Какие акции покупать в июле?
Татнефть: рост на 28% за счет нефтепродуктов
Нефтегазовый сектор играет одну из ключевых ролей на российском фондовом рынке, а его бумаги традиционно становятся лидерами по объемам дивидендных выплат.
Целевая цена — 840 рублей за акцию. Рекомендация — «покупать». Потенциал роста — 28% от текущих уровней.
Сбер: стабильность, рекордная прибыль и высокие дивиденды
Фаворитом в финансовом секторе является Сбер с устойчивой бизнес-моделью и стабильным ростом чистой процентной маржи.
Целевая цена — 347 рублей за акцию. Рекомендация — «покупать». Потенциальная доходность — 8%.
Henderson: 52% доходности при возможной переоценке
Сохраняющийся дисконт в котировках Henderson говорит о возможной переоценке бумаг при стабилизации экономической ситуации.
Целевая цена — 840 рублей за акцию. Потенциал роста — 52% на горизонте года с учетом потенциальных дивидендов.
Аренадата: 51% доходности в IT-секторе
За последние пять лет ключевые игроки российской IT-индустрии вышли на фондовый рынок, однако далеко не всем удалось оправдать ожидания инвесторов.
Мы видим значительный потенциал для роста Аренадаты: целевая цена — 185 рублей за акцию, возможная доходность — 51% на горизонте года.
Полюс: золотые инвестиции с потенциалом 24%
При снижении ключевой ставки и смягчении денежно-кредитной политики металлурги одними из первых почувствуют положительный эффект этих событий. Наш фаворит в отрасли — Полюс.
Мы считаем, что рынок недооценивает акции Полюса и не закладывает значительный позитив от введения в работу нового месторождения Сухой Лог.
Целевая цена — 2 350 рублей за бумагу, потенциальная доходность 24% на горизонте года.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.
#акции #идея #подборка
Татнефть: рост на 28% за счет нефтепродуктов
Нефтегазовый сектор играет одну из ключевых ролей на российском фондовом рынке, а его бумаги традиционно становятся лидерами по объемам дивидендных выплат.
Целевая цена — 840 рублей за акцию. Рекомендация — «покупать». Потенциал роста — 28% от текущих уровней.
Сбер: стабильность, рекордная прибыль и высокие дивиденды
Фаворитом в финансовом секторе является Сбер с устойчивой бизнес-моделью и стабильным ростом чистой процентной маржи.
Целевая цена — 347 рублей за акцию. Рекомендация — «покупать». Потенциальная доходность — 8%.
Henderson: 52% доходности при возможной переоценке
Сохраняющийся дисконт в котировках Henderson говорит о возможной переоценке бумаг при стабилизации экономической ситуации.
Целевая цена — 840 рублей за акцию. Потенциал роста — 52% на горизонте года с учетом потенциальных дивидендов.
Аренадата: 51% доходности в IT-секторе
За последние пять лет ключевые игроки российской IT-индустрии вышли на фондовый рынок, однако далеко не всем удалось оправдать ожидания инвесторов.
Мы видим значительный потенциал для роста Аренадаты: целевая цена — 185 рублей за акцию, возможная доходность — 51% на горизонте года.
Полюс: золотые инвестиции с потенциалом 24%
При снижении ключевой ставки и смягчении денежно-кредитной политики металлурги одними из первых почувствуют положительный эффект этих событий. Наш фаворит в отрасли — Полюс.
Мы считаем, что рынок недооценивает акции Полюса и не закладывает значительный позитив от введения в работу нового месторождения Сухой Лог.
Целевая цена — 2 350 рублей за бумагу, потенциальная доходность 24% на горизонте года.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.
#акции #идея #подборка
👍73👎2
MD Medical: как заработать на стабильности частной медицины
За последние пять лет выручка компании «Мать и Дитя» росла быстрее рынка частной медицины.
Финансовые результаты
✔️ Выручка по итогам 2024 года увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн рублей. Компании удается не просто увеличивать выручку, но и наращивать долю на рынке.
✔️ EBITDA составила 10,7 млрд рублей (+15,9%).
✔️ Рентабельность по EBITDA уменьшилась на 3,59%, на 1,2 п.п. Снижение обусловлено активной фазой расширения сети амбулаторных клиник (новые учреждения выходят на целевую загрузку спустя несколько кварталов).
