За четверть века в мире сформировалось новое направление торговли услугами – трудовая миграция. Крупнейший донор рабочих рук для мирового рынка – Индия, доходы которой от перечислений гастарбайтеров выросли почти в 10 раз с 2000 года. Страна дала миру 18 млн человек для работы, преимущественно на стройке и в секторе услуг. Они перечисли на родину 125 млрд долл.

Сегодня индусы – самая большая в мире диаспора трудовых мигрантов. Они работают преимущественно на Ближнем Востоке и в США. Учитывая многочисленность населения Индии, в экспорте трудовых ресурсов – нет ничего удивительного. Однако густонаселенный Китай на мировом рынке занимает лишь третью позицию (10,5 млн трудовых мигрантов), уступая Мексике (11 млн), как донора рабочих рук.

Интересно, что среди крупных мировых доноров трудовых ресурсов и перечислений зарплат на родину значится Франция, государство с серьезными демографическими проблемами, и само активно привлекающее людей из других стран.

Минэнерго США в своих прогнозах часто (порой кардинально) расходится с прогнозами Международного энергетического агентства. Например, Минэнерго, обладающее мощным аналитическим штатом, считает, что к середине века в мире заметно увеличится потребление первичной энергии, в том числе ископаемого топлива от 11 до 57%, в зависимости от различных сценариев. При этом сценарии закладывают не только политические стремления (стремлюсь/не стремлюсь) к "позеленению" экономики, но и ценовые параметры энергоресурсов, а также скорость экономического роста (функция от технологического прогресса и количества населения).

В любом из сценариев Минэнерго США потребление ископаемого топлива в мире снижаться не будет, в том числе многострадального угля.

Для энергоизбыточной России – это хорошие новости. Спрос на нефть, газ и уголь будет стабильным на протяжении нескольких десятилетий.

Очередной график подтверждающий стратегическую необходимость (вынужденность) переориентации российского экспорта на Восток и Юг. Европейский и Североамериканский рынки уже насыщены. Там не будет значительного роста потребления бензина для автотранспорта из-за электрификации и дизеля из-за повышения энергоэффективности. Борьба за потребителя на убывающем рынке – не самое приятное занятие для бизнеса.

Согласно прогнозу Минэнерго США, в ближайшие десятилетия произойдет взрывной рост пассажироперевозок, что приведет к увеличению числа транспортных средств (в основном двух-трехколесных) в Африке, а также числа автомобилей и авиаперелетов в Азии. Именно на эти рынки переориентировался российский топливный экспорт. Рынки растущие, что делает их потенциально дефицитными.

Кроме того, Африка и Азия не только представляют собой рынки для нефти и ГСМ, но также потенциально являются потребителями СПГ для производства электроэнергии, а также предоставляют безграничные возможности для АСММ "Росатома" и концессий для РЖД.

В 2021 году редакция журнала "старого Эксперта" провела глубокое исследование производительности труда московского промышленного кластера. Под производительностью понималась сумма прибыли, зарплат и налогов, создаваемая одним работником в промышленности. Главный вывод тех расчетов – производительность труда в российской промышленности (с поправкой на ППС) не сильно отстает от немецкой (на 20-25%). Тогда этот вывод, подкрепленный глубокими расчетами, казался невероятным. Начало СВО и промышленный бум последних лет лишь на практике подтвердил правильность расчетов.

К похожим выводам пришел и Всемирный банк. Правда, в своих расчетах они учитывали производительность труда всех занятых в экономике, не только промышленников, но и нефтяников, учителей и прочих банкиров. Так вот, производительность труда (ВВП, создаваемый занятыми) в России лишь в 1,5 раза ниже, чем в Германии, но зато в 2 раза выше, чем в Китае. При этом скорость роста этой производительности в последние годы была сопоставима с китайской.

Запертый газ Сибири

Часто планы конкурента лежат на поверхности. Не надо громоздить теорий заговора, чтобы понять стратегию Дяди Сэма, стоит просто взглянуть на его публичные отчеты.

Россия вошла в 20-ые годы этого века как крупнейший экспортер природного газа. США предприняли много усилий, чтобы ограничить возможности крупнейших газовых экспортеров России работать на внешних рынках, от санкций до взрывов на магистральных трубопроводах.

