Добрый день.

По Индексу ММВБ фактически есть выход из треугольника. Если сможем закрепиться и это не окажется ложным пробоем, следующая цель 2 860- 2900. В первую очередь там и нужно будет смотреть за реакцией. Ключевой уровень там и его пробитие будет говорить за полноценный рост уже как минимум к 3 000.

Ожидание снижения ключа чуть поддерживает рынок. В инфополе многие уже ждут 17 ставки, во что я категорически не верю, логику описывал в обзоре. Рынок по прежнему чисто спекулятивный.

Фундаментал ухудшается, многие компании уже на грани, высокая ставка начинает сказываться. При том, даже снижение ключа до 19, особо картину не поменяет. Бизнесу тяжело, перегруженные долгами компании привлекают средства под очень невыгодный процент  и ситуация будет ухудшаться. Тут главный вопрос, будет ли мягкая посадка в экономике или с учётом траектории по снижению, посадка будет жёсткой. Ожидаю череды более серьёзных банкротств. К слову, именно это будет сигналом к тому, что ставку придётся понижать активнее. Но пока этого нет, ЦБ спешить нельзя, иначе можно только усугубить ситуацию. С повторным скачком инфляции будет бороться очень тяжело.

Всем хороших торгов.

И еще интересный момент. Я отмечал в обзоре последнем, что сейчас мне интересны корпораты. В том числе новый выпуск Самолета. Рисков для компании, в особенности для облигаций, я не вижу.

Я для себя его покупал на размещении два дня назад, рост уже более 3.2 %. Больше чем выросли акции застройщиков. Мое мнение прежнее, что на среднесрочной дистанции, облигации дадут большую доходность, при более низких рисках. При этом, даже если будет позитив по СВО, облигации это также отыграют. Не одними акциями рынок един.

PS. Также в портфеле есть доля флоатера, который безумная толпа пролила еще в начале года. Заметку о нем также в обзоре делал в свое время. Докупал по доходностям свыше 50 %. Сейчас 36 % к погашению.

#мысли

Рынком сейчас правят крупные ТГ каналы и розница, поэтому рынок очень дерганный. Но важно также понимать, что полноценные тренды всегда задают крупные игроки. Именно поэтому, последние месяца три, каждый вынос сливается. В рынке нет крупняка и импульсы не подхватываются крупным покупателем. Рынок, по сути, в широком боковике.

С учётом того, что рынок очень тонкий, ТГ каналы и толпа могут задавать неплохую динамику, шортисты добавляют топлива. Но затем все сливают, так как подтверждения со стороны фундаментала идеи не находят. Все это также подтверждает тот факт, что рынок чисто спекулятивный.

Фундаментально рынок не даёт дисконта для покупок по хорошим ценам. ТГ каналы с розницой, в который раз, выдернули рынок с лоев, не дав уйти в пробой.

Немного начинает напрягать текущее поведение рынка. По таймингу финальный уход ниже, я ждал в начале лета. Пока не дали.

Сейчас на носу снова заседание цб, под которое могут придерживать. И мы потихоньку все ближе подходим к тому моменту, когда могут сложиться факторы для покупок со стороны крупных игроков. Обсудим отдельно. Так что скоро, возможно, придётся брать немного риска и откупать некоторые бумаги. Пока доля очень небольшая.

Об всех действиях и покупках в моменте, будем писать в закрытом канале.

Пока же просто внимательно наблюдаю и ищу идеи под спекуляции. Доходность по портфелю на этот год выполнена сверх плана, поэтому рисковать смысла нет.

Добрый вечер.
Вышли из треугольника и ожидаемо пошли выше, по рынку все также отчётливо видно работу крупных каналов, то одна идея, то другая. Один канал выходит из бумаги - сваливается тут же весь рынок, потому что просто все повторяют. 🙈 Итого, фактически, вся динамика рынка зависит от условного 1 крупного канала, за которым пойдут повторять остальные. Так себе вводные. 😁

Долговой рынок, вместе конечно с акциями, подрос на заявлениях Заботкина, выше уже писал Станислав. Но и ОФЗ откровенно говоря уже переставили слишком высоко. Жадность 🤷‍♂️

1️⃣ Сенат США, как ожидается, в июле займется рассмотрением проекта санкций против РФ
Новая страшилка для рынка, хотя ранее Трамп неоднократно вроде говорил, что не желает вводить. 🤞

