🛢Ближний Восток и Нефть.

Интенсивность войны между Ираном и Израилем не уменьшается, но по прежнему, серьезная эскалация отсутствует. Нет масштабных ударов по добыче нефти, предпосылок к перекрытию Ормузского пролива пока нет. Ранее я отмечал, почему не верю в подобный сценарий (ссылка). Хотя риски, тем не менее, присутствуют.

Европа выступила против войны. Хотя это не особо то и важно. США пока не втянулись в войну. В Иране никакой катастрофы и смены режима нет, атаки также достигают целей. Выглядит так, что каких-либо поставленных задач, Израиль вряд-ли сможет добиться.

Из последних заявлениий Трампа, идет посыл, что стороны должны договариваться.

АДМИНИСТРАЦИЯ ТРАМПА СООБЩИЛА СОЮЗНИКАМ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ, ЧТО НЕ ВМЕШАЕТСЯ В ВОЙНУ, ЕСЛИ ИРАН НЕ НАНЕСЁТ УДАР ПО АМЕРИКАНЦАМ, ПИШЕТ AXIOS

Моё мнение прежнее - эта война, как и любая другая, закончится переговорами. При этом, без серьезной эскалации.

При затягивании конфликта, давление со стороны Трампа будет только усиливаться. При этом, скорее не произойдёт ни смены режима, ни полного сворачивания ядерной программы. Хотя, как они там по итогу договорятся, мне как инвестору, не сильно интересно. Главное, что если не пойдет все по негативному сценарию, нефть снова уйдёт на лои.

Рынок понемногу пытается подрастать. Видно что навес от расконвертации сходит на нет. Цены на нефть небольшую поддержку также оказывают. На этой неделе еще экономический форум, под который частенько локально рынок откупают. Растут застройщики, на фоне ожиданий того, что будут позитивные заявления по Ипотеке. Глобально ожидания по рынку не поменялись, но локально, скорее, порастем повыше на этой неделе.

Добрый вечер.
Навес продаж спал, розница тут же побежала вновь все покупать. Рынок смог подрасти сегодня почти на 2%. Помогает и растущая нефть опять, и ожидания рынка на предстоящий ПМЭФ.

1️⃣ Формулу акциза на сталь планируется скорректировать с января 2026г, фискальная оптимизация необходима при текущем курсе - Алиханов
Еще одна отрасль бьёт тревогу.

2️⃣ Сегодня крепкий рубль — это снижение конкурентоспособности наших экспортно ориентированных предприятий, особенно тех, кто относится к базовым отраслям промышленности. Это металлургия, химия и в том числе ряд отраслей машиностроения.
На этом фоне и власти вновь решили поднять тему через чур крепкого рубля.

3️⃣ Норникель установил финальный ориентир ставки купона бондов объемом от 1 млрд юаней на уровне 7%
А тем временем почти все валютные облигации выкупают большими объемами. Доходности становятся все меньше.

4️⃣ Суд удовлетворил иск Генпрокуратуры РФ о передаче "Домодедово" государству

5️⃣ ВТБ повысил прогноз по прибыли на 2025г до около 500 млрд руб., но рекорд прошлого года вряд ли превзойдет - Пьянов
И все равно больше вопросов к потенциальной допэмиссии. Будет или не будет, и каким объемом? 🤔

6️⃣ Минфин РФ 18 июня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26218 и 26246

Но конечно основной вопрос сейчас на повестке дня - это активизация сил США. Иран и Израиль продолжают обмены ударами, но если в дело включится США - вопрос решится куда быстрее.

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый день.

Рынок вчера неплохо подрос. Навес от расконвертации сошел на нет, плюс растущая нефть и ПМЭФ, под который часто откупают.

Но большинство бумаг, по прежнему, не дают никакого дисконта. Рынок чисто спекулятивный и гоняет его розница с крупными ТГ каналами. В такие моменты, когда давление на рынке отсутствует, двинуть большинство бумаг достаточно легко, что и делают многие ТГ каналы:) Но по итогу, как и происходит последнее время, все откатывает. Что подтверждает тот факт, что идея не имеет фундаментального обоснования, а чистая манипуляция. Как бы не пытались прикрыться фундаменталом те, кто пампят бумаги. Крупняк пока не откупает.

Валюта.
Сегодня также предпоследний день до экспирации фьючей. На следующей неделе налоговый период. А вот далее наблюдаем.
У меня валютная позиция сформирована, жду реализации в этом году.

