Добрый вечер.
Пытались расти на ожиданиях звонка Путина и Трампа сегодня, но под закрытие прилетел неожиданный фикс в рынок. 🤔 Стопы сорвало людям знатно. А тем временем новостей о переговорах так и нет. Ждём 😏

1️⃣ "Бумажная" переоценка акций ГПН стоила головной компании Газпрома убытка по РСБУ на фоне роста выручки и сокращения себестоимости
И все равно ну не поверю я в дивиденды Газпрома. 😁

2️⃣ Объем бюджетных остатков РФ упал до минимума за 8 лет в 2024
Госдолг РФ увеличился на 13,5% в 2024
Страдает бюджет и на этом фоне Минфин предлагает вновь проводить размещение компаний:

Минфин РФ предлагает вернуться к вопросу о "большой приватизации" - Силуанов

3️⃣ Менеджмент Норникеля рекомендует не распределять дивиденды за 2024 г, в условиях отсутствия FCF платить неправильно
Ожидаемо

4️⃣ Костин не видит большого пространства для дальнейшего укрепления рубля
Укрепление рубля негативно для экспортеров, но позитивно для сдерживания инфляции, в среднем по году курс уложится в прогноз - Новак
Выпустили немного словесных интервенций сегодня. Кстати, о том, что правительство специально не реагирует пока на курс и даёт возможность прижать инфляционные ожидания, мы говорили еще несколько недель назад. 😊

5️⃣ Минфин РФ 19 марта проведет аукционы по размещению ОФЗ 26238 и 26246
Смотрим как обычно завтра на спрос

6️⃣ Путин: охлаждение экономики РФ неизбежно, но не должно быть излишним, нужно действовать аккуратно
Вот, уже хорошо. Если уже президент начал отмечать о рисках рецессии - это наконец заметили все. Квартал целый понадобился 😁

7️⃣ Мосбиржа увеличивает число доступных акций на утренних и вечерних торгах 🙈

8️⃣ АЛРОСА временно приостанавливает добычу на низкорентабельных активах с общей долей в добыче 3%
Оптимизация расходов. И таких новостей по рынку будет все больше.

9️⃣ Официальные курсы ЦБ РФ с 19 марта - 81,5018 руб./$1 и 87,5697 руб./EUR1
Ну добейте уже до 80, красивая же циферка. 😊

🔟 СД Интер РАО рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 0,3537 руб. на акцию

#Александр_проп | @trader_nt

Пром производство в Германии сыпется дальше.
Зато стабильный трек 🙈 А они еще на военные рельсы хотят встать 🤦‍♂️
#макроэкономика

Добрый день.

Вчера по рынку были фиксации, начались они ещё в момент переговоров Трампа с Путиным. Рынок надеялся на позитив, но по факту  важных заявлений не было. Мной лично было ожидаемо, что переговоры будут долгими, именно по этой причине месяц назад я выходил из акций. Для финального выноса выше нужен драйвер, сидеть и ждать его в бумагах желания нет, тем более с учётом текущей ставки и доходностях на долговом рынке.

По рынку сегодня ожидаю продолжения пилы, под спекуляции также для себя ничего интересного не вынес с утра.

Главное за чем сегодня стоит последить:
● Размещение Минфина. 10 летка и 238 бумага.
● Данные по инфляции в 19.00 мск. Надеюсь, что тут будет без сюрпризов.

Все эти новости могут повлиять на моё решение касательно фиксации длинных офз, которые везут очень хорошую прибыль.

Валюта.
Вчера была вида покупка на текущих уровнях, в ближайшие дни после экспиры хотелось бы увидеть разворот. Моя ставка сделана, теперь только наблюдаю. Подробнее мысли высказывал в обзоре вчера.

Всем хорошего дня.

По валюте коротко.

Добрый вечер.
Индекс потихоньку восстановился сегодня после вчерашнего мини обвала.
Новостной рынок, конечно, страшная штука. Куда так лить то, ну в самом деле? 🙈 Мне то без разницы, я просто с удовольствием наблюдаю за рынком сейчас, но реакция ужас. Хотя понятно, откуда она прорастает. Плечи, тотальный лонг на все. Маленький чих и понеслась. 🤷‍♂️

1️⃣ Путин поддержал идею Трампа о месячном моратории на удары по объектам энергетики РФ и Украины
Минобороны РФ: украинские атаки на российский энергообъект направлены на срыв мирных инициатив президента США
По сути единственная важна вещь с переговоров вчера и та уже сегодня была нарушена. Правда наша сторона пока не стала реагировать на это, но ситуация легко может повториться. Кому-то это очень нужно 🤔

2️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26238 на аукционе - 14,47%, размещены бумаги на 47,41 млрд руб.
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе - 14,85%, размещены бумаги на 41,59 млрд руб.
Аукцион Минфина сегодня чуть слабее, чем ранее, но 160 ярдов спроса все же было. Разместили правда существенно меньше. Банки начали просить премию.

