение длинных выходных. А теперь я считаю, что пришло время продавать фикс купон и вернуть часть средств в фонды ликвидности и флоатеры (обязательно с короткой дюрацией!!). Я сам уже начал продавать фикс и переходить во флоатеры и ликвидность, и продолжу данный процесс на этой и следующей неделе.
4️⃣ Рублевые флоатеры
Считаю этот вид инвестиций наиболее интересным на первое полугодие 2025 года. Отменой такого сценария станет понижение ставки ЦБ, это очень вредное решение в текущих экономических реалиях, однако все может быть, и если начнут снижать, тогда мои планы и приоритеты поменяются. А пока, если и брать облигации, то предпочту флоатеры надежных компаний с рейтингом не ниже A, без проблем с долгами и прибыльностью, и главное, с короткой дюрацией, не больше 1 года (лучше полгода😁).
5️⃣ Квазивалютные и замещающие облигации.
Это еще один актив, который у меня в приоритете. В январе уверен в их стабильности и даже небольшом росте. Особых рисков в бумагах надежных компаний в январе точно нет, да и на дальнейшую перспективу они невысоки. Мой совет: выбирать надежные бумаги, и при этом основной объем вкладывать только в бумаги с короткой дюрацией полгода-год. И только на небольшую часть портфеля взять длинные бумаги и зафиксировать высокую доходность в валюте на долгосрок. Это позволит избежать проблем, с которыми мы столкнулись летом и осенью 2024, а именно риска временного и глубокого снижения котировок.
Первые данные по инфляции в России в 2025 году.
Рынок они обрадовали, но я не вижу причин для радости.
Из-за длинных каникул Росстат опубликовал данные об инфляции только 15 января (вчера).
По официальной версии Индекс потребительских цен за период с 1 по 13 января вырос на 0,67%. При этом за период с 9 по 13 января показатель прибавил 0,13% по сравнению с периодом с 1 по 8 января.
Также опубликовали итоговые данные за декабрь и весь 2024 год. В декабре получился рост цен на 1,32%, а за весь прошлый год итоговая инфляция 9,52%.
Попробуем это оценить.
1️⃣ При инфляции 0,67% за 2 недели получается, что показатель за январь составит примерно 1,4%. То есть, даже если динамика не будет ускоряться, получим цифры уже выше декабря. А это рекорд, выше было только в ноябре 2024, а до этого только в самом начале 2000х.
2️⃣ +1,4% за месяц это получается около 18% за год, с учетом сложного процента. И опять же это если рост не будет ускоряться, что легко может быть.
3️⃣ Пока все аспекты скорее говорят об ускорении инфляции в феврале и марте, чем о замедлении. Ведь подорожала нефть, а за ней и топливо, а это рост цен на перевозки, которые влияют на цену большинства товаров.
Растет валюта.
Выросли налоги и пошлины, а также сильно вырос утиль сбор, и все это постепенно перейдет в цены.
4️⃣ То есть нет никаких факторов для приостановки роста цен, кроме административно-командного. Но история показала, что попытка держать цены угрозами и приказами приводит к дефициту, а дефицит - к еще большему перекосу баланса спроса и предложения, а значит, в перспективе все равно приведет к еще более взрывному росту цены.
Акции резко выросли вчера вечером и сегодня утром.
Не нашел в новостях никаких иных причин для роста, кроме данных об инфляции.
Неделю в акциях был боковик и скорее склонность к коррекции, но за вечер и индекс Мосбиржи вырос на 2%. Получается, что это реакция именно на данные об инфляции.
Не понимаю такую реакцию, так как данные выглядят скорее негативно, ведь рост цен рекордный!! Выше был только в ноябре, да и то возможно и его обгонит, так как до конца месяца еще 2 недели. Что же вызвало такой позитив? Я не понимаю. Но факт есть, индекс взлетел выше моих ожиданий и даже пробил уровень 2900.
Но для меня это не повод пересматривать свою стратегию и увеличивать долю акций в портфеле. Скорее наоборот, возникает желание продать остатки.