Нефть.
Вчера на фоне небольшой эскалации подросла выше. Рынок, считаю, переоценивает риски в части геополитике. В перспективе жду отката по нефти. Обсудим потом отдельно. За ситуацией внимательно слежу, в реализацию негативного сценария, пока верю меньше.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Рынки волатилят, пытались расти, но под вечер весь рост растеряли. На рынок сильно влияет ситуация с Ираном, выше Станислав делал уже пост, повторяться не буду.
С ПМЭФ пока позитива никакого особого нет, вот и пилим.

1️⃣ Акционеры "М.ВИДЕО" утвердили доэмиссию объемом до 500 млн акций по закрытой подписке
Продолжается оздоровление эмитента. 👍

2️⃣ Озон Фармацевтика уточнила ценовые ориентиры на SPO в диапазоне 42–45 руб. за акцию, говорится в сообщении компании

3️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26218 на аукционе - 15,17%, размещены бумаги на 86,49 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе - 15,48%, размещены бумаги на 108,1 млрд руб
На аукционах сегодня неплохой спрос на бумаги. 👍

4️⃣ Инфляционные ожидания населения РФ в июне снизились до 13,0% после роста два месяца подряд - опрос по заказу ЦБ
По сути вернулись к данным апреля, что с целом хорошо, но откровенно говоря пока мало. Но пусть хотя бы так, мелкими шажочками 😌

5️⃣ Замедление инфляции в РФ устойчивое, идет быстрее ожиданий, траектория ниже прогноза в 7,6% на 2025 г - Решетников
Крепкий рубль объясняется недостатком спроса в экономике на фоне жесткой ДКП, зависит от действий ЦБ - Решетников
Пожалуй пока самое важное с ПМЭФ - эти высказывания. Так же многие отметили слишком крепкий курс рубля. Кажется, что все больше и больше уделяют этому внимание. Но спрос так просто тоже не перезапустить. 🤔

6️⃣ Инфляция в РФ с 10 по 16 июня составила 0,04%, годовая замедлилась до 9,6%
Тут тоже все стабильно, и это хорошо 👍

#Александр_проп | @trader_nt

Индекс ММВБ пока все пилит в том же треугольнике, верхняя граница в районе 2 800. Если под закрытие недели сможем сползти на минимумы, это лишь подтвердит слабость рынка. Выход из треугольника и пробой 2700, может дать неплохой импульс с первыми целями в район 2 650.

Пока даже растущая нефть не оказывает толком никакого влияния на наше болото. Полноценным драйвером может быть лишь реализация всех геополитических рисков, на которых нефть улетит еще выше. Но как я ранее отмечал, в это я пока не верю. Обсудим этот момент потом подробнее.

Крупняк пока не готов покупать, рынок гоняет только розница. Ждём где закроется текущая неделя. На сегодня я за рынком особо не слежу.

Добрый вечер.
Продолжаем плавно ползти вниз по рынку, даже не смотря на рост в нефти, причем достаточно существенный. Вопрос так и остался, включатся ли США, или Иран выйдет на переговоры? Есть и та и другая информация, но обстрелы сторон продолжаются.

1️⃣ Новак: снижение "потолка цен" до $45/барр. не повлияет на объемы экспорта нефти из РФ, может навредить ЕС
На объемы да, а на выручку? Или просто красиво сказать? 😏

2️⃣ Теперь можно выводить дивиденды с ИИС-3 на банковский счет
Хорошая новость для владельцев ИИСов. 👍

3️⃣ Экономика РФ в стадии охлаждения, по ощущениям бизнеса, "на грани перехода в рецессию" - Решетников
Текущий уровень ставок демотивирует бизнес, инвестиции в РФ в III или IV квартале могут уйти в минус - Решетников
Так вроде для того и поднимали ставку 😏

ЦБ РФ будет снижать ставку по мере торможения инфляции, сейчас она замедляется быстрее ожиданий - Набиуллина
Цб в своих высказываниях последователен, но вновь видно давление на регулятора.

4️⃣ Сбербанк допускает очередное снижение ставок по вкладам и кредитам до заседания ЦБ РФ в июле - Царев
Очень часто приходится встречаться с мнением, что если уж Сбербанк ставку понижает, значит точно понизит ЦБ ключ. Это вообще не взаимосвязанные истории.

