Добрый вечер.
Карусель веселья продолжает на нашем рынке. 😁
Вчера вечером сначала рынок дернули вверх на высказываниях, что страны рассмотрели прекращение огня к 20 апреля (в Париже). Потом Небензя сообщил, что в текущих условиях заключение перемирия просто не реально и рынок ушел гэпом вниз. 😌

А далее все веселей, США говорят о том, что они могут уйти от решения конфликта и заняться своими делами, если не увидят готовность в ближайшие дни, ну и доливает масла в огонь уже Песков. В общем рынок падал уже вполне прилично, но и его опять откупили на новости, которая в очередной раз ничего не значит. 🙈
Неделя выдалась нейтральной по рынку, но волатильность прикольная. 😁

1️⃣ США могут перестать работать над урегулированием украинского конфликта в случае отсутствия прогресса - Рубио
Наработки по урегулированию конфликта на Украине есть, но впереди обсуждение многих сложных вопросов - Песков
Ну и собственно те самые новости, описанные ранее.

2️⃣ США предложили в рамках урегулирования кризиса на Украине смягчить санкции против РФ - СМИ
И вот уже на этом выдергивают рынок вверх. Это только предложение, озвученное на встрече в Париже. И ЕС несколько раз уже четко заявлял свою позицию по этому поводу. Но рынок на таких новостях все равно будет расти.
Самое опасное сейчас реально в том, что Трампу может надоесть вся эта ситуация. У него есть свои задачи в стране, которые надо решать.

3️⃣ Трамп полагает, что решит разногласия с КНР по поводу пошлин в течение 3-4 недель
Трамп, к слову сегодня тоже на выдавал перлов. То с Китаем уже быстро все решит, хотя Китай активно начал работать с другими странами по вопросам замены рынков.
То потом говорит о том, что видит рекордные инвестиции в рынок США со стороны мировых инвесторов. Как будто листок с графиком не той стороной взял. 😁
Вся статистика говорит о массовом выходе нерезидентов с рынка США. Но это Трамп, это весело.

4️⃣ Темпы роста кредитов юрлицам в марте ускорились до 0,9% после сдержанных 0,1% в феврале - ЦБ
Потребительское кредитование в марте сократилось на 0,3% после снижения на 0,9% в феврале - ЦБ РФ
Кредитование плюс-минус стоит на месте, но корпораты начали кредитоваться уже не для расширения бизнеса, а поддержания. Очень тревожные звоночки.
Самое интересное, ЦБ фиксирует снижение сбережений "на фоне роста потребительской активности". А вот это может стать очень серьезной проблемой. 🙈

5️⃣ СД Роснефти рассмотрит рекомендацию по финальным дивидендам за 2024г 25 апреля

Всем удачных выходных. 🥳🥳🥳

#Александр_проп | @trader_nt

Всем добрый день.

Неделя будет очень важной для рынков. Есть большая вероятность, что наконец станет понятна дальнейшая судьба рынков, что у нас в РФ, что в США.

Ключевые события на эту неделю:

1️⃣ На этой неделе в пятницу будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Мы не ожидаем изменений по уровню ставки, но могут быть более мягкие посылы от регулятора.

2️⃣ До 30 апреля правительство и ЦБ должны решить вопрос с продлением правила обязательной продажи выручки экспортерами. Правительство желает его продлить, ЦБ выступает против.

3️⃣ Геополитика.
Трамп заявлял на прошлой неделе, что ожидает важных событий от текущей неделе в плане подписания перемирия. При этом США отмечает, что если решение не будет принято они уйдут в сторону.

Анализируя высказывания Трампа может казаться, что вопрос уже практически решен. Анализируя высказывания наших политиков, до решения очень далеко. Но рынок неплохо мотает из стороны в сторону на новостях.

4️⃣ Нефть.
По нефти мы отрисовали технически накопление, и попытались выйти вверх, но если на этой неделе вновь уйдем под зону 65 - 66$ это повысит вероятность ухода нефти снова вниз. Естественно это может надавить и на наш рынок.

5️⃣ Рынок США.
Одна из серьезных проблем для мира еще и в рынке США. Рынок после сильного провала отскочил, но продолжает сползать все ниже и ниже. Высказывания Трампа о Пауэлле и его желании его отстранить - это огромный риск для всего мира.

Я на текущий момент решил просто отдохнуть от всего этого :), на случай рискового сценария есть валюта в портфеле.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Неплохо начинаем неделю, ожидания на разрешение геополитики тянут рынок выше. 2900 сегодня пробили и закрепились (правда впереди еще целый вечер 😁).
Следующая цель которая есть - 3000, дойдем или не дойдём - зависит от итого переговоров.