2️⃣ Мечел в 2025г при пессимистичном сценарии может сократить отгрузку угля на 25% - гендиректор
Мечел в рамках господдержки получил рассрочку выплаты долга по налогам на 13 млрд руб.
Мечел обсуждает продажу активов, в первую очередь энергетических - CEO
Без комментариев 🙈

3️⃣ Сбербанк выплатит дивиденды за 2024г в размере 34,84 руб./акция, направит на выплаты 787 млрд руб
Сберу надо набрать форму в 2025г, чтобы не разочаровать инвесторов в непростом 2026г - Греф
Сбер наблюдает некоторое ухудшение качества кредитного портфеля, но ситуация контролируемая - Греф
Текущие дивы одобрили, тут особых сомнений уже не было. Одна из самых стабильных бумаг сейчас, но и расти ей особо не куда. А вот что будет через год - вопрос действительно серьезный. Все зависит от качества портфеля Сбера, но надо отметить, что он у них на высоком уровне. Тем не менее, или снизить, или придержать дивиденд в следующем году вполне могут. Но так далеко сейчас загадывать пока наверное смысла нет.

4️⃣ Акционеры МГКЛ на годовом собрании утвердили финальные дивиденды по итогам 2024 г. в размере 0,15 руб. на одну акцию.
Акционеры Сургутнефтегаза одобрили дивиденды за 2024г: 8,5 руб. на преф и 0,9 руб. на а/о
Акционеры X5 утвердили дивиденды в 648 руб./акция
Акционеры Диасофт одобрили дивиденды за 2024г (80 руб/акц)
Акционеры Евротранса одобрили дивиденды за 2024г 14.19 руб/акц
Чуток дивидендов.

5️⃣ Акционеры НЛМК утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2024г
Акционеры Ленты одобрили невыплату дивидендов за 2024г
Акционеры Пик одобрили невыплату дивидендов 2024г
А тут наоборот 😁

6️⃣ Акционеры Роснефти утвердят финальные дивиденды за 2024г
Ну и еще интрига осталась на сегодня. Под закрытие был всплеск объема, интересно. 🤔

#Александр_проп | @trader_nt

В закрытом канале сегодня подвели результаты публичного портфеля за пол года. + 22.5%. Также результаты выкладываю сюда (ссылка).

С учётом динамики рынка, результатом доволен. Напомню, что портфель ведётся онлайн более 5 лет, так что вся статистика там по факту и результат не подделать. Обо всех действиях пишется в моменте. Личные портфели ведутся по такому же принципу.

Пока все это подтверждает тот факт, что все делается верно. Динамика портфеля обгоняет все топовые фонды. Сейчас в портфеле есть ставка на валютные позиции, Корпоративные облигации и немного акций. Для более агрессивных покупок в бумагах дисконта так и не дали. Но в ближайшие дни буду наблюдать, есть парочка идей в некоторых бумагах. О конкретных бумагах пост в закрытой будет.

На рынке акций же пока, по большей части, акцентируюсь на спекуляциях. Глобальные ожидания по рынку не поменялись. Сделаю отдельный пост потом по этому поводу.

Всем хорошего дня.

Индекс доллара продолжает слабеть. Вышел за границы боковика с 2022 года.

Изначально, слабость появилась после "чудесных" политических действий со стороны Трампа. Были в тот момент и разговоры о потери долларом статуса "тихой гавани". Но я ранее делал пост, что это не стыкуется с поведением остальных активов. Нет ни одного факта, который бы говорил о выходе глобальных инвесторов с долларовых активов.

Сейчас, считаю, больше проблема в том, что рынок видит сильное охлаждение экономики и начинает закладывать более высокую вероятность понижения ставки со стороны ФРС. В следствии этого есть падение доходности облигаций и падение Индекса доллара. Хотя в следствии действий Трампа, Пауэлл затягивает момент снижения ставки. И доллар не совсем адекватно перепадал. Вообще, если посмотреть на динамику того что происходит в индексе, облигациях, акциях и экономике в целом, картина очень нездоровая. Сделаю потом отдельно видео по этой теме.

Ps. Для рубля падение Индекса доллара значения не имеет.

Добрый вечер.
Сегодня пилим на месте по индексу, причем несколько раз в бумагах проглядывался явный фикс, и сразу объемом, и айсбергами. Кто-то скидывает, от греха подальше.

