💰 Пока без паники, инвесторам просто не понравились сильные данные по рынку труда и деловой активности в США. Ничего нового, текущий консенсус рынка относительно менее активного смягчения монетарной политики ФРС лишь подтвердился.

🐻 Паниковать можно будет начинать, если в пятницу выйдут данные по безработице и Non-farm Payrolls существенно выше прогноза. Глядишь, вместо двух снижений ставки в 2025 начнут закладывать всего одно. Вероятность этого исхода, думаю, меньше 30%, так как в декабре рынок труда обычно замедляется из-за завершения бюджетов и сезонного характера найма. Посмотрим.

📉 Что касается локальной картины, то после такой медвежьей дневной свечи поглощения на повышенных объемах торгов на Биткоине, скорее всего, медведи сегодня попытаются продавить цену ниже. Пока не похоже, что декабрьский минимум снимут, но сходить на тест зоны 95к могут легко. При этом, если объективно и без эмоций оценивать ситуацию через призму макро и ончейн метрик, просматривается продолжение бычьего тренда. Вопрос только в том, сколько слабых рук выбьют с рынка перед этим 💩

🐂 В общем, среднесрочные лонги держу, а краткосрочно буду ловить разворот вверх после формирования V-образного откупа котировок на солидных офферах (в идеале перед этим увидеть существенные объемы ликвидаций).

💰 Интересное сходство с ложным пробоем на графике Биткоина. В точке 3 на графике я усилил длинную позицию — и в августе 2024, и сейчас, поверив в пробой. Но и тогда, и сейчас рынок решил “стряхнуть” лишних пассажиров с этого бычьего ралли. Тогда я удержал позицию и результат оказался шикарным, сейчас планирую сделать то же самое.

В среднесрочных сделках нельзя метаться из стороны в сторону, особенно в боковиках, как сейчас или прошлым летом. Сделал ставку? Будь добр, дай ей отыграться.

Почему Правительству США сейчас выгодна сильная экономика «на бумаге»?

В пятницу вышел очень сильный отчет по американскому рынку труда, а деловая активность остается на высоких уровнях. Трудно поверить, что эти цифры отражают реальное положение дел, но такая ситуация выгодна Правительству США. Почему? Сильная экономика позволяет безболезненно провести легкую рецессию, избежав значительных угроз для системы.

Зачем нужна рецессия?
На мой взгляд, это самый быстрый способ решить сразу несколько ключевых проблем:

• Справиться с липкой инфляцией, которая не поддается стандартным мерам.
• Начать активно снижать ставки и стимулировать экономику.
• Сократить расходы на обслуживание госдолга.

Теперь посмотрим объективно: как можно достичь этих целей, учитывая предстоящие «торговые пошлины Трампа» и обещанную борьбу с дефицитом бюджета? Без рецессии у меня нет рабочих и быстрых вариантов.

Роль налоговой политики.
Трамп планирует снизить налоговую нагрузку, но без экономических стимулов это мало что изменит. В условиях высоких ставок эффекта от снижения налогов будет недостаточно. Он и его команда это понимают. В последних заявлениях Трамп прямо говорит о необходимости снижения ставок.

Госдолг США — ключевая проблема.
Обслуживание госдолга в условиях высоких ставок стало чрезвычайно дорогим. За последние годы стоимость обслуживания увеличилась с 2% до 2.8%, и сейчас это обходится в более чем $1 трлн в год.

Казначейство в основном размещало краткосрочные обязательства, что означает: быстрое снижение ставок значительно снизит нагрузку на бюджет. Важно отметить, что сам госдолг не является критической проблемой. Принципы функционирования госдолга США я подробно объяснял в этом посте (https://www.tgoop.com/yivashchenko/1836) — рекомендую ознакомиться.

Потолок госдолга: новая драма?
Министр финансов Джанет Йеллен недавно напомнила, что в январе 2025 года снова возникнет вопрос о повышении потолка госдолга. На данный момент у Казначейства есть запас (Treasury General Account) в $620 млрд, но он быстро сокращается, и, по идее, его хватит на 2-3 месяца. В то же время Казначейство избегает заимствований по высоким ставкам, чтобы не увеличивать стоимость обслуживания долга.