Несмотря на амбициозные планы российских компаний по строительству СПГ терминалов и прокладке труб в Китай, Минэнерго США искренне считает, что русский газ до середины века будет заперт в Сибири. Покинуть страну ему не позволят санкции, война на Украине, а если потребуется, то и очередной теракт на инфраструктуре.

В результате уже в ближайшие годы крупнейшим газовым экспортером станут страны региона Ближнего Востока, во главе с Катаром. К середине следующего десятилетия Северная Америка (США, Канада, Мексика) обгонит Россию по объемам экспорта природного газа.

Если ориентироваться на прогнозы Минэнерго США, то энергосистема Китая в целом сформировалась. Все основные сценарии развития предполагают, что генерация электроэнергии в Поднебесной вырастет в 1,5 раза к середине века, после кратного роста последние пару десятилетий. Основным источником первичной энергии будет оставаться уголь – сжигание угля в котлах ТЭС будет генерировать основную долю электроэнергии.

При этом установленная мощность (в ГВт) СЭС и ВЭС превысит угольную генерацию: «дутый» объем установленных панелей и ветряков будет создавать иллюзию «зеленого» курса КПК.

При этом «Сила Сибири-2», если и будет запущена к тому моменту, то вероятно природный газ будет использоваться для химической промышленности КНР, а не для производства электроэнергии. Все основные сценарии развития энергосистемы Китая (в версии Минэнерго США) предполагают триаду: АЭС, уголь и ВИЭ. Доля природного газа как первичного источника энергии – остаточная, очевидно для балансировки гигантской и очень сложной энергосистемы.

ПМЭФ. Панельная дискуссия «Северный морской путь: расширяя арктические горизонты».

У нас ж/д выходы на СМП только в Мурманске и Владивостоке. Нужно ещё либо на Урале, либо в Сибири.
Игорь Левитин, Советник Президента РФ

Сегодня в морской логистике очень много сложностей. Суда по 40 часов стоят в Суэце, на 3 месяца очередь.
Нам очень нужен СМП.
Султан Ахмед Бин Сулайем, главный исполнительный директор DP World

Морская логистика очень консервативна и складывалась на протяжении последних 150 лет. СМП маршрут новый. Сегодня все технические решения найдены, когда достоят инфраструктуру, изменится динамика всей мировой логистики.
Владимир Панов, Спецпредставитель «Росатома»

Корейцы мало того, что отказались от строительства наших танкеров так ещё и деньги не возвращают.
Виктор Евтухов, заместитель Министра промышленности и торговли РФ

#Arctic #СМП #ПМЭФ #SPITF

@semenenkol

Каждая третья импортная тонна нефти в Индии, произведена в России. История, как российские нефтяники за пару лет заняли самый быстрорастущий рынок в мире, войдет в учебники. Плата — существенные скидки на поставляемую нефть и сложности с выводом валюты.

Впрочем, по уверениям сторон, вопрос с зависшими рупиями разрешен, и судя информации СМИ, российский нефтегаз смог конвертировать свои индийские деньги в активы. Вероятно, в акции местных НПЗ и сбытовых сетей или портовой инфраструктуре. Другое мало бы заинтересовало русский нефтегаз. Если так, то Россия вошла в святая святых индийской экономики — сферу ТЭК третьего энергорынка на планете.

Индийские НПЗ в основном крупные и современные предприятия, оснащенные по последнему слову техники. Заправки на динамично растущем рынке — также хороший бизнес. Тот же Китай оберегает национальный ТЭК от экспатов. Российским компаниям в Китае пока не принадлежит ни одной заправки, не то что НПЗ. Поэтому размен Европы на Индию пока выглядит как очень успешная операция.

Злобу политиков США и Европы на Китай можно понять. Они прилагают гигантские усилия, чтобы изменить мир в лучшую для себя сторону, однако все бенефиты от глобального GR-a собирает Китай.

Например, ЕС во главе с Германией десятилетиями лоббировал внедрение ВИЭ в надежде дать загрузку национальным промышленным предприятиям: продвигали глобальную климатическую повестку, меняли национальное законодательство, раздавали субсидии владельцам ВЭС и СЭС, производителям и т.д. Однако основным поставщиком ветряных турбин и солнечных панелей в мире стал китайпром.

Второй раз на те же грабли европейцы с американцами наступают на рынке электромобилестроения: пока Европа и США создавали у себя спрос (рынок) на электромобили, их производство освоили китайские автомобилестроители. Но самое важное, что китайцы заняли отрасли первых переделов – добычи и переработки критически важных компонентов: РЗМ, лития, графита, никеля и кобальта. Заградительными пошлинами на поставки из КНР вопрос дефицита сырья не решить.

