Всем привет! Я так понял, что вам интересны наши внутренние "би ту би" секреты - то, что происходит внутри Anderida Financial Group. Ловите сегодняшнее письмо нашего портфельного управляющего Александра. Писалось для команды консультантов, орфография оригинала сохранена. Кидайте реакции, если полезно и хотите больше такого контента )

Друзья, по поводу ставки ЦБ и дальнейшего хода развития событий.... Рынок был не готов к жесткому прогнозу Банка России. И он (рынок) целиком находится под ручным управлением. Потому что при рыночных условиях, имей мы такую ставку (а в Америке она почти впятеро ниже), сюда бы хлынули доллары, хлынули бы они на фондовый и облигационный рынки, да и курс остудили бы. Но мы под санкциями, и ничего не хлынет.
В этом, кстати, отличие от турецкого варианта - там фондовый рынок при ставке 50% и такой же инфляции радуется себе и растёт...

Пошли опять разговоры про преимущества фондов денежной ликвидности или депозитов. Мы это разбирали. С депозитами получается беготня по лучшим ставкам, c перекладываем денег из одного банка в другой.

А фонды денежного рынка идут за ставкой, но их доходность может быть меньше промо-предложений банков. В пятницу ставка по депозитам с КСУ была меньше нового ключа - всего 18,7%. Сегодня стала 20%.

Поскольку, рынок "ручной", то парадигма куда вкладывать деньги может достаточно резко поменяться. Хотя я и не исключаю краткосрочных колебаний. Но я по-прежнему "топлю" за короткие флоатеры с ежемесячными купонами. Такая бумага по определению торгуется около номинала (без больших колебаний), а ежемесячные купоны позволяют реинвестировать о ставке ("КС+~ 1.5%). В депозитах с хорошей ставкой пополнение счёта, всё же, недоступно...

А акции... А акции не достигли, по итогу, сентябрьского "дна". Судя по графику, им ещё ~ 7% до него. А следующее заседание ЦБ - только под Новый Год (20 декабря, в ноябре ничего не будет).
В общем, и целом, в акциях сейчас придётся мириться с временным "минусом" переоценки. Не призывал бы "резать" позиции (фиксировать "минус") и уходить в те же флоатеры, потому что рынок "ручной" - кто там знает, что и на выборах в Америке случится. Но и не призывал бы грустить - в любом случае, есть актив бизнеса. И этот актив по определению должен расти. Иначе, сами понимаете, не растёт бизнес, не растёт экономика. Просто, надо перейти на "сбалансированную" стратегию с уклоном во флоатеры...

Презентация событий 28-31.10. Сегодня не был на совещании, поэтому самого конспекта не будет.

НО

Кратко: из-за решения нашего ЦБ в акциях будет "минус", но облигации дают исключительный в истории российского рынка заработок выше депозита низким риском. Если вы наш клиент, но не участвуете в этом фестивале бесплатной доходности - это мы плохо с вами работаем, и не сумели объяснить. Срочно пишите своему ФК. Если вдруг есть проблемы - пишите в личку, добавлю вам пассионарного менеджера для консультирования по инвествопросам.

Америка слегка снижается перед выборами.

Да, ну и реагируйте огонечками, если по-прежнему хотите получать свежие обзоры по пятницам. Добавьте мне мотивации.

🇺🇸 Дональд Трамп, по данным AP, набирает 230 голосов выборщиков. У Камалы Харрис — 205. Для победы необходимо получить более 270 голосов выборщиков.

Согласно прогнозу The New York Times, в результате голосования Трамп наберет 298 голосов, а Харрис — 240.

UPD. Дональд Трамп лидирует во всех семи колеблющихся штатах: Аризоне, Джорджии, Мичигане, Неваде, Пенсильвании, Северной Каролине и Висконсине.

По данным Коммерсант

Чем хороша победа Трампа (а реально республиканцы берут, вероятно, и обе палаты Конгресса), а чем плоха?

"Хорошо" (для всех) - позиция Трампа/Вэнса по поводу военного конфликта. Они настроены быстро заканчивать СВО. Америка как была, так и остается наиболее влиятельной державой на планете (хотя исторически слабеющей), поэтому это внушает надежду на скорый мир. Которого хотят сейчас все.

