[신영증권 자산전략팀] 2024.12.05 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 상승마감. 주요 기술기업 3분기 실적 호조 속 기술/경기소비재 관련주 중심 강세
- WTI, 미 경기 지표 예상치 하회 및 휘발유 재고 예상치 상회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,411.50원 호가
- 미 국채금리, 11월 ADP 민간 고용 및 ISM 서비스업PMI 예상치 하회 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 5.3bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 45,014.04p (+0.69%)
-NASDAQ 19,735.12p (+1.30%)
-S&P500 6,086.49p (+0.61%)
-Russell 2000 2,426.56p (+0.42%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-SALESFORCE.COM (+10.99%)
-PAYPAL HOLDINGS (+4.92%)
-ADOBE (+3.92%)
Top Losers 3
-VERIZON COMMUNICATIONS (-2.99%)
-EXXON MOBIL (-2.88%)
-ABBVIE (-2.78%)
기타 주요 종목
-아마존 (+2.21%)
-테슬라 (+1.85%)
-코카콜라 (-2.06%)
-NVIDIA (+3.48%)
-Apple (+0.15%)
-Ford (-0.74%)
-Microsoft (+1.44%)
-메타 플랫폼스 (+0.02%)
-유니티 소프트웨어 (+7.73%)
-ASML Holding (+0.26%)
-AT&T (-0.88%)
-로블록스 (+1.89%)
-Airbnb (+1.17%)
-디즈니 (+0.46%)
-리얼티 인컴 (+0.25%)
-화이자 (-1.29%)
-머크 (-0.47%)
-길리어드 (-0.97%)
-IBM (+1.96%)
-에스티로더 (+2.34%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.49%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.47%)
-구글 c (+1.77%)
-Star Bulk (-2.09%)
-Waste Management (+0.12%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $97,876.14 (+1.86%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.35 (-0.01%)
-유로/달러 1.05 (+0.02%)
-달러/엔 150.59 (+0.66%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.128% (-5.3bp)
-10년물 4.181% (-4.4bp)
-30년물 4.346% (-5.7bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.626% (+4.1bp)
-10년물 2.765% (+5.2bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $68.54 (-2.00%)
-금 (t oz) $2,676.20 (+0.31%)
-구리 (lb) $4.20 (-0.01%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
- 뉴욕증시 3대지수 상승마감. 주요 기술기업 3분기 실적 호조 속 기술/경기소비재 관련주 중심 강세
- WTI, 미 경기 지표 예상치 하회 및 휘발유 재고 예상치 상회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,411.50원 호가
- 미 국채금리, 11월 ADP 민간 고용 및 ISM 서비스업PMI 예상치 하회 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 확대된 5.3bp
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◆ 미국 증시
-DOW 45,014.04p (+0.69%)
-NASDAQ 19,735.12p (+1.30%)
-S&P500 6,086.49p (+0.61%)
-Russell 2000 2,426.56p (+0.42%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-SALESFORCE.COM (+10.99%)
-PAYPAL HOLDINGS (+4.92%)
-ADOBE (+3.92%)
Top Losers 3
-VERIZON COMMUNICATIONS (-2.99%)
-EXXON MOBIL (-2.88%)
-ABBVIE (-2.78%)
기타 주요 종목
-아마존 (+2.21%)
-테슬라 (+1.85%)
-코카콜라 (-2.06%)
-NVIDIA (+3.48%)
-Apple (+0.15%)
-Ford (-0.74%)
-Microsoft (+1.44%)
-메타 플랫폼스 (+0.02%)
-유니티 소프트웨어 (+7.73%)
-ASML Holding (+0.26%)
-AT&T (-0.88%)
-로블록스 (+1.89%)
-Airbnb (+1.17%)
-디즈니 (+0.46%)
-리얼티 인컴 (+0.25%)
-화이자 (-1.29%)
-머크 (-0.47%)
-길리어드 (-0.97%)
-IBM (+1.96%)
-에스티로더 (+2.34%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.49%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.47%)
-구글 c (+1.77%)
-Star Bulk (-2.09%)
-Waste Management (+0.12%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $97,876.14 (+1.86%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.35 (-0.01%)
-유로/달러 1.05 (+0.02%)
-달러/엔 150.59 (+0.66%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.128% (-5.3bp)
-10년물 4.181% (-4.4bp)
-30년물 4.346% (-5.7bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.626% (+4.1bp)
-10년물 2.765% (+5.2bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $68.54 (-2.00%)
-금 (t oz) $2,676.20 (+0.31%)
-구리 (lb) $4.20 (-0.01%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
(위) 비트코인, 사상 첫 10만 달러 돌파…'트럼프 효과'
트럼프 2기에서는 스테이블 코인 활성화 통해 미국채 물량부담도 덜고, 달러 패권도 강화시켜 일석이조를 노린다는 해석이 많습니다
https://n.news.naver.com/article/001/0015086361?sid=104
트럼프 2기에서는 스테이블 코인 활성화 통해 미국채 물량부담도 덜고, 달러 패권도 강화시켜 일석이조를 노린다는 해석이 많습니다
https://n.news.naver.com/article/001/0015086361?sid=104
Naver
비트코인, 사상 첫 10만 달러 돌파…'트럼프 효과'
가상화폐 대장주 비트코인 가격이 5일 사상 최초로 10만 달러 선을 돌파했다. 블룸버그통신에 따르면 비트코인 가격은 한국시간 이날 오전 11시 38분께 10만 달러를 찍었고, 오전 11시 44분 기준 상승 폭을 높여
Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
BCA: 일본을 주시하세요
2025년 금융 시장에서 가장 주목해야 하지만 여전히 많은 투자자들에게 간과되고 있는 주제는 일본입니다. 일본은 현재 글로벌 금융 시장 유동성의 핵심 동력으로 자리 잡았으며, 이는 주식시장 밸류에이션에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
2019년부터 2022년까지 나스닥의 밸류에이션은(역수익률 기준)는 미국 실질 국채 수익률과 밀접하게 연동되어 움직였습니다. 그러나 2022년 말부터 나스닥은 미국 실질 수익률과의 상관관계에서 벗어나, 세계에서 유일하게 음의 실질 국채 수익률을 제공하는 일본과 긴밀히 연계되기 시작했습니다.
특히 2023년부터 2024년 동안 나스닥 밸류에이션은 일본 실질 국채 수익률과 거의 완벽히 동조하여 움직였으며, 이는 미국 기술주 밸류에이션에 가장 큰 위험 요인이 미국 실질 국채 수익률 상승이 아니라 일본 실질 국채 수익률 상승이라는 점을 보여줍니다.
이러한 일본 실질 국채 수익률 상승의 리스크는 결코 간과할 수 없으며, 현재 미국 기술주의 높은 밸류는 일본의 음의 실질 국채 수익률에 상당 부분 의존하고 있기 때문입니다. 그러나 일본의 장기 인플레이션 기대치가 2% 목표치에 가까워지고 있는 상황에서, 일본은행(BOJ)의 제로금리정책(ZIRP)과 음의 실질 국채 수익률을 유지하는 정책 기조는 더 이상 지속 가능하지 않을 가능성이 높습니다.
2025년에는 일본 실질 국채 수익률의 변동이 글로벌 금융 시장과 기술주에 미칠 영향을 주시하며, 엔화 비중 확대와 같은 전략적 대응이 필요할 것입니다.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
2025년 금융 시장에서 가장 주목해야 하지만 여전히 많은 투자자들에게 간과되고 있는 주제는 일본입니다. 일본은 현재 글로벌 금융 시장 유동성의 핵심 동력으로 자리 잡았으며, 이는 주식시장 밸류에이션에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
2019년부터 2022년까지 나스닥의 밸류에이션은(역수익률 기준)는 미국 실질 국채 수익률과 밀접하게 연동되어 움직였습니다. 그러나 2022년 말부터 나스닥은 미국 실질 수익률과의 상관관계에서 벗어나, 세계에서 유일하게 음의 실질 국채 수익률을 제공하는 일본과 긴밀히 연계되기 시작했습니다.
특히 2023년부터 2024년 동안 나스닥 밸류에이션은 일본 실질 국채 수익률과 거의 완벽히 동조하여 움직였으며, 이는 미국 기술주 밸류에이션에 가장 큰 위험 요인이 미국 실질 국채 수익률 상승이 아니라 일본 실질 국채 수익률 상승이라는 점을 보여줍니다.
이러한 일본 실질 국채 수익률 상승의 리스크는 결코 간과할 수 없으며, 현재 미국 기술주의 높은 밸류는 일본의 음의 실질 국채 수익률에 상당 부분 의존하고 있기 때문입니다. 그러나 일본의 장기 인플레이션 기대치가 2% 목표치에 가까워지고 있는 상황에서, 일본은행(BOJ)의 제로금리정책(ZIRP)과 음의 실질 국채 수익률을 유지하는 정책 기조는 더 이상 지속 가능하지 않을 가능성이 높습니다.
