Дебаты в частности и выборы в США в общем интересны тем, что государство переживает острый политический кризис. Так, общественное доверие к власти и институтам - предреволюционные. Главная идеологема режима США – «демократия». Но в том, что механизм «демократии» работает и способен решать хоть какие-то проблемы, уверено исторически малое число избирателей. Особенно стремительно разочаровываются приверженцы республиканской партии.

Говоря проще – когда очередной президент США выходит на трибуну и говорит: «давайте ради демократии разбомбим Сирию, Ирак, Ливию (нужно подчеркнуть)», то от 60 до 85% избирателей не понимают, ради чего будет потрачен очередной триллион долларов налогоплательщиков.

Потеря авторитета истеблишмента США – огромная проблема, создающая ленинское: когда верхи не могут, а низы не хотят. История подсказывает выход из этой ситуации. С точки зрения становления новых институтов власти и формирования идеологии – гражданская война, очень дорогой, но вполне действенный инструмент.

Сетевой регулятор Среднего Запада США не знает, что делать с ветром. В горах настроили кучу ВЭС, которые периодически перегружают сети, и их приходится отключать. Нечто похожее переживает Калифорния: местную энергетику перегружают СЭС.

Заход ВИЭ в большую энергетику выглядит красиво на макрокартинах. Однако любая генерация остается локальной, вписанной в конкретную географию и привязанной сетями к конкретному потребителю. Перетоки между системами есть, но они также ограничены пропускной способностью ЛЭП. Поэтому избыток ВИЭ, особенно когда такая генерация становится доминирующей, — создает массу проблем: насосу канализации не объяснишь, что солнце не светит, а ветер не дует, и наоборот.

Избыток ВИЭ становится проблемой для региональных сетей, и чтобы избыток электричества от ВИЭ «утилизировать», приходится усложнять систему: строить новые ЛЭП, аккумуляторы, регулировать спрос на электричество. Все это выливается в дополнительные затраты и, как следствие, конечную стоимость электроэнергии уже на макроуровне.

Электроэнергетика США переезжает на юг. Мощнейшая трансформация структуры генерации затрагивает не только первичные источники энергии (замещение угля природным газом), но и географию. Генераторы предпочитают строить газовые ТЭС в непосредственной близости к месторождениям – так гарантируется дешевизна природного газа. Отсюда мощнейший рост прироста новой генерации в Техасе (Пермь), Вирджинии (Аппалачи) и Южной Каролине (хаб для всех крупных месторождений).

Новый спрос на энергию создают дата-центры. Это не только майнинг биткоина, но и крупные сервера транснациональных гигантов (Google, Amazon, Microsoft и масса других). Именно IT-сфера создает основной спрос на электроэнергию в Штатах. За пятилетку были построены сотни новых крупных вычислительных центров, каждый из которых требует десятки МВт мощности.

При этом старые индустриальные центры – Пенсильвания, штат Нью-Йорк, Иллинойс постепенно снижают генерацию для коммерческого потребления, что говорит о деиндустриализации этих регионов.

Тихая электротяговая революция

Без многочисленных субсидий и преференций со стороны государств, без строительства специальной инфраструктуры, без пропаганды и навязывания, происходит взрывной рост рынка двух-трехколесной электротехники. Ежегодные продажи электроскутеров в мире вышли на уровень 10 млн штук в год, трёхколёсной техники – приблизились к 1 млн.

Эта отрасль действительно переживает взрывной рост. Для стран глобального Юга несет с собой технический прогресс и инновации. Для многих людей здесь не стоит вопрос – купить технику с ДВС или на электротяге. А скорее появился новый доступный продукт, который может перемещать человека из точки А в точку Б и питается от розетки. То есть электромототехника создала новый рынок, которого раньше просто не было.

С одной стороны – это кардинальное повышение качества жизни и мобильности для десятков миллионов людей, с другой – новый спрос на электроэнергию, который необходимо как-то покрывать. И это для правительств многих стран это как вызов, так и возможности.