Сбербанк с начала года не профинансировал ни одного нового инвестпроекта, заявок почти нет - Греф
Основа работы с процентными ставками у любого банка - потребность капитала. Если капитал направлять некуда, зачем тогда банку платить вам высокие проценты? Что за аукцион невиданной щедрости?
Заметка чисто информационная, многие конечно это понимают, но по роду деятельности очень часто приходится отвечать на этот вопрос. 😌

5️⃣ Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025г, если будет тренд на смягчение ДКП и улучшение спроса - CEO
Глава Северстали не исключает остановку металлургических производств в РФ, чтобы сбалансировать предложение
🙈

6️⃣ Курс рубля переукреплен, надо "отруливать" к 90+ руб. за доллар - Костин
Мантуров считает оптимальным для экспортеров и импортеров курс на уровне 100 руб./$
На ПМЭФ очень много разговоров идёт вокруг курса. 😏

7️⃣ Гохран в этом году может направить на алмазы половину своих ассигнований, согласует с АЛРОСА ассортимент - Моисеев
Тяжко компании сейчас, хотя прошлые отчёты были очень даже ничего, учитывая всю ситуацию в отрасли. Но сейчас еще и курс придавил.

8️⃣ ВТБ может направить госдолю дивидендов на финансирование инвестпроекта и закрытие кредита ОСК - Костин
ВТБ рассчитывает на размещение большей части допэмиссии в пользу якорных инвесторов - Костин
По ВТБ много новостей сегодня, основное вокруг дивидендов и допки. Ожидается допка меньшим объемом, из части активов ВТБ вышел. Предварительно озвучили 80 млрд. Это не так много, но все равно сама суть выплаты дивов и проведения допки - гениальность нашего рынка. 👏😁

#Александр_проп | @trader_nt

Новость: Сегодня в Женеве должна пройти встреча глав МИД Франции, Великобритании и Германии с главой МИДа Ирана Аббасом Аракчи.

Reuters также сообщил вчера, что США и Иран уже после начала операции Израиля проводили прямые переговоры, тот же Аракчи несколько раз созванивался с Уиткоффом. Якобы они обсуждали предложение США создать региональный консорциум по обогащению урана за пределами Ирана, что ранее сам Иран отвергал, однако в ходе этих разговоров Аракчи заявил, что Тегеран готов проявить гибкость, если США надавят на Израиль.

Ещё в продолжении видео.
В США есть явные сомнения, что Фордо получится уничтожить. Будет забавно, если по итогу США и Израиль не смогут уничтожить ни ядерную программу, ни разрушить аятолл, и по итогу Иран создаст ЯО. Тоесть все действия Трампа, в итоге лишь ускорят этот процесс, попутно разогнав цены на нефть, пусть и в моменте. Но как я отметил в обзоре, для публики все равно все представят по другому.

Валюта.

На ПМЭФ очень активно обсуждают слишком крепкий рубль.

Глава ВТБ Андрей Костин, отметил, что курс рубля вырос слишком сильно, призвал «отруливать» его к более фундаментальным значениям 90-100.

Силуанов: вопрос корректировки цены отсечения в бюджетном правиле непростой, будем обсуждать, но если и двигаться в этом направлении, то плавно, чтобы не навредить бюджету.

Риторика в пользу ослабления рубля продолжается. Валютные позиции удерживаю, таргет на конец года прежний.

Экспирация прошла, вчера были небольшие попытки роста во фьючах, но какой-то значимой покупки пока нет. В ослаблении я не сомневаюсь, скорее всего, в какой-то момент, оно может быть достаточно резким.

Добрый вечер.
ПМЭФ закончился, разгон спекулянтами под идею важных заявлений не получил поддержки и откатились обратно. Неделю закрываем нейтрально, по сути откуда стартовали, туда и пришли. 🤷‍♂️

1️⃣ X5 сохраняет прогноз по росту выручки в 2025 году на 20%

2️⃣ Текущий курс рубля далек от равновесия, его равновесный уровень - свыше 100 руб./$1 - Греф
Продолжаются разговоры о слишком крепком рубле, единственное сегодня добавил и ЦБ РФ свое мнение. Что-то в стиле - равновесный курс - это тот, который есть сейчас в экономике.

ЦБ РФ объявит параметры операций с валютой на II полугодие в конце следующей недели - глава департамента
Посмотрим, что ЦБ объявит по параметрам. По сути это может быть хорошим сигналом.