2025년에는 일본 실질 국채 수익률의 변동이 글로벌 금융 시장과 기술주에 미칠 영향을 주시하며, 엔화 비중 확대와 같은 전략적 대응이 필요할 것입니다.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
(아래) 내년 초 '反워크' ETF 출시…첫 타깃은 스타벅스
벌써 시작됐네요. anti-Woke 움직임
=============
미국에서 이른바 '워크'(woke)에 반대하는 상장지수펀드(ETF)가 내년 초 출시될 전망이라고 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)가 5일(현지시간) 보도했다.
아조리아 파트너스가 내놓을 'S&P 능력주의'(티커 SPXM) ETF는 채용 과정에서 DEI(다양성·형평성·포용성)를 고려하는 기업들을 S&P500 지수에서 배제하는 것을 목표로 한다.
https://m.yna.co.kr/view/AKR20241206115200009?site=popup_share_copy
벌써 시작됐네요. anti-Woke 움직임
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미국에서 이른바 '워크'(woke)에 반대하는 상장지수펀드(ETF)가 내년 초 출시될 전망이라고 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)가 5일(현지시간) 보도했다.
아조리아 파트너스가 내놓을 'S&P 능력주의'(티커 SPXM) ETF는 채용 과정에서 DEI(다양성·형평성·포용성)를 고려하는 기업들을 S&P500 지수에서 배제하는 것을 목표로 한다.
https://m.yna.co.kr/view/AKR20241206115200009?site=popup_share_copy
연합뉴스
내년 초 '反워크' ETF 출시…첫 타깃은 스타벅스 | 연합뉴스
(서울=연합뉴스) 황정우 기자 = 미국에서 이른바 '워크'(woke)에 반대하는 상장지수펀드(ETF)가 내년 초 출시될 전망이라고 영국 일간 파...
(아래) 계엄령 여파, 불씨 약한 부동산 시장에 ‘찬물’
박근혜 전 대통령 탄핵소추안이 가결된 2016년 12월 전국 아파트 매매 거래량은 급감했지만 사태가 마무리될 즈음 다시 제자리를 찾았다.
지금 상황은 다르다. 2017년 당시와 달리 집값과 분양가격이 너무 올랐다. 더불어민주당 집권 시 보유세가 오를 가능성에 대비해 다주택자들이 몇몇 주택을 처분하고 ‘똘똘한 한 채’에 집중하는 현상 또한 심화할 거란 이야기도 나온다.
관계자는 “금리인하 흐름에 따라 전반적인 국내 부동산 투자가 활성화될 것으로 기대했는데 현재의 상황이 그런 기대에 찬물을 끼얹은 것은 맞다”고 밝혔다.
https://n.news.naver.com/article/050/0000083146?sid=101
박근혜 전 대통령 탄핵소추안이 가결된 2016년 12월 전국 아파트 매매 거래량은 급감했지만 사태가 마무리될 즈음 다시 제자리를 찾았다.
지금 상황은 다르다. 2017년 당시와 달리 집값과 분양가격이 너무 올랐다. 더불어민주당 집권 시 보유세가 오를 가능성에 대비해 다주택자들이 몇몇 주택을 처분하고 ‘똘똘한 한 채’에 집중하는 현상 또한 심화할 거란 이야기도 나온다.
관계자는 “금리인하 흐름에 따라 전반적인 국내 부동산 투자가 활성화될 것으로 기대했는데 현재의 상황이 그런 기대에 찬물을 끼얹은 것은 맞다”고 밝혔다.
https://n.news.naver.com/article/050/0000083146?sid=101
Naver
계엄령 여파, 불씨 약한 부동산 시장에 ‘찬물’ [계엄령 이후 한국 경제⑦]
“내년에는 좀 나아질까 했더니 이제 어떻게 될지 모르겠다.” 기대 반, 걱정 반으로 2025년을 기다리던 건설·부동산 시장이 ‘정치 혼란’이라는 변수를 만났다. 부동산 시장이 저성장, 경기침체, 대출규제 영향으로 얼
(아래) 與, 대통령 2선 후퇴·임기단축 개헌 나설듯
- 특검 198대 102표 : 부결
- 탄핵안, 여당 의원 대다수 퇴장으로 사실상 부결
============
국민의힘이 '비상계엄 사태'의 수습 방안으로 윤석열 대통령의 탄핵소추가 아닌, 윤 대통령의 2선 후퇴와 임기 단축 개헌 카드 등을 대안으로 제시할 전망이다.
윤 대통령이 2선으로 물러나고 책임 총리가 여당과 함께 국정을 운영하는 체제를 구축할 것으로 관측된다.
대통령 5년 단임제를 4년 중임제로 바꾸는 임기 단축 개헌을 통한 윤 대통령의 자연스러운 퇴진 논의도 본격화될 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/article/001/0015090763?sid=100
- 특검 198대 102표 : 부결
- 탄핵안, 여당 의원 대다수 퇴장으로 사실상 부결
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국민의힘이 '비상계엄 사태'의 수습 방안으로 윤석열 대통령의 탄핵소추가 아닌, 윤 대통령의 2선 후퇴와 임기 단축 개헌 카드 등을 대안으로 제시할 전망이다.
윤 대통령이 2선으로 물러나고 책임 총리가 여당과 함께 국정을 운영하는 체제를 구축할 것으로 관측된다.
대통령 5년 단임제를 4년 중임제로 바꾸는 임기 단축 개헌을 통한 윤 대통령의 자연스러운 퇴진 논의도 본격화될 것으로 보인다.
https://n.news.naver.com/article/001/0015090763?sid=100
Naver
與, 대통령 2선 후퇴·임기단축 개헌 나설듯…탄핵은 부결 기류
한동훈 "尹 조기퇴진 불가피"…한총리와 긴급회동해 정국수습 논의친한 "대통령이 정국안정 방안 당에 일임…의원들, 탄핵반대 분위기""野 김여사 특검법 악용 의도 달라지지 않아"…특검법에도 부정적대통령 대국민 담화, 입장 밝히는 한동훈 대표(서울=연합뉴스) 류영석 기자 = 국민의힘 한동훈 대표가 7일 서울 여의도 국회 당대표...
[신영증권 자산전략팀] 2024.12.09 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 혼조마감. 12월 FOMC 인하 기대 강화 및 기업별 실적 소화 속 경기소비재/커뮤니케이션 서비스 관련주 중심 강세, 에너지/유틸리티 관련주 중심 약세
- WTI, 25년 초과공급 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,422.50원 호가
- 미 국채금리, 11월 실업률 상승 및 민간고용 부진 속 중단기구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 4.9bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,642.52p (-0.28%)
-NASDAQ 19,859.77p (+0.81%)
-S&P500 6,090.27p (+0.25%)
-Russell 2000 2,409.00p (+0.54%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-TESLA (+5.34%)
-AMAZON COM (+2.94%)
-ORACLE (+2.93%)
Top Losers 3
-UNITEDHEALTH GROUP (-5.07%)
-CVS HEALTH (-2.76%)
-CHEVRON (-2.57%)
기타 주요 종목
-아마존 (+2.94%)
-테슬라 (+5.34%)
-코카콜라 (-0.62%)
-NVIDIA (-1.81%)
-Apple (-0.08%)
-Ford (+0.67%)
-Microsoft (+0.21%)
-메타 플랫폼스 (+2.44%)
-유니티 소프트웨어 (+0.33%)
-ASML Holding (-0.35%)
-AT&T (+0.21%)
-로블록스 (+0.63%)
-Airbnb (+0.44%)
-디즈니 (+0.20%)
-리얼티 인컴 (+0.20%)
-화이자 (+0.12%)
-머크 (-0.44%)
-길리어드 (-1.35%)
-IBM (+1.40%)
-에스티로더 (+1.47%)
-사이먼 프라퍼티 (+1.08%)
-보스턴 프라퍼티 (+1.40%)
-구글 c (+1.25%)
-Star Bulk (-3.03%)
-Waste Management (-0.83%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $100,091.92 (+0.12%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.06 (+0.32%)
-유로/달러 1.06 (-0.17%)
-달러/엔 150.00 (-0.07%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.105% (-4.0bp)
-10년물 4.154% (-2.3bp)
-30년물 4.337% (+0.2bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.620% (+1.7bp)
-10년물 2.744% (+0.6bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $67.20 (-1.61%)
-금 (t oz) $2,659.60 (+0.42%)
-구리 (lb) $4.20 (+0.10%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
- 뉴욕증시 3대지수 혼조마감. 12월 FOMC 인하 기대 강화 및 기업별 실적 소화 속 경기소비재/커뮤니케이션 서비스 관련주 중심 강세, 에너지/유틸리티 관련주 중심 약세
- WTI, 25년 초과공급 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,422.50원 호가
- 미 국채금리, 11월 실업률 상승 및 민간고용 부진 속 중단기구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 4.9bp
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◆ 미국 증시
-DOW 44,642.52p (-0.28%)
-NASDAQ 19,859.77p (+0.81%)
-S&P500 6,090.27p (+0.25%)
-Russell 2000 2,409.00p (+0.54%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-TESLA (+5.34%)