1️⃣ Трамп выразил надежду на то, что РФ и Украина на этой неделе "заключат сделку"
Самое главное сейчас - переговоры в Лондоне. Предварительно пишут про среду - ждём. 🙏
Сейчас по сути все зависит от этого. США говорили, что могут отойти от конфликта, если решение не будет принято.

2️⃣ Минэкономразвития ожидает среднегодовой курс доллара в 2025г в 94,3 руб., к концу года 98,7 руб.
Минэкономразвития понизило прогноз экспорта из РФ в 2025г до $411 млрд с $445, повысило прогноз импорта до $329 млрд с $322 млрд
Все и везде говорит о том, что рубль через чур крепкий, но правительство в упор не желает что-то с этим сделать. А сделать есть много чего. Нравится видимо из крайности в крайность жить. 🤷‍♂️

3️⃣ Официальные курсы ЦБ РФ с 22 апреля - 80,7597 руб./$1 и 93,6714 руб./EUR1
Днём сегодня были даже ниже 80 на некоторое время. Ну вот плохо же бюджету будет, но нет - терпят. А потом как обычно резко отпустят.

4️⃣ Норникель в I квартале снизил выпуск никеля на 1%, производство меди осталось на уровне 2024 г
Норникель, к слову, будет одним из сильно выигравших в случае девальвации.

#Александр_проп | @trader_nt

Трежаря продолжают расходиться. Процессы все уже запущены, осталось лишь дождаться, когда прилетит какая-то новость и... 🙈
#макроэкономика

Добрый день.

Индекс ММВБ на важных рубежах 2900-3000. Чтобы выходить выше, нужен более весомый позитивный драйвер (окончание СВО). Я пока не сильно верю в то что договорятся, по рынку более логичным вижу разворот с этого диапазона и уход в коррекцию. Может быть всякое, но я пока больше ставлю на такой сценарий, поэтому акций в портфеле нету. Более безопасным вариантом для себя, с учётом безрисковой доходности выше 21 %, вижу фонды ликвидности, некоторые корпораты и валютные позиции. Тем более, что рост с лоев до хаев в бумагах уже был пойман.

Рынок РФ пока отвязался от мирового фона на позитивных высказываниях по СВО. Если позитив сойдёт на нет, далее мы продолжим следовать за нефтью и Американским рынком. А там пока ситуация развивается не лучшим образом, мысли озвучивал в последнем обзоре. Снова начала расти доходность по трежарям. Касательно пошлин также особых договорённостей ни с кем нету. По крайне мере, что касается ключевых игроков.

Была забавная новость о том, что товары из Камбоджи будут облагаться пошлинами в размере более 3500%. С Японией, а главное с Китаем, также договориться пока не получается.

Оценивая и остальную макроэкономику в США (настроения потребителя, производителей, торговые потоки), все больше признаков того, что США летят в рецессию, а вероятнее в Стагфляцию, полным ходом.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Продолжаем карабкаться выше по индексу. Правда спотыкаясь переодически, но день закрываем в плюсе. Тяжелые индексные бумаги не дают расти, но остальные, которые не сильно влияют на динамику индекса сегодня показывает хороший рост.

1️⃣ СД Группы Астра принял решение о проведении buyback, компания готова выкупить до 2 млн акций
Бумаги Астры уже прилично снизились, решили поддержать. Но компания все равно не выглядит дешевой. Весь вопрос в темпах роста дальше.

2️⃣ Северсталь сократила в I квартале EBITDA на 15%, до 39,36 млрд руб., получила отрицательный FCF
Совет директоров "Северстали" рекомендовал не выплачивать дивиденды за I квартал

3️⃣ Переработка нефти ЛУКОЙЛом на собственных НПЗ в 2024г составила 54,3 млн т по сравнению с 60,7 млн т в 2023г
Экспорт нефти ЛУКОЙЛа в 2024г увеличился на 4%, до 36,7 млн т, экспорт нефтепродуктов снизился на 17,4%, до 14,7 млн т

4️⃣ Набсовет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере 34,84 руб./акция, всего направить 787 млрд руб
Дата закрытия реестра для получения дивидендов - 18 июля 2025 года.
Чуть ниже ожиданий, но больше расстраивает срок. До 18 июля как-то далековато.

5️⃣ Минфин РФ 23 апреля проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и 26238
Смотрим завтра на спрос на длинные бумаги вновь. Будет ли спрос перед заседанием?

