🇪🇺⚔️🇷🇺ЕС утвердил 15-й пакет санкций против России. Внесены в черный список 84 физлица и компании из РФ, Китая и КНДР, а также танкеры, перевозящие российскую нефть.

💥"Совет ЕС утвердил 15-й пакет санкций в отношении 54 физических и 30 юридических лиц", - говорится в заявлении. Ограничения введены в том числе в отношении "2 чиновников КНДР" и китайских компаний, которых ЕС подозревает в поставке в Россию электроники и компонентов беспилотников.

🪖Евросоюз также ввел экспортные ограничения против 32 компаний из Китая, Индии, Ирана, Сербии и ОАЭ за поставки в Россию товаров двойного назначения.

❄️В январе, когда в ЕС формально заправлять всем будет Польша, уже планируют оперативно рассмотреть 16-й пакет. Ускорились.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺Владимир Путин сегодня вечером проведёт беседу с представителями крупного российского бизнеса. Об этом сообщил журналистам пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.

▪️В эфире новостных телеканалов планируется показать вступительные слова президента. "Сама встреча пройдет в закрытом формате", - подчеркнул господин Песков.

▪️Эксперты полагают, что представители и руководители ведущих российских компаний и деловых объединений могут попытаться донести до президента специфику текущей ситуации с кредитованием.

▪️При этом уже в ближайшую пятницу — очередное решение ЦБ по ставке. Ждут минимум 23, а то и 25%. Так что услышат ли представителей бизнеса (пускай и крупного) наверху — большой вопрос.

Подписаться — Верным курсом

🇪🇺💶⏳Совет ЕС продлил сроки вывода инвестиций из России. "ЕС продлил сроки, применимые к некоторым исключениям, необходимым для вывода инвестиций из РФ. Продление срока действия льгот по продаже активов в РФ необходимо для того, чтобы позволить компаниям из ЕС как можно быстрее уйти с российского рынка” — отмечается в одном из приложений к 15-му пакету санкций.

☑️“Расширенные льготы предоставляются государствами-членами в каждом конкретном случае и направлены на обеспечение упорядоченного процесса отчуждения инвестиций, который был бы невозможен без продления этих сроков", - уточняется в документе.

🗝Кроме того, Совет ЕС ввел норму, позволяющую разблокировать находящиеся у депозитариев Евросоюза остатки средств для выполнения обязательств перед клиентами.

Подписаться — Верным курсом

🏪☑️Частный сектор еврозоны в декабре сократился меньше, чем ожидалось, благодаря большему вкладу сектора услуг. Индекс менеджеров по закупкам S&P Global вырос до 49,5 с 48,3 в предыдущем месяце, оставаясь чуть ниже уровня 50, который отделяет рост от спада.

🔼Однако индекс услуг вновь поднялся выше 50, но проблеск надежды не особо сильный: ЕЦБ ранее снизил свой прогноз по росту в следующем году с 1,3% до 1,1%,но большинство аналитиков по-прежнему считают его чрезмерно оптимистичным.

🔮Некоторые коллеги Лагард считают, что стоимость заимствований может быть снижена ниже так называемой нейтральной ставки — так политика начнет стимулировать экономику. Рынки считают этот сценарий правдоподобным, полагая, что ставка по депозитам снизится до 1,75% к середине 2025 года (с нынешних 3%).

👊🏼Есть надежда, что долгожданный подъем потребительских расходов будет стимулировать экономику Европы в ближайшие кварталы, поскольку покупатели выиграют от роста зарплат и снижения инфляции. Однако после падения правительств в Берлине и Париже появились новые препятствия для уверенности.

Подписаться — Верным курсом

🇦🇪🤝🇩🇪Adnoc из ОАЭ подписывает 15-летний контракт на поставку СПГ с немецкой EnBW. Abu Dhabi National Oil Co. будет поставлять 0,6 млн тонн СПГ ежегодно немецкой EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG в течение 15 лет, начиная с 2028 года, говорится в заявлении.