-AMAZON COM (+2.94%)
-ORACLE (+2.93%)
Top Losers 3
-UNITEDHEALTH GROUP (-5.07%)
-CVS HEALTH (-2.76%)
-CHEVRON (-2.57%)
기타 주요 종목
-아마존 (+2.94%)
-테슬라 (+5.34%)
-코카콜라 (-0.62%)
-NVIDIA (-1.81%)
-Apple (-0.08%)
-Ford (+0.67%)
-Microsoft (+0.21%)
-메타 플랫폼스 (+2.44%)
-유니티 소프트웨어 (+0.33%)
-ASML Holding (-0.35%)
-AT&T (+0.21%)
-로블록스 (+0.63%)
-Airbnb (+0.44%)
-디즈니 (+0.20%)
-리얼티 인컴 (+0.20%)
-화이자 (+0.12%)
-머크 (-0.44%)
-길리어드 (-1.35%)
-IBM (+1.40%)
-에스티로더 (+1.47%)
-사이먼 프라퍼티 (+1.08%)
-보스턴 프라퍼티 (+1.40%)
-구글 c (+1.25%)
-Star Bulk (-3.03%)
-Waste Management (-0.83%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $100,091.92 (+0.12%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.06 (+0.32%)
-유로/달러 1.06 (-0.17%)
-달러/엔 150.00 (-0.07%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.105% (-4.0bp)
-10년물 4.154% (-2.3bp)
-30년물 4.337% (+0.2bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.620% (+1.7bp)
-10년물 2.744% (+0.6bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $67.20 (-1.61%)
-금 (t oz) $2,659.60 (+0.42%)
-구리 (lb) $4.20 (+0.10%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
[신영증권 자산전략팀] 24.12.10 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중국 당국의 엔비디아 반독점법 혐의 조사 및 각국 정치적 불안정성에 위험자산 선호 심리 악화. 금융/커뮤니케이션/유틸리티 업종 중심 약세
- WTI, 시리아 정권 붕괴 및 중국 경기 부양 기대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,399.4원 호가
- 미 국채금리, 중국 정부의 완화적 통화 정책 예상 및 11월 CPI 발표 경계 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 확대된 7.6bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,401.93p (-0.54%)
-NASDAQ 19,736.69p (-0.62%)
-S&P500 6,052.85p (-0.61%)
-Russell 2000 2,392.84p (-0.67%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (+3.39%)
-KRAFT HEINZ (+2.95%)
-DANAHER (+2.52%)
Top Losers 3
-COMCAST (-9.50%)
-CHARTER COMMUNICATIONS (-9.20%)
-METLIFE (-3.45%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.41%)
-테슬라 (+0.15%)
-코카콜라 (+0.11%)
-NVIDIA (-2.55%)
-Apple (+1.61%)
-Ford (+0.86%)
-Microsoft (+0.55%)
-메타 플랫폼스 (-1.64%)
-유니티 소프트웨어 (-1.23%)
-ASML Holding (-0.35%)
-AT&T (-2.14%)
-로블록스 (-4.01%)
-Airbnb (+0.26%)
-디즈니 (-1.82%)
-리얼티 인컴 (+0.55%)
-화이자 (+1.44%)
-머크 (+0.68%)
-길리어드 (-1.67%)
-IBM (-3.38%)
-에스티로더 (+2.98%)
-사이먼 프라퍼티 (-0.94%)
-보스턴 프라퍼티 (+3.32%)
-구글 c (+0.35%)
-Star Bulk (+2.00%)
-Waste Management (-2.12%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $96,935.04 (-3.15%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.14 (+0.08%)
-유로/달러 1.06 (-0.13%)
-달러/엔 151.21 (+0.81%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.126% (+2.1bp)
-10년물 4.202% (+4.8bp)
-30년물 4.387% (+5.0bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.579% (-4.1bp)
-10년물 2.677% (-6.7bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $68.37 (+1.74%)
-금 (t oz) $2,685.80 (+0.99%)
-구리 (lb) $4.28 (+1.88%)
신영증권 리서치센터 이상연 연구원
02-2004-9045
- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중국 당국의 엔비디아 반독점법 혐의 조사 및 각국 정치적 불안정성에 위험자산 선호 심리 악화. 금융/커뮤니케이션/유틸리티 업종 중심 약세
- WTI, 시리아 정권 붕괴 및 중국 경기 부양 기대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,399.4원 호가
- 미 국채금리, 중국 정부의 완화적 통화 정책 예상 및 11월 CPI 발표 경계 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 확대된 7.6bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,401.93p (-0.54%)
-NASDAQ 19,736.69p (-0.62%)
-S&P500 6,052.85p (-0.61%)
-Russell 2000 2,392.84p (-0.67%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (+3.39%)
-KRAFT HEINZ (+2.95%)
-DANAHER (+2.52%)
Top Losers 3
-COMCAST (-9.50%)
-CHARTER COMMUNICATIONS (-9.20%)
-METLIFE (-3.45%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.41%)
-테슬라 (+0.15%)
-코카콜라 (+0.11%)
-NVIDIA (-2.55%)
-Apple (+1.61%)
-Ford (+0.86%)
-Microsoft (+0.55%)
-메타 플랫폼스 (-1.64%)
-유니티 소프트웨어 (-1.23%)
-ASML Holding (-0.35%)
-AT&T (-2.14%)
-로블록스 (-4.01%)
-Airbnb (+0.26%)
-디즈니 (-1.82%)
-리얼티 인컴 (+0.55%)
-화이자 (+1.44%)
-머크 (+0.68%)
-길리어드 (-1.67%)
-IBM (-3.38%)
-에스티로더 (+2.98%)
-사이먼 프라퍼티 (-0.94%)
-보스턴 프라퍼티 (+3.32%)
-구글 c (+0.35%)
-Star Bulk (+2.00%)
-Waste Management (-2.12%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $96,935.04 (-3.15%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.14 (+0.08%)
-유로/달러 1.06 (-0.13%)
-달러/엔 151.21 (+0.81%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.126% (+2.1bp)
-10년물 4.202% (+4.8bp)
-30년물 4.387% (+5.0bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.579% (-4.1bp)
-10년물 2.677% (-6.7bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $68.37 (+1.74%)
-금 (t oz) $2,685.80 (+0.99%)
-구리 (lb) $4.28 (+1.88%)
신영증권 리서치센터 이상연 연구원
02-2004-9045
(아래) 금투세 폐지 확정, 가상자산 과세 2년 유예…소득세법 국회 통과
금융투자소득세가 폐지된다. 내년부터 시행될 예정이던 가상자산 과세는 2년 미뤄졌다.
국회는 10일 본회의를 열어 이런 내용의 소득세법 개정안을 재석 275명 중 찬성 204명, 반대 33명, 기권 38명으로 의결했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20241210118900001?input=1195m
금융투자소득세가 폐지된다. 내년부터 시행될 예정이던 가상자산 과세는 2년 미뤄졌다.
국회는 10일 본회의를 열어 이런 내용의 소득세법 개정안을 재석 275명 중 찬성 204명, 반대 33명, 기권 38명으로 의결했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20241210118900001?input=1195m
연합뉴스
금투세 폐지, 가상자산 과세 2년 유예…소득세법 국회 통과
(서울=연합뉴스) 김치연 조다운 기자 = 금융투자소득세가 폐지된다. 내년부터 시행될 예정이던 가상자산 과세는 2년 미뤄졌다.