3️⃣ Силуанов: возможное изменение цены отсечения должно быть аккуратным, учитывать бюджетные приоритеты
Снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле целесообразно, это повысит устойчивость бюджетной политики - резюме ставки ЦБ
И вновь подняли вопрос о цене нефти. Силуанов то начинает поднимать тему, то заминает её, то вновь начинает. 😁 Интересно, что и ЦБ отмечает фактор цены нефти в том же ключе. Кажется решение приняли, да и как раз увязывается со всеми заявлениями и макро картиной. 🤔

4️⃣ Новак заявил о необходимости перехода к "нагреву" экономики и снижению ставки, "нужно быстрее принимать решения"
Продолжается давление на ЦБ по поводу ставки. Вообще почти весь ПМЭФ сводился к тому, что надо снижать ставку.

Устойчивость тренда на замедление инфляции требует подтверждения - глава департамента ЦБ РФ
Но как я отмечал уже вчера, ЦБ остаётся последовательным.

ЦБ РФ в условиях неопределенности и рисков может рассматривать разные шаги изменения ставки, в том числе умеренные - глава департамента
Тем не менее, ЦБ отмечает, что процесс действительно может идти, но шаги могут быть очень маленькими.

5️⃣ Инфляционные ожидания населения РФ устойчиво не меняются в последнее время, это фактор беспокойства для ЦБ - глава департамента
В том числе за медленные шаги говорит и ИО. И ЦБ это в очередной раз отмечает.

6️⃣ Путин: нельзя допустить срабатывания рисков стагнации или рецессии в экономике РФ
Выступал Путин. 🙈 Как обычно длинная речь, много всего было объявлено в плане мер поддержек. Также было отмечено про инфляцию и ставку. Часть каналов сразу же увязала слова президента со 100% вероятность на снижение ставки. Видимо читать заголовок, но не слушать - это признак мастерства 😁

"нужно вести грамотную, продуманную бюджетно-налоговую и денежно-кредитную политику, настраивать их механизмы прежде всего на поддержку и стимулирование роста, естественно при обеспечении макроэкономической, инфляционной и финансовой стабильности"

Да, президент действительно отметил, что надо не допускать рецессии, но очень важный момент - при стабильности всех факторов. Поэтому хоть все и давят на ЦБ, решение не однозначно и при стабильных ИО имеет смысл придержать ставку на ближайшем заседании.

7️⃣ Мосбиржа с 9 августа запускает на срочном рынке торги в выходные дни
М-да 🤬

Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳
#Александр_проп | @trader_nt

Ни один настоящий доллар во время съёмки на пострадал :)

Доброе утро.

Коротко по ситуации до открытия рынков. Мысли по геополитике и действия по портфелю.

Как я ранее уже отмечал, само по себе вмешательство США, не является пока чем то критическим. И даже вопрос с ядерной программой Ирана (была информация что вывезли заранее), сейчас вторичен. Для нас главное понять, что будет с нефтью? Дабы не затягивать пост и не уходить глубоко в геополитику (сделаю отдельное видео потом), пока выделю ключевые моменты, на что обратить внимание.

Для начала пару новостей по Ирану:
• На момент написания поста, ответные удары наносились лишь через генерацию агрессивных ИИ картинок:) В остальном тишина.
• Израиль, несмотря на то что продолжил бить по Ирану, заявил, что готов к переговорам.
• Парламентом Ирана было проголосовано за перекрытие Ормузского пролива, но решение за аятоллами. Я не сильно верю, что Иран пойдёт на это, как я озвучивал ранее. Бить по союзному Китаю, ссориться с Саудовской Аравией, Катаром и тд., сейчас не лучший выход из ситуации. Выгоды для Ирана от этого не будет. Разве что насолить США, при этом испортив со всеми отношения.

Дорогая нефть сейчас не нужна никому. Если Иран закроет пролив, скорее всего, его попытаются открыть военным путем. Тоесть для Ирана одни минусы. По сути, США через Китай, пытаются уговорить Иран не блокировать пролив. Иран, при этом, пытается уговорить США, чтоб те повлияли на Израиль и они прекратили бомбардировки. И вот тут есть развилка.

Мой базовый сценарий - договорятся. Израиль согласится завершить операцию и уйдёт все в политическую плоскость (обсудим отдельно потом, итак много букв опять выходит :) При таком раскладе будет падение цен на нефть и никак на рынке это не скажется. Технически тогда, Индекс ММВБ пойдёт из треугольника вниз.

Другой сценарий, это блокировка пролива и война на истощение. Это не очень хороший вариант. В моменте нефть полетит в космос. Но скорее, потом будет открытие военным путем. Но даже в случае затягивания - макро свое возьмёт, экономики задохнутся при такой цене на нефть, что сильнее обрушит спрос и усилит потенциальный мировой кризис.

