Важный момент - новость вышла после торгового дня и крупные дески могли быть уже не за терминалом (чтобы торговать, нужно выводить бэк-офис, сисадминов и всё такое). Так что если за ночь кто-нибудь не сядет на красную кнопку, то есть шанс что завтра продолжим.
Оперативный комментарий по текущей ситуации:
1. Мой прогноз по конфигурации мира:
- снижение госрасходов и ставки ЦБ на горизонте нескольких кварталов
- возврат РФ в долларовую систему - это была одна из топ-целей Трампа
- уже введенные санкции будут оставлены в силе, так как их снятие бюрократически затруднено, что открывает экстра возможности например для банков типа Ozon и Яндекс, которые потенциально могут быть подключены к SWIFT
- санкции на экспорт / импорт со стороны Европы почти невозможно прогнозировать, но я бы не ждал что их быстро снимут (мне кажется опасным ставить на то что Газпром снова начнет поставлять газ в Европу)
- подробно сценарии я рассматривал вчера утром на бусти - там же писал о том почему решил полностью переложиться из LQDT в длинные ОФЗ
2. Длинные ОФЗ я считаю лучшим бетом на мир. С учётом того насколько Россия консервативный заёмщик (даже в период СВО), нормальная доходность при достижении инфляции в 4% и свободном движении капитала может быть 5-7% - это 2-3х от текущих по телу.
3. Я ожидаю что возврат России в мировой финансовый рынок приведёт к укреплению рубля за счёт возврата кэрри-трейдеров. Они же помогут нам перенастроить кривую доходности ОФЗ, возможно даже задолго до того как это сделает ставка ЦБ.
4. Я не считаю акции и индекс Мосбиржи хорошим бетом на мир хотя очев он может порасти ещё. Укрепление рубля + падение цен на сырьё в связи с потенциальным возвратом на них РФ (нефть -3% со Звонка) не лучший микс для рынка ориентированного на экспорт.
1. Мой прогноз по конфигурации мира:
- снижение госрасходов и ставки ЦБ на горизонте нескольких кварталов
- возврат РФ в долларовую систему - это была одна из топ-целей Трампа
- уже введенные санкции будут оставлены в силе, так как их снятие бюрократически затруднено, что открывает экстра возможности например для банков типа Ozon и Яндекс, которые потенциально могут быть подключены к SWIFT
- санкции на экспорт / импорт со стороны Европы почти невозможно прогнозировать, но я бы не ждал что их быстро снимут (мне кажется опасным ставить на то что Газпром снова начнет поставлять газ в Европу)
- подробно сценарии я рассматривал вчера утром на бусти - там же писал о том почему решил полностью переложиться из LQDT в длинные ОФЗ
2. Длинные ОФЗ я считаю лучшим бетом на мир. С учётом того насколько Россия консервативный заёмщик (даже в период СВО), нормальная доходность при достижении инфляции в 4% и свободном движении капитала может быть 5-7% - это 2-3х от текущих по телу.
3. Я ожидаю что возврат России в мировой финансовый рынок приведёт к укреплению рубля за счёт возврата кэрри-трейдеров. Они же помогут нам перенастроить кривую доходности ОФЗ, возможно даже задолго до того как это сделает ставка ЦБ.
4. Я не считаю акции и индекс Мосбиржи хорошим бетом на мир хотя очев он может порасти ещё. Укрепление рубля + падение цен на сырьё в связи с потенциальным возвратом на них РФ (нефть -3% со Звонка) не лучший микс для рынка ориентированного на экспорт.
Forwarded from MOEX Stats
♥️ Сегодня 14 февраля, и Эльвира Сахибзадовна пригласила всех нас на романтическое свидание…
А мы, в свою очередь, подготовили для наших любимых подписчиков актуальный подарок — новый индикатор ожиданий по ключевой ставке!
С любовью, @moex_stats
А мы, в свою очередь, подготовили для наших любимых подписчиков актуальный подарок — новый индикатор ожиданий по ключевой ставке!
С любовью, @moex_stats
НЕБАФФЕТТ
Все норм
Чуть более развернуто:
1. ЦБ повысил прогноз по инфляции, приведя его в соответствие с реальностью
2. Сохранен сигнал на возможное повышение - чтобы мы не расслабляли булки и текущая жесткость дку сохранилась
3. Прогнозы составлены исходя из того, что всё по линии СВО остается как было по состоянию на прошлую неделю
4. Конфа сегодня будет интереснее чем релиз по ставке
5. Главный маркет-мувер для нас сейчас не Набиуллина, а Трамп
1. ЦБ повысил прогноз по инфляции, приведя его в соответствие с реальностью
2. Сохранен сигнал на возможное повышение - чтобы мы не расслабляли булки и текущая жесткость дку сохранилась
3. Прогнозы составлены исходя из того, что всё по линии СВО остается как было по состоянию на прошлую неделю
4. Конфа сегодня будет интереснее чем релиз по ставке
5. Главный маркет-мувер для нас сейчас не Набиуллина, а Трамп
Если встретите этого человека на конфе Смартлаба по облигациям 1 марта - не пугайтесь, это я
НЕБАФФЕТТ
За час до этого
Готовится встреча Путина и Трампа в Саудовской Аравии в конце февраля — Bloomberg