3️⃣ ФосАгро перенесла годовое собрание акционеров на 29 мая, рекомендация по дивидендам прежняя
Отменили бы лучше дивиденд, ну серьезно, на долги пустите лучше.

4️⃣ Официальные курсы ЦБ РФ с 20 марта - 82,8487 руб./$1 и 90,8257 руб./EUR1
Ну вот, не дали красивую циферку в 80. Валюта хорошо растёт два дня, прям слишком я бы даже сказал. 🤔

5️⃣ Инфляционные ожидания населения РФ в марте снизились на 0,8 процентного пункта (п.п.) - до 12,9%, вернувшись на уровень августа 2024 года, следует из краткого опроса "инФОМ", проведенного по заказу Банка России.
Чуток позитива перед заседанием ЦБ РФ. 👍

6️⃣ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 11 ПO 17 МAРТA СOСТAВИЛA 0,06% ПРOТИВ 0,11% НЕДЕЛЕЙ РAНЕЕ - РOССТAТ
Отлично! 🥳

#Александр_проп | @trader_nt

Цены на нефть, скорректированные на инфляцию 🙈
#макроэкономика

Архыз. Сноубайки. Дошли руки смонтировать короткое видео со своей последней поездки в Архыз. Выложу и сюда:)

Напомню, что у меня также нельзяграм есть. Там выходит как полезный контент по инвестициям, так и лайф. Ссылки на все мои соц.сети в закрепленном комментарии.

Доброе утро.

Индекс ММВБ продолжает пилить в том же боковике, ничего нового. В ближайшие дни картина не поменяется.

ОФЗ.
Продолжаем подрастать. Я к заседанию цб буду потихоньку фиксироваться.
Несмотря на то что вышли неплохие данные по инфляции вчера, начинает напрягать несколько факторов:

1. Снижение спроса на аукционе.
2. Слишком сильный и быстрый рост в длинне, при том который пока не подтверждается ситуацией в экономике.

Глобально цели по офз всеравно выше, я жду схлопывания экономики, но в моменте повышаются риски коррекции. С учётом очень неплохой накопленной прибыли можно и фиксироваться. Если на текущий момент зафиксировать всю позицию, то в годовом выражении она принесла 100% годовых. О покупке писал публично в телеге.

В случае подходящего отката, могу рассмотреть варианты на перезаход. А пока можно сказать что идея в длинных офз 26248 полностью себя оправдала.

При том акции, хочу отметить, сейчас на тех же уровнях на которых я их продавал более месяца назад. А офз от момента перекладки с учётом купона дали 14 % (некоторые покупки делал раньше).

Тоесть для тех кто сидел в акциях это время, нужно чтоб индекс отрос минимум до 3700, чтобы показать туже доходность. Так что идея перекладки полностью себя оправдала. Обо всех сделках в моменте пишем также в закрытом канале по инвестициям. Скоро там будем фиксировать ещё некоторые спекулятивные идеи в облигациях корпоративного сектора.

Добрый вечер.
Продолжаем пилить по рынку акций. Правда сегодня неплохо уже снижались, но потом очередной новостью выдернули рынок. Казино продолжается. 🤷‍♂️

1️⃣ Скорректированная EBITDA Эн+ выросла на 35,7% в 2024 году, до $2,93 млрд
Пошли сегодня отчёты, рынку отчёт сильно понравился.

2️⃣ EBITDA ММК в IV квартале упала на 37% кв/кв - до 23,3 млрд руб., хуже прогноза
FCF за IV квартал составил 5,55 млрд рублей, увеличившись более чем в 2 раза относительно прошлого квартала.
Отчёт ожидаем, но рынок зацепился за снижение долга. Который, к слову, вообще-то отрицательный. Ну да ладно. 😁
Вторая причина - FCF, есть ожидания у рынка, что могут заплатить дивы, но вопрос очень спорный.

ММК, вероятно, откажется от дивидендов за 2024г - аналитики

3️⃣ "Т-Технологии" в 2024г увеличили чистую прибыль по МСФО до 122 млрд руб., в IV кв. - до 39 млрд руб
Согласно ожиданиям, неплохо. 👍

"Внедрение технологий и продолжающийся рост бизнеса с фокусом на эффективность позволяет нам уже сейчас ожидать рост чистой прибыли за весь 2025 год минимум на 40%, как обычно с большим вкладом второго полугодия, при сохранении рентабельности по итогам года на привычно высоком уровне более 30%", - заявил президент "Т-Технологий" Станислав Близнюк
Будем верить 🙏

"Т-Технологии" могут выплатить финальные дивиденды за 2024г в размере 32 руб./акция
Группа "Т-Технологии" подтверждает планы платить дивиденды ежеквартально, распределит до 30% прибыли за год

"Т-Технологии" могут вернуть возможность допэмиссии по опционной программе в размере до 1,5% акций в год
Пошли по программе мотивации. Шаг может и не плохой, время покажет. В целом выглядит интересно, но дорого. 😏

4️⃣ Выручка VK в 2024 г. выросла на 23% - до 147,6 млрд рублей
А теперь самый треш 😁