Мы живем в удивительное время невиданной ранее интенсивности технологического прогресса и изменений жизненного уклада. Лучше всего изменения, происходящие в повседневной жизни, отражают график роста мирового ВВП.

Согласно исследованию Всемирного Банка, за первую тысячу лет от Рождества Христова мировой ВВП вырос лишь на 20%! С 213 млрд долл. до 245 млрд долл. в ценах 2017 года. Население планеты за это время выросло (данные ООН) с 300 до 310 млн человек. За следующие 500 лет ВВП удвоился (502 млрд долл.), впрочем, как и население (580 млн). Интенсивный рост начался с XIX века, что совпало с началом промышленной революции, а население к 1800 году достигло 1 млрд человек.

Однако гиперболический рост экономики перешла в последнее столетие, когда ее размер удваивается каждые 20-25 лет. Такой рост ВВП это не просто – стал больше есть или лечиться, это структурное изменение образа жизни: гужевая повозка – автотранспорт, проводная связь – спутниковый интернет, каравелла-контейнеровоз, навигация по звездам – GPS.

Удельно, по добыче минерального сырья на одного жителя две самых нещадно эксплуатируемых страны – принадлежат развитому миру: на одного жителя в Австралии добывается больше 100 тонн сырья в год, на жителя в Канаде – 67. Первая – кладовая для Китая, вторая – для США.
Что интересно, бескрайняя Россия, густонаселенный Китай и богатые США – в одном ряду с цифрой чуть более 20 тонн сырья на одного жителя в год.
Существенный разрыв между Индией и Китаем. Имея примерно равное население в абсолютных цифрах, разница в добыче сырья более чем в 4 раза. Основная проблема добычи многотоннажного сырья (руды, песок, уголь, щебень и т.п.) заключается в первую очередь в создании эффективной логистики от места производства к месту потребления. То есть добыча в первую очередь зависит от инфраструктуры: наличия железных и автомобильных дорог.

Спрос на судовое топливо (дизель, мазут) резко вырос на крупнейшем мировом хабе – в Сингапуре. В пике, в декабре 2023 года, требовалось на 10% больше топлива, чем обычно (по средним за последние 5 лет данным): спрос здесь достиг исторического максимума.

Повышение спроса на бункеровочное топливо связано с перекрытием Красного моря и увеличением плеча доставки Азия-Европа. Обход африканского мыса Доброй Надежды добавил несколько тысяч миль и две-три недели времени в пути по сравнению с путешествием через Красное море, в зависимости от пункта отправления и назначения.

Впрочем, в последние месяцы спрос в Сингапуре несколько снизился. Судовладельцы адаптировались к новой реальности и бункеруют суда в других портах следования в Европу. Тем не менее, Красное море до сих пор не разблокировано, а проблемы мировой логистики накапливаются: от нехватки танкеров и контейнеров до пробок и заторов в неподготовленных к такому судопотоку портах Африки. Как результат, цены на логистические услуги в мире растут.

​​Греф, Набиуллина и миф о перегреве экономики

К завершению подходит Международный экономический форум и по его результатам хотелось бы прокомментировать заявления наших кредитно-денежных властей и представителей банковской мафии о перегреве экономики и необходимости в очередной раз поднять ключевую ставку.

Началось все как всегда с выступления Эльвиры Сахипзадовны, которая в этом году попыталась сильно не выделяться и в очередной раз оправдывала действия Центрального банка таргетированием инфляции. По ее словам, главная цель ЦБ на этот и следующий год – обуздание инфляции и приведение ее к 4%. В ответ на это заявление участники форума разразились смехом, улыбку не смогла сдержать и сама Набиуллина. После выступления главы ЦБ, по вопросу ДКП дал свой комментарий и Греф: он на завтраке Сбера указал на то, что безработица в стране находится на рекордно низком уровне (2,6%), а загрузка производственных мощностей на рекордно высоком уровне (81%). По его мнению, в рамках сложившейся ситуации необходимо продолжать повышать ставки, ибо мы балансируем на крае перегрева. Кстати, Росстат по этому поводу заявляет, что загрузка составляет всего 61% в 2023 г. При этом, вероятно, немалую часть занимает ВПК, то есть остальные отрасли загружены гораздо ниже этого уровня.