✔️ Скорректированная чистая прибыль составила 9,8 млрд рублей (+20,4%);
‼️ В мае этого года MD Medical объявила о приобретении сети медицинских клиник ГК Эксперт. Учитывая это, консолидированная выручка и прибыль компании в 2024 году были бы выше на 19% и 15% соответственно.
Какие дивиденды инвесторы получат в 2025 году
Мы ожидаем, что в этом году дивиденды MD Medical составят около 62 рублей на акцию с доходностью около 6% к текущей цене. В середине мая компания уже сделала первую выплату в 22 руб. на акцию, которая была скромнее обычной. Напомним, что ранее MD Medical уже распределила прибыль между инвесторами за третий квартал 2024-го.
Наше мнение по акциям
Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций MD Medical. Целевая цена — 1 200 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев с текущих уровней — 17%, а полная доходность с учетом дивидендов — 23%.
Консервативным инвесторам стоит рассмотреть бумаги MD Medical, поскольку акция обладает высокой устойчивостью к колебаниям рынка и обеспечивает стабильный дивидендный поток.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций
#акции #MDMG
За последние пять лет выручка компании «Мать и Дитя» росла быстрее рынка частной медицины.
Финансовые результаты
Какие дивиденды инвесторы получат в 2025 году
Мы ожидаем, что в этом году дивиденды MD Medical составят около 62 рублей на акцию с доходностью около 6% к текущей цене. В середине мая компания уже сделала первую выплату в 22 руб. на акцию, которая была скромнее обычной. Напомним, что ранее MD Medical уже распределила прибыль между инвесторами за третий квартал 2024-го.
Наше мнение по акциям
Мы сохраняем рекомендацию «держать» для акций MD Medical. Целевая цена — 1 200 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев с текущих уровней — 17%, а полная доходность с учетом дивидендов — 23%.
Консервативным инвесторам стоит рассмотреть бумаги MD Medical, поскольку акция обладает высокой устойчивостью к колебаниям рынка и обеспечивает стабильный дивидендный поток.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.
Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций
#акции #MDMG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍36👎1
Как вы оцениваете акции MD Medical?
Anonymous Poll
26%
Купил и держу
1%
Купил, но хочу продать
16%
Собираюсь купить
56%
Не собираюсь покупать
👍29👎1
Whoosh: почему мы понизили целевую цену по акциям
На конец 2024 года на Россию приходилось 88% парка самокатов компании, на страны СНГ — 7%, а на новое направление в Латинской Америке — лишь 5%. Поэтому одним из потенциальных драйверов роста в среднесрочной перспективе для Whoosh остается зарубежная экспансия.
‼️ К 2030 году Whoosh планирует почти утроить размер своего парка — до 753 000 самокатов, из которых около 40% может прийтись на Латинскую Америку.
Сезонный характер бизнеса предполагает улучшение показателей во второй половине года.
Тем не менее, финансовые итоги за первое полугодие 2025 года, которые компания опубликует в конце августа, могут оказаться слабыми, что будет давить на котировки.
Что с дивидендами?
Ожидаем, что по итогам девяти месяцев 2025 года Whoosh сможет направить на дивиденды около 5 рублей на акцию (доходность 2–3%) — за счет сильных результатов второго полугодия и ослабления негативного влияния курсовых разниц.
Наш взгляд на акции
Мы понижаем целевую цену по акциям Whoosh на горизонте 12 месяцев — с 235 до 220 рублей за акцию, при этом сохраняя рекомендацию «держать».
Мы учитываем негативное влияние погодных условий на операционные показатели в первом полугодии 2025 года, а также ожидаемое ухудшение финансовых результатов по МСФО за тот же период.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.
Ляйсян Седова, CFA, аналитик Т-Инвестиций
На конец 2024 года на Россию приходилось 88% парка самокатов компании, на страны СНГ — 7%, а на новое направление в Латинской Америке — лишь 5%. Поэтому одним из потенциальных драйверов роста в среднесрочной перспективе для Whoosh остается зарубежная экспансия.
Сезонный характер бизнеса предполагает улучшение показателей во второй половине года.
Тем не менее, финансовые итоги за первое полугодие 2025 года, которые компания опубликует в конце августа, могут оказаться слабыми, что будет давить на котировки.
Что с дивидендами?
Ожидаем, что по итогам девяти месяцев 2025 года Whoosh сможет направить на дивиденды около 5 рублей на акцию (доходность 2–3%) — за счет сильных результатов второго полугодия и ослабления негативного влияния курсовых разниц.