"Плохо" (для РФ) - позиция Трампа/Вэнса по энергетике. Они не верят в изменение климата и "зеленый переход" и хотят экономического и промышленного роста в своей стране. Это значит низкие цены на нефть. Смогут их добиться или нет - ну в первый срок Трампа смогли, рычаги в руках все те же, так что ждем нефти по $50. А эта стоимость, как показывает практика, гасит почти все наполеоновские амбиции (я сейчас про весь мир, включая Иран, Венесуэлу и прочее)

Что победа республиканцев несет экономике РФ? Есть несколько сценариев, но плохих больше. Хотя есть и хорошая новость - плохо для экономики не всегда плохо для инвесторов, см. текущий карнавал бесплатной доходности в депозитах и облигациях. Поставьте каких-нибудь реакций, если интересно, распишу сценарии.

И еще пару моих слов о выборах в США, но уже на страницах газеты «Известия» 🗞️📰

«У России нет однозначного предпочтения между кандидатами, отметил основатель Anderida Financial Group Алексей Тараповский. По его словам, Дональд Трамп может принести больше предсказуемости в вопросах СВО и содействовать скорейшему завершению конфликта. Это было бы положительным фактором для экономики России и мира, так как ускоренное снятие санкций приведет к оживлению международного товарооборота, полагает эксперт. В то же время республиканец настроен на увеличение добычи нефти в США и снижение цен на сырье, что негативно отразится на доходах РФ.
При этом политика Камалы Харрис может привести к продлению санкций в отношении РФ, однако, будучи сторонницей «зеленого перехода», она поддержит ограничения на добычу нефти в Штатах, добавил Алексей Тараповский. Таким образом, победа каждого кандидата несет как потенциальные плюсы, так и минусы для российской экономики, резюмировал эксперт.»

Полная версия статьи по ССЫЛКЕ.

Как обычно, делюсь информацией с нашего утреннего совещания в пятницу. Подробности и интересные графики можно посмотреть в презентации.

Кратко: у нас небольшой отскок на акциях, но спокойствие только до ближайшего заседания ЦБ. А так, в наших акциях - фаза безыдейности. Основные деньги мы для клиентов сейчас зарабатываем на облигациях. Там уникальные возможности неприличной доходности с минимальным риском.

В Америке всё на новых исторических максимумах, ставка снижена. Тамошнему рынку надо охладиться.

Меня многие спрашивают про точку роста как личностной, так инвестиционной.

Она есть всегда! В этом я твердо убежден!

Отличный пример - банки.
Вроде уже все придумано, все сервисы запущены, но нет… поиски идут и нужно признать успешно.

Например, на прошлой неделе ко мне обратилось одно федеральное издание за комментарием по поводу того, что российские банки и ИТ-компании начали активно работать над созданием экосистем для автолюбителей.

Мое мнение и полная версия текста ТУТ.

Продолжаю знакомить вас с информацией с наших пятничных собраний финансовых консультантов. Прямое цитирование портфельного управляющего.

"Ключевые новости рынка РФ

Трампоралли закончилось, и рынок остывает.. С локальных минимумов в самом начале месяца рынок сделал 10% за 10 дней, и к половине месяца снизился на 3,5%.

Фаза безыдейности на акциях продолжается, тем интересней в оставшийся месяц до заседания ЦБ месяц начинаются гадания о ставке. То Эльвира Н. забавно съездит в КПРФ, то вдруг ЦБ вполне буднично объявит, что с 1 апреля сможет устанавливать макропруденциальные лимиты для ипотеки и автокредитов (меры влияния на необеспеченное потреб.кредитование, которые ограничивают долю рискованных кредитов в общем объёме выдач).

Таким образом, «вдруг» появился еще один инструмент, сдерживающий темпы кредитования..

Под эту сурдинку индекс госбумаг пошёл «зеленеть». За те же две недели месяца он прибавил почти 4,5%. Конечно же, речи нет о развороте ставки и рывке рынка ОФЗ – речь о перепроданности госбумаг.

Но кто-то вошёл в госбумаги на низах и вошёл надолго. Он не спешит, его не интересует даже возможный возврат к «низам».. Он вошёл по фундаменталу, и он, правда, возьмёт всё…

Что дальше?

АСВ сообщило, что с начала 2024 объём средств на застрахованных вкладах вырос на рекордные 16,6% и достигнул в октябре 70,1 трлн. Это максимальный прирост за последние 14 лет. Главные факторы роста – высокие ставки и увеличение реальных доходов населения.