Не так много стран, где природный газ для населения стоит дешевле, чем в России. Согласно данным МЭА, это Азербайджан, Казахстан и Алжир. В энергоизбыточных, но развитых странах — Норвегии и Канаде — газ для населения обходится в два-три раза дороже. Кажется, что для спасения национального достояния — «Газпрома» — от убытков резерв есть, а с ускоренной индексацией цен на газ заметно улучшится финансовое состояние газовой монополии.

Однако необходимо сделать поправку на климат. Газ в России — это в первую очередь отопление, а уже на втором месте — готовка еды. То есть цена на газ — это вопрос комфорта (и возможности) жизни для множества северных городов страны. С этой точки зрения, цены на природный газ для населения носят стратегический характер. Можно поднять цены до уровня развитых стран, однако это приведёт к резкому удорожанию жизни и в без того неоправданно «дорогих» северных городах страны.

Решив локальный вопрос оздоровления «Газпрома», можно потерять стратегически, резко замедлив развитие Севера.

Хуситы против типографии

Перекрытие Красного моря перешло в хроническую фазу. Операция «Страж процветания» окончательно выдохлась, показав свою беспомощность против йеменских хуситов. А вот проблемы нехватки логистической инфраструктуры, наоборот, становятся все острее. На рынке искрит: нехватка судов сменяется нехваткой контейнеров и т. д. В результате цены на перевозку грузов вышли на новый локальный максимум – стоимость доставки Шанхай – Роттердам: 6 тыс. долл. за ящик. До постпандемийного максимума в 14 тыс. долл. ещё далеко, однако в отличие от того момента сейчас цены стабильнее.

Сбои в логистике – штука неприятная в первую очередь для финансистов. Расходы на перевозку TEU тут же отражаются в цене продукции на полке магазина. Это будет подогревать инфляцию. Тогда как под ногами центральных банков Европы и США уже сейчас горит земля. Долговые пирамиды шатаются. Нужно срочно снижать ставки и запускать печатные станки. Хуситы стараются как могут.

МЭА как-то посчитало средний тариф на электроэнергию для домохозяйств в России — 4,7 рубля за кВт*ч. У Росстата этот показатель за 2023 год — 4,9 руб.

Впрочем, во многом цифра единого тарифа — абстракция и показывает среднюю температуру по больнице. Так как в каждом регионе России своя РЭК, устанавливающая отдельные тарифы для городских и сельских жителей, для дневного и ночного потребления, тарифы для домов с электрическими плитами и без. Плюс поправка на индексацию тарифов, проходящую в середине календарного года и социальную норму. Потом эти многочисленные тарифы необходимо взвесить на реальное потребление.

В общем, конечной стоимости электроэнергии после запятой не знает никто. Есть лишь порядок цифр, которым можно как-то оперировать. Этот российский порядок в 2 раза ниже, чем в Армении, но значительно выше, чем в Иране, где кВт*ч обходится в 1,4 рубля за кВт*ч. В то же время, качество (надежность и бесперебойность) этого дешёвого иранского электричества кардинально ниже, чем в России.

Восточное побережье США, густонаселенный регион сильно зависит от поставок топлива извне. При этом запасы бензина всю весну были на минимумах за пятилетку на фоне растущего сезонного спроса. Цены на бензин — важнейший электоральный параметр и находятся в ежедневном мониторинге в предвыборных штабах обоих претендентов на пост президента, и особенно у действующей администрации. За несколько месяцев до выборов нельзя потерять контроль над ценами, иначе это грозит потерей власти.

В мае этого года правительство даже объявило тендер на продажу 1 млн барр. топлива из стратегического резерва. Однако на фоне ежедневного потребления в 3,2 млн барр. бензина в день, объема, проданного из стратрезерва, хватило бы на удовлетворение 8-часового спроса на бензин.

Впрочем, на рынке ГСМ США фортуна играет за действующую администрацию: спрос на топливо в этот летний сезон оказался вялым, а возникшую дыру удалось покрыть ростом импорта топлива.