Наш взгляд на акции
Мы понижаем целевую цену по акциям Whoosh на горизонте 12 месяцев — с 235 до 220 рублей за акцию, при этом сохраняя рекомендацию «держать».
Мы учитываем негативное влияние погодных условий на операционные показатели в первом полугодии 2025 года, а также ожидаемое ухудшение финансовых результатов по МСФО за тот же период.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться в 2025 году, читайте в нашей стратегии.
Ляйсян Седова, CFA, аналитик Т-Инвестиций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍33👎1
Как вы оцениваете акции Whoosh?
Anonymous Poll
17%
Купил и держу
6%
Купил, но хочу продать
6%
Собираюсь купить
70%
Не собираюсь покупать
👍34👎13
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
Экономический рост остался сдержанным, по официальной статистике за май. Опережающие данные Т-Банка подтверждают сохранение умеренной потребительской активности и в июне, хотя рынок труда по-прежнему достаточно жесткий. Инфляция продолжает снижаться.
📹 Что нового?
▫ Рост ВВП в мае составил 1,2% г/г после 1,9% г/г в апреле, по предварительной оценке Минэкономразвития. Динамика большинства отраслей остается сдержанной.
▫ Стагнация в транспортировке, оптовой торговле и добывающей промышленности продолжилась (-0,9%, -7,6% и -1,1% г/г соответственно), в строительстве и сельском хозяйстве (умеренный) рост еще замедлился (+0,1% и +1,3% г/г). Более сильной была динамика в отдельных сферах промышленности и общественном питании (+11,4% г/г).
▫ Индекс PMI в промышленности в июне снизился до минимума с весны 2022 года - 47,5 пунктов после 50,2 в мае (ниже нейтрального, область снижения активности). В секторе услуг в июне индекс упал до 49,2 с 52,2 в мае, опустившись ниже нейтрального уровня впервые с прошлого лета.
▫ Потребительский спрос сохранил сдержанную динамику. Рост розничных продаж в мае был достаточно стабилен (+1,8% г/г после 1,9%), а платных услуг – заметно замедлился (до +1,0% г/г после 2,9%). Рост зарплат, по данным Росстата, за апрель (последние доступные данные) ожидаемо для нас ускорился до 15,3% г/г (после +10,5%).
▫ Уровень безработицы в мае обновил исторический минимум, составив 2,2% (после 2,3% в апреле). Вместе с тем рыночный hh.индекс в июне остался фактически на уровне прошлых двух месяцев, отражая сбалансированность рынка при сдержанной динамике найма.
▫ Опережающая оценка Т-Банка показывает, что и в июне рост средней зарплаты составил 13,0% г/г, вернувшись на уровни февраля-марта после нестандартной динамики апреля-мая, связанной со сдвигом зарплатных выплат вокруг майских праздников. Рост доходов остается выше инфляции, но заметно замедлился относительно прошлого года.
▫ Потребительские расходы на одного клиента Т в июне при этом продолжили показывать рост ниже инфляции (в номинальном выражении), отражая переход населения к экономному поведению. Рост замедлился до +5,9% г/г по всем категориям покупок и до 7,5% г/г по базовому спросу в супермаркетах. Спрос на непродовольственные товары был наиболее слабым.
▫ Недельная инфляция на 30 июня составила 0,07% н/н (+0,04% неделей ранее), оценка годовой инфляции – около 9,4% г/г. По нашей оценке, текущий темп роста цен за июнь с поправкой на сезонность приблизился к 3% в годовом выражении после 4,5% в мае.
Подробнее — в обзоре.
Софья Донец (CFA), главный экономист Т-Инвестиций
#макро #инфляция #ставка
Экономический рост остался сдержанным, по официальной статистике за май. Опережающие данные Т-Банка подтверждают сохранение умеренной потребительской активности и в июне, хотя рынок труда по-прежнему достаточно жесткий. Инфляция продолжает снижаться.
▫ Рост ВВП в мае составил 1,2% г/г после 1,9% г/г в апреле, по предварительной оценке Минэкономразвития. Динамика большинства отраслей остается сдержанной.
▫ Стагнация в транспортировке, оптовой торговле и добывающей промышленности продолжилась (-0,9%, -7,6% и -1,1% г/г соответственно), в строительстве и сельском хозяйстве (умеренный) рост еще замедлился (+0,1% и +1,3% г/г). Более сильной была динамика в отдельных сферах промышленности и общественном питании (+11,4% г/г).