[신영증권 자산전략팀] 2024.12.11 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 하락마감. TSMC 실적 소화 및 11월 CPI 경계 속 에너지/금융/헬스케어 관련주 중심 약세
- 반도체/클라우드 약세 두드러져 : Oracle(-6.67%), Broadcom(-3.98%), Micron(-4.59%), NVIDIA(-2.69%), Palantir(-2.17%), AMD(-2.39%) 등
- WTI, 중국 경기 부양 기대감 및 미 에너지정보청 내년 원유 초과 수요 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,434.00원 호가
- 미 국채금리, 11월 CPI 경계감(현지시간 11일 발표) 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 8.2bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,247.83p (-0.35%)
-NASDAQ 19,687.24p (-0.25%)
-S&P500 6,034.91p (-0.30%)
-Russell 2000 2,382.77p (-0.42%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (+17.74%)
-ALPHABET A (+5.59%)
-ALPHABET C (+5.32%)
Top Losers 3
-ORACLE (-6.67%)
-AMERICAN TOWER REIT (-4.55%)
-INTEL (-3.12%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.46%)
-테슬라 (+2.87%)
-코카콜라 (+0.50%)
-NVIDIA (-2.69%)
-Apple (+0.41%)
-Ford (-0.38%)
-Microsoft (-0.60%)
-메타 플랫폼스 (+0.94%)
-유니티 소프트웨어 (-3.58%)
-ASML Holding (-0.18%)
-AT&T (+0.60%)
-로블록스 (-1.18%)
-Airbnb (+0.75%)
-디즈니 (+0.10%)
-리얼티 인컴 (-1.24%)
-화이자 (-2.03%)
-머크 (-2.69%)
-길리어드 (+1.93%)
-IBM (+0.75%)
-에스티로더 (+1.10%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.58%)
-보스턴 프라퍼티 (-2.19%)
-구글 c (+5.32%)
-Star Bulk (-1.35%)
-Waste Management (-0.64%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $96,911.36 (-0.02%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.41 (+0.25%)
-유로/달러 1.05 (-0.26%)
-달러/엔 151.95 (+0.49%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.145% (+1.9bp)
-10년물 4.227% (+2.5bp)
-30년물 4.420% (+3.3bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.524% (-5.5bp)
-10년물 2.645% (-3.2bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $68.59 (+0.32%)
-금 (t oz) $2,718.40 (+1.21%)
-구리 (lb) $4.27 (-0.08%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
- 뉴욕증시 3대지수 하락마감. TSMC 실적 소화 및 11월 CPI 경계 속 에너지/금융/헬스케어 관련주 중심 약세
- 반도체/클라우드 약세 두드러져 : Oracle(-6.67%), Broadcom(-3.98%), Micron(-4.59%), NVIDIA(-2.69%), Palantir(-2.17%), AMD(-2.39%) 등
- WTI, 중국 경기 부양 기대감 및 미 에너지정보청 내년 원유 초과 수요 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,434.00원 호가
- 미 국채금리, 11월 CPI 경계감(현지시간 11일 발표) 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 8.2bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,247.83p (-0.35%)
-NASDAQ 19,687.24p (-0.25%)
-S&P500 6,034.91p (-0.30%)
-Russell 2000 2,382.77p (-0.42%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (+17.74%)
-ALPHABET A (+5.59%)
-ALPHABET C (+5.32%)
Top Losers 3
-ORACLE (-6.67%)
-AMERICAN TOWER REIT (-4.55%)
-INTEL (-3.12%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.46%)
-테슬라 (+2.87%)
-코카콜라 (+0.50%)
-NVIDIA (-2.69%)
-Apple (+0.41%)
-Ford (-0.38%)
-Microsoft (-0.60%)
-메타 플랫폼스 (+0.94%)
-유니티 소프트웨어 (-3.58%)
-ASML Holding (-0.18%)
-AT&T (+0.60%)
-로블록스 (-1.18%)
-Airbnb (+0.75%)
-디즈니 (+0.10%)
-리얼티 인컴 (-1.24%)
-화이자 (-2.03%)
-머크 (-2.69%)
-길리어드 (+1.93%)
-IBM (+0.75%)
-에스티로더 (+1.10%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.58%)
-보스턴 프라퍼티 (-2.19%)
-구글 c (+5.32%)
-Star Bulk (-1.35%)
-Waste Management (-0.64%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $96,911.36 (-0.02%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.41 (+0.25%)
-유로/달러 1.05 (-0.26%)
-달러/엔 151.95 (+0.49%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.145% (+1.9bp)
-10년물 4.227% (+2.5bp)
-30년물 4.420% (+3.3bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.524% (-5.5bp)
-10년물 2.645% (-3.2bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $68.59 (+0.32%)
-금 (t oz) $2,718.40 (+1.21%)
-구리 (lb) $4.27 (-0.08%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
[신영증권 자산전략팀] 2024.12.12 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 혼조마감. 11월 CPI 예상치 부합한 가운데 12월 인하 기대 강화 속 경기소비재/에너지 관련주 중심 강세, 필수소비재/헬스케어 관련주 중심 약세
- WTI, 미 행정부 러시아산 원유 해외 구매자 제재 대상 포함 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,428.0원 호가
- 미 국채금리, 더딘 물가 둔화 경로로 내년 인하 폭 축소 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.6bp 확대된 11.8bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,148.56p (-0.22%)
-NASDAQ 20,034.89p (+1.77%)
-S&P500 6,084.19p (+0.82%)
-Russell 2000 2,394.16p (+0.48%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-TESLA (+5.93%)
-ALPHABET A (+5.52%)
-ALPHABET C (+5.46%)
Top Losers 3
-CVS HEALTH (-6.15%)
-UNITEDHEALTH GROUP (-5.60%)
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (-5.57%)
기타 주요 종목
-아마존 (+2.32%)
-테슬라 (+5.93%)
-코카콜라 (-0.43%)
-NVIDIA (+3.14%)
-Apple (-0.52%)
-Ford (-1.42%)
-Microsoft (+1.28%)
-메타 플랫폼스 (+2.16%)
-유니티 소프트웨어 (+0.57%)
-ASML Holding (+1.30%)
-AT&T (-0.13%)
-로블록스 (+6.45%)
-Airbnb (+0.39%)
-디즈니 (-0.10%)
-리얼티 인컴 (-0.82%)
-화이자 (-1.33%)
-머크 (-1.24%)
-길리어드 (+0.04%)
-IBM (-0.69%)
-에스티로더 (-1.65%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.45%)
-보스턴 프라퍼티 (-1.48%)
-구글 c (+5.46%)
-Star Bulk (-3.54%)
-Waste Management (-0.72%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $101,612.51 (+4.85%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.66 (+0.24%)
-유로/달러 1.05 (-0.29%)
-달러/엔 152.45 (+0.33%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.154% (+0.9bp)
-10년물 4.272% (+4.5bp)
-30년물 4.484% (+6.4bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.536% (+1.2bp)
-10년물 2.692% (+4.7bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $70.29 (+2.48%)
-금 (t oz) $2,756.70 (+1.41%)
-구리 (lb) $4.26 (-0.20%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
- 뉴욕증시 3대지수 혼조마감. 11월 CPI 예상치 부합한 가운데 12월 인하 기대 강화 속 경기소비재/에너지 관련주 중심 강세, 필수소비재/헬스케어 관련주 중심 약세
- WTI, 미 행정부 러시아산 원유 해외 구매자 제재 대상 포함 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,428.0원 호가
- 미 국채금리, 더딘 물가 둔화 경로로 내년 인하 폭 축소 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.6bp 확대된 11.8bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 44,148.56p (-0.22%)
-NASDAQ 20,034.89p (+1.77%)
-S&P500 6,084.19p (+0.82%)
-Russell 2000 2,394.16p (+0.48%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-TESLA (+5.93%)
-ALPHABET A (+5.52%)
-ALPHABET C (+5.46%)
Top Losers 3
-CVS HEALTH (-6.15%)
-UNITEDHEALTH GROUP (-5.60%)
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (-5.57%)
기타 주요 종목
-아마존 (+2.32%)
-테슬라 (+5.93%)
-코카콜라 (-0.43%)
-NVIDIA (+3.14%)
-Apple (-0.52%)
-Ford (-1.42%)
-Microsoft (+1.28%)
-메타 플랫폼스 (+2.16%)
-유니티 소프트웨어 (+0.57%)
-ASML Holding (+1.30%)
-AT&T (-0.13%)
-로블록스 (+6.45%)
-Airbnb (+0.39%)
-디즈니 (-0.10%)
-리얼티 인컴 (-0.82%)
-화이자 (-1.33%)
-머크 (-1.24%)
-길리어드 (+0.04%)
-IBM (-0.69%)
-에스티로더 (-1.65%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.45%)
-보스턴 프라퍼티 (-1.48%)
-구글 c (+5.46%)
-Star Bulk (-3.54%)
-Waste Management (-0.72%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $101,612.51 (+4.85%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.66 (+0.24%)
-유로/달러 1.05 (-0.29%)
-달러/엔 152.45 (+0.33%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.154% (+0.9bp)
-10년물 4.272% (+4.5bp)
-30년물 4.484% (+6.4bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.536% (+1.2bp)
-10년물 2.692% (+4.7bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $70.29 (+2.48%)
-금 (t oz) $2,756.70 (+1.41%)
-구리 (lb) $4.26 (-0.20%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
도이치뱅크: Curveballs for 2025
2025년이 다가오면서, 예상대로 흘러가는 해는 거의 없다는 점을 상기할 필요가 있습니다. 2023년에는 시장은 미국의 경기 침체를 잘못 예측했으며, 2024년에는 누구도 S&P 500이 연초 대비 30% 상승할 것이라 예상하지 못했습니다. 이러한 사례를 돌아보면, 우리는 내년에 글로벌 전망을 다시 바꿀 수 있는 잠재적 변수들을 고민해 보았습니다.
==========
1) 강세장의 끝자락이 다가온 걸까?
닷컴 버블을 제외하면, 현재 주식 시장의 밸류에이션은 역사상 최고점에 근접해 있습니다. S&P 500의 CAPE 비율(주기 조정 PER)은 닷컴 버블과 2021년에만 더 높은 수준을 기록했으며, 두 시기 모두 큰 폭의 조정이 뒤따랐습니다. 이번 랠리 역시 닷컴 버블을 연상시키며, 특히 소수의 기술주들이 시장 상승을 주도하고 있는것이 특징적입니다.
