<☀️안회수 DB 이차전지/철강금속 Daily News> 2025/01/20
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폭스바겐 그룹, 저가형 EV용 '인도 메인 플랫폼' 개발
https://vo.la/QfwjsL

미국, 전기 트럭을 위한 혁신적인 충전 시설에 투자
https://vo.la/cBmTLb

LG에너지솔루션-파나소닉, 인도 배터리 공장 설립 추진
https://vo.la/DljIYv

LG에너지솔루션, 국내 배터리 제조사 최초 'CSMS 레벨 3' 인증 획득
https://vo.la/OBVVTY

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호주, 사이클론 위협으로 최대 철광석 항구 폐쇄
https://vo.la/AxDMuT

캐나다의 관세 반대 계획은 미국산 알루미늄, 철강을 타깃으로 삼을 것이다 
https://vo.la/aEeQyD

"대세는 CCUS" 강관 업계 수요 확대 기대감 고조
https://vo.la/zdwXhF
2월 6일 '이산화탄소 저장.활용법(CCUS법)' 시행

알루미늄 와이어 및 케이블 산업 붐, 1차 알루미늄 막대 생산 능력 증가 주도
https://vo.la/RaKgjK

중국, 녹색 전력 공급 붐 이후 전력망 지출 확대
https://vo.la/bhYoEW

Codelco, 사우디아라비아, 구리 공동투자 눈여겨
https://vo.la/FIWOdj

<☀️안회수 DB 이차전지/철강금속 Daily News> 2025/01/21

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호주 정부, 친환경 알루미늄 추진에 12억 4천만 달러 투자 약속
https://vo.la/SCcMrc

인도 철강부, 제철소 탈탄소화를 위해 국가 예산에서 17억 달러의 조달 요청
https://vo.la/peVUyc

BIR: EU의 폐기물 수출 제한은
글로벌 재활용 산업에 전례 없는
충격을 초래할 것
https://vo.la/ilAZON

독일 연방 철강 재활용 및 폐기물 관리 회사 협회 (BDSV)와 독일 금속 상인 및 재활용업체 협회(VDM)는 2025년 초에 원자재, 에너지,공급망, EU 규정 및 기타 다양한 주제에 대한 요구 사항 목록 공개
https://vo.la/EynhCL

중국 JCHX, 론시 구리 광산 동부 지역 채굴 및 가공 프로젝트 건설에 7억 5,100만 달러 투자 계획
https://vo.la/cFQrvg

🔋🚘♻️
Mengxing Nano의 40,000 MT LMFP 양극재 프로젝트가 거의 완료
https://vo.la/OyIYQA

중국, 리튬이온 배터리 재활용 블랙 매스 표준 발표
https://vo.la/nOmOpY

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/eu-host-auto-sector-talks-tackle-waning-competitiveness-2025-01-20/

1/30

트럼프 행정명령, IRA 법안 폐지 가능한가?

https://vo.la/liUJKz
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트럼프, IRA 시행을 취소한다라는 행정명령 서명: 1/20 트럼프 대통령은 취임 직후 2022년 9월12일부터 시행된 IRA 법안의 시행을 취소하고 관련 행정 부서를 해산시킨다라는 행정명령 서명. LG에너지솔루션 -4.32%, 삼성SDI -3.9%, 에코프로비엠 -8.62% 등 섹터 급락.
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행정명령으로 법안 폐지는 불가능: 행정명령(Executive Order)으로 이미 입법된 법안을 폐지시키거나 그에 모순되는 내용을 말하는 것은 근본적으로 불가능. 행정부의 수장인 대통령이 행정부에 일의 우선순위를 명령하는 의미를 지님. 또한 사법부(연방법원/대법원)가 행정명령 이행을 금지할 수 있고, 혹은 입법부에서 행정 명령 무효 법안을 발의할 수 있음.
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IRA 법안 자체에 언급되어 있는 보조금과 세액공제 숫자: IRA 법안 Part3에는 구성부품 및 광물요건 충족 시 $7,500 전기차 보조금, Part4에는 청정에너지 시설 투자 세액공제 30% 숫자가 명시되어 있음. 법안이 제정된 후 국세청/재무부 등에서 법안 이행을 위해 세부요건을 구체화하며 발표한 것임. 따라서 기존에 계속 업데이트 되던 것처럼 보조금 세부 요건
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2025년 키워드도 탈중국: IRA 세부 요건 및 FEOC 정의가 더욱 까다로워짐에 따라 탈중국 흐름도 심화될 것으로 기대됨. 탈중국 공급망 마련이 촉박해질 전구체, 음극재 등의 중요도가 올라갈 것으로 전망.