Почему не считаю акции интересными для инвестиций в 2025 году? Об этом напишу отдельную статью со сравнением потенциала доходности акций с другими инвестиционными активами. Будет ли вам интересен пост на данную тему? Ставьте 👍, если да.
Рынок они обрадовали, но я не вижу причин для радости.
Из-за длинных каникул Росстат опубликовал данные об инфляции только 15 января (вчера).
По официальной версии Индекс потребительских цен за период с 1 по 13 января вырос на 0,67%. При этом за период с 9 по 13 января показатель прибавил 0,13% по сравнению с периодом с 1 по 8 января.
Также опубликовали итоговые данные за декабрь и весь 2024 год. В декабре получился рост цен на 1,32%, а за весь прошлый год итоговая инфляция 9,52%.
Попробуем это оценить.
1️⃣ При инфляции 0,67% за 2 недели получается, что показатель за январь составит примерно 1,4%. То есть, даже если динамика не будет ускоряться, получим цифры уже выше декабря. А это рекорд, выше было только в ноябре 2024, а до этого только в самом начале 2000х.
2️⃣ +1,4% за месяц это получается около 18% за год, с учетом сложного процента. И опять же это если рост не будет ускоряться, что легко может быть.
3️⃣ Пока все аспекты скорее говорят об ускорении инфляции в феврале и марте, чем о замедлении. Ведь подорожала нефть, а за ней и топливо, а это рост цен на перевозки, которые влияют на цену большинства товаров.
Растет валюта.
Выросли налоги и пошлины, а также сильно вырос утиль сбор, и все это постепенно перейдет в цены.
4️⃣ То есть нет никаких факторов для приостановки роста цен, кроме административно-командного. Но история показала, что попытка держать цены угрозами и приказами приводит к дефициту, а дефицит - к еще большему перекосу баланса спроса и предложения, а значит, в перспективе все равно приведет к еще более взрывному росту цены.
Акции резко выросли вчера вечером и сегодня утром.
Не нашел в новостях никаких иных причин для роста, кроме данных об инфляции.
Неделю в акциях был боковик и скорее склонность к коррекции, но за вечер и индекс Мосбиржи вырос на 2%. Получается, что это реакция именно на данные об инфляции.
Не понимаю такую реакцию, так как данные выглядят скорее негативно, ведь рост цен рекордный!! Выше был только в ноябре, да и то возможно и его обгонит, так как до конца месяца еще 2 недели. Что же вызвало такой позитив? Я не понимаю. Но факт есть, индекс взлетел выше моих ожиданий и даже пробил уровень 2900.
Но для меня это не повод пересматривать свою стратегию и увеличивать долю акций в портфеле. Скорее наоборот, возникает желание продать остатки.
Почему не считаю акции интересными для инвестиций в 2025 году? Об этом напишу отдельную статью со сравнением потенциала доходности акций с другими инвестиционными активами. Будет ли вам интересен пост на данную тему? Ставьте 👍, если да.
#новости #акции #самолет
Компания «Самолет» объявила о выкупе по оферте 4 выпусков облигаций.
Но есть нюансы! И это важно знать.
Объявлено, что ГК "Самолет" проведет внеочередной выкуп облигаций из четырех выпусков, а именно БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
Рынок обрадовался, многие блогеры-инфоцыгане сразу стали кричать, как они всех уверяли в надежности компании, и заявлять, что скупали эти облигации осенью "на самом дне".
Действительно, из новостей складывается впечатление, что все проблемы компании - выдумка, раз они готовы выкупить сразу 4 выпуска. Но все на самом деле далеко не так, как кажется.
Попробуем разобраться в реальных фактах.
А факты и нюансы оферты таковы:
1️⃣ На самом деле выкуп происходит не всего объема 4 выпусков, размер которых совокупно более 70 млрд руб. А лишь на сумму до ₽10 млрд.
Обращаю ваше внимание на предлог ДО. То есть не факт, что выкупят даже на 10 млрд. И от всего объема долга компании это просто капля в море.
2️⃣ Выкупать будут НЕ ПО НОМИНАЛУ.