이러한 고평가 현상은 주식 시장뿐만 아니라 다양한 자산군에서도 나타납니다. 예를 들어, 미국 하이일드(US HY) 스프레드는 글로벌 금융위기 직전 수준까지 좁아졌으며, 미국 투자등급(US IG) 스프레드 역시 1998년 이후 최저 수준을 기록하고 있어 시장의 위험 선호 심리를 잘 보여줍니다.
2)PBR이 2000년 버블 당시의 고점을 넘어서고 있습니다
기술주가 지배적인 현재 지수의 특성상, 전통 산업에 비해 무형자산 비중이 높아 PBR이 높게 나타날 수 있다는 반론이 있습니다. 하지만 PSR 역시 역대 최고 수준에 근접했으며, 기술 기업의 가치평가에서는 이 지표가 더욱 유용하게 사용됩니다. 이 기준으로 보면, 시장은 이미 2000년 버블 고점을 크게 상회하고 있습니다.
3)소비자들의 주식 시장 상승 기대감은 사상 최고 수준에 도달했습니다
이는 1998~2000년 버블 시기조차 뛰어넘는 낙관적 심리입니다. 이러한 괴리는 소득 증가에 대한 기대가 상대적으로 낮기 때문에 더욱 두드러집니다. 단기적으로 이러한 낙관론은 시장에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 일반적으로 개인 투자자는 강세장의 마지막 국면에서 뒤늦게 진입하는 경향이 있습니다.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
2025년이 다가오면서, 예상대로 흘러가는 해는 거의 없다는 점을 상기할 필요가 있습니다. 2023년에는 시장은 미국의 경기 침체를 잘못 예측했으며, 2024년에는 누구도 S&P 500이 연초 대비 30% 상승할 것이라 예상하지 못했습니다. 이러한 사례를 돌아보면, 우리는 내년에 글로벌 전망을 다시 바꿀 수 있는 잠재적 변수들을 고민해 보았습니다.
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1) 강세장의 끝자락이 다가온 걸까?
닷컴 버블을 제외하면, 현재 주식 시장의 밸류에이션은 역사상 최고점에 근접해 있습니다. S&P 500의 CAPE 비율(주기 조정 PER)은 닷컴 버블과 2021년에만 더 높은 수준을 기록했으며, 두 시기 모두 큰 폭의 조정이 뒤따랐습니다. 이번 랠리 역시 닷컴 버블을 연상시키며, 특히 소수의 기술주들이 시장 상승을 주도하고 있는것이 특징적입니다.
이러한 고평가 현상은 주식 시장뿐만 아니라 다양한 자산군에서도 나타납니다. 예를 들어, 미국 하이일드(US HY) 스프레드는 글로벌 금융위기 직전 수준까지 좁아졌으며, 미국 투자등급(US IG) 스프레드 역시 1998년 이후 최저 수준을 기록하고 있어 시장의 위험 선호 심리를 잘 보여줍니다.
2)PBR이 2000년 버블 당시의 고점을 넘어서고 있습니다
기술주가 지배적인 현재 지수의 특성상, 전통 산업에 비해 무형자산 비중이 높아 PBR이 높게 나타날 수 있다는 반론이 있습니다. 하지만 PSR 역시 역대 최고 수준에 근접했으며, 기술 기업의 가치평가에서는 이 지표가 더욱 유용하게 사용됩니다. 이 기준으로 보면, 시장은 이미 2000년 버블 고점을 크게 상회하고 있습니다.
3)소비자들의 주식 시장 상승 기대감은 사상 최고 수준에 도달했습니다
이는 1998~2000년 버블 시기조차 뛰어넘는 낙관적 심리입니다. 이러한 괴리는 소득 증가에 대한 기대가 상대적으로 낮기 때문에 더욱 두드러집니다. 단기적으로 이러한 낙관론은 시장에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 일반적으로 개인 투자자는 강세장의 마지막 국면에서 뒤늦게 진입하는 경향이 있습니다.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[신영증권 자산전략팀] 2024.12.13 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 하락마감. 주간 고용지표 둔화 및 11월 PPI 예상치 상회 속 경기소비재/에너지/헬스케어 관련주 중심 약세
- WTI, 국제에너지기구 OPEC+ 증산 연기에도 내년 초과 공급 전망 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.00원 호가
- 미 국채금리, 11월 PPI 예상치 상회로 내년 금리 인하 폭 축소 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 13.6bp
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◆ 미국 증시
-DOW 43,914.12p (-0.53%)
-NASDAQ 19,902.84p (-0.66%)
-S&P500 6,051.25p (-0.54%)
-Russell 2000 2,361.08p (-1.38%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-METLIFE (+3.60%)
-INTEL (+3.28%)
-CHARTER COMMUNICATIONS (+2.63%)
Top Losers 3
-ADOBE (-13.69%)
-CVS HEALTH (-4.21%)
-UNITEDHEALTH GROUP (-3.33%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.56%)
-테슬라 (-1.57%)
-코카콜라 (+1.92%)
-NVIDIA (-1.41%)
-Apple (+0.60%)
-Ford (-0.19%)
-Microsoft (+0.13%)
-메타 플랫폼스 (-0.30%)
-유니티 소프트웨어 (-1.62%)
-ASML Holding (-0.19%)
-AT&T (-0.51%)
-로블록스 (-0.47%)
-Airbnb (-0.99%)
-디즈니 (+0.25%)
-리얼티 인컴 (-0.33%)
-화이자 (+0.55%)
-머크 (+1.50%)
-길리어드 (+0.00%)
-IBM (+0.93%)
-에스티로더 (-0.25%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.32%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.06%)
-구글 c (-1.57%)
-Star Bulk (-0.39%)
-Waste Management (-0.03%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $99,787.04 (-1.80%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.98 (+0.26%)
-유로/달러 1.05 (-0.27%)
-달러/엔 152.63 (+0.12%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.193% (+3.9bp)
-10년물 4.329% (+5.7bp)
-30년물 4.545% (+6.1bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.549% (+1.3bp)
-10년물 2.700% (+0.8bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $70.02 (-0.38%)
-금 (t oz) $2,709.40 (-1.72%)
-구리 (lb) $4.24 (-0.45%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
- 뉴욕증시 3대지수 하락마감. 주간 고용지표 둔화 및 11월 PPI 예상치 상회 속 경기소비재/에너지/헬스케어 관련주 중심 약세
- WTI, 국제에너지기구 OPEC+ 증산 연기에도 내년 초과 공급 전망 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.00원 호가
- 미 국채금리, 11월 PPI 예상치 상회로 내년 금리 인하 폭 축소 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 13.6bp
===================
◆ 미국 증시
-DOW 43,914.12p (-0.53%)
-NASDAQ 19,902.84p (-0.66%)
-S&P500 6,051.25p (-0.54%)
-Russell 2000 2,361.08p (-1.38%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-METLIFE (+3.60%)
-INTEL (+3.28%)
-CHARTER COMMUNICATIONS (+2.63%)
Top Losers 3
-ADOBE (-13.69%)
-CVS HEALTH (-4.21%)
-UNITEDHEALTH GROUP (-3.33%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.56%)
-테슬라 (-1.57%)
-코카콜라 (+1.92%)
-NVIDIA (-1.41%)
-Apple (+0.60%)
-Ford (-0.19%)
-Microsoft (+0.13%)
-메타 플랫폼스 (-0.30%)
-유니티 소프트웨어 (-1.62%)
-ASML Holding (-0.19%)
-AT&T (-0.51%)
-로블록스 (-0.47%)
-Airbnb (-0.99%)
-디즈니 (+0.25%)
-리얼티 인컴 (-0.33%)
-화이자 (+0.55%)
-머크 (+1.50%)
-길리어드 (+0.00%)
-IBM (+0.93%)
-에스티로더 (-0.25%)
-사이먼 프라퍼티 (+0.32%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.06%)
-구글 c (-1.57%)
-Star Bulk (-0.39%)
-Waste Management (-0.03%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $99,787.04 (-1.80%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 106.98 (+0.26%)
-유로/달러 1.05 (-0.27%)
-달러/엔 152.63 (+0.12%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.193% (+3.9bp)
-10년물 4.329% (+5.7bp)
-30년물 4.545% (+6.1bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.549% (+1.3bp)
-10년물 2.700% (+0.8bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $70.02 (-0.38%)
-금 (t oz) $2,709.40 (-1.72%)
-구리 (lb) $4.24 (-0.45%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
(아래) 테크노 퓨달리즘 : 콘텐츠 소유권, 빅테크 아닌 개인에게 있어야
아마존의 제프 베이조스는 마치 봉건시대 영주가 영지를 제공하는 대가로 지대를 받는 것처럼 이 디지털 시스템에서 나오는 이익을 챙긴다.
이 같은 현상을 두고 ‘테크노(기술)’와 ‘퓨달리즘(봉건주의)’의 합성어인 ‘테크노 퓨달리즘’이란 말이 탄생했다.”
