"Правило 29" в Сургуте ао продолжает исправно работать 💸💸

ММК - производство/продажи 4к24

▪️производство, г/г:
▫️сталь: -24%
▫️чугун: -12%
▫️угольный концентрат: -11%
▫️железнорудное сырье(жрс): -10%
▪️продажи металлопродукции, г/г: -18%

причины:
🔻ремонты
🔻снижение спроса из-за роста % ставок

💡Производство стали в 4к24, как в ковидном 2к20(ист.минимум), по ltm новый антирекорд.

Сценарий отскока с низкой базы вполне реален.

ГМК Норникель - производство 4к23

▪️объемы производства/расчетная выручка в 4к24, г/г:
▫️никель: +8%/-6%
▫️медь: +6%/+7%
▫️палладий: -9%/+10%
▫️платина: -9%/+23%
Итого выручка: +3% г/г
--------------------
Стабильность в объемах и выручке, произв.прогноз на 25г., обещает снижение по меди, в остальном все +- одинаково.

Выдача ипотеки в декабре -63% г/г❗️

Дно достигнуто, осталось понять, когда новый цикл 🚀

Ценовой фактор на примере акций ММК

+1 к шансу на "отскок с низкой базы"

Оказывается, с недавних пор мосбиржа стала премиальным рынком для серебра) и это при том, что Россия входит в топ 10 его производителей.

Русагро 4к24г реализация и выручка

▪️Объемы реализации 4к24г.(г/г):
▫️Раст.масло: +28%
▫️Сахар: +20%
▫️Свиноводство: +3%
▫️Масложировая: -1%
▫️Зерновые: -1%
▫️Пром.жиры: -4%
▫️Шрот: -10%
▫️Молочная: -25%
▫️Масличные: -27%
▪️Выручка, руб: +16% (новый хай)
--------------
Рост цен продолжает оставаться главным бустом выручки, вопрос только в маржинальности.

Ebitda ГМК за 2п24 = 2п19

💡5 лет назад акции стоили 215р., сегодня 121р.😬

♻️Сбер прибыль рсбу янв.25г.

ЧП в янв.118 млрд р. (+15% г/г).
-------------
Прибыль растет уже 13 мес. подряд, в LTM новый хай, в котировках напрашивается 300+

Самолет продажи 2024

продажи 4к24, г/г:
▫️м2.: -51%❗
▫️руб.: -44%❗
-------------
год назад планировали реализовать 2.7 млн.м2, фактический результат 1.3 млн.м2. - чуть ошиблись)

Сбытовые надбавки в 2025г.

Чуть с опозданием обновляю ежегодную таблицу по динамике тарифов энергосбытовых компаний в 2025г.👆🏻
-------------
С поправкой на адекватность котировок и дивиденды лучший тарифный фактор у Рязани, Ставрополя и Перми.

Мечел - добыча и продажи 4к24г.

▪️Добыча угля 4кв, г/г: -3%
▪️Реализация 4кв, г/г:
▫️угли PCI: -64%
▫️антрациты: -13%
▫️кокс: -14%
▫️энергетический уголь: +13%
▫️кокс.уголь: +32%
▫️железнорудный концентрат: +93%

💡Продажи пока держатся - единственный позитив в отчетности мечела)

Яндекс 4к24🚀
----------
7.4 Ebitda`25 - недорого, но и не дешево.

Индекс Мосбиржи vs SP500 за последний год

💡Даже на графике договорняк)

Выдача ипотеки в январь -53% г/г❗️

Худший месяц по выдаче с 2017г.

Озон 4к24 - смещение фокуса на прибыль
----
Оценка в 12 Ebitda`25 подразумевает высокие темпы роста, но чтобы лонг по текущим принес заметную прибыль темпы роста Ebitda должны быть еще выше😏

♻️Мосбиржа февраль`25 - объем торгов

объемы торгов, г/г:
▫️срочный: +86%
▫️денежный: +42%
▫️фондовый: +32%
▫️прочие: -58%❗️
ИТОГО: +19%
-----------
В годовом выражении новый рекорд🚀

На фоне 35% роста средней цены золота в 2п24 г/г Ebitda Полюса сделала +73% г/г.🚀 В 1п25, кстати, средняя цена золота пока идет на уровне +35% г/г, единственный минус - плановое снижение добычи. Акции, разумеется, уже переставлены.

Мой взгляд на акции БСП в одной картинке

💡Мощный отчет за 4к24 уже в рынке - расчетный апсайд ~18%

Аналогичная расчетная цена по Сберу когда все наладится😉