Будут собраны заявки, и выкупят только у тех, кто заявит наиболее выгодную цену для компании. Это прямо сказал представитель компании. Вот цитата из заявления:
"Выкуп по номиналу мы не предполагаем в текущем моменте, при этом объем выкупа в результате проведения аукциона варьируется, но в пределах ₽10 млрд», — сообщила финансовый директор Нина Голубничая.
По ее словам, для итоговой фиксации оферты со стороны «Самолета» будут выбраны наиболее интересные для компании цены выкупа, которые предложат держатели бумаг в ходе аукциона.
3️⃣ Летом у компании должно быть погашение выпуска БО-П12 полностью и по номиналу! А его размер 24 млрд рублей, то есть в 2,5 раза больше, чем текущего "выкупа четырех выпусков".
4️⃣ Компания еще осенью, когда была паника со слухами, что они банкроты, заявляла, что у них на счетах есть около 15 млрд руб. Так что выкуп на 10 млрд - это не значит, что у компании улучшились перспективы и они нашли деньги. Они тратят лишь те остатки, которые у них и ранее были. Но это меркнет по сравнению с их долгом.
Выводы из указанных фактов:
1. Можно ли после этого выкупа снимать вопрос о возможности банкротства ГК Самолет?
Нет. Совершенно точно это не решает их финансовые проблемы. Это хитрый пиар ход, который достаточно топорно их "маскирует". Более того, я считаю, что компания, наоборот, повышает свои риски. Так как необходимость погашать на 24 млрд летом никуда не девается. А вот часть денег для этого выкупа они растратят сейчас, и я уверен, что на выкуп им сейчас 12-й выпуск НЕ ПРИНЕСУТ.
2. Стоит ли покупать облигации Самолет сейчас? И подавать на оферту?
В принципе спекулятивно можно попробовать купить, так как кое-какую выгоду извлечь можно. Подача заявок идет с 28 января по 4 февраля, и я полагаю, что на 2-5% бумаги вполне могут подрасти. Но могут и не подрасти. Так что сомнительная идея, но попробовать можно. А вот подавать на оферту смысла не вижу. Взять +2-3% на облигациях, и этого достаточно.
3. Стоит ли покупать облигации и акции Самолета после завершения выкупа?
Я считаю, что не стоит, причины изложил в первом пункте выводов. Проблемы компании это не решает даже частично, наоборот, риски дефолта летом даже вырастают.
4. Безусловно, далеко не все рассуждают так же как я, поэтому, несмотря на логику и здравый смысл, может сработать стадный инстинкт и FOMO (страх упущенной выгоды), и акции с облигациями сильно вырастут.
Но еще раз подчеркну, что это не опровергнет мои выводы, это просто будет нерациональность участников рынка, и лезть в такие авантюры я вам не советую. Хотя купить на недельку облигации спекулятивно достаточно безопасно, главное вовремя продать😁😉.
Компания «Самолет» объявила о выкупе по оферте 4 выпусков облигаций.
Но есть нюансы! И это важно знать.
Объявлено, что ГК "Самолет" проведет внеочередной выкуп облигаций из четырех выпусков, а именно БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15.
Рынок обрадовался, многие блогеры-инфоцыгане сразу стали кричать, как они всех уверяли в надежности компании, и заявлять, что скупали эти облигации осенью "на самом дне".
Действительно, из новостей складывается впечатление, что все проблемы компании - выдумка, раз они готовы выкупить сразу 4 выпуска. Но все на самом деле далеко не так, как кажется.
Попробуем разобраться в реальных фактах.
А факты и нюансы оферты таковы:
1️⃣ На самом деле выкуп происходит не всего объема 4 выпусков, размер которых совокупно более 70 млрд руб. А лишь на сумму до ₽10 млрд.
Обращаю ваше внимание на предлог ДО. То есть не факт, что выкупят даже на 10 млрд. И от всего объема долга компании это просто капля в море.
2️⃣ Выкупать будут НЕ ПО НОМИНАЛУ.