Пока Казначейство не «пылесосит» ликвидность с рынка, это создает благоприятные условия для рисковых активов. Однако, когда TGA опустеет, рынки могут столкнуться с серьезными трудностями.

Идеальный сценарий для Правительства.
Экономике становится плохо → ФРС снижает ставки → Казначейство возвращается за дешевыми деньгами → спрос на их обязательства резко растет.

Выводы:
Правительству нужно избавиться от инфляции и быстро снизить ставки (в идеале в ближайшие 2-3 месяца), чтобы решить ряд системных проблем. Рецессия кажется наиболее вероятным и быстрым путем к этой цели. Выход быстрого спреда UST из инверсии на участке 10Y-03M подтверждает вероятность такого сценария. Ранее этот индикатор показывал высокую точность.

Текущая "сила" экономики на бумаге выступает удобным инструментом для подготовки к легкой рецессии, за которой последует масштабное восстановление. В итоге, на определенном этапе данные начнут резко ухудшаться или пересматриваться, и Дж. Пауэллу снова придется спасать ситуацию.

Все ключевые проблемы решаются одним махом. Получается, Правительство США таким ходом сможет и рыбку съесть и на 😘 сесть. Makes sense?

💰 Лонг-сценарий по Биткоину отработал в точности, как я писал в этом посте.

Сначала рынок выбил стопы слабых рук через ложный прокол ниже 90к, а затем котировки откупили на дисбалансе офферов. Длинную позицию я открыл в районе 92к, а в закрытом канале опубликовал конкретную торговую идею.

Что имеем сейчас?

⚡️ Распродажа закончена — начался отскок вверх.
На котировки давили не только сильные макроданные (понизившие шансы на дальнейшее смягчение политики ФРС), но и локальные события. Например, пожары в Лос-Анджелесе: люди, потеряв дома, срочно продавали монеты, не глядя на цены. На слабом рынке это только усилило давление. Ончейн-данные подтверждают: краткосрочные держатели в последнее время активно сбрасывали монеты себе в убыток. Эта динамика больше не наблюдается.

🔄 Начался отскок от нижней границы боковика.
После ложного пробоя на критических объемах рынок откупили на сильном дисбалансе офферов. Дневка закрылась сильным бычьим пинбаром. При этом в процессе было ликвидировано ~$800 млн маржинальных позиций. Учитывая, что по ончейн-данным монеты в последние дни не заводились на централизованные биржи, а крупные объемы выкупались в моменте, все это указывает на силу отскока с целями в верхней зоне боковика.

🔥 FTX подливает масла в огонь.
Сейчас начались выплаты клиентам FTX на сумму около $16 млрд. С высокой вероятностью значительная часть этих средств вернется в рынок, обеспечив поддержку котировкам. Тем более, теперь у инвесторов есть безопасный инструмент — спотовые крипто ETF.

⏳ Ожидания на ближайшее будущее.
Многие ждут инаугурации Трампа, чтобы “вдавить тапок в пол” и полностью разогнать рынок. Но даже до этого события настрой становится все более бычьим. Если неделя закроется в плюсе, это создаст отличную почву для следующего рывка. Надеюсь, данные по инфляции в среду выйдут без сюрпризов — рынок сейчас уделяет этой теме слишком много внимания.

Такого я еще не видел… Аккаунт взломали? Но почему пост висит уже больше часа? А если реально не утка? Генслер уходит, а Трамп запускает свой мем и пампит его с официального аккаунта? 🤔

Рынок пошатнуло, но, думаю, это временно. Скорее всего, под это событие просто сбросят лишний груз, который закупался с плечами на хаю. Запасаемся попкорном!

https://x.com/realDonaldTrump/status/1880446012168249386

UPD:
Похоже, это правда, потому что используется тот же сервер Cloudflare, что и для сайта его TrumpCard NFT… и пост держится уже больше двух часов!
Мем запущен на Солане, и это определенно мощный бычий сигнал для ее экосистемы. Неужели Трамп решил таким образом открыть новый мем-сезон? 😐

Кто первый встал, того и тапки 🥂

Взял моментально после листинга на Hyperliquid. Пока держу. С таким хайпом, думаю, Трамп с Маском легко могут загнать свое творение в топ-10 рынка, где-то ближе к DOGE.