1️⃣ Трубная металлургическая компания предложила владельцам долларовых замещающих облигаций отказаться от права досрочного погашения бумаг взамен на вознаграждение, пишет РБК со ссылкой на публикацию предприятия на портале раскрытия корпоративной информации.
Кажется у кого-то нет средств сейчас гасить бумаги, предлагают +1% от тела бумаг за голосование отказа.

2️⃣ Собрание акционеров группы "Русагро" не состоялось, СД рассмотрит вопрос о созыве повторного - раскрытие

3️⃣ Акционеры "Т-Технологий" утвердили дивиденды за I кв. в размере 33 рубля на акцию
Акционеры ПАО "Группа Астра" утвердили выплату финальных дивидендов за 2024г. в 3,1475 руб. на акцию
Акционеры Транснефти утвердили дивиденды за 2024г в 198,25 руб./а
Еще чуток дивидендов.

4️⃣ Акционеры МКБ решили не выплачивать дивиденды за 2024г
Акционеры "Россетей" согласились с невыплатой дивидендов за 2024 г
+ еще несколько эмитентов в дальних эшелонах, но они и так маленькие, не будем их трогать. 😊

5️⃣ Банки позволили Мечелу оптимизировать платежи на 2025-2026гг, гасить "тело" долга сможем с 2027г - CFO
Удивительная способность к выживанию 👀

6️⃣ Минфин РФ 2 июля проведет аукционы по размещению ОФЗ 26250 и 26224
Свежий выпуск завтра, купон неплохой, почти аналог 248, но чуть короче.

7️⃣ Тариф электросетей в РФ с июля вырос на 11,6%, единой энергосети - на 11,5%
Ну вот и подняли тарифы, эх. 😔
Теперь остается актуальным вопрос, каким будем вторичное влияние? Тарифы влияют на инфляцию с лагом, после того как остальные производители заложат повышение. Влияние ровным шлейфом, но почти по всему.

8️⃣ Акционеры ВТБ утвердили дивиденды за 2024г в размере 25,58 руб. на одну обыкновенную акцию
Интрига дня, хотя кто-то ждал и завтра, не суть. Дивиденд одобрили, и как обычно на факте крупный фикс. Чистая классика, а по нашему мнению еще и смело тянет на вторичное народное IPO. 😁
Желание обкешится об физика у ВТБ всю жизнь было превыше всего. 🤞
Ну его 😁
Надеюсь расчёты, которые давал Станислав хоть кого-то уберегли от этой глупости 😌

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый день.

Индекс ММВБ с открытия пытается корректироваться. Рынок выглядит достаточно слабо, обьемы упали. Крупняк не покупает и это прекрасно видно. Рынок продолжает гонять розница с крупными ТГ канали.

Логичнее сейчас увидеть коррекцию (не глубокую), а далее, недели за 2 до заседания ЦБ, снова попытки роста. С учётом того, что многие начинают закладывать более агрессивное снижение ставки ЦБ, во что я не верю, по факту заседания фикс. В остальном свои мысли по ставке и структуре портфеля, озвучивал вчера в обзоре. Пока никаких действий не предпринимаю, наблюдаю.

Фундаментально рынок дорогой, тут ничего не поменялось. Поэтому у меня акцент на спекуляции. Если не дадут подходящего дисконта, как я отмечал вчера в обзоре, для портфеля буду цепляться за некоторые волатильные бумаги, есть определенные мысли по этому поводу. Но фактически долгосрочно, то что планировал ранее, покупать не буду. В любом случае, большой акцент на рынок акций делать не планирую.

🎉 Розыгрыш крутой книги 🎉

Я вместе с автором канала «Инвестируй или проиграешь» решили разыграть среди вас самую известную книгу для инвесторов – произведение Бенджамина Грэма «Разумный инвестор».

📚Классика инвестирования, которая учит оценивать акции ниже их реальной стоимости и избегать эмоциональных решений. Основа разумного подхода к рынку!

И да, разыграем не одну и не две книги, А ЦЕЛЫХ ЧЕТЫРЕ КНИГИ!

Четыре счастливчика станут обладателями данной книги!

📌Чтобы участвовать, нужно:

1️⃣Подписаться на оба наших полезных канала:
🟠Канал Станислава по инвестициям (ссылка)
🟠канал Юрия - Инвестируй или проиграешь

2️⃣В комментариях под конкурсным постом оставить свой прогноз по индексу Мосбиржи (IMOEX2) на закрытие пятницы на 23.50 мск. 11.07.2025.