Когда-то нищий Китай вот-вот обгонит Европу по подушевому (!) потреблению энергии. Да, в Китае много энергоемких производств, а в Европе уже нет; да, в Китае в основе энергобаланса уголь (с низким КПД его сжигания), а в Европе преимущественно газ, атом и ВИЭ; да, энергоэффективность экономики ЕС значительно выше китайской. Но — Китай вторая по численности населения страна в мире, по абсолютному показателю обгоняет все страны ЕС в 3 раза (1,4 млрд человек против 447 млн жителей).

Показатель потребления первичной энергии — один из ключевых, отражающих уровень развития индустрии и экономики. К его расчету также есть масса вопросов, тем не менее он намного объективнее абстрактного ВВП, особенно для стран развитого мира с абсолютным доминированием сферы услуг. Сложно это осознать, но похоже КНР догоняет Европу по удельному (на жителя) уровню индустриального развития.

Нехватку рабочих рук для экономики демонстрирует график отправки денег мигрантами. За два десятилетия топ стран привлекающих трудовых мигрантов изменился не сильно – в лидерах – США, ОАЭ и Саудовская Аравия.

Кардинальные изменения мирового рынка труда переживает второй эшелон. Так, Швейцария стала самой крупной страной Европы по пересылке денег на родину мигрантам, потеснив Германию. При этом из топов исчезли Великобритания, Франция, Италия и Россия. Последняя, вероятно, просто не попадает в мониторинг аналитических агентств из-за ухода в тень официальной статистики транснациональных переводов.

Однако, что интересно, многочисленный Китай, ранее крупный мировой донор трудовых ресурсов, внезапно появился на радарах как место труда для мигрантов. Впрочем, вероятно, это связано с тем, что в Китае размещено множество производств европейских, японских и американских компаний. За этими производствами вынуждены следить в том числе экспаты из развитых стран. Они и отсылают заработанное в Китае на родину.

Несмотря на обилие очень дешевой энергии вообще и электроэнергии в частности, Штаты продолжают деиндустриализироваться. То есть того самого перетока (энергоемких) производств из Европы (не то что из Китая) не происходит. Это подтверждает как макроэкономическая статистика, так и отраслевая.

На графике динамика производства алюминия в США и доля страны на мировом рынке. Да, производство алюминия – не самый технологичный процесс, грязный, энергоемкий. Однако этот металл востребован в высокотехнологичном машиностроении (читай ВПК) – для производства самолетов, автомобилей и прочей техники. То есть критически важный для обороны и гражданской инфраструктуры.

В середине прошлого века США тотально доминировали на мировом рынке алюминия. Пик производства этого металла пришелся на начало 80-х. С тех пор только стагнация и потери. Сейчас алюминия «made in USA» де-факто – нет. И так по тысячам наименований товаров.

94% населения Китая живет в юго-восточной части страны. То есть, КНР географически сталкивается с теми же проблемами, что и Россия. Густонаселенные города в прибрежной части страны и безлюдье в северо-западной. Для освоения территорий также, как и в России, приходится совершать подвиги – озеленять, строить инфраструктуру в пустоте и придумывать стимулы для удержания людей.

Для России в этом есть и плюсы и минусы. Если говорить о минусах, то выстроить меридиональные транспортные артерии от сырьевых центров (для угля Кузбасса, нефти и газа Сибири) к китайским центрам потребления - сложно и дорого. Эти сухопутные маршруты необходимо прокладывать не только через леса и болота России, но и через пустыни и горы Китая.

Из плюсов – в ближайшие десятилетия не стоит опасаться военной экспансии Китая в Россию: эта страна еще много лет будет осваивать свои территории - внутренние Монголии и пустыни Гоби. Проблема перенаселения в Китае касается очень небольших участков на обширном пространстве страны.