Будут собраны заявки, и выкупят только у тех, кто заявит наиболее выгодную цену для компании. Это прямо сказал представитель компании. Вот цитата из заявления:
"Выкуп по номиналу мы не предполагаем в текущем моменте, при этом объем выкупа в результате проведения аукциона варьируется, но в пределах ₽10 млрд», — сообщила финансовый директор Нина Голубничая.
По ее словам, для итоговой фиксации оферты со стороны «Самолета» будут выбраны наиболее интересные для компании цены выкупа, которые предложат держатели бумаг в ходе аукциона.
3️⃣ Летом у компании должно быть погашение выпуска БО-П12 полностью и по номиналу! А его размер 24 млрд рублей, то есть в 2,5 раза больше, чем текущего "выкупа четырех выпусков".
4️⃣ Компания еще осенью, когда была паника со слухами, что они банкроты, заявляла, что у них на счетах есть около 15 млрд руб. Так что выкуп на 10 млрд - это не значит, что у компании улучшились перспективы и они нашли деньги. Они тратят лишь те остатки, которые у них и ранее были. Но это меркнет по сравнению с их долгом.
Выводы из указанных фактов:
1. Можно ли после этого выкупа снимать вопрос о возможности банкротства ГК Самолет?
Нет. Совершенно точно это не решает их финансовые проблемы. Это хитрый пиар ход, который достаточно топорно их "маскирует". Более того, я считаю, что компания, наоборот, повышает свои риски. Так как необходимость погашать на 24 млрд летом никуда не девается. А вот часть денег для этого выкупа они растратят сейчас, и я уверен, что на выкуп им сейчас 12-й выпуск НЕ ПРИНЕСУТ.
2. Стоит ли покупать облигации Самолет сейчас? И подавать на оферту?
В принципе спекулятивно можно попробовать купить, так как кое-какую выгоду извлечь можно. Подача заявок идет с 28 января по 4 февраля, и я полагаю, что на 2-5% бумаги вполне могут подрасти. Но могут и не подрасти. Так что сомнительная идея, но попробовать можно. А вот подавать на оферту смысла не вижу. Взять +2-3% на облигациях, и этого достаточно.
3. Стоит ли покупать облигации и акции Самолета после завершения выкупа?
Я считаю, что не стоит, причины изложил в первом пункте выводов. Проблемы компании это не решает даже частично, наоборот, риски дефолта летом даже вырастают.
4. Безусловно, далеко не все рассуждают так же как я, поэтому, несмотря на логику и здравый смысл, может сработать стадный инстинкт и FOMO (страх упущенной выгоды), и акции с облигациями сильно вырастут.
Но еще раз подчеркну, что это не опровергнет мои выводы, это просто будет нерациональность участников рынка, и лезть в такие авантюры я вам не советую. Хотя купить на недельку облигации спекулятивно достаточно безопасно, главное вовремя продать😁😉.
#результаты #результаты2024
Подведём итоги.
Результаты Осторожного инвестора за 2024 год.
Чуть раньше я уже опубликовал результат за декабрь. А теперь подведу итоги всего 2024 года.
Прошедший год получился очень сложным для инвесторов на фондовом рынке. Начиналось все достаточно позитивно, в первые месяцы я был позитивно настроен по поводу акций, поскольку также как и большинство поверил в то, что после девальвации рубля 2023 года акции будут отыгрывать этот фактор и индекс Мосбиржи вырастет. Мой первоначальный план на 2024 год был получить доходность 20-25% к концу года. И это выглядело вполне реалистичным. Более того, к началу мая прибыль Осторожного портфеля достигла уже +10% с начала года, то есть план доходности 2024 был выполнен наполовину.
Но к сожалению потом у инвесторов в российские активы снова начались плохие времена.
Катастрофическое лето 2024.
В мае резко стали появляться признаки того, что экономика находится на пределе возможностей, дальнейший рост под большим вопросом, а почти все резервы потрачены. Ставка ЦБ не только не снизилась, но и начала расти летом, а все активы обвалились, не спасало почти ничего, даже квазивалютные активы не сильно помогли.