6️⃣ Ушаков: на этой неделе ждем Уиткоффа в Москве
Ну и основная тема завтрашнего дня - переговоры в Лондоне. Именно после них надо ждать уже Уиткоффа в Москве. Рынок пока верит Трампу, что процесс идёт хорошо, но наши политики что-то не разделяют такого оптимизма. 👀

Есть же и такой сценарий, что по мнению США все хорошо по условиям, но нашу сторону они могут не устроить. Или не устроить ЕС. Может быть волатильненько 🤔

#Александр_проп | @trader_nt

Доброе утро.

Индекс ММВБ вчера потрогал 3000, после вброса новостей о возможной заморозке конфликта. Затем последовал откат на опровержении от Пескова. Рынок продолжает играть в игру "вот-вот" договорятся. Я также верю в позитивный исход, но ближе к осени.

Может быть всякое, будущего никто не знает, но пока выглядит нереалистично. Исходя из тех условий, которые предлагают, соглашаться на них будет политическим проигрышем. Лучше условия вряд-ли пока предложат по понятным причинам. Неохото сильно сейчас уходить в политику. Лично я считаю, торг продолжится.

Но при этом, важно понимать, что с огромной долей вероятности, Путин пойдёт на сделку. Другого варианта нет. Линия фронта практически стоит. Те кто следит за ситуацией, понимают, что Украина может длительно удерживать позиции. Точно больше года. Экономике РФ, при таком раскладе, будет крайне тяжело, потребуется доп.мобилизация. Будет полный швах. Совершить эту ошибку будет огромной политической глупостью и убийством экономики.

Кто бы что не говорил, Трамп действительно даёт сейчас спасательный круг, в случае отказа от которого, будут слишком серьёзные последствия. Так что договорённости, по моему мнению, вопрос времени. Но тут главный вопрос в тайминге. Если рынок сейчас снова разочаруется, увидим новый заход вниз.

Сегодня на переговоры от США летит только Келлог, так что решение вряд-ли будет. Технически отросли слишком сильно по рынку, напрашивается коррекция, как минимум в район 2900. Далее все будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация. Но я больше склоняюсь к заходу ниже.

Текущий рынок, по моему мнению, подходит лишь для активных спекуляций. Либо просто "купить и забыть", для долгосрочных инвесторов. Я управляю портфелем активно, что даёт мне лучше результат на горизонте, поэтому в рынок акций пока повторно не лезу.

Главные причины:
1. Слишком высокий потенциал к снижению, в случае реализации негативного сценария.

2. Риски не просчитываются. Рынок слишком новостной и волатильный.

3. Высокая безрисковая доходность. Тем более с учётом взятых последних движений.

4. Фундаментально неадекватная оценка рынка, исходя из текущей экономической ситуации. Любой вынос выше, будет лишь на факте окончания СВО, потом жду слив.

Играть в эту игру, желания нету. Я бы в неё сыграл, только в случае тех цен по бумагам, которые для меня приемлемы. А также после того, как реализуется негативный сценарий по Американскому рынку, к которому я больше склоняюсь. Об этом сигнализирует макро.

Я привык доверять своим метрикам в инвестициях. Безусловно, ошибки также бывают, но факт в том, что их немного. А главное, я по максимуму ухожу от риска, что даёт на дистанции намного более плавную доходность. И в то время, как многие теряли деньги в 22-23 году, попадали под блокировки со стороны евроклира, на этом канале публично делались правильные действия, которые позволяли сохранить и приумножить капитал.

Те кто давно следит за мной, помнит, как хорошо удалось пережить самые сложные периоды для рынков за последние лет 5. Как вовремя, за день до блокировки, удалось скинуть етф (посты в телеге остались). Как множество раз удавалось покупать на лоях и продавать на хаях.

Немного ушёл от темы :) Но особо по рынку пока говорить нечего. Ждём результата переговоров и затем заседания ЦБ в конце недели. Важнее будет риторика Набиулинной. То что ставку оставят, у меня сомнений нет.

Я сегодня вне рынка. Пока ещё в поездке, поздно вечером вылетаю домой.

Всем хороших торгов.