⭐️ DB 이차전지/철강 안회수
⭐️https://www.tgoop.com/steelhoesoo

<☀️안회수 DB 이차전지/철강금속 Daily News> 2025/01/22

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Scholz는 EU가 EV에 대한 블록 전체 인센티브 계획을 준비 중이라고 말했습니다.
https://vo.la/XQzUPJ

트럼프의 EV 규제 완화, 필수 광물에 대한 수요 억제 없을 것으로 예상
https://vo.la/hSwTij

CATL, UAE에서 세계 최대 규모 60억 달러 이상 ESS 프로젝트의 우선 공급업체로 지명
https://vo.la/qmZZxA

삼성SDI 헝가리 공장, 환경·세금 분쟁 '새로운 국면'
https://vo.la/TLOPCT

르노, 2027년까지 인도에서 EV 2종 출시 계획 발표
https://vo.la/SSjLQO

미국 에너지부, 교통 자금 9천만 달러 규모 발표
https://vo.la/Uxlrcz

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11월 미국 강관 수입 10
월 대비 +22.9% 증가, 전년대비 +51.9% 증가
https://vo.la/yltOdG

⭐️ DB 이차전지/철강 안회수
⭐️https://www.tgoop.com/steelhoesoo

<☀️안회수 DB 이차전지/철강금속 Daily News> 2025/01/23

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닛산, 신규 LFP 배터리 공장 위치 공개
https://vo.la/WnduAX
-기타큐슈 신공장은 2028년에 가동될 예정이며 연간 생산 용량은 5GWh가 될 예정
- 2024년 20,000유로 미만인 전기 르노 트윙고의 자체 파생 모델을 계획하고 있다고 발표, 2026년부터 LFP 배터리를 탑재계획

엔지 신소재 (semcorp)분리막 생산라인 완전 가동
https://vo.la/KclcMN

중국 리튬 배터리 분리막 필름 공급업체 SEMCORP, LG에너지솔루션으로부터 주문 확보
https://vo.la/pZNakt

2024년 글로벌 ESS 배터리 셀 출하량 334GWh로 급증, 중국 기업이 우세
https://vo.la/VDgyno

테슬라 소유자 중 엘론 머스크 때문에 차를 팔고 싶어하는 사람이 많다: 설문 조사
https://vo.la/vFSMji

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올해 상반기 차 강판 협 상..소폭 인하로 전망
https://vo.la/BtJZeM
원자재 값 하락 주효...지난해 하반기 철광석.점결탄
⁃ 지난해 상.하반기 인상했지만, 올해 상반기는 하락에 무게
⁃ 올해 완성차 생산 전년 대비 1.4% 감소한407만 대 예상

멕시코에서 가스 파이프라인 건설이 시작됐다
https://vo.la/NhLxjy

리오틴토, 오랫동안 중단된 애리조나 구리 광산에 대한 트럼프의 지지에 베팅
https://vo.la/TggfXn

Teck, 구리 생산량 증가에 최대 39억 달러 예산 책정
https://vo.la/RqGHJK

인도네시아, 수익 규칙으로 상품 기업에 압박
https://vo.la/QMRaNT
- 3월 1일에 시행, 외환 보유액을 강화하고 루피아를 지원하는 것을 목표
-수출업체는 최소 3개월 동안 인도네시아에 수익의 30%를 보관해야

<☀️안회수 DB 이차전지/철강금속 Daily News> 2025/01/24

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포스코퓨처엠, 구미 양극재 공장 매각 추진
https://vo.la/pOEUkp

GM의 다음 상업용 EV는 현대의 리브랜딩이 될 수 있다
https://vo.la/wKmXOM
두 회사는 전기 자동차 분야에서 새로운 협업 방식을 찾으면서 분기말까지 계약에 도달할 예정입니다.