▫ Индекс PMI в промышленности в июне снизился до минимума с весны 2022 года - 47,5 пунктов после 50,2 в мае (ниже нейтрального, область снижения активности). В секторе услуг в июне индекс упал до 49,2 с 52,2 в мае, опустившись ниже нейтрального уровня впервые с прошлого лета.
▫ Потребительский спрос сохранил сдержанную динамику. Рост розничных продаж в мае был достаточно стабилен (+1,8% г/г после 1,9%), а платных услуг – заметно замедлился (до +1,0% г/г после 2,9%). Рост зарплат, по данным Росстата, за апрель (последние доступные данные) ожидаемо для нас ускорился до 15,3% г/г (после +10,5%).
▫ Уровень безработицы в мае обновил исторический минимум, составив 2,2% (после 2,3% в апреле). Вместе с тем рыночный hh.индекс в июне остался фактически на уровне прошлых двух месяцев, отражая сбалансированность рынка при сдержанной динамике найма.
▫ Опережающая оценка Т-Банка показывает, что и в июне рост средней зарплаты составил 13,0% г/г, вернувшись на уровни февраля-марта после нестандартной динамики апреля-мая, связанной со сдвигом зарплатных выплат вокруг майских праздников. Рост доходов остается выше инфляции, но заметно замедлился относительно прошлого года.
▫ Потребительские расходы на одного клиента Т в июне при этом продолжили показывать рост ниже инфляции (в номинальном выражении), отражая переход населения к экономному поведению. Рост замедлился до +5,9% г/г по всем категориям покупок и до 7,5% г/г по базовому спросу в супермаркетах. Спрос на непродовольственные товары был наиболее слабым.
▫ Недельная инфляция на 30 июня составила 0,07% н/н (+0,04% неделей ранее), оценка годовой инфляции – около 9,4% г/г. По нашей оценке, текущий темп роста цен за июнь с поправкой на сезонность приблизился к 3% в годовом выражении после 4,5% в мае.
Подробнее — в обзоре.
Софья Донец (CFA), главный экономист Т-Инвестиций
#макро #инфляция #ставка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍31👎1
Мы агрегировали информацию по пяти крупнейшим фондам денежного рынка России и получили следующую картину дневных притоков/оттоков ликвидности с конца 2024 года.
Несмотря на в целом обнадёживающую макроэкономическую картину, которая позволяет говорить о потенциально более активном смягчении ДКП, инвесторы по-прежнему предпочитают пользоваться сохраняющимися высокими краткосрочными ставками. Притоки в фонды денежного рынка остаются в положительной зоне, пусть и не столь значительными с точки зрения объёмов.
#тренд #денежныйрынок
Несмотря на в целом обнадёживающую макроэкономическую картину, которая позволяет говорить о потенциально более активном смягчении ДКП, инвесторы по-прежнему предпочитают пользоваться сохраняющимися высокими краткосрочными ставками. Притоки в фонды денежного рынка остаются в положительной зоне, пусть и не столь значительными с точки зрения объёмов.
#тренд #денежныйрынок
👍31
Доходности длинных ОФЗ ниже 15%
Доходности ОФЗ провели первую половину 2025 года в интервалах:
✔️ 16—18% для двухлетних;
✔️ 15—17% для пяти- и десятилетних бумаг.
В последние дни они преодолели нижний рубеж: доходности большинства выпусков ушли ниже 15% годовых.
Новый виток ралли вызвали комментарии зампреда ЦБ о том, что на заседании 25 июля может рассматриваться снижение ключевой ставки более чем на 100 б.п.
Мы сохраняем прогноз, что к концу 2025 года ключевая ставка опустится к 15% с текущих 20%.
Уверенное начало третьего квартала
Дебютные июльские аукционы Минфина прошли относительно спокойно: размещено новых ОФЗ на 100 млрд рублей при недельном плане в 115 млрд. Основной акцент на длинных ОФЗ-ПД.
16 июля состоится погашение выпуска ОФЗ-ПД 26234 на 496 млрд рублей. Реинвестирование средств с высокой вероятностью поддержит первичные аукционы (как и вторичную кривую) в ближайшие недели.
Доходность инвестиций в разные типы ОФЗ
С начала ралли в ОФЗ в конце мая доходность длинных серий ОФЗ-ПД уже приблизилась к 10%. Рынок активно перестраивается под сценарий смягчения денежно-кредитной политики.