Скорректированная EBITDA: -4,9 млрд руб. (против 0,2 млрд руб. в 2023 г.)
Чистый убыток: 94,9 млрд руб. (34,3 млрд руб. годом ранее)
Стабильное троекратное увеличение убытка 🙈

VK планирует допэмиссию акций объемом до 115 млрд руб. по закрытой подписке, акционеры рассмотрят этот вопрос 30 апреля
И наконец-то допка. Честно, уже сам забыл когда первый раз об этом говорил, но очень давно. Что без допки там ничего быть уже не может. Размер, конечно, ужас. При всей капе в 70 ярдов то. 😳

5️⃣ Официальные курсы ЦБ РФ с 21 марта - 84,3955 руб./$1 и 92,4633 руб./EUR1

6️⃣ Аналитики не ждут сюрпризов от ЦБ РФ 21 марта, прогнозируют сохранение ставки на уровне 21%
Завтра и узнаем. Тоже не ждём сюрпризов 🤞

7️⃣ Центральный банк Турции в среду продал рекордное количество иностранной валюты после того, как лира упала более чем на 12% после задержания мэра Стамбула, пишет Reuters

Кроме того, ЦБ Турции на внеочередном заседании 20 марта принял решение повысить ставку овернайт-кредитования до 46%.
А в Турции тем временем началось что-то крайне опасное 👀

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый день.

Индекс ММВБ продолжает пилить все в том же широком боковике. Сегодня у нас заседание цб в 13.30 мск, жду сохранения ставки. Экономика понемногу замедляется, виден тренд на замедление инфляции, но на это отчасти влияет и укрепление рубля. Любое преждевременное понижение ставки, приведёт к инфляционному скачку. Турецкий сценарий Набиулинной явно не нужен:).

И конечно, ждём риторику цб после. Вероятнее будет умеренно жесткий сигнал, с обязательным упоминанием замедления экономики/кредита. Сигнал может быть смягчен по ДКП, нужно будет внимательно следить за выступлением.

Также в зависимости от риторики цб, могут быть приняты определённые действия по офз, о чем будем писать в закрытом канале. Но большую часть длинны я вчера разгрузил.

Валюта.
Тут без изменений, все валютные позиции продолжаю удерживать.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Задавили все же индекс вниз. 😏 Всю неделю сопротивлялись, но на комментариях ЦБ РФ рынок окончательно ушел ниже. Оптимизм немного остыл.

1️⃣ Совет директоров ритейлера X5 рекомендовал дивиденды в размере 648 руб./акция
ИКС 5 опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
- Выручка: 3908 млрд руб. (+24,2% год к году (г/г))
- EBITDA: 251,8 млрд руб. (+16,9% г/г)
- Чистая прибыль: 110 млрд руб. (+21,9% г/г)
Отчёт Х5, отчёт сам по себе не плохой, но есть детали. Рекомендация по дивам в 648 рублей чуть меньше, чем многие ожидали. Но по нашему мнению это были оптимистичные оценки. 😏
Увидели классическую фиксацию на факте, да и откровенно говоря бумажка стоит уже не так уж и дешево. Хотя если вычесть все дивиденды, цена (в рублях, а не мультипликаторах) покажется многим снова интересной. 😉

2️⃣ Банк России сохранил по итогам мартовского заседания ключевую ставку на уровне 21% годовых
Без сюрпризов, оставили 21%. 👍

Банк России в пятницу не обсуждал снижение ключевой ставки - Набиуллина
А вот тут рынок чуток разочаровался. Все же была часть инвесторов, кто действительно думал, что ставку могут опустить. Но пока это преждевременно.

Вероятность повышения ключевой ставки в перспективе уменьшилась - Набиуллина

Отклонение экономики РФ от сбалансированного роста остается значительным, несмотря на некоторое замедление - ЦБ
Экономика РФ идет по траектории "мягкой посадки", без резких колебаний - Набиуллина
А основная проблема в том, что при своей достаточно тяжелой ситуации экономика продолжает сопротивляться. Это увеличивает риски более длительного удержания ставки, чем сейчас заложил рынок. 🤔

Кредитование растет темпами, близкими к нижней границе базового прогноза ЦБ - Набиуллина

Достоверных данных о проявлении интереса нерезидентов к российским активам у ЦБ сейчас нет - Набиуллина
Еще очень важный момент - ЦБ тоже не видит притока нерезидентов. Мы тоже самое подтвердили своими наблюдениями. И хоть на аукционах Минфина был спрос от нерезидентов, но это совершенно не те нерезы, про которых думает рынок сейчас. 😌

3️⃣ Официальные курсы ЦБ РФ с 22 марта - 84,6400 руб./$1 и 91,4262 руб./EUR1
Валюта удержалась в достаточно узком накоплении, на следующей неделе стоит понаблюдать 😉

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳
#Александр_проп | @trader_nt

Настроение у бизнесменов в Канаде резко упало после начала торговой войны с США 🙈

А это может быть только самым началом 🙈
#макроэкономика