📌Первые четыре человека, которые выполнят эти два простых условия и при этом будут максимально близки к значению индекса Мосбиржи - победят 🤩

Всем удачи🍀
Участвуйте и выигрывайте!

Добрый вечер.
Продолжаем плавно снижаться дальше. Пришли вновь к важной поддержке, устоит ли теперь 2800? 🤔

1️⃣ Объект в Фордо в результате американских ударов сильно поврежден, оценка ущерба продолжается - глава МИД Ирана
Как и говорили ранее, даже если объект и не поврежден, или поврежден незначительно, никто не выйдет и не скажет, вы не попали. 😁
А тем временем в СМИ появился заголовок, что США вновь рассматривают удары по ядерным объектам 🤔

2️⃣ Акции ЮГК упали на 10% на новостях об обысках в челябинских офисах компании в рамках уголовных дел по экологическим нарушениям
Суета сегодня в ЮГК, причем и в облигациях тоже, хотя их это не особо затрагивает. Зато кто-то смог подкупить. 😉

3️⃣ Акционеры "Аэрофлота" утвердили дивиденды за 2024г в 5,27 руб./акция

4️⃣ Акционеры РусГидро не приняли решение по дивидендам за 2024 г

5️⃣ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26250 на аукционе - 14,98%, размещены бумаги на 70,72 млрд руб
Средневзвешенная доходность ОФЗ 26224 на аукционе - 14,32%, размещены бумаги на 29,4 млрд руб
Спрос снижается, высоко рынок переставили уже, нужна передышка.

6️⃣ Мы видим риски переохлаждения экономики РФ, очень важно не передержать высокие реальные ставки, заявил глава Сбербанка Герман Греф в ходе Финансового конгресса Банка России.
Снижение ставки ЦБ РФ на 100 или 200 б.п. неощутимо для экономики, нужен более серьезный шаг - Греф
На конгрессе сегодня много обсуждалась ставка, изначально все растащили новости и как будто позитив повсюду. Потом еще растащили цитату Набиуллиной, как обычно вырванной из контекста. 🙈

Набиуллина: замедление экономики и снижение инфляции даст ЦБ пространство для более быстрого снижения ставки

А если смотреть/читать полностью, то вновь все совершенно иначе. ЦБ продолжает выливать на инвесторов ведро холодной воды, чтобы остудить пыл, и это правильный подход. 😏

"Мы смотрим и по инвестиционному спросу, и по потребительскому спросу, в целом по деловой активности. По инвестиционному спросу для нас важны, например, производство стройматериалов, машиностроение, объем строительных работ, заказы на эти работы. В совокупности пока они сигнализируют о сохраняющейся высокой инвестиционной активности. Второе - индикаторы потребительского спроса. Тоже важны оперативные индикаторы. Это и данные контрольно-кассовой техники, продажи автомобилей, товаров длительного пользования, оценки предприятий спроса. И все они в совокупности сигнализируют об охлаждении потребительского спроса в целом, но в основном за счет продаж товаров, спрос на услуги остается высоким", - сказала Набиуллина в ходе Финансового конгресса Банка России.
"Индикаторы по деловой активности в целом - это опросные индикаторы. У нас большая выборка, около 13 тыс. предприятий опрашиваем ежемесячно. Там есть и те, кто берет кредиты в банках, и те, кто не берет кредиты. Индекс бизнес-климата, он показывает пока нисходящую динамику, последние данные. Смотрим на генерацию электроэнергии, загрузку мощностей, объем платежей в нашей платежной системе. Все это важные индикаторы. Финансовые результаты компаний, анализируем кредитную аналитику банков, это тоже важно", - добавила она.
"Если вот эти индикаторы будут сигнализировать о более быстром замедлении экономики, естественно, тогда инфляция, мы увидим, будет снижаться ниже цели, и это даст нам пространство для более быстрого снижения ключевой ставки, чем мы, например, прогнозировали", - сказала глава ЦБ.