Доминирующий первичный источник энергии в экономике — фундаментальный параметр, определяющий технологический уклад на десятилетия. Написаны тома о промышленной революции в Великобритании и её переходе от дров к углю и пару. Это позволило отказаться от ручной мануфактуры и сформировать промышленность в современном понимании.

Второй энергетический переход — нефтяной, во многом был связан с транспортом, и его спровоцировала вторая мировая война: корабли на мазуте оказались намного быстрее угольных. Нефть позволила сформировать современную транспортную систему и города-мегаполисы. Такую плотность населения невозможно прокормить без интенсивного сельского хозяйства, в основе которого дизельная техника.

США переживают очередной энергопереход. И он совсем не про ВИЭ, а про природный газ. Каким будет новый технологический уклад на газу? Его контуры можно только разглядеть. В его основе, видимо, будут: электротяга, дата-центры, ИИ — в общем, всё, что требует невероятно много очень дешевого электричества.

Каждый четвертый кубометр природного газа в 2023 году был добыт на территории США: рекорд как в абсолютных числах, так и в доле мирового рынка. Впрочем, 88% этого газа было потреблено на территории Штатов, на экспорт ушло лишь 12%. При этом, не весь этот объем был сжижен, значительная часть была направлена по трубе в соседнюю Мексику.

Однако отрасль газодобычи США достигла таких размеров, что любые изменения в ней – тут же отражаются на мировом рынке. Впрочем, власти США приложили много усилий, чтобы мировой газовый рынок (это два крупных газовых хаба – в Европе и Азии) стали производными от газового рынка США.

Глобальный рынок газа сформировался, а его старые лидеры - Катар и Россия, постепенно стали игроками второго эшелона. У Австралии, Туркмении и Ирана (стран с крупнейшими запасами газа) даже не было шанса попасть в высшую лигу игроков, определяющих мировой газовый баланс.

Мировая же зависимость от американского газа теперь сводится к крайне непредсказуемым темпам роста освоения сланцевых провинций.

Россия – экспортер природного газа в мире №2 по итогам 2023 года. Это несмотря на санкции, теракты на газопроводах, прямой запрет на транзит. Сила инерции и огромные инфраструктурные объекты – делают свое дело: лучше источника первичной энергии, кроме российского газа из трубы – нет и быть не может. Он дешев, он чист, он надежен, он стабилен и предсказуем, если не заниматься террором на государственном уровне.

Благодаря перечисленным свойствам экспорт российского природного газа имеет огромный потенциал к росту. Фиксация новых постукраинских правил создаст условия для наращивания его экспорта. Россия не будет поставлять газ в Европу в прежних объемах, но есть множество других рынков сбыта для этого дефицитного ресурса. Труба в Иран (через свопы) или Афганистан потенциально открывает рынок Индии и Пакистана. Под боком растущее население Узбекистана и Монголии. Да и восточноевропейские страны, помыкавшись, вернутся к поставкам из России. Американский газ – хотя и «свободный», но уж слишком дорог.

Визуально, не очень красивый график, но зато красноречиво показывает – электромобилизация автомобильного, грузового и мототранспорта позволила сэкономить чуть менее 1 млн барреля нефти в день, говорят расчеты МЭА. То есть спустя 20 лет после создания компании Tesla, десятилетие после запуска Model S, после ударной автоэлектропятилетки в Китае, мир сэкономил менее 1% суточного потребления. А спрос на нефть, тем временем, выйдет на новый исторический максимум в 2024 году.

Для реальной экономии топлива или экологизации, пока электроавтомобилизация протекает слишком медленно. Назвать процесс внедрения электротранспорта – революцией, нельзя. Скорее, это эволюционное перераспределение мирового автопарка. То есть попытка со стороны автопроизводителей поиграть со стабилизировавшимся мировым спросом на авто и предложить потребителям новый продукт, глядишь, они задумаются о смене своей старенькой Toyota с ДВС на что-то с электротягой, вероятно сделанной в Китае. Не более.