Изменение стратегии в июле 2024
В конце июля и начале августа я своевременно изменил стратегию. И благодаря этому, несмотря на проблемы, и на то, что за 3 месяца с мая по июль мой портфель потерял почти 10%, то есть почти всю прибыль первых 4-х месяцев года, мне и надеюсь многим из моих читателей удалось исправить ситуацию. Была произведена ребалансировка портфеля, доля акций сокращена до минимума, ставка сделана на флоатеры и валютные активы, с целью без нервов и особого риска за оставшиеся 5 месяцев до конца года выйти на прибыль хотя бы +10-12% годовых.
И это удалось!
Результат за год превзошел мой скорректованный план от сентября, приблизился к тому, что я планировал в начале года, и даже не сильно проиграл депозитам (учитывая то, что до августа они давали в среднем 15-16%).
💰💰💰Итоговая прибыль портфеля Осторожного инвестора за 2024 год около +17%.
Всю историю изменений портфеля за прошедший год и все приключения, и рост и катастрофический обвал, и осенний ренессанс вы можете увидеть по месячным отчетам, которые я публиковал. Там же есть и скриншоты, и комментарии, показывающие мои эмоции и мысли о происходящих событиях, а также видны изменения планов и стратегии.
Вот ссылки на все отчеты за 2024 год:
Январь, февраль, март, апрель, май, июнь, июль, август, сентябрь, октябрь, ноябрь, декабрь.
.........................
Не забудьте поддержать автора и поставить 👍👍👍.
Также вы можете поддержать меня подписавшись на Boosty.
И ждите опрос о ваших результатах за год. Посмотрим какой средний результат по нашему небольшому инвесторскому сообществу.
Подведём итоги.
Результаты Осторожного инвестора за 2024 год.
Чуть раньше я уже опубликовал результат за декабрь. А теперь подведу итоги всего 2024 года.
Прошедший год получился очень сложным для инвесторов на фондовом рынке. Начиналось все достаточно позитивно, в первые месяцы я был позитивно настроен по поводу акций, поскольку также как и большинство поверил в то, что после девальвации рубля 2023 года акции будут отыгрывать этот фактор и индекс Мосбиржи вырастет. Мой первоначальный план на 2024 год был получить доходность 20-25% к концу года. И это выглядело вполне реалистичным. Более того, к началу мая прибыль Осторожного портфеля достигла уже +10% с начала года, то есть план доходности 2024 был выполнен наполовину.
Но к сожалению потом у инвесторов в российские активы снова начались плохие времена.
Катастрофическое лето 2024.
В мае резко стали появляться признаки того, что экономика находится на пределе возможностей, дальнейший рост под большим вопросом, а почти все резервы потрачены. Ставка ЦБ не только не снизилась, но и начала расти летом, а все активы обвалились, не спасало почти ничего, даже квазивалютные активы не сильно помогли.
Изменение стратегии в июле 2024
В конце июля и начале августа я своевременно изменил стратегию. И благодаря этому, несмотря на проблемы, и на то, что за 3 месяца с мая по июль мой портфель потерял почти 10%, то есть почти всю прибыль первых 4-х месяцев года, мне и надеюсь многим из моих читателей удалось исправить ситуацию. Была произведена ребалансировка портфеля, доля акций сокращена до минимума, ставка сделана на флоатеры и валютные активы, с целью без нервов и особого риска за оставшиеся 5 месяцев до конца года выйти на прибыль хотя бы +10-12% годовых.
И это удалось!
Результат за год превзошел мой скорректованный план от сентября, приблизился к тому, что я планировал в начале года, и даже не сильно проиграл депозитам (учитывая то, что до августа они давали в среднем 15-16%).
💰💰💰Итоговая прибыль портфеля Осторожного инвестора за 2024 год около +17%.
Всю историю изменений портфеля за прошедший год и все приключения, и рост и катастрофический обвал, и осенний ренессанс вы можете увидеть по месячным отчетам, которые я публиковал. Там же есть и скриншоты, и комментарии, показывающие мои эмоции и мысли о происходящих событиях, а также видны изменения планов и стратегии.