Добрый вечер.
Переговоры не сложились и рынок устремился с самого утра вниз. Коснулись 2900 и отскочили, а что дальше? 🤔

1️⃣ Главы МИД Британии, Франции и ФРГ вслед за Рубио отказались от участия в лондонской встрече по Украине - СМИ
Официальная версия - по причине отказа от условий сделки со стороны Украины. Точнее на этот отказ просто отменили свое присутствие США.
ЕС тем временем, то не желает снимать санкции, то уже к вечеру есть заголовки "не должны быть вечными".
Локально сделка развалилась, но на сегодня и не стоило ждать позитива. Ждём чего Трамп еще скажет, часть политиков уже высказалась, что они готовы уйти в сторону. 🤞

2️⃣ Трамп не намерен увольнять главу ФРС Пауэлла
Американские пошлины на китайский импорт будут снижены, но не отменены - Трамп
В США сегодня день роста, причем сильного. Трамп пока передумал увольнять Пауэлла, даже говорит, что всегда дружил с ним 😁
По Китаю - основная позитивная новость в том, что США хоть и собираются вводить пошлины после обсуждений, но растянут их на несколько лет. Для мировой экономики это однозначно позитив, но не стоит забывать о том, что пошлины все же введены будут.

3️⃣ Промомед опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
- Выручка: 21,4 млрд руб. (+35% год к году (г/г))
- EBITDA: 8,2 млрд руб. (+31% г/г)
- Чистая прибыль скорр.: 4 млрд руб. (+22% г/г)

4️⃣ Отсечка бюджетного правила в $60 за баррель не актуальна, нужна его донастройка - Силуанов

Силуанов: в госкомпаниях должна быть создана система мотивации менеджмента, сфокусированная на росте капитализации
Вау! Дошло наконец. 👏

5️⃣ Следствие получает доказательства причастности основателя "Русагро" Мошковича к иным преступлениям - следователь
Сингента стала потерпевшей по делу основателя "Русагро", заявила иск почти на 1 млрд руб
Ситуация с РусАгро остаётся очень не простой, бумаги сегодня волатилили по 10% в обе стороны. Но кажется риск уже в цене.

6️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26245 на аукционе - 16,02%, размещены бумаги на 39,59 млрд руб.
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26238 на аукционе - 15,27%, размещены бумаги на 17,24 млрд руб.
Странный сегодня аукцион, на первом (10 летка) был даже спрос нормальный, а на 238 спрос испарился вообще. 🤔

7️⃣ Несколько стран ОПЕК+ на встрече 5 мая предложат с июня снова ускорить увеличение добычи - СМИ
Ну и поддали сегодня со стороны ОПЕК, нефть в минусе. Ну а почему бы и нет? Все рынки шатает из стороны в сторону, пусть и нефть шатается тоже. 😁

8️⃣ Инфляция в РФ с 15 по 21 апреля составила 0.09% против 0.11% неделей ранее — Росстат
Стабильно, но можно было и чуть получше 😊

#Александр_проп | @trader_nt

Динамика предполагаемого потребления энергоресурсов до 2050 года. Нефть еще долго нужна будет 😊

#макроэкономика

Розничный инвестор в США нарастил покупки акций на провале рынка. Buy the dip во всей красе 😏

#макроэкономика

Добрый день.

Вчера Индекс ММВБ скорректировался в район 2900, после чего наметился отскок. Технически продолжаем топтаться на важных рубежах 2900-3000.

Динамика на рынке сейчас полностью зависит от переговоров. Обсудим подробнее в еженедельном обзоре.

Моё позиционирование по портфелю не поменялось, логику озвучил во вчерашнем посте. План прежний - восстанавливать позиции в акцих, только если их дадут по тем ценам, которые меня устроят. Либо, я лучше дождусь конкретных договорённостей и буду отрабатывать "мир" спекулятивно. Подобные новости рынок все равно будет отыгрывать минимум несколько дней, так что упустить первый импульс, в случае чего, для меня не страшно. Спекуляции сейчас тупо безопаснее.

Но в базовом сценарии, я не жду в ближайшее время договорённостей. Более вероятным, считаю, еще один заход ниже по рынку.

Нефть.
Вчера снова слили на 65, с открытия пытаемся отскочить. В перспективе жду похода ниже по нефти. Хотя пока основные цели по снижению выполнены, причин для ухода сильно ниже нету, логичнее пилить в широком боковике на текущих.

Чем дольше нефть находится на этих значениях, тем неприятнее последствия будут для бюджета РФ и рубля. Продолжаю удерживать валютные позиции через ЗО.

Всем хорошего дня.

Компании сообщают уже о повышенном ценовом давлении, что на входящую продукцию, что на конечную.

И это еще пошлины в большей своей массе не вступили в силу. Собственно тут же на графике исторический пример, во что это может превратиться чуть позднее 🙈

#макроэкономика