7️⃣ Сбербанк отмечает рост заявок на реструктуризацию от населения и бизнеса, ждет снижения прибыли банковского сектора
Экспортеры попали в "ножницы" ставок и крепкого рубля, но курс должен отражать интересы всех игроков - Набиуллина
Ну а тем временем в экономике картинка все ухудшается. Отдельно плохо картина предстоит в экспортерах, которые составляют большинство индекса. Вот и причина слабости рынка. 🤷‍♂️

8️⃣ Инфляция в РФ с 24 по 30 июня составила 0,07%, годовая ушла ниже 9,4%
Недельная инфляция чуть подросла, но это мелочи. Вот следующие данные будут ого-го 😁

#Александр_проп | @trader_nt

Добрый день.

Индекс ММВБ вчера продолжил снижаться. Практически допадали до первой зоны основных поддержек 2 800 - 2 810. Динамика последних дней еще раз подтверждает мой тезис, крупняк рынок не покупает и каждый импульс заливают. Факт дивов также уходит, осталось немного выплат.

Вчера Набиуллина делала заявление, которое рынок, как всегда, начал трактовать как позитив, по заголовкам. Но по факту, ничего хорошего сказано не было. По всем каналам также растащили новость со снятием санкций, при этом мало у кого хватило ума перевести первоисточник :) Фактически по рынку продолжаем топтаться в широком боковике. В остальном мысли не поменялись.

Добрый вечер.
Пилим на месте опять. Сегодня разнонаправленные сигналы от регулятора поступают, один выходит и говорит о позитиве, второй смягчает. Так и живем. 🤷‍♂️

1️⃣ ПРОКУРАТУРА ПРОСИТ ПЕРЕДАТЬ ГОСУДАРСТВУ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ СТРУКОВУ АКЦИИ ПАО "ЮЖУРАЛЗОЛОТО ГРУППА КОМПАНИЙ"
С утра была суета в акциях и облигациях ЮГК. Причем сходу все писали про национализацию, тогда как на самом деле речь идет только о доли Струкова. Т.е. речи не было про национализацию, по крайней мере пока. Это в корни меняет отношение к ситуации, хотя даже при условии национализации картинка с бондами вообще не пугала. Я лично добирал сегодня. 😊

Ну а про акции, там же давно понятно было, что отношение к миноритарию нет вообще. Деньги рекой через займы и премии выводят в обход вас. Ну и на кой такие бумаги? 😑

ЦБ о кейсе ЮГК: государство имеет право на защиту своих интересов, важно, чтобы не пострадал розничный инвестор
ЦБ к слову выступил в поддержку миноритария, так что с самими бондами, даже при развитии негативного сценария, ничего не должно быть.

2️⃣ Минфин РФ с 7 июля вновь перейдет к продаже валюты/золота, по 0,82 млрд руб. в день
С учетом объявленных объемов операций Минфина Банк России с 7 июля будет продавать валюту объемом 9,76 млрд руб. в день (с 6 июня по 4 июля продает валюту объемом 7,36 млрд руб. в день).
А ФНБ все худеет и худеет, ну окей. 😌

3️⃣ Акционеры Совкомфлота одобрили невыплату дивидендов за 2024г
Акционеры Юнипро утвердили решение о невыплате дивидендов за 2024 г
Стандартная рубрика 🙈

4️⃣ ЦБ в июле может рассмотреть снижение ставки, обсудив его шаг, но гарантий нет: будет зависеть от данных - Набиуллина
Также, отвечая на вопрос о влиянии снижения ключевой ставки на предыдущем заседании на 1 п.п. на экономику, Набиуллина отметила: "На наш взгляд, это влияние уже есть. Влияние не только от самой ставки, но и ожидания будущей ее траектории. Кстати, мы можем увидеть, что это отражается в рыночных ставках, скорее в депозитах, чуть позже в кредитах, и в целом рыночные ставки даже снизились больше, чем мы приняли решение по снижению ставки на 1 п.п., но это, если говорить с начала года".
Также были заявления от Тремасова, по поводу шага не менее 1% и о том, что ЦБ скорее всего будет обсуждать снижение в июле, что косвенно подтвердила и Набиуллина. Но не так все однозначно. Станислав скоро снимет короткое видео на эту тему.

5️⃣ Kroger повысила квартальные дивиденды на 9,4%
Когда-нибудь (я очень в это верю 🙏) и наш рынок будет радовать новостями в таком формате. А не вот это вот все, что мы видим сейчас. 🙈

#Александр_проп | @trader_nt

ЦБ обвалит ставку в июле? Некоторые мысли исходя из последних заявлений Набиуллиной.

Видео на ютуб: https://youtube.com/shorts/FKPpFrZKmcM?feature=share