❕При этом не стоит игнорировать альтернативные облигации — с плавающим купоном (ПК) и с индексацией на инфляцию (ИН).
С 23 мая по 2 июля доходность короткой ОФЗ-ИН 52002 (6,1%) превысила результат ОФЗ-ПД 26212 (4,2%). Именно баланс между облигациями разного типа оптимально подходит под быстро меняющиеся геополитические и экономические условия.
Подробнее — в обзоре
Юрий Тулинов, управляющий директор
#россия #ОФЗ
Доходности ОФЗ провели первую половину 2025 года в интервалах:
В последние дни они преодолели нижний рубеж: доходности большинства выпусков ушли ниже 15% годовых.
Новый виток ралли вызвали комментарии зампреда ЦБ о том, что на заседании 25 июля может рассматриваться снижение ключевой ставки более чем на 100 б.п.
Мы сохраняем прогноз, что к концу 2025 года ключевая ставка опустится к 15% с текущих 20%.
Уверенное начало третьего квартала
Дебютные июльские аукционы Минфина прошли относительно спокойно: размещено новых ОФЗ на 100 млрд рублей при недельном плане в 115 млрд. Основной акцент на длинных ОФЗ-ПД.
16 июля состоится погашение выпуска ОФЗ-ПД 26234 на 496 млрд рублей. Реинвестирование средств с высокой вероятностью поддержит первичные аукционы (как и вторичную кривую) в ближайшие недели.
Доходность инвестиций в разные типы ОФЗ
С начала ралли в ОФЗ в конце мая доходность длинных серий ОФЗ-ПД уже приблизилась к 10%. Рынок активно перестраивается под сценарий смягчения денежно-кредитной политики.
❕При этом не стоит игнорировать альтернативные облигации — с плавающим купоном (ПК) и с индексацией на инфляцию (ИН).
С 23 мая по 2 июля доходность короткой ОФЗ-ИН 52002 (6,1%) превысила результат ОФЗ-ПД 26212 (4,2%). Именно баланс между облигациями разного типа оптимально подходит под быстро меняющиеся геополитические и экономические условия.
Подробнее — в обзоре
Юрий Тулинов, управляющий директор
#россия #ОФЗ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25👎6
Вчера Генпрокуратура РФ подала в суд иск об обращении в доход государства доли Южуралзолото, принадлежащей миллиардеру Константину Струкову.
На фоне этих новостей все обращающиеся на рынке ценные бумаги эмитента находятся под давлением, а по акциям компании сегодня были приостановлены торги.
Активным инвесторам, толерантным к риску, мы предлагаем альтернативу с приемлемым уровнем риска.
Исходя из имеющихся данных, даже в случае реализации базового сценария развития событий — национализации контрольного пакета акций компании — это, по нашему мнению, не окажет значительного влияния на держателей долговых обязательств эмитента, так как эмиссия долга была осуществлена в периметре головной компании, а не SPV.
Учитывая этот факт и наш прогноз на постепенное ослабление рубля к концу 2025 года, к покупке может быть рассмотрен среднесрочный выпуск валютных облигаций. Краткосрочные инвесторы могут рассмотреть рублевый выпуск.
#облигации #идея
На фоне этих новостей все обращающиеся на рынке ценные бумаги эмитента находятся под давлением, а по акциям компании сегодня были приостановлены торги.
Активным инвесторам, толерантным к риску, мы предлагаем альтернативу с приемлемым уровнем риска.
Исходя из имеющихся данных, даже в случае реализации базового сценария развития событий — национализации контрольного пакета акций компании — это, по нашему мнению, не окажет значительного влияния на держателей долговых обязательств эмитента, так как эмиссия долга была осуществлена в периметре головной компании, а не SPV.
Учитывая этот факт и наш прогноз на постепенное ослабление рубля к концу 2025 года, к покупке может быть рассмотрен среднесрочный выпуск валютных облигаций. Краткосрочные инвесторы могут рассмотреть рублевый выпуск.
#облигации #идея
👍38👎9
О чем мы писали на этой неделе?
✔️ Мы проанализировали российский IT-сектор: определили основные риски для компаний — кто может сильнее пострадать от возвращения зарубежных компаний, а кто к этим рискам устойчив. Среди наших фаворитов — зрелые компании: HeadHunter, Яндекс, Циан. Сюда же отнесли и Аренадату с сильной бизнес-моделью. С осторожностью смотрим на рынки шеринга и телекоммуникаций.