Stellantis, 미국에 '수십억 달러' 투자 발표
https://vo.la/nUWXcO

테슬라 EV는 캐나다에서 훨씬 더 비싸질 예정입니다.
https://vo.la/QNphDu

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트럼프의 관세는 금속 흐름을 재지정할 수 있다고 알코아 CEO가 말하다
https://vo.la/ZgtRLF

인도네시아 의회, 광산법 개정 제안
https://vo.la/cBrhRG

Tianqi리튬, 이익 경고 발표하고 확장 중단
https://vo.la/mCyyKY

4Q24 SDI 실적 컨콜
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매출액 3.7조원(-5%qoq, -29%yoy 배터리 3.5조원) / 중단영업실적 포함시 4.05조원
영업적자 -2,567억원, AMPC 249억원 / 중단손익 포함시 영업적자 -2,426억
세전적자 -3,472억원 /유형자산손상차손 영향
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24년 capex 6.6조원
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배터리: EV 주요고객 재고조정, M mobility 수요 둔화/ ESS향은 미주 전력용, UPS 판매확대로 분기 최대 / 이익률 감소는 가동률 하락, 신규공장 가동으로 고정비 증가, 재고자산 평가
전자재료: 반도체 소재는 메모리 반도체 웨이퍼 투입 증가, 디스플레이는 계절적 감소
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스텔란티스jv 수율도 빨리 잡음
각형 유럽 및 아시아 메이저 OEM 수주 받음,
46파이 수주 마무리 단계,
미국 3대 독립발전사업자IPP업체들과 파트너십 확대,
전고체 샘플 공급 고객 5개사 확대.
p6 양산 개시
LFP 대형셀 파일럿 라인 구축
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가이던스
EV 2025년 전기차 시장 21% 성장, 중국에서 미국유럽 중심으로. 단 전방 회복 지연 가능성 존재. 신생업체 도태 가능성
ESS 전력용/UPS 수요 증가 중. 북미 중심 14% 성장 예상. 한국산 배터리 수요 지속 확대 예상
소형 회복 지연 전망
전자재료 반도체 소재 견조한 성장, 디스플레이는 소폭 성장
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경영전략
진입 트림 다양화, 스텔란티스JV 중심 미주향 확대, LFP프로젝트 수주, ESS Capa 확대
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주주환원
2024년 보통주 1000원, 우선주 1050원. 2025~2027년 3년간은 현금배당 미실시 예정
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Q&A
1. 재고자산 평가 등 일회성 비용 브렉다운
재고자산 평가, 품질관련 충당금
일회성 비용 제외시 자동차전지 부문 로우싱글 이익률
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2. 분기, 연간 실적 가이던스
단기간내 실적 회복 어려워짐. 하반기 개선 전망. ESS와 전자재료는 상대적으로 수요 안정적. 1분기 비수기 제외 분기별 지속 성장 예정.
전사실적은 1분기 저점으로 2분기부터 점진 개선 전망.
​
3. capex 계획. ess캐파 계획
보수적 기조하에 투자계획 조정 중. capex 전년대비 올해는 감소. gm JV, 전고체, LFP등 미래 기술위한 투자는 차질 없이 진행.
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4. 트럼프. 스텔란티스 JV 공장 가동 계획 및 AMPC 가이던스
계획보다 양산일정 2개월 앞당김. 지금 풀가동중. 수율도 좋음. 남은라인도 적기가동할 것. 고객과 연간물량은 논의중
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5. ESS캐파 및 미국 현지 거점 확보 계획
ESS는 캐파 90% 수준 수주 이미 확보한 상황. 작년말대비 라인 생산성 개선 및 기존 ev라인 전환으로 20% 캐파 증량 시도. 전력용은 밀도, 안정성 높여 sbb 1.5 확산 및 LFP SBB 2.0도 출시할 것
UPS는 장수명, 고부가 솔루션, 80%의 고출력 시장 점유율 더 확대할것. 현지생산 거점도 검토 중
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6. 원형배터리 전략
고출력 신제품 출시로 아웃도어 전동공구용 대응. 데이터센터 증가에 따라 성장중인 BBU 시장 대응
장수명 등 차별화 제품으로 E2wheel 시장 진입.
하이브리드 전기차 수주 확보 계획
46파이배터리, 급속충전, 수명등 강화해 oem 수주 확보해나갈 것
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7. 전자재료 제품별 대응전략
반도체 소재: 중국 반도체 기업 레거시제품 공급증가로.. 주요 반도체 기업 생산조절 할수도. 디램 낸드용 메탈슬러리 라인 강화하여 국내 고객사 대응. 높은 열전도성 구현 위해 고방열 emc 판매 확대할 것 , SOD 등은 중화 고객 판매 환대할 것
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디스플레이: oled 패널사 중심 소폭 성장할듯. QD 디스플레이 시장은 게임용 모니터 중심 성장할 것. 패널수명과 효율 향상된 그린호스트제품 활용해 국내외 플랫폼 신규 진입.
중화 IT 및 자동차고객사에도 진입할 것
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8. LFP 준비사항
이미 차별화된 플랫폼 완성. 전기차, ess각각 시장 특성 맞춰 고객공급위한
각형 플랫폼, 소재, 극판 기술 접목해 에너지밀도, 수명특성 높이는 방법으로 기존 제품과 차별화 중 27년 양산 프로젝트를 주요 고객과 협의 중
주요고객 니즈 맞춰 현지공급체계 공급 중.
ESS는 하반기 업계최고수준 용량 셀 개발. 올해 내 생산 공법과 양산성 검증 맞추고 원가경쟁력 용량 높인 LFP 전용 SBB 2.0 26년 하반기부터 양산 계획, 글로벌 공급 추진 계획.