Мы разложили на конкретных понятных примерах преимущество флоатеров перед вкладами. Тем не менее, там большинство. Ну, и пусть. Главнее то, что потом. А потом выйти изящно не получится, точка изящности пройдена.

Потому что если ставку ещё поднять, то физлица вообще перестанут тратить. А вот юрлица перестанут существовать. А если её снизить и снижать, то весь этот навес вкладов очень быстро изымется и окэшится, деньги ринутся в покупки, цены взлетят, за ними инфляция…

И тут появится Эльвира Н вся в белом и с брошкой и скажет: «а я говорила…» (с)

Зарубежный рынок

S&P500 взбирался выше 6,000, но топчется на месте – недельная амплитуда всего +0,35%. За одну неделю рынок вырос на 5,25%, но ралли закончилось. На фоне всего этого, повторяющийся практически ежегодно рождественский рост акций кажется уже гротеском.

Самый умный человек в этих условиях – старичок Баффет. Его график обкэшивания достиг каких-то небывалых сумм (слева по шкале). Просто прямая по линейке, начиная с пост-ковидных времен (они же – период поднятия Америкой ставок). Этот человек не покупает то, что дорого – просто не держит там деньги. Зачем и чтобы что? Чтобы купить дешевле.

Продолжаем ждать коррекции американского фондового рынка"

К вопросу, почему ВНЖ/ПМЖ и инвестиционные паспорта - это всегда дорогое удовольствие, а «Румынии за три тысячи» не бывает.

«Румынская прокуратура накрыла подпольную сеть изготовителей поддельных документов для предоставления гражданства страны представителям России, Украины и Молдовы, в результате чего до 10.000 паспортов могут быть признаны недействительными, а их обладатели могут попасть под уголовное преследование или как минимум оказаться в европейских черных списках»

Обзор событий за неделю на основе обсуждения с командой консультантов Андериды в пятицу. Прямая речь прямо по окончании встречи...

"Напряженность на нашем фондовом рынке, но уровни сентябрьских минимумов не пробиты. Пробьются ли в конце декабря? ЦБ немного смягчает тон относительно продолжения жесткой ДКП. Америка топчется на месте, перформанс отдельных активов - космический

Хорошего в целом не очень много... Сначала ракеты полетели. Потом
ощутимые санкции.
Причём, если их ракет было несколько (и их перехватили), то наша
одна и неперехватываемая.

Санкции. Запретили Газпромбанк. Через него худо-бедно продавался
газ в Европу. Теперь уже все и вся в санкционном списке, и нахождение в
SDN-листе приравнивается если не к госнаграде, то к честной и чистой
службе..

Но есть и хорошее. На новостях о санкциях индекс вначале снизился
(цифра – это уровень закрытия биржи). А уже на пост-маркете на новостях о
ракете вырос почти на 1,5% (зеленая «свеча» вверх).

Также, хорошее и в том, что все снижения не дотягивают до
сентябрьского «дна». Что-то может его пробить?

Может. Остается месяц до заседания ЦБ, где все уже настроились на
«продолжение банкета».

Но в среду Э.С. посетила Госдуму, и тезисы её выступления вдруг
расцветились и усилиями правительства, и переломной точкой экономики,
и надеждой замедления инфляции в ближайшие месяцы.

Международные рынки

S&P500 за неделю снизился на 0,7%.
Последним триггером, державшим этот рынок вверху стал
позавчерашний отчёт бигтеха NVIDIA, чья выручка практически удвоилась из-за
спроса на ИИ.
Акции этого гиганта с начала года выросли на 198%. Хочется спросить –
нигде ничего не жжёт?

А перформанс биткойна этого года на любых временных отрезках можно
включать в тройку предметов, на которые можно смотреть вечно. Но выше-
заданныйвопросостаётся...

Или идём к норме прибыли в 300%,
зафиксированной у Маркса и перед достижением которой капиталист ни перед
чем не остановится?"

В сухом остатке: на российском рынке продолжается фестиваль бесплатной доходности в облигациях. 25% мы для клиентов получаем на ультранадежном (рейтинг ААА) корпоративном долге, далее вылавливаем выгодные варианты по ОФЗ и подобным бумагам, далее, заработав неприличные деньги на консервативных бумагах, ждем момента для входа в рынок акций.

На американском ситуация существенно сложнее. Но логично аккуратно войти ы рынок и ждать 20 января.

В общем и целом, если вы сейчас не в фондовом рынке, вы непоправимо много теряете. Пишите и звоните, организуем вам подключение счета за два дня.