И Греф, и Набиуллина в своих речах очень любят апеллировать к цифрам, по этой причине предлагаю тоже на них взглянуть: во-первых, посмотрим на безработицу. Несмотря на то, что официальная цифра в последние несколько месяцев находится в пределах 2,6–2,7% скрытая безработица в России достигает 20–30%, то есть трудовые резервы имеются.

Что касается загрузки производственных мощностей, то здесь вообще все очень интересно. Заявления официальных властей о том, что предприятия работают на 81% мощности, строится на промежуточном опросе 10–15 тыс. предприятий, которые в добровольном порядке декларируют сколько у них загрузка. С данным опросом есть одна проблема, в России сейчас функционирует 2,6 млн компаний, то есть опросная выборка оставляет всего 0,003%...таким образом на основании 0,003% ЦБ приходит к «исчерпывающим» выводам обо всей экономике страны.

Вообще идея о загрузке или перегрузке мощностей в принципе релевантна в ситуации, когда большую часть экономики составляет промышленный выпуск. Сейчас в России, это далеко не так, поэтому достичь риска "перепроизводства" соственной продукцией практически невозможно. Тяжело представить, что мы якобы настолько обеспечены отечественными продуктами, что близки к "перегреву", как заявил Г.Греф.

Почему ЦБ и банкиры игнорируют эти факты очевидно для всех, им выгодно, чтобы ставка была высокой. Высокая ставка по факту равняется высокой банковской прибыли. Терпение реальной экономики, однако, подходит к концу. Предприятиям срочно необходимы деньги по адекватной цене, если мы сможем их обеспечить Россия будет способна выйти на 6–8% роста ежегодно.

@naebrosh

Лишь за I квартал 2024 года российские производители азотных удобрений поставили в Европу карбамида, как за полугодие 2021 года. То есть экспорт вырос в два раза с уровня до СВО. Возможно, европейские фермеры скупили бы и больше, однако правительство РФ квотирует экспорт.

Такой растущий спрос - одно из первых важных следствий сворачивания газовых отношений Россия-ЕС. До СВО русский, дешевый газ шел на химические заводы стран Европы, и они делали несложный передел, производя необходимую национальным фермерам продукцию. С подорожанием газа в Европе такой фокус проводить не выгодно. Много выгоднее импортировать уже готовую мочевину из России.

Для экономики России торговля удобрениями заметно выгоднее нежели природным газом, продается продукция более высокого передела, при этом спрос не привязан к конкретному хабу, а сильно диверсифицирован. Азотные удобрения нужны всем фермерам, ведущим интенсивное сельское хозяйство. То есть спрос на урею есть во всех странах мира, а вот поставщиков не так много.

«Коммунизм — это советская власть плюс электрификация всей страны», - сказал в 1920 году Владимир Ленин. Спустя чуть более века, можно констатировать, что коммунизм построить не удалось, а вот электрификация стала коньком советской власти.

На графике прекрасно видна практически прямая зависимость между электрификацией и уровнем ВВП на душу. Исключение лишь одно – Афганистан. Эта разрушенная непрекращающимися войнами страна имеет крайне низкий ВВП на душу населения, соответствующий примерно средневековью, однако практически 100% страны электрифицировано. Правда, различные исследователи вкладывают разные понятия в этот термин. В частности, Всемирный Банк считает, что доступа к электричеству на более 4 часа в день для зарядки телефона или радио - это уже электрификация.

Тем не менее, благодаря масштабным инфраструктурным советским стройкам в понятии Всемирного Банка, Афганистан почти на 100% электрифицирован. Что сильно разнится, например, даже с намного более богатой ЮАР, крупнейшей экономикой Африки.

России за последние годы удалось создать современную мясную отрасль и выйти на четвертое место в мире по производству мяса, заявил президент РФ Владимир Путин. По словам президента РФ, увеличиваются поставки этой продукции на внешние рынки.

Производство мяса – это следующий передел после зерновых. На внешних рынках Россию не особо ждут, особенно на рынках высоких переделов – мяса и продуктов его переработки, жиров, кондитерки и т.д. Так как производство премиальной продукции АПК – это вторжение на территорию транснациональных корпораций с пропиской в США и Европе, и производством в развивающихся странах с дешевой землей и трудом: Украине, Бразилии, Аргентине.