🎭Соглашение с EnBW является примером продолжающейся зависимости Европы от ископаемого топлива. В ноябре Adnoc подписала свое первое соглашение о поставках 1 миллиона тонн СПГ в год германской SEFE.

🏭ОАЭ и другие государства Ближнего Востока наращивают газовые мощности. Помимо строительства многомиллиардного проекта Ruwais LNG, Adnoc имеет доли в экспортных объектах в США и Африке.

🇸🇦Саудовская Аравия также расширяет внутреннюю добычу газа и покупает международные экспортные объемы, а Катар находится в процессе масштабного расширения СПГ-мощностей.

🗓Три сделки Adnoc, заключенные на данный момент, рассчитаны на 15 лет каждая, с поставками в основном с завода в Рувайсе. Помимо двух немецких сделок, компания из Абу-Даби в этом месяце заключила контракт на поставку 1 миллиона тонн СПГ в год для малазийской Petronas.

Подписаться — Верным курсом

🇨🇳🛍Китай добился больших успехов с промпроизводством, но с потребителями после ковида до сих пор не получается. Пекин раскроет свою конкретную экономическую дорожную карту на 2025 год только на ежегодном законодательном собрании в марте, где будут установлены годовые цели роста и бюджетный дефицит. Это означает, что в ближайшие несколько месяцев, скорее всего, не будет никакого расширения государственных расходов.

🔼По прогнозам UBS Group AG и BNP Paribas SA, общее увеличение фискального стимулирования, включая более высокий общий дефицит и другие государственные облигации, не охваченные им, может быть эквивалентно примерно 2% валового внутреннего продукта.

🦠Хотя это улучшение для традиционно осторожного Министерства финансов КНР, в глобальном масштабе этот рост скромен. Например, США увеличили дефицит бюджета более чем на 13% от своего ВВП в течение одного года в ответ на первоначальную пандемию Covid.

🤷Общие фискальные расходы Китая увеличились на 1,4% за первые 11 месяцев этого года по сравнению с прошлым годом. Это дало лишь небольшой толчок экономике и не достигло 8%-го увеличения общих расходов, запланированного в годовом бюджете в марте.

🔎Аналогичным образом, хотя прогнозы о снижении процентных ставок на 40–60 базисных пунктов в следующем году знаменуют собой большой шаг для Народного банка Китая, они меркнут на фоне снижения ставки ФРС на 150 базисных пунктов в ответ на COVID или ее решения снизить ставки практически до нуля с 4,5% в течение года в 2008 году для борьбы с мировым финансовым кризисом.

Подписаться — Верным курсом

🐲🪨Добыча угля в КНР достигла рекорда, что усилило опасения по поводу переизбытка поставок. В ноябре Китай добыл 428 миллионов тонн сырого угля, что на 1,8% больше, чем годом ранее. Его внутренний объем производства, как ожидается, будет расти восьмой год подряд в 2024 году.

✅Рекордный месяц пришелся на период усилий Пекина по обеспечению энергетической безопасности. Правительство вновь открыло законсервированные шахты и ускорило выдачу разрешений на строительство новых шахт.

🤔Рост внутреннего предложения сталкивается со слабым спросом на уголь, поскольку экономическое восстановление Китая замедляется. Цены на уголь в КНР упали до самого низкого уровня за год в понедельник, в то время как рост производства электроэнергии в стране замедлился в прошлом месяце.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🇹🇼🪖США поставили Тайваню 38 модернизированных танков Abrams. Модификация M1A2 версии SEPv2 — современные боевые машины, а не “складские остатки”, которые отправлялись в своё время Киеву.

🗓Тайбэй получит еще 42 танка в 2025 году, и последнюю партию из 28 “Абрамсов” - в 2026 году. То есть всего сделка подразумевает поставку 108 танков Abrams M1A2T на общую сумму $2,2 млрд.