Кстати, токен Трампа TRUMPSOL/USDT уже доступен на BingX (по нашей рефералке огромная скидка на комиссию).

💸 Эта история, скорее всего, приведет к новой волне любви к мемам. Все, что сейчас доступно на Coinbase (Doge, Pepe, Wif, Pnut и т.д.), начнет лететь вверх следом — как только токен Трампа перестанет пылесосить ликвидность. Но не забывайте о рисках: любой аномальный разгон мемов рано или поздно заканчивается одинаково 💩

👍 Рынок в целом тоже выглядит позитивно: свежий капитал уже на подходе. Как я говорил в среду, ближайшие недели обещают быть отличными для крипты!

Его можно любить или ненавидеть, но остаться равнодушным — невозможно!

Сегодня инаугурация Трампа, и весь фокус рынка прикован именно к этому событию. В свой первый день он планирует подписать более 200 указов!

Очевидно, нас ждут непростые, но точно незабываемые четыре года 😲

🖤 Инаугурация Трампа: Что будет с Биткоином, Эфиром и Соланой? Главные прогнозы рынка!

Рынки после инаугурации Трампа стали невероятно волатильными. Обсуждаем, что происходит с криптовалютами, когда возможна коррекция и какие монеты сейчас выглядят наиболее перспективно.

Также разберем:
• Перспективы Биткоина, Эфира и Соланы
• Почему мемкоины снова на слуху
• Что покупать прямо сейчас и как действовать в текущей ситуации

Это видео — MUST-WATCH для тех, кто хочет быть на шаг впереди и понимать рынок!

🎥 Ссылка на видео: https://youtu.be/DuzMnjltDCk

#Макро

Посмотрел онлайн выступление Трампа в Давосе и выделил ключевые моменты:

• Снизить цены на нефть для борьбы с инфляцией.
• Активно снижать процентные ставки.
• Сделать США мировой столицей ИИ и Крипто.
• Завершить войну любыми средствами.
• Глобально сократить ядерные арсеналы.

Все звучит просто и доступно, но давайте копнём глубже, особенно в контексте макроэкономики.

Трамп ясно дал понять: экономике США нужно снижение ставок. Это логично — без дешёвой ликвидности снижение налогов не даст ожидаемого эффекта. Идея снизить цены на нефть поддерживает как борьбу с инфляцией, так и восстановление стратегического нефтяного резерва США по более низким ценам. Однако проблема инфляции шире, чем только энергоносители. Базовая инфляция показывает, что корень зла не ограничивается нефтью.

Чтобы сбить инфляцию окончательно, нужно ослабить экономическую активность. Это достигается через быструю и контролируемую рецессию. К примеру, если в какой-то момент NFP (данные по занятости) выйдут, как в августе прошлого года, то многие проблемы будут быстро решены:)

Тут недавно подробно писал о ставках, госдолге и важности легкой рецессии: https://www.tgoop.com/yivashchenko/2532

⚠️ На сильном росте, ловя FOMO, розничные инвесторы активно понесут свои кровные в акции и крипту. Но на рецессионных рисках рынок их смоет. В этом сценарии розница станет exit liquidity, а деньги перетекут в сильные руки.

Многие физики потеряют средства, но с точки зрения борьбы с инфляцией это играет на руку. Чем меньше потребительская активность, тем ниже цены. А капитал сильных рук инфляцию не разгоняет.

Не ловите FOMO. Оставайтесь трезвыми, анализируйте ситуацию и действуйте хладнокровно.

🧠 Трезвый ум — главное оружие. Пусть рынок работает на вас, а не наоборот.