Если США вслед за Россией уже шагнули в энергетический XXI век с тотальным доминированием природного газа в энергобалансе, то остальной мир еще одной ногой стоит в веке XIX, где самый востребованный ресурс энергетики – уголь. Именно он дал больше всего первичной энергии человечеству в прошлом году.

Если бы потребление энергии не росло, то ВИЭ потребовалось лишь несколько десятилетий, чтобы отправить технологию сжигания угля на достойную пенсию. Однако, людям с каждым днем требуется все больше энергии и пока ВИЭ не способно удовлетворить даже новый спрос, который формируется преимущественно в развивающихся странах.

Поэтому угольные ТЭС строятся десятками ГВт ежегодно в Индии, Китае, Вьетнаме и т.д. И окупать их планируют не 5 лет, и даже не 10. В результате спрос на уголь растет год от года. Впрочем, темпы роста внедрения ВИЭ опережают угольную генерацию и возможно к концу века можно будет говорить об окончательном отказе от угля, как источнике первичной энергии.

Стараниями МЭА энергопереход "продаётся" как затмение отрасли нефти и угля на смену, которым придут ветряки и солнечные панели. Однако, если взглянуть на историю предыдущих энергопереходов (смены вида доминирующего топлива в энергобалансе), то видно, что наступление эры энергетического угля не привело к отказу от дров для отопления. Уголь открыл новую экономическую нишу, кратно повысив производительность труда в производстве, создал массовое дешевое электричество как товар.

На графике видно, что наступление нефтяной эры лишь немного затормозило рост потребления угля. После торжества нефти как нового источника энергии, пик потребления угля в США наступил полвека спустя.

Наступление эпохи природного газа (для верующих в "зеленый" энергопереход – ВИЭ) не должно автоматически приводить к снижению потребления нефти или угля. Как и в предыдущие смены энергоуклада, для природного газа (ВИЭ) должна возникнуть своя новая ниша, потребляющая этот ресурс и создающая новые отрасли экономики или продвигающая НТП в жизнь.

Порой удивительные вещи творит рука Адама Смита: мощности нефтепреработки в США сократились, местами запасы бензина на многолетних минимумах, но при этом маржинальность бизнеса падает. Сегодня НПЗ США получают минимальную прибыль с переработки нефти, хотя сейчас период летних отпусков и максимальный сезонный спрос на ГСМ в Штатах. Обычно в этот период НПЗ получают хорошую прибыль. Но благодаря чуду, в этом году цены на бензин и дизель на заправках находятся на комфортных для избирателя уровнях и не очень комфортных для нефтяников.

Цены на ГСМ – это не только важный параметр предвыборной гонки, но и ключевая составляющая инфляции. Благодаря низким ценам на топливо удается потушить инфляцию, а это дает возможность для маневра ФРС, как минимум отойти от ястребиной риторики и хотя бы начать обещать снижать ставки. Последнее само по себе создает спрос на долговые инструменты. А в этом спросе остро нуждается Минфин США, который должен перезанять на открытом рынке несколько триллионов долларов до конца года.

В прошлом году электротранспорт потребил около 135 ТВт*часов электроэнергии. В мировом масштабе мизер – около 0,5% от потребления. Если бы весь электроавтопарк заряжался в России – то он потребил бы около 12% электричества.

Тем не менее, это уже та величина, которую сложно игнорировать энергетикам. По (порой очень) оптимистичным прогнозам МЭА, мировой парк электромобилей удесятерится за десятилетие, достигнув 500 млн шт. Для многих сложившихся энергосистем – рост на 5% - уже вызов (особенно в европейских странах), тем более спрос не будет сосредоточен в одном месте, а будет распределен географически.

И это порождает вторую проблему – быстрая зарядка АКБ требует достаточно мощных ЛЭП и трансформаторов, расположенных в крупных городах и вдоль автотрасс. Строить новую сетевую инфраструктуру в уже сложившихся городах и дорогах – очень накладно. Уже сейчас во многих странах строительство быстрых зарядок не поспевает за планами-графиками правительств, хотя на это выделяются субсидии и всяческая поддержка.