🔎На сегодняшний день танковый парк Тайваня составляет 1 тыс. боевых машин, причём в основном устаревших типов.

🥾Поставка почти 110 новых “Абрамсов” — достаточно важный шаг со стороны Пентагона. Значит, там не исключают, что Пекин будет решать тайваньский вопрос не только беспилотниками, ракетами и авиацией.

Подписаться — Верным курсом

🇯🇵💰Генеральный директор SoftBank объявит об инвестициях в размере 100 миллиардов долларов в США во время визита к Трампу, сообщает CNBC. Срок инвестиций — 4 года.

👨‍🔬Масаеси Сон также пообещает в совместном заявлении с Трампом создать 100 000 рабочих мест, ориентированных на искусственный интеллект и связанную с ним инфраструктуру.

💼CNBC сообщает, что финансирование может поступить из различных источников, контролируемых SoftBank, включая Vision Fund, капитальные проекты — или знаменитого дизайнера/производителя микросхем Arm Holdings.

🤖Сон был ярым сторонником потенциала ИИ и настаивал на расширении присутствия SoftBank в этом секторе, купив долю в OpenAI и стартап по производству микросхем Graphcore.

Подписаться — Верным курсом

👱🏽‍♂️🪫Команда Трампа планирует масштабный отказ от политики Байдена в области электромобилей и выбросов. В частности, грядущая администрация хочет усилить меры по блокированию поставок автомобилей, комплектующих и материалов для аккумуляторов из Китая.

🆚Рекомендации, о которых ранее не сообщалось, появились на фоне того, что переход на электромобили в США застопорился, а сильно субсидируемая китайская индустрия электромобилей продолжает расти, отчасти из-за превосходной цепочки поставок аккумуляторов.

🤌🏻В документе говорится, что переходная группа также рекомендует ввести пошлины на все материалы для аккумуляторов по всему миру, попытаться увеличить производство в США, а затем договориться с союзниками об индивидуальных исключениях.

⛔️Команда также призывает отменить налоговую льготу администрации Байдена в размере 7500 долларов за покупку потребительских электромобилей. Новая политика может нанести удар по продажам и производству электромобилей в США в то время, когда многие традиционные автопроизводители, включая General Motors и Hyundai, недавно представили более широкий спектр электрических предложений на рынке США.

😎Сокращение государственной поддержки электромобилей также может нанести ущерб продажам Tesla Илона Маска, доминирующего продавца электромобилей в США. Но Маск, потративший более четверти миллиарда долларов на помощь Трампу в его избрании, заявил, что потеря субсидий навредит конкурентам больше, чем Tesla.

Подписаться — Верным курсом

🇬🇧💌Британия продаёт свою почту чешскому миллиардеру. FT пишет о том, что правительство уже одобрило сделку по продаже Royal Mail компании EP Group Даниэля Кржетинского. Сумма сделки составляет £5,3 млрд.

🆗Компания International Distribution Services, являющаяся владельцем почты, ранее рекомендовала своим акционерам одобрить продажу компании. Реализацию сделки, согласно британским законам, должны были разрешить власти королевства.

🤔FT утверждает, что крупных перемен в Royal Mail в связи со сделкой не ожидается. Однако продажа национального почтового оператора, в котором трудоустроено 150 тыс. граждан, внешнему покупателю — странный шаг. Британия ведь даже не входит в ЕС после Брекзита.

👑Королевская почта была учреждена в 1516 году королем Генрихом VIII. Монарх бы очень удивился, узнай он, что курьерскую службу короля продают каким-то чехам.

Подписаться — Верным курсом

Незаметно для многих на рынке появилась еще одна компания с капитализацией выше 1 триллиона долларов

Она тоже производит чипы - это Broadcom

▪️После сильного отчета в конце прошлой недели акции взлетели на 24%, что стало для них лучшим днем ​​в истории

✅Производитель чипов стал восьмым членом 13-значного клуба технологичных компаний. После прошлогоднего отказа от предложения по покупке Qualcomm акции Broadcom выросли более чем на 760%, превзойдя 165%-ный рост Qualcomm за тот же период. S&P 500 вырос на 119%.