Российский АПК не пускают даже на мировой рынок муки, стараясь закупать у российских фермеров лишь сырье – зерно, семечку, максимум масло. Рынки высоких переделов в мировом АПК уже заняты и по мере усложнения российского экспорта его темпы роста будут замедляться, а конкуренция и давление (санкции) нарастать.

Объемы перевозимой нефти, но что важнее, нефтепродуктов в обход Африки, выросли в 1,5 раза. Гигантские танкеры Capesize (VLCC и ULCC) и так возили нефть через мыс Доброй надежды, так как не помещались в Суэцком канале. Теперь этим маршрутом вынуждены следовать и другие суда, поменьше. Везти большие объемы грузов на малых танкерах менее эффективно, но за счет короткого плеча (через Красное море срок доставки короче от 12 дней) эти суда могли конкурировать с гигантами по цене.

Однако пока проблема неэффективности танкерного флота не стоит на повестке. Из-за удлинения маршрута на одном из самых интенсивных участков (Европа, в т.ч. Россия - Азия, в т.ч. Ближний Восток) в мире остро не хватает танкерного флота: ставки фрахта резко пошли вверх, окупая для судовладельцев любой маршрут перевозки грузов - покупатель платит!

Удивляет одно, почему еще не подняло голову западно-африканское пиратство - проблемы с судоходством вокруг Африки могут окончательно добить мировую логистику.

Избавившись от зависимости от тоталитарного русского газа и нефти, «зелёная» Европа на всех парах влетает в новую кабалу.

Внезапно оказалось, что для производства электромобилей, ветряков и панелей (да и любой современной штуки с электроникой, аккумулятором или магнитом) необходимо много специфических материалов — редких земель, цветных и редких металлов, графита. Зачастую монопольный поставщик этого сырья, а чаще уже готовых изделий, сделанных из него, — китайские компании.

Зависимость эта не самая приятная. Китайский бизнес намного агрессивнее уступчивой «Роснефти» или «Газпрома», готового платить любые, самые немыслимые штрафы, выписанные Стокгольмским арбитражем.

Разбавить монополию китайцев в тех же РЗМ страны развитого мира пытаются лет 15. Однако значимых успехов на этом поприще так и не достигли.

Имея выстроенную индустрию и доминирование на рынке, китайцы могут годами демпинговать, выдавливая конкурентов, а потом за несколько месяцев взрывного роста цен окупить годы работы в ноль.

Тактика «тысячи порезов», реализуемая Ираном, — гениальна в своей простоте и эффективности: играя шашками на великой шахматной доске, аятоллы умудряются не только сделать больно, но и часто выигрывают.

Перекрытие Красного моря — это удар по Европе и США как регионам, наиболее зависимым от международной торговли. Так, атаки йеменских хуситов привели к тому, что до 2,5 млн баррелей в день ближневосточной нефти и азиатских нефтепродуктов, ранее шедших через Суэц, сейчас вынуждены огибать Африку. Для Европы и США это увеличивает стоимость доставки важнейшего ресурса примерно на 1–1,5 долл. на баррель (в зависимости от судна и стоимости его фрахта). Это дополнительные 100–200% к таксе на маршруте Янбу — Роттердам. Кроме того, увеличиваются товарные запасы в дороге на примерно 30-35 млн баррелей. В денежном эквиваленте это порядка 2,5–5 млрд долл. (в зависимости от вида перевозимых грузов и биржевой цены), замороженных в нефти и нефтепродуктах. А это дополнительные расходы на проценты и страховки.

Много раз описанная сущность американских санкций на российский нефтегаз, но всё равно визуально выглядит эффектно: лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать.

Отказ от поставок российской нефти в Европу привёл к взрывному росту спроса на нефть из других стран с основным бенефициаром США.

Американская нефть пыталась пробиться в Европу с 2015 года. Однако давалось это тяжело. Выйти на стагнирующий рынок Старого света со сложившейся десятилетиями инфраструктурой с новой нефтью было практически невозможно.

Начало СВО полностью поменяло правила игры. Агрессивные санкции на Россию ударили в первую очередь по потребителям Европы – они стали готовы давать премии, а дисконты (бонус) за выход на новые рынки теперь вынуждены давать русские нефтяники.

При этом можно проследить и другую закономерность: действительно действенные санкции на Россию вводятся в тот момент, когда рынок стабилизируется, а цены на энергоносители (нефть, газ, уголь) нормализуются.