어떤 사람이 인플루언서가 되고 싶어 한다고 치자. 그는 ‘좋아요’도 받고, 팔로어도 늘리고 싶어 하기 때문에 다양한 영상과 게시글을 꾸준히 올릴 것이다.
물론 자발적인 행위다. 하지만 결과적으로 그는 본인의 동기와 상관없이 빅테크 주인들의 자산 증식을 위해 무료 노동을 한 꼴이 된다.
휴대전화가 세상에 처음 나왔을 때를 생각해봐라. 당시 사람들은 전화번호를 바꾸고 싶으면 통신사를 바꿔야 했다. 내가 돈 주고 이용하지만, 그 번호는 통신사의 소유였기 때문이다.
하지만 시간이 지나면서 번호에 대한 개인의 소유권을 인정하기 시작했고, 사람들은 자유롭게 번호를 갖고 통신사를 옮길 수 있게 됐다. 이처럼 플랫폼 생태계에서도 콘텐츠와 데이터에 대한 개인의 소유권을 인정해야 하고, 기술적으로 가능해질 것으로 본다.
https://www.chosun.com/economy/weeklybiz/2024/12/12/YCZLEKZ7MZBPVMOCDIYRJNGOMI/
아마존의 제프 베이조스는 마치 봉건시대 영주가 영지를 제공하는 대가로 지대를 받는 것처럼 이 디지털 시스템에서 나오는 이익을 챙긴다.
이 같은 현상을 두고 ‘테크노(기술)’와 ‘퓨달리즘(봉건주의)’의 합성어인 ‘테크노 퓨달리즘’이란 말이 탄생했다.”
어떤 사람이 인플루언서가 되고 싶어 한다고 치자. 그는 ‘좋아요’도 받고, 팔로어도 늘리고 싶어 하기 때문에 다양한 영상과 게시글을 꾸준히 올릴 것이다.
물론 자발적인 행위다. 하지만 결과적으로 그는 본인의 동기와 상관없이 빅테크 주인들의 자산 증식을 위해 무료 노동을 한 꼴이 된다.
휴대전화가 세상에 처음 나왔을 때를 생각해봐라. 당시 사람들은 전화번호를 바꾸고 싶으면 통신사를 바꿔야 했다. 내가 돈 주고 이용하지만, 그 번호는 통신사의 소유였기 때문이다.
하지만 시간이 지나면서 번호에 대한 개인의 소유권을 인정하기 시작했고, 사람들은 자유롭게 번호를 갖고 통신사를 옮길 수 있게 됐다. 이처럼 플랫폼 생태계에서도 콘텐츠와 데이터에 대한 개인의 소유권을 인정해야 하고, 기술적으로 가능해질 것으로 본다.
https://www.chosun.com/economy/weeklybiz/2024/12/12/YCZLEKZ7MZBPVMOCDIYRJNGOMI/
조선일보
“빅테크는 영주…플랫폼 이용자들은 현대판 ‘봉건시대 농노’일 뿐”
빅테크는 영주플랫폼 이용자들은 현대판 봉건시대 농노일 뿐 WEEKLY BIZ 바루파키스 그리스 前 재무장관 빅테크 독점 깨고, 알고리즘도 오픈해야
(아래) 이재명 "추경 신속하게 논의할 필요 있다"
이 대표는 15일 국회 기자회견에서 "지금 당장 해야될 일은 내수 부족과 정부의 재정 역할 축소에 따른 소비 침체"라며 "이 문제를 해결하기 위해서 추가경정예산(추경)을 신속하게 논의할 필요가 있겠다"라고 말했다.
그는 "지금 추경을 한다면 정부가 심각하게 줄여버린, 또는 없애버린 골목상권이나 서민경제 지원을 위한 지역화폐 예산이라든지 AI 관련 예산, 또는 대한민국이 조만간 대규모 전력 부족을 겪게 될 텐데 전력 확보를 위한 기반 시설 투자 예산 등 이런 여러 가지가 있을 것"이라고 부연했다.
이 대표는 또 "국회·정부가 함께하는 '국정안정협의체' 구성을 통해서 금융, 경제, 민생에 관한 정책적 협의를 해 나갈 것"이라고 했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4336324
이 대표는 15일 국회 기자회견에서 "지금 당장 해야될 일은 내수 부족과 정부의 재정 역할 축소에 따른 소비 침체"라며 "이 문제를 해결하기 위해서 추가경정예산(추경)을 신속하게 논의할 필요가 있겠다"라고 말했다.
그는 "지금 추경을 한다면 정부가 심각하게 줄여버린, 또는 없애버린 골목상권이나 서민경제 지원을 위한 지역화폐 예산이라든지 AI 관련 예산, 또는 대한민국이 조만간 대규모 전력 부족을 겪게 될 텐데 전력 확보를 위한 기반 시설 투자 예산 등 이런 여러 가지가 있을 것"이라고 부연했다.
이 대표는 또 "국회·정부가 함께하는 '국정안정협의체' 구성을 통해서 금융, 경제, 민생에 관한 정책적 협의를 해 나갈 것"이라고 했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4336324
연합인포맥스
이재명 "추경 신속하게 논의할 필요 있다"(종합)
더불어민주당 이재명 대표는 추가경정예산 편성을 신속하게 논의할 필요가 있다고 밝혔다.이 대표는 15일 국회 기자회견에서 "지금 당장 해야될 일은 내수 부족과 정부의 재정 역할 축소에 따른 소비 침체&q...
[신영증권 자산전략팀] 2024.12.16 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 혼조마감. 브로드컴 실적 호조 등 개별 기업 실적 소화 속 기술/경기소비재 관련주 중심 강세, 커뮤니케이션서비스/소재 관련주 중심 약세
- WTI, 아랍에미리트 감산 목표 준수 강화 위해 내년 초 수출 물량 축소 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,434.0원 호가
- 미 국채금리, 인플레이션 우려 지속되며 12월 점도표 내년 인하 폭 축소 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.5bp 확대된 15.1bp
==================
◆ 미국 증시
-DOW 43,828.06p (-0.20%)
-NASDAQ 19,926.72p (+0.12%)
-S&P500 6,051.09p (-0.00%)
-Russell 2000 2,346.90p (-0.60%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (+6.78%)
-TESLA (+4.34%)
-ALLSTATE (+2.06%)
Top Losers 3
-BIOGEN (-3.41%)
-NVIDIA (-2.25%)
-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.23%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.66%)
-테슬라 (+4.34%)
-코카콜라 (-1.13%)
-NVIDIA (-2.25%)
-Apple (+0.07%)
-Ford (+0.00%)
-Microsoft (-0.51%)
-메타 플랫폼스 (-1.66%)
-유니티 소프트웨어 (-6.43%)
-ASML Holding (+0.77%)
-AT&T (+1.16%)
-로블록스 (-0.02%)
-Airbnb (-4.74%)
-디즈니 (-1.36%)
-리얼티 인컴 (+0.36%)
-화이자 (+0.83%)
-머크 (+0.74%)
-길리어드 (-0.57%)
-IBM (-0.62%)
-에스티로더 (-1.21%)
-사이먼 프라퍼티 (+1.35%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.01%)
-구글 c (-1.16%)
-Star Bulk (-1.94%)
-Waste Management (-0.58%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $102,836.82 (+1.74%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 107.00 (+0.04%)
-유로/달러 1.05 (+0.32%)
-달러/엔 153.65 (+0.67%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.247% (+5.4bp)
-10년물 4.398% (+6.9bp)
-30년물 4.602% (+5.7bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.541% (-0.8bp)
-10년물 2.676% (-2.4bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $71.29 (+1.81%)
-금 (t oz) $2,675.80 (-1.24%)
-구리 (lb) $4.20 (-1.12%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
- 뉴욕증시 3대지수 혼조마감. 브로드컴 실적 호조 등 개별 기업 실적 소화 속 기술/경기소비재 관련주 중심 강세, 커뮤니케이션서비스/소재 관련주 중심 약세
- WTI, 아랍에미리트 감산 목표 준수 강화 위해 내년 초 수출 물량 축소 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,434.0원 호가
- 미 국채금리, 인플레이션 우려 지속되며 12월 점도표 내년 인하 폭 축소 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.5bp 확대된 15.1bp
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◆ 미국 증시
-DOW 43,828.06p (-0.20%)
-NASDAQ 19,926.72p (+0.12%)
-S&P500 6,051.09p (-0.00%)
-Russell 2000 2,346.90p (-0.60%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-WALGREEN BOOTS ALLIANCE (+6.78%)
-TESLA (+4.34%)
-ALLSTATE (+2.06%)
Top Losers 3
-BIOGEN (-3.41%)
-NVIDIA (-2.25%)
-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.23%)
기타 주요 종목
-아마존 (-0.66%)
-테슬라 (+4.34%)
-코카콜라 (-1.13%)
-NVIDIA (-2.25%)
-Apple (+0.07%)
-Ford (+0.00%)
-Microsoft (-0.51%)
-메타 플랫폼스 (-1.66%)
-유니티 소프트웨어 (-6.43%)
-ASML Holding (+0.77%)
-AT&T (+1.16%)
-로블록스 (-0.02%)
-Airbnb (-4.74%)
-디즈니 (-1.36%)
-리얼티 인컴 (+0.36%)
-화이자 (+0.83%)
-머크 (+0.74%)
-길리어드 (-0.57%)