Подписаться — Верным курсом

🇯🇵Банк Японии, как ожидается, сохранит ставки на этой неделе

📊Незначительное большинство экономистов — 13 из 24 — опрошенных CNBC ожидают, что Банк Японии не будет ничего менять после завершения своего двухдневного заседания по политике в четверг.

🔥То же большинство прогнозирует, что центральный банк повысит ставки в январе.

Напомним также, что ЦБ объявил о внеплановой пресс-конференции как раз в январе, что спровоцировало рост ожиданий, что изменения в ДКП будут в 2025-м

Подписаться — Верным курсом

🇹🇭В Тайланде готовятся перейти на крипту?

Власти призывают Минфин готовиться к приходу Трампа и протестировать платежи в Биткойнах и изучить возможность выпуска стейблкоинов вместо печати банкнот.

▪️Нынешнее правительство Таиланда во главе c премьер-министром Среттой Тависином уже поручила соответствующим органам изучить способы включения биткоина в национальную экономику.

▪️В частности, инициативы, направленные на включение биткоина в качестве практического платежного механизма, находятся в стадии реализации, начиная с туристических городов, где принятие кажется наиболее вероятным.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸ЧИСТЫЙ ДОЛГ США, ВЕРОЯТНО, ПРОДОЛЖИТ РАСТИ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ

Платежный баланс США является дефицитным, потому что американская экономика постоянно импортирует больше, чем экспортирует. И поскольку никто не дает американцам эти товары бесплатно, обязательства США перед иностранцами растут быстрее, чем требования США к иностранцам, т. е. счет движения капитала США показывает превышение импорта капитала над его экспортом.

📊Другими словами, чистый долг экономики США перед остальным миром растет, потому что счет текущих операций находится в дефиците

Долг США растет гораздо быстрее, чем требования США

Если бы это была вся история, мы могли бы сидеть сложа руки и надеяться, что ограничительная торговая политика будущей администрации США решит проблему. Но это не так. Совсем не так. Мир не так прост, как нам рассказывали на лекции "Внешнеэкономическая теория I". 1988 год был последним годом, когда чистая позиция США  по иностранным активам еще не была дефицитной. А также вы можете проследить кумулятивный чистый импорт капитала США. Начиная с 2003 года, эти две линии не имеют ничего общего друг с другом.

📊Почему? Потому что с 2010 года, но особенно с 2017 года, не превышение импорта капитала над экспортом капитала в США является причиной того, что обязательства США растут быстрее, чем требования США. Все больше и больше это высокие доходы от капитала по требованиям к экономике США. Другими словами, поскольку инвестиции иностранцев в США высокодоходны, американский долг растет гораздо быстрее, чем требования США. А это, в свою очередь, означает, что, поскольку дружественная бизнесу политика будущей администрации США, скорее всего, еще больше повысит доходность иностранных инвестиций в США, чистый долг американской экономики, вероятно, продолжит быстро расти.

📊Следующие данные от Бюро экономического анализа будут опубликованы 27 декабря. Это еще один показатель, который регулярно игнорируется валютным рынком. Хотя именно он может в конечном итоге определить оценку доллара США. Почему? Если остальной мир больше не захочет держать требования к экономике США, их цена в остальном мире упадет. Самым простым и быстрым способом сделать это было бы обесценивание доллара.

Мнение эксперта из Commerzbank

Подписаться — Верным курсом

🇨🇳ЮАНЬ: ДОХОДНОСТЬ В СВОБОДНОМ ПАДЕНИИ

В Китае продолжается значительное снижение текущей процентной ставки по 10-летним государственным облигациям

📉Только с начала месяца текущая процентная ставка снизилась примерно на 30 базисных пунктов и, составив 1,72%, сейчас находится значительно ниже уровня 2,25%, который ЦБ Китая еще в середине года считал нижним пределом.