Вот ссылки на все отчеты за 2024 год:
Январь, февраль, март, апрель, май, июнь, июль, август, сентябрь, октябрь, ноябрь, декабрь.
.........................
Не забудьте поддержать автора и поставить 👍👍👍.
Также вы можете поддержать меня подписавшись на Boosty.
И ждите опрос о ваших результатах за год. Посмотрим какой средний результат по нашему небольшому инвесторскому сообществу.
Как ваши успехи за 2024 год, уважаемые читатели? Укажите, пожалуйста, ваш приблизительный результат инвестиций за 2024 год. Только честно, опрос анонимный! 😉 Подробности и эмоции можно добавить в комментариях.
Anonymous Poll
3%
Прибыль более +25%
7%
Прибыль от 15 до 25%
16%
Прибыль от 10 до 15%
17%
Прибыль от 5 до 10%
21%
Прибыль от 0,5 до 5%
9%
Убыток от -0,5 до -5%
9%
Убыток от -5 до -10%
6%
Убыток от -10 до -15%
6%
Убыток от -15 до -25%
6%
Убыток более - 25%
❄️Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.👍
🔹Профита нет. Тот самый, первый авторский канал, ставший легендой Телеграм.
Пишет о том, что делает сам. С нуля бесплатно обучает инвестированию и трейдингу.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
Ricci | Зарубежная недвижимость – недвижимость в Европе, Таиланде, Бали, Мальдивах, ОАЭ и Омане. ВНЖ/ПМЖ/второе гражданство.
TRADER'S LIFE – тут вы ознакомитесь с торговыми стратегиями, психологией торговли, получите бесценные знания из мира трейдинга – в грамотной и уникальной подаче.
🌐РБК Инвестиции – Самые важные новости фондового рынка и разборы макроэкономических трендов, переводы статей Bloomberg, The Economist. ☕️А по будням ещё и утренний дайджест.
@TerritoryofTrading – команда опытных трейдеров, которым доверяют! 1. Две стратегии с прозрачной статистикой (+T.OT (trading) / +T.OT (futures trading)) 2. Реальные отзывы от тех, кто уже с нами. Меньше слов, больше дел!
@financial_guildiya – Бизнес идеи и все о бизнесе. Инвестиции, аналитика и многое другое.
‼️Самые перспективные акции 2025-26 года.
Как безопасно зарабатывать на рынке и во что вложиться в новом году!? – Ответы здесь ◀️
#промо @finadmbot
🔹Профита нет. Тот самый, первый авторский канал, ставший легендой Телеграм.
Пишет о том, что делает сам. С нуля бесплатно обучает инвестированию и трейдингу.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
Ricci | Зарубежная недвижимость – недвижимость в Европе, Таиланде, Бали, Мальдивах, ОАЭ и Омане. ВНЖ/ПМЖ/второе гражданство.
TRADER'S LIFE – тут вы ознакомитесь с торговыми стратегиями, психологией торговли, получите бесценные знания из мира трейдинга – в грамотной и уникальной подаче.
🌐РБК Инвестиции – Самые важные новости фондового рынка и разборы макроэкономических трендов, переводы статей Bloomberg, The Economist. ☕️А по будням ещё и утренний дайджест.
@TerritoryofTrading – команда опытных трейдеров, которым доверяют! 1. Две стратегии с прозрачной статистикой (+T.OT (trading) / +T.OT (futures trading)) 2. Реальные отзывы от тех, кто уже с нами. Меньше слов, больше дел!
@financial_guildiya – Бизнес идеи и все о бизнесе. Инвестиции, аналитика и многое другое.
‼️Самые перспективные акции 2025-26 года.
Как безопасно зарабатывать на рынке и во что вложиться в новом году!? – Ответы здесь ◀️
#промо @finadmbot
Почему инвестору в российские ценные бумаги важно следить за курсом валюты?
В основном конечно доллара и юаня.
Выделю несколько причин:
1. Цена акций РФ и индекс Мосбиржи очень явно следуют за курсом валюты.