✔️ Начали аналитическое покрытие ещё двух компаний — одной из крупнейших российских IT-компаний VK и единственного публичного fashion-ритейлера Henderson. В обзорах оценили потенциал компаний и рассчитали справедливую стоимость их акций.
✔️ Подготовили подборку из 5 акций с потенциалом роста на горизонте года, о покупке которых можно задуматься уже в июле. Среди фаворитов — как устойчивые дивидендные компании (например, Сбер и Татнефть), так и те, кто сильнее других выиграет от смягчения ДКП (например, Полюс).
✔️ Сохранили рекомендацию «держать» по акциям Мать и Дитя с целевой ценой 1200 рублей за бумагу. В обзоре рассмотрели основные показатели бизнес-модели и потенциал роста на горизонте года. Акция отличается высокой устойчивостью и стабильными дивидендами — рекомендуем обратить на нее внимание консервативным инвесторам.
✔️ Выпустили обзор бизнеса АФК Система: рассказали, какая из «дочек» приносит компании наибольшую выручку, ждем ли возобновления дивидендных выплат и что позволит смягчить давление долга на финансовые показатели АФК Системы в 2025 году.
#дайджест #акции
#дайджест #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍34👎2
Forwarded from Т-Инвестиции
Новый розыгрыш акций среди подписчиков нашего канала ❤️
Наш розыгрыш продолжается. Напоминаем, каждую неделю до конца года мы будем разыгрывать подарочные акции российских компаний!🎁 🎁 🎁 🎁
Как принять участие в розыгрыше?
👉 подпишитесь на наш канал.
👉 не отписывайтесь, розыгрыш будет длиться до конца декабря.
👉 нажмите на кнопку «Участвую!»
В следующий понедельник с помощью рандомайзера определим двоих победителей, каждый из которых получит акции на 3500 рублей (юрусловия тут).
Постом выше рандомайзер определил очередных победителей предыдущей недели. Победители, для получения подарочных акций свяжитесь с нами, написав в чат поддержки в мобильном приложении Т-Инвестиций.
Итак, подписывайтесь, если еще не подписаны, нажимайте на кнопку «Участвую!» и не забудьте рассказать о нашем розыгрыше своим друзьям и знакомым💛
Наш розыгрыш продолжается. Напоминаем, каждую неделю до конца года мы будем разыгрывать подарочные акции российских компаний!
Как принять участие в розыгрыше?
В следующий понедельник с помощью рандомайзера определим двоих победителей, каждый из которых получит акции на 3500 рублей (юрусловия тут).
Постом выше рандомайзер определил очередных победителей предыдущей недели. Победители, для получения подарочных акций свяжитесь с нами, написав в чат поддержки в мобильном приложении Т-Инвестиций.
Итак, подписывайтесь, если еще не подписаны, нажимайте на кнопку «Участвую!» и не забудьте рассказать о нашем розыгрыше своим друзьям и знакомым
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍32👎2
▪ Ожидаем курс рубля в диапазоне 10,9–11,2 руб./юань и 78–81 руб./доллар.
▪ Росстат опубликует недельную инфляцию — возможен рост до 0,6–0,7% н/н из-за индексации тарифов ЖКХ.
▪ Ждём публикации инфляции за июнь (наш прогноз +0,2% м/м и 9,4–9,5% г/г).
▪ ЦБ раскроет данные по платёжному балансу за май и уточнённые цифры за первый квартал.
▪ В среду в США выйдет протокол заседания ФРС и данные по рынку труда. Продолжаем следить за решением США по торговым пошлинам и итогами переговоров с ключевыми партнёрами.
▪ Рубль немного ослаб. Курс юаня — у 11 руб./юань, доллар — 78,8 руб., евро — выше 93 руб.
▪ Минфин возобновил продажи валюты — впервые с 2022 года. Объём операций ЦБ достигнет 9,8 млрд руб./день.
▪ RGBI растёт седьмую неделю подряд (+0,9%).
▪ Минфин провёл размещения двух выпусков ОФЗ на 100+ млрд ₽ — по новым бумагам ставка до 14,98%.
▪ Brent — выше $68 за баррель, рост на 0,7% за неделю. Газ в ЕС подрос, в США — снижение на 6,5%.