▪️Между тем, процентная ставка по 30-летним китайским государственным облигациям накануне впервые опустилась ниже отметки в 2%

▪️До сих пор неясно, что послужило причиной столь масштабного снижения текущих процентных ставок в этом месяце. В конце концов, экономика слабеет уже довольно долгое время, и за последние недели ситуация не ухудшилась кардинально. Однако очевидно, что рынок облигаций подает предупреждающий сигнал, который может повлиять и на валютный рынок.

Подписаться — Верным курсом

🇨🇳Отток иностранной валюты из Китая резко возрос. Пекин готовится к очередной девальвации валюты

▪️Раньше скачок оттока капитала из КНР совпадал с резким ростом битка - пришло ли время для третьего удвоения биткоина за последний год?

📊Согласно индикатору валютных потоков от Goldman, который учитывает i) внутренние прямые спотовые транзакции; ii) недавно введенные и отмененные форвардные транзакции и iii) набор данных SAFE по «трансграничным потокам RMB», мы обнаружим, что чистый отток Китая составил в ноябре значительные 39 миллиардов долларов, и хотя это еще далеко от огромных оттоков, о которых мы сообщали ранее в этом году, это резкий и разворот по сравнению с крупными притоками, отмеченными в предыдущие три месяца.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸Американцы не выдержали и, с приходом Трампа, кинулись набирать плечи

Маржинальный долг за ноябрь взлетел на рекордную величину $75.5 млрд за месяц до $890.9 млрд, что всего на $45 млрд ниже пика 2021 года, пишет TruEcon

▪️На фоне сильного спроса нерезидентов и байбэков это стало одной из причин стремительного роста рынка акций в ноябре. До выборов маржинальные деньги скорее наблюдали за ростом со стороны, а иностранцы агрессивно скупали американский рынок с лета и за 4 месяца принесли на него ~$260 млрд.

▪️В итоге соотношение маржинального долга и свободного кэша на маржинальных счетах подскочило до 5.33. По фьючерсам видно, что резко вырос лонг именно небольших трейдеров, которые пытаются запрыгнуть в уезжающий поезд в надежде, что Трамп, как и в прошлый приход разгонит рынок процентов на 20-30, как это было в 2017 году.

▪️Опросы The Conference Board указывают на рекордный уровень ожиданий роста рынка акций со стороны американских потребителей – жадность на максимумах. А Баффет и инсайдеры, тем временем только продают ... паркуя кэш в фондах денежного рынка.

Подписаться — Верным курсом

Процентные ставки в следующем году будут гораздо выше европейских

▪️Разрыв в ставках США и еврозоны, который, вероятно, увеличится, уже привел к росту курса доллара и может помешать его усилиям по увеличению американского экспорта

📊Восемь лет назад, в начале первого срока Трампа, разрыв в ставках между США и Европой начал увеличиваться, когда ФРС начала ужесточать политику, а ЕЦБ держал ставки ниже нуля. Трамп резко критиковал растущее расхождение, обвиняя ФРС в укреплении доллара и ухудшении американской торговли.

🔻Сейчас оба центробанка смягчают политику, но Европа действует более решительно — ЕЦБ пытается поддержать слабеющую экономику. В США же от Федрезерва не ждут активных действий из-за устойчивого роста и сильного потребительского спроса.

Подписаться — Верным курсом

🇧🇷Бразильский реал упал до исторического минимума на фоне неудачной интервенции ЦБ

🔥Бразильский реал значительно ослаб, достигнув исторического минимума после комментариев президента Лулы о недавних повышениях процентных ставок Центральным банком Бразилии.

📊ЦББ повысил ставку на 100 базисных пунктов до 12,25%, ожидаются дальнейшие повышения.

🔻Бразильский реал продолжает испытывать давление, несмотря на интервенцию ЦББ на спотовом рынке на сумму $1,63 млрд.

Подписаться — Верным курсом