-IBM (-0.62%)
-에스티로더 (-1.21%)
-사이먼 프라퍼티 (+1.35%)
-보스턴 프라퍼티 (-0.01%)
-구글 c (-1.16%)
-Star Bulk (-1.94%)
-Waste Management (-0.58%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $102,836.82 (+1.74%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 107.00 (+0.04%)
-유로/달러 1.05 (+0.32%)
-달러/엔 153.65 (+0.67%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.247% (+5.4bp)
-10년물 4.398% (+6.9bp)
-30년물 4.602% (+5.7bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.541% (-0.8bp)
-10년물 2.676% (-2.4bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $71.29 (+1.81%)
-금 (t oz) $2,675.80 (-1.24%)
-구리 (lb) $4.20 (-1.12%)
신영증권 리서치센터 기태의 연구원
02-2004-9090
[신영증권 자산전략팀] 24.12.19 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 급락 마감. 12월 FOMC에서 기준금리 25bp 인하가 결정되었으나 내년도 인하폭 2회로 축소 시사하며 전 업종 약세
- Tesla 8% 하락했고 전방위 달러 강세로 비트코인 등 Crypto까지 조정세. NDF 원/달러 환율 1,452원 호가
- 다만 조정장 와중에도 양자컴퓨터 테마주인 Quantum(QUBT)는 53% 급등하는 기염을 토해
- WTI, 미국 주간 원유 수출 증가에 따른 수요 낙관론 확산 속 상승 마감
- 미 국채금리, 12월 FOMC 회의에서 발표된 점도표가 매파적으로 해석(내년 총 50bp 추가 인하 시사)되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 15.8bp
=================
◆ 미국 증시
-DOW 42,326.87p (-2.58%)
-NASDAQ 19,392.69p (-3.56%)
-S&P500 5,872.16p (-2.95%)
-Russell 2000 2,231.51p (-4.39%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-UNITEDHEALTH GROUP (+2.92%)
-CVS HEALTH (+2.82%)
-UBER TECHNOLOGIES INC (+0.33%)
Top Losers 3
-TESLA (-8.28%)
-BROADCOM INC (-6.91%)
-BLACKSTONE INC (-6.23%)
기타 주요 종목
-아마존 (-4.60%)
-테슬라 (-8.28%)
-코카콜라 (-0.87%)
-NVIDIA (-1.14%)
-Apple (-2.14%)
-Ford (-2.81%)
-Microsoft (-3.76%)
-메타 플랫폼스 (-3.59%)
-유니티 소프트웨어 (-9.41%)
-ASML Holding (-2.14%)
-AT&T (-1.53%)
-로블록스 (-4.00%)
-Airbnb (-3.55%)
-디즈니 (-1.48%)
-리얼티 인컴 (-3.14%)
-화이자 (-2.04%)
-머크 (-1.72%)
-길리어드 (-2.27%)
-IBM (-3.84%)
-에스티로더 (-4.12%)
-사이먼 프라퍼티 (-4.70%)
-보스턴 프라퍼티 (-7.63%)
-구글 c (-3.54%)
-Star Bulk (+0.20%)
-Waste Management (-1.71%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $100,950.47 (-5.13%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 108.25 (+1.21%)
-유로/달러 1.04 (-1.32%)
-달러/엔 154.80 (+0.87%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.358% (+11.1bp)
-10년물 4.516% (+11.6bp)
-30년물 4.677% (+8.7bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.536% (-8.5bp)
-10년물 2.738% (-5.2bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $70.58 (+0.71%)
-금 (t oz) $2,653.30 (-0.33%)
-구리 (lb) $4.16 (+0.25%)
신영증권 리서치센터 이상연 연구원
02-2004-9045
- 뉴욕증시 3대지수 급락 마감. 12월 FOMC에서 기준금리 25bp 인하가 결정되었으나 내년도 인하폭 2회로 축소 시사하며 전 업종 약세
- Tesla 8% 하락했고 전방위 달러 강세로 비트코인 등 Crypto까지 조정세. NDF 원/달러 환율 1,452원 호가
- 다만 조정장 와중에도 양자컴퓨터 테마주인 Quantum(QUBT)는 53% 급등하는 기염을 토해
- WTI, 미국 주간 원유 수출 증가에 따른 수요 낙관론 확산 속 상승 마감
- 미 국채금리, 12월 FOMC 회의에서 발표된 점도표가 매파적으로 해석(내년 총 50bp 추가 인하 시사)되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 15.8bp
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◆ 미국 증시
-DOW 42,326.87p (-2.58%)
-NASDAQ 19,392.69p (-3.56%)
-S&P500 5,872.16p (-2.95%)
-Russell 2000 2,231.51p (-4.39%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-UNITEDHEALTH GROUP (+2.92%)
-CVS HEALTH (+2.82%)
-UBER TECHNOLOGIES INC (+0.33%)
Top Losers 3
-TESLA (-8.28%)
-BROADCOM INC (-6.91%)
-BLACKSTONE INC (-6.23%)
기타 주요 종목
-아마존 (-4.60%)
-테슬라 (-8.28%)
-코카콜라 (-0.87%)
-NVIDIA (-1.14%)
-Apple (-2.14%)
-Ford (-2.81%)
-Microsoft (-3.76%)
-메타 플랫폼스 (-3.59%)
-유니티 소프트웨어 (-9.41%)
-ASML Holding (-2.14%)
-AT&T (-1.53%)
-로블록스 (-4.00%)
-Airbnb (-3.55%)
-디즈니 (-1.48%)
-리얼티 인컴 (-3.14%)
-화이자 (-2.04%)
-머크 (-1.72%)
-길리어드 (-2.27%)
-IBM (-3.84%)
-에스티로더 (-4.12%)
-사이먼 프라퍼티 (-4.70%)
-보스턴 프라퍼티 (-7.63%)
-구글 c (-3.54%)
-Star Bulk (+0.20%)
-Waste Management (-1.71%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $100,950.47 (-5.13%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 108.25 (+1.21%)
-유로/달러 1.04 (-1.32%)
-달러/엔 154.80 (+0.87%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.358% (+11.1bp)
-10년물 4.516% (+11.6bp)
-30년물 4.677% (+8.7bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.536% (-8.5bp)
-10년물 2.738% (-5.2bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $70.58 (+0.71%)
-금 (t oz) $2,653.30 (-0.33%)
-구리 (lb) $4.16 (+0.25%)
신영증권 리서치센터 이상연 연구원
02-2004-9045
Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
GLJ Research: 테슬라 주가 상승, 옵션 감마 스퀴즈가 원인인가?
- 테슬라 주가는 2024년 3분기 실적 발표 이후 116.7% 급등했음. 트럼프 당선과 일론 머스크의 정치적 영향력도 상승에 기여했지만, 핵심 원인은 옵션 시장의 감마 스퀴즈로 보임.
- 옵션 시장 데이터에 따르면, 2020년 이후 테슬라의 풋옵션 거래량은 콜옵션 거래량을 약 4:1로 초과했음. 그러나 2024년 3분기 실적 발표 이후 이 비율은 -0.23%로 전환되었고, 트럼프 당선 직후에는 -3.91%까지 확대됨. 이는 콜옵션 수요 급증을 의미하며, 이에 따라 시장 메이커들이 델타 헤징을 위해 테슬라 주식을 대량 매수했음을 시사함.
- 이러한 과도한 콜옵션 수요로 테슬라 주가는 급등했지만, 이는 펀더멘털 개선보다는 옵션 시장의 비정상적 수급에 의한 것임. 옵션 거래 과열은 지속 가능하지 않으며, 콜옵션 수요가 감소하면 시장 메이커들의 델타 헤지 포지션 청산이 주가에 하락 압력을 가할 수 있음.
- 실제로 테슬라의 1개월 25-델타 콜옵션 암시적 변동성은 71.5%까지 상승했는데 이는 과거 세 번의 고점(73%~76%)과 유사함. 과거 이러한 변동성 고점 이후 테슬라 주가는 모두 하락했음.
- 암시적 변동성이 높아지면 옵션 가격이 비싸지기 때문에, 단기 콜옵션으로 수익을 내기 어려워짐. 예를 들어, 최근 거래된 12월 20일 만기 $500 콜옵션의 가격은 $3.95였는데 수익을 내려면 이번 주 금요일까지 테슬라 주가가 $503.95(+8.8%)에 도달해야 함. 이 수준에 도달하지 못하면, 116,483 계약의 콜옵션은 전부 가치가 소멸될 수 있음.