LGES 4Q24 컨콜
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매출 6.5조 -6%qoq
영업적자 -2260억원 (AMPC 3773억원)
세전손실 -3040억(영업외손실 790억원 이자비용/ 환은 헷지됨)
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자동차 전지 수율 95%
현대차, 스텔란티스 JV 양산 본격화
전략고객사 기말 재고조정으로 북미 전기차 물량 -20% 감소
ESS프로젝트 지연으로 출하량 소폭 감소
기말현금 3.9조원
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시장 가이던스
배터리 시장 20% 중후반 성장 예상(EV+ESS+IT)
EV 보호무역 기조 심화로 북미배터리 시장 선진입 효과 확대 전망, 단기적으로는 성장세 둔화 가능
ESS 미국 대중관세 인상에 따라 현지 생산 거점 중요해질 듯
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스텔란티스, 혼다 JV 가동률 높이기, 그 외 CAPA 투자는 속도조절
유럽공장 유휴라인은 LFP/고전압 미드니켈등으로 전환, 원통형은 중국 캐파 가동률 높이고 판매 확대
건식전극 및 황화물계전고체 오창 파일럿라인 올해 구축 예정
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실적 가이던스
매출 5~10% 성장 목표. P상승가능성은 적을듯. Q는 스텔란티스, 혼다 JV 등 북미지역 신거점 중심 및 신제품 출하 확대
CAPEX 전년대비 2~30% 축소
AMPC 45~50Gwh 예상
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Q&A
1. 상반기 실적 전망
1분기는 매출 성장은 어려울듯. 손익은 개선해나가겠다. 고환율도 도움됨.
연간전망 1분기 저점으로 물량회복 해나갈듯. OEM 신규 전기차 출시 계획 앞두고 있고 하반기에 스텔란티스, 혼다 JV 신규 프로젝트 론칭.
2026년부터 수요 개선될거같다
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2. 미국 트럼프 정책 관련 의견 대응 전략
감세공약 재원 확보 수단일듯. 30d 축소 및 폐지 가능성 높아보임. 24c ampc는 변동가능성 높아보이지 않음. 관세는 물가상승 유불리 고려시 보편관세보다 통상압박 필요한 특정 국가상대로 들어갈듯.
단기적으로는 전동화속도 늦춰지겠으나 배터리 산업 큰방향엔 변화 없을 듯
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3. GM 재고조정 동향, GM향 배터리 수요 회복 시기
1분기도 재고 타이트하게 운영할 듯. 판매는 2분기부터 회복, 재고조정 마무리되는 2분기 이후 하반기부터 회복 기대
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4. 북미 캐파 확장 운영 계획
북미 캐파 재분배 집중 검토 중. ESS 캐파를 애리조나 신규증설 계획을 기존사이트 유휴캐파 활용으로 전환, LFP 현지 생산계획은 25년 상반기로 앞당겨 준비중
북미 인프라 투자비가 많이 오르고 있으므로 구축 사이트 활용방향으로 할 것.
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5. capex 감소 시기 언제부터? 25년 자금조달 계획?
전년대비 3조원정도 줄일 것. 증설투자에 해당되는 건물 설비 거의 완성되어 가고 있음. 유휴라인 활용으로 내년부터 캐펙스 점진적 감소가능할 것
추가 필요재원은 외부차입으로 할 것. 작년 외화채 성공적 발행 경험. 올해도 회사채 발행 검토중. 캐펙스 집중된 북미 JV는 정책자금 조달 가능
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6. 북미 가동률 회복 시기, 실적 회복 시기
가동률 전분기대비 소폭 감소. 북미 가동률 다소 조정. 폴란드 가동률 전분기 수준 유지. 1분기도 비슷할듯. 2분기부터 개선.
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7. 각형배터리
각형 배터리 개발과 양사 파트너십 강화. 고객과는 기술공정 케미스트리 측면에서 최적 솔루션 협의 단계. 구체적인건 아직.
파우치쪽 기술이 이미 있고 스택킹기술 노하우가 장점이 될 수 있다고 봄. 고객사도 각형 배터리 설계 기술 가지고 있어서 협력 충분히 가능.
케미스트리 니즈에 맞춰서 폼팩터 라인업 확대
프리미엄: 하이니켈 파우치, 세이프티 코스트경쟁력 갖춘 46원통형
standard& Affordable: LFP 및 HighV MidNi, 파우치 각형 유연하게