▪ Индексы США в плюсе: S&P 500 +1,7%, Nasdaq +1,6%.
▪ Рынок РФ в минусе: индекс Мосбиржи −0,2%, РТС −0,6%.
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться инвесторам в 2025 году, читайте в нашей большой стратегии.
#дайджест
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28
Нефтегазовый сектор: фаворит в долгосрочной перспективе
Прошедшие месяцы 2025 года нельзя назвать удачными для нефтегазового сектора: всему виной крепкий рубль, слабая динамика Brent и расширение дисконта после январских санкций.
Подобное изменение макропараметров может негативно сказаться на привлекательности нефтегазовых компаний в краткосрочной перспективе. Однако фавориты на рынке все еще остаются.
Что происходит с нефтью в мире
▪ Снижение прогнозов роста мирового спроса на нефть в 2024 году и ожидания устойчивого профицита на фоне роста предложения как со стороны стран ОПЕК+, так и со стороны государств вне альянса.
▪ В начале апреля цена Urals опускалась ниже $50 за баррель, но скидки на российскую нефть начали сокращаться и теперь составляют менее $14.
Наши фавориты
Лукойл
Финансово устойчивая компания с чистой денежной позицией объемом в 20% от капитализации, стабильными дивидендами и дисконтом более 40% к историческому уровню EV/EBITDA.
Татнефть
Растущий вклад сегмента переработки в выручку, что позволяет компании меньше зависеть от мировой конъюнктуры на сырую нефть, сокращение капзатрат и ожидаемый коэффициент дивидендных выплат на уровне 70—75% от чистой прибыли.
Стоит смотреть с осторожностью
Роснефть
У компании наибольшая долговая нагрузка в секторе, поэтому прибыль может снизиться на 30% от уровней прошлого года при сохранении цен на нефть на текущем уровне.
Газпром
На фоне снижающегося спроса на российский газ в Европе и ограниченных альтернативных направлений поставок мы не ожидаем сильного роста. Мы сохраняем нейтральный взгляд в долгосрочной перспективе.
На кого еще обратить внимание
НОВАТЭК
Мы считаем, что акции НОВАТЭКа обладают фундаментальным потенциалом благодаря росту добычи и запуску новых мощностей, включая третью линию в Усть-Луге и первую линию «Арктик СПГ — 2».
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться инвесторам в 2025 году, читайте в нашей большой стратегии.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
Прошедшие месяцы 2025 года нельзя назвать удачными для нефтегазового сектора: всему виной крепкий рубль, слабая динамика Brent и расширение дисконта после январских санкций.
Подобное изменение макропараметров может негативно сказаться на привлекательности нефтегазовых компаний в краткосрочной перспективе. Однако фавориты на рынке все еще остаются.
Что происходит с нефтью в мире
▪ Снижение прогнозов роста мирового спроса на нефть в 2024 году и ожидания устойчивого профицита на фоне роста предложения как со стороны стран ОПЕК+, так и со стороны государств вне альянса.
▪ В начале апреля цена Urals опускалась ниже $50 за баррель, но скидки на российскую нефть начали сокращаться и теперь составляют менее $14.
Наши фавориты
Лукойл
Финансово устойчивая компания с чистой денежной позицией объемом в 20% от капитализации, стабильными дивидендами и дисконтом более 40% к историческому уровню EV/EBITDA.
Татнефть
Растущий вклад сегмента переработки в выручку, что позволяет компании меньше зависеть от мировой конъюнктуры на сырую нефть, сокращение капзатрат и ожидаемый коэффициент дивидендных выплат на уровне 70—75% от чистой прибыли.
Стоит смотреть с осторожностью
Роснефть
У компании наибольшая долговая нагрузка в секторе, поэтому прибыль может снизиться на 30% от уровней прошлого года при сохранении цен на нефть на текущем уровне.
Газпром
На фоне снижающегося спроса на российский газ в Европе и ограниченных альтернативных направлений поставок мы не ожидаем сильного роста. Мы сохраняем нейтральный взгляд в долгосрочной перспективе.
На кого еще обратить внимание
НОВАТЭК
Мы считаем, что акции НОВАТЭКа обладают фундаментальным потенциалом благодаря росту добычи и запуску новых мощностей, включая третью линию в Усть-Луге и первую линию «Арктик СПГ — 2».
Подробнее — в обзоре. А о том, к чему готовиться инвесторам в 2025 году, читайте в нашей большой стратегии.
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
👍46