- 엔비디아 역시 유사한 패턴을 보였음. 2023년 2분기, NVDA의 옵션 거래량이 급증하며 2024년 6월 18일~8월 5일 사이 1개월 25-델타 콜옵션 암시적 변동성은 46.35%에서 82.40로 상승했고, 풋옵션 대비 콜옵션 수요는 -1.18%에서 +14.78%로 전환됨. 이 기간 동안 NVDA 주가는 $135.58에서 $100.45로 25.9% 하락했음.
- 역사적으로 암시적 변동성이 70%~75%에 도달하면 주가가 반전되는 경향이 있음. 따라서 최근 테슬라의 주가 상승은 옵션 시장의 투기적 수급에 의한 것이며, 단기적으로 하락 반전 가능성이 높아지고 있다고 판단됨.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
- 테슬라 주가는 2024년 3분기 실적 발표 이후 116.7% 급등했음. 트럼프 당선과 일론 머스크의 정치적 영향력도 상승에 기여했지만, 핵심 원인은 옵션 시장의 감마 스퀴즈로 보임.
- 옵션 시장 데이터에 따르면, 2020년 이후 테슬라의 풋옵션 거래량은 콜옵션 거래량을 약 4:1로 초과했음. 그러나 2024년 3분기 실적 발표 이후 이 비율은 -0.23%로 전환되었고, 트럼프 당선 직후에는 -3.91%까지 확대됨. 이는 콜옵션 수요 급증을 의미하며, 이에 따라 시장 메이커들이 델타 헤징을 위해 테슬라 주식을 대량 매수했음을 시사함.
- 이러한 과도한 콜옵션 수요로 테슬라 주가는 급등했지만, 이는 펀더멘털 개선보다는 옵션 시장의 비정상적 수급에 의한 것임. 옵션 거래 과열은 지속 가능하지 않으며, 콜옵션 수요가 감소하면 시장 메이커들의 델타 헤지 포지션 청산이 주가에 하락 압력을 가할 수 있음.
- 실제로 테슬라의 1개월 25-델타 콜옵션 암시적 변동성은 71.5%까지 상승했는데 이는 과거 세 번의 고점(73%~76%)과 유사함. 과거 이러한 변동성 고점 이후 테슬라 주가는 모두 하락했음.
- 암시적 변동성이 높아지면 옵션 가격이 비싸지기 때문에, 단기 콜옵션으로 수익을 내기 어려워짐. 예를 들어, 최근 거래된 12월 20일 만기 $500 콜옵션의 가격은 $3.95였는데 수익을 내려면 이번 주 금요일까지 테슬라 주가가 $503.95(+8.8%)에 도달해야 함. 이 수준에 도달하지 못하면, 116,483 계약의 콜옵션은 전부 가치가 소멸될 수 있음.
- 엔비디아 역시 유사한 패턴을 보였음. 2023년 2분기, NVDA의 옵션 거래량이 급증하며 2024년 6월 18일~8월 5일 사이 1개월 25-델타 콜옵션 암시적 변동성은 46.35%에서 82.40로 상승했고, 풋옵션 대비 콜옵션 수요는 -1.18%에서 +14.78%로 전환됨. 이 기간 동안 NVDA 주가는 $135.58에서 $100.45로 25.9% 하락했음.
- 역사적으로 암시적 변동성이 70%~75%에 도달하면 주가가 반전되는 경향이 있음. 따라서 최근 테슬라의 주가 상승은 옵션 시장의 투기적 수급에 의한 것이며, 단기적으로 하락 반전 가능성이 높아지고 있다고 판단됨.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
[신영증권 자산전략팀] 24.12.20 모닝 브리프
- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 위험자산 회피 심리 강화 속 유틸리티/금융 업종 중심 강세 및 부동산/소재 업종 중심 약세
- 마이크론테크놀로지(-16.2%), 전일 제시한 시장 가이던스 실망감에 주가 부진 지속
- WTI, 달러 강세 지속 및 기준금리 인하폭 축소에 따른 수요 둔화 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.5원 호가
- 미 국채금리, 견조한 3분기 GDP 확정치(3.1%) 및 12월 FOMC 점도표에 따른 기준금리 전망을 반영하며 구간별 혼조 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.7bp 확대된 24.5bp
=================
◆ 미국 증시
-DOW 42,342.24p (+0.04%)
-NASDAQ 19,372.77p (-0.10%)
-S&P500 5,867.08p (-0.09%)
-Russell 2000 2,221.50p (-0.45%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-ACCENTURE PLC (+7.06%)
-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+3.78%)
-GENERAL ELECTRIC (+3.03%)
Top Losers 3
-MICRON TECHNOLOGY INC (-16.18%)
-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-11.37%)
-LAM RESEARCH CORP (-5.31%)
기타 주요 종목
-아마존 (+1.26%)
-테슬라 (-0.90%)
-코카콜라 (-0.64%)
-NVIDIA (+1.37%)
-Apple (+0.70%)
-Ford (+0.52%)
-Microsoft (-0.08%)
-메타 플랫폼스 (-0.27%)
-유니티 소프트웨어 (-0.36%)
-ASML Holding (-1.28%)
-AT&T (+0.40%)
-로블록스 (+0.19%)
-Airbnb (+1.42%)
-디즈니 (+0.02%)
-리얼티 인컴 (-1.99%)
-화이자 (-0.46%)
-머크 (+1.20%)
-길리어드 (+0.44%)
-IBM (+1.70%)
-에스티로더 (-0.35%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.31%)
-보스턴 프라퍼티 (-1.21%)
-구글 c (-0.24%)
-Star Bulk (-1.67%)
-Waste Management (+0.05%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $97,327.84 (-3.59%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 108.42 (+0.36%)
-유로/달러 1.04 (+0.10%)
-달러/엔 157.44 (+1.71%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.319% (-3.9bp)
-10년물 4.564% (+4.8bp)
-30년물 4.736% (+5.9bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.603% (+6.7bp)
-10년물 2.814% (+7.6bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $69.91 (-0.95%)
-금 (t oz) $2,608.10 (-1.70%)
-구리 (lb) $4.08 (-1.92%)
신영증권 리서치센터 이상연 연구원
02-2004-9045
- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 위험자산 회피 심리 강화 속 유틸리티/금융 업종 중심 강세 및 부동산/소재 업종 중심 약세
- 마이크론테크놀로지(-16.2%), 전일 제시한 시장 가이던스 실망감에 주가 부진 지속
- WTI, 달러 강세 지속 및 기준금리 인하폭 축소에 따른 수요 둔화 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.5원 호가
- 미 국채금리, 견조한 3분기 GDP 확정치(3.1%) 및 12월 FOMC 점도표에 따른 기준금리 전망을 반영하며 구간별 혼조 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.7bp 확대된 24.5bp
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◆ 미국 증시
-DOW 42,342.24p (+0.04%)
-NASDAQ 19,372.77p (-0.10%)
-S&P500 5,867.08p (-0.09%)
-Russell 2000 2,221.50p (-0.45%)
◆ 미국 주요 종목
Top Gainers 3
-ACCENTURE PLC (+7.06%)
-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+3.78%)
-GENERAL ELECTRIC (+3.03%)
Top Losers 3
-MICRON TECHNOLOGY INC (-16.18%)
-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-11.37%)
-LAM RESEARCH CORP (-5.31%)
기타 주요 종목
-아마존 (+1.26%)
-테슬라 (-0.90%)
-코카콜라 (-0.64%)
-NVIDIA (+1.37%)
-Apple (+0.70%)
-Ford (+0.52%)
-Microsoft (-0.08%)
-메타 플랫폼스 (-0.27%)
-유니티 소프트웨어 (-0.36%)
-ASML Holding (-1.28%)
-AT&T (+0.40%)
-로블록스 (+0.19%)
-Airbnb (+1.42%)
-디즈니 (+0.02%)
-리얼티 인컴 (-1.99%)
-화이자 (-0.46%)
-머크 (+1.20%)
-길리어드 (+0.44%)
-IBM (+1.70%)
-에스티로더 (-0.35%)
-사이먼 프라퍼티 (-1.31%)
-보스턴 프라퍼티 (-1.21%)
-구글 c (-0.24%)
-Star Bulk (-1.67%)
-Waste Management (+0.05%)
◆ 디지털자산
- BITCOIN $97,327.84 (-3.59%)
◆ 외환시장
-달러인덱스 108.42 (+0.36%)
-유로/달러 1.04 (+0.10%)
-달러/엔 157.44 (+1.71%)
◆ 미국 국채시장
-2년물 4.319% (-3.9bp)
-10년물 4.564% (+4.8bp)
-30년물 4.736% (+5.9bp)
◆ 한국 국고채시장
-3년물 2.603% (+6.7bp)
-10년물 2.814% (+7.6bp)
◆ 상품시장
-WTI (bbl) $69.91 (-0.95%)
-금 (t oz) $2,608.10 (-1.70%)
-구리 (lb) $4.08 (-1.92%)
신영증권 리서치센터 이상연 연구원
02-2004-9045