다들 즐거운 설 연휴 보내세요!!!😆💘

LG에너지솔루션(373220): 가이던스 대로만 해주세요

https://vo.la/BTFLwj
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4Q24 Review 역성장: 연결 매출액 6.5조원(-19%YoY, -6%QoQ), 영업적자 2,257억원(적자전환, OPM -3.5%), AMPC 3,773억원. 불용 재고 처분 손실로 일회성 요인 약 3,000억원 반영. 중대형EV GM 재고 조정으로 출하량 -3% 역성장, 판매 믹스에도 부정적 영향으로 작용해 ASP -5% 하락. 소형전지 적자전환, 원통형 전지 덕분에 출하량 증가했으나 ASP 하락 영향. ESS 출하량 큰 폭 감소하며 적자 기록.
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2025년 낙관적 가이던스: 1Q25 매출액 5.8조원(-6%YoY, -10%QoQ), 영업이익 311억원(-80%YoY, 흑전QoQ, OPM 0.5%) 전망. 상반기까지 고객사 재고조정 영향 받고, ESS 프로젝트 공백 지속. 2025년 매출액 26.8조원(+6%yoy), 영업이익 1.2조원(OPM 4.6%) 전망. AMPC 2조원, 북미 출하량 41Gwh(+37%yoy) 가정. AMPC 가이던스 45~50Gwh로 제시되었으나, GM 가이던스 하향 가능성, 스텔란티스JV, 혼다JV, ESS LFP 초기 가동률 따라 하방 리스크 존재.
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투자의견 Buy 유지, 목표주가 400,000원 하향 조정: 이익 추정치 하향 조정에 따름. 낮은 가동률 및 신규 사이트 가동 시작은 수익성에 부담될 것. 다만 ① Tesla Model Y 주니퍼 판매 호조 시 소형전지 외형 성장, ② 유럽 Volume 모델향 높은 노출도와 유럽 시장 보조금 부활 가능성, ③ ESS LFP 조기 양산 시작은 실적 방어 여력이 될 수 있음. 셀 사 중에서는 밸류체인 및 제품 경쟁력 측면에서 준비가 가장 잘 되어있다고 판단.

삼성SDI(006400): 2025년 낮은 가동률 버티기

https://vo.la/oJNNUU

4Q24 Review 역성장: 4Q24 연결 매출액 3.7조원(-28.8%YoY, -4.6%QoQ), 영업적자 2,567억원(OPM -6.8%, AMPC 249억원)으로 컨센서스 크게 하회. 주된 요인은 재고평가손실 및 품질 충당 비용 약 2,000억원 일회성 요인 발생했기 때문. 중대형 EV전지 BMW 재고조정으로 출하량 10% 이상 감소했으나, 일회성 요인 제외 시 low-single 이익률 지킨 것으로 파악됨. ESS만 전력용/UPS 판매 확대로 매출 30% 이상 성장. 소형 전지도 전방 부진으로 가동률 및 ASP 하락 이어져 수익성 악화됨(OPM -17% 추정).
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2025년 낮은 가동률 버텨야: 1Q25 매출액 2.9조원(-43%YoY, -22%QoQ), 영업적자 2,624억원(OPM -9%, AMPC 764억원) 전망. BMW 재고조정 지속되고 스텔란티스 물량 미국JV 생산 이동으로 헝가리 가동률 하락. 2025년 매출액 15.9조원(-5%yoy), 영업이익 987억원(OPM 0.6%, AMPC 5,409억원) 전망. 소형전지 주요 고객 이탈로 적자 장기화될 것. 유럽 보조금 부활 여부 및 스텔란티스 순수BEV 차량 판매량이 2025년 실적의 주요 관건.
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투자의견 Buy 유지, 목표주가 290,000원 하향 조정: 2025E 추정치 하향 조정에 따름. Peer 대비 저평가 되어 있는 것은 사실이나, 주가 반등을 위해서는 1) 고객사 trim 다양화, 2) 신규 폼팩터 수주, 3) LFP ESS 출시 가속화 등 시장 변화에 따라가는 모습 증명 필요. 2027년 전고체 전지 양산 계획으로 2025년 내 투자 계획 가시화 될 것으로 전망.