Может быть и сценарий с затягиванием конфликта, без перекрытия пролива, что будет временно поддерживать наш рынок.

Вообщем, при любом раскладе, я по портфелю ничего не меняю. Докупать никаких бумаг не планирую. Рынок не дешёвый, рисков слишком много. Даже если будет реализовываться самый негативный сценарий, я буду отрабатывать это лишь спекулятивно, поскольку риски обвала нефти остаются высокими. С открытия рынка по нефти увидим гэп вверх и рост, а вот далее, все будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация. Ещё раз отмечу, при любом раскладе, я ничего пока делать не планирую, лишь спекуляции. Тот небольшой обьем, который есть в акциях, держу, нового ничего не покупаю. Обо всех идеях и покупках в моменте, пишем с командой в закрытом канале. Результаты портфеля (ссылка).

По валюте также без изменений (все позиции держу). Есть некоторые мысли по этому поводу, сниму отдельное видео. Сразу отмечу, я не жду пока какого-то сильного переукрепления рубля.

Всем хорошего дня.

Добрый вечер.
Начинаем неделю снова слабо, утром на открытии пытались сразу расти, но драйверов от нефтяного рынка не добавилось и ушли ниже. Под вечер немного откупили, так что по итогам дня чуть-чуть совсем подросли. Рынок пилит, идей не много. 🤷‍♂️

1️⃣ Сечин: Роснефть в свой бизнес-план на 2025г ставит цену в $45 за баррель, на 2026г - $42-43
Смелый шаг, и на самом деле очень даже здравый. Куда лучше заложить сразу более пессимистичные ожидания, чем потом в панике искать средства для финансирования деятельности.

2️⃣ ЕС продолжает работу над 18-м пакетом санкций против РФ - Каллас
ЕС все ни как не успокоится.

3️⃣ Совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды-2024 в 2,71 руб/ на ОА, 6,25 руб. - на "преф"
Обычку обделили, но откровенно говоря Ростелеком вообще зря выплаты сделал. Лучше бы на долг пустили. Дорого он им обходится, но проблемы компании государство не сильно волнует. 🤷‍♂️

4️⃣ Минфин РФ зарегистрировал два новых и четыре допвыпуска "классики" ОФЗ на 1,9 трлн руб.
Два новый выпуска имеют неплохие купоны и чуть меньшую дюрацию, но тоже длинные, 32 и 37 года. 👍
А доп размещение объявлено для 224, 225, 247 и 248 выпуска. Т.е. на котировки какое-то время будет давление.

5️⃣ ГОСА Мосбиржи не состоялось из-за отсутствия кворума
Вот он минус массового участия розницы и почти полное отсутствие крупного инвестора. Даже кворум собрать не могут. 🤦‍♂️ А free float у бумаги большой. Что же вы, господа акционеры, так халатно относитесь к своим правам? 😏

#Александр_проп | @trader_nt

Нефть падает, поскольку все выглядит как договорняк. Пока все идет в рамках базового прогноза.

Иран запустил 6 ракет, все они были перехвачены. СМИ пишут, что Катар и США были заранее предупреждены Ираном об атаке.

На прошлой неделе, я описывал сценарий, в который больше верю.
Напомню: США вступят в конфликт, затем вне зависимости от реальных результатов, объявят о победе. А также отметят, что Ядерная программа Ирана уничтожена. По текущим заявлениям Трампа, пока все так и выглядит. Я также отмечал, что ответ Ирана, скорее будет чисто показательный. В перекрытие пролива не верю.

Израиль, скорее, через пару недель обьявит, что все цели уничтожены (неделю назад писал). И по итогу все уйдёт в политическую плоскость. Судя по динамики нефти, рынок также начинает закладываться на этот сценарий. Риски остаются, продолжаем наблюдать за ситуацией. Но для моего портфеля, по большому счету, без разницы, как оно будет дальше. Сегодня утром логику обрисовывал. Текущий рынок чисто спекулятивный, фундаментально нефть дорогая. Если стороны договорятся, снова зальют на лои. Вынос в нефти был чисто панический, в том числе на рисках перекрытия пролива.

Главное, за чем сейчас важно следить, это ответ Израиля. Если они пойдут на сделку, то сделке скорее быть. В комментариях мало кто верил, что США пойдут на это. Слишком серьезная эскалация, Трампу сейчас не выгодна! Обсудим это потом отдельно. Теперь все зависит от Израиля.