Я это уже не раз отмечал и летом даже показывал на графиках, в последние 3 года графики доллара в рублях индекса Мосбиржи очень четко совпадают, с небольшим временным лагом (задержкой). Посмотрите по ссылке, там подробно сравнил траекторию и что за чем следует.
Особенно сильно привязаны к курсу валюты акции экспортеров, по понятным причинам.
2. Замещающие облигации, юаневые облигации и драгметаллы напрямую связаны с курсом валюты.
Думаю, что тут и объяснять ничего не надо, так как, по сути, это валютные активы, только пересчитанные в реальном времени в рубли, поэтому мы называем их квазивалютные (квази = как бы)
3. Курс валюты существенно влияет на инфляцию вследствие зависимости экономки страны от импорта.
Тут зависимость не прямая. Но логическая цепочка такая: поскольку курс валюты усиливает инфляцию, то усиливает и риск повышения ставки ЦБ. А риск повышения, не говоря уже и о самом повышении, в свою очередь, прямо влияет на цену как акций, так и облигаций все видов.
Таким образом через наблюдение за курсом мы можем делать более обоснованные прогнозы и уж как минимум оценивать выросли риски или снизились и принимать соответствующие инвестиционные решения.
В основном конечно доллара и юаня.
Выделю несколько причин:
1. Цена акций РФ и индекс Мосбиржи очень явно следуют за курсом валюты.
Я это уже не раз отмечал и летом даже показывал на графиках, в последние 3 года графики доллара в рублях индекса Мосбиржи очень четко совпадают, с небольшим временным лагом (задержкой). Посмотрите по ссылке, там подробно сравнил траекторию и что за чем следует.
Особенно сильно привязаны к курсу валюты акции экспортеров, по понятным причинам.
2. Замещающие облигации, юаневые облигации и драгметаллы напрямую связаны с курсом валюты.
Думаю, что тут и объяснять ничего не надо, так как, по сути, это валютные активы, только пересчитанные в реальном времени в рубли, поэтому мы называем их квазивалютные (квази = как бы)
3. Курс валюты существенно влияет на инфляцию вследствие зависимости экономки страны от импорта.
Тут зависимость не прямая. Но логическая цепочка такая: поскольку курс валюты усиливает инфляцию, то усиливает и риск повышения ставки ЦБ. А риск повышения, не говоря уже и о самом повышении, в свою очередь, прямо влияет на цену как акций, так и облигаций все видов.
Таким образом через наблюдение за курсом мы можем делать более обоснованные прогнозы и уж как минимум оценивать выросли риски или снизились и принимать соответствующие инвестиционные решения.
Прошедший год был непростым для российских инвесторов:
• затяжная коррекция на рынке акций и облигаций,
• рост ключевой ставки и инфляции,
• индекс РТС снизился до кризисных значений.
Однако окончание 2024 года подарило надежду на рост. Более того, возможно, мы находимся в начале очень большого зарождающегося тренда.
Именно в такие периоды на рынке делаются большие состояния.
Следом, сегодня мы хотим пригласить вас в канал Солид Брокер, где регулярно проходят бесплатные вебинары с ведущими аналитиками.
Как поступать инвестору и какие акции покупать? Расскажем уже на ближайшем вебинаре 22.01.2025.
Информация будет доступна только для подписчиков канала. Не упускай возможности узнать мнение профессионалов и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ😉.
• затяжная коррекция на рынке акций и облигаций,
• рост ключевой ставки и инфляции,
• индекс РТС снизился до кризисных значений.
Однако окончание 2024 года подарило надежду на рост. Более того, возможно, мы находимся в начале очень большого зарождающегося тренда.
Именно в такие периоды на рынке делаются большие состояния.
Следом, сегодня мы хотим пригласить вас в канал Солид Брокер, где регулярно проходят бесплатные вебинары с ведущими аналитиками.
Как поступать инвестору и какие акции покупать? Расскажем уже на ближайшем вебинаре 22.01.2025.
Информация будет доступна только для подписчиков канала. Не упускай возможности узнать мнение профессионалов и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ😉.