Регуляторный арбитраж между ЦФА и рынком ценных бумаг устранят в первом квартале 2025 года

В интервью Парламентской Газете председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сказал по этому поводу следующее:

В настоящее время для традиционного рынка и для цифрового рынка применяются разные налоговые требования. На цифровом рынке требования более жесткие, и, соответственно, они делают менее выгодными операции. Думаю, в первом квартале мы необходимые решения примем.

Также будут запущены в оборот цифровые свидетельства на ЦФА/ГЦП:

Если говорить о цифровых финансовых активах, то нам необходимо отрегулировать нормы, связанные с интеграцией традиционной финансовой системы в цифровую систему. Мы хотим выпустить специальный инструмент, в который смогут переходить цифровые финансовые активы, и этот инструмент будет обращаться на биржах.
👉 Соответственно, должен быть обратный процесс, когда финансовые инструменты переходят в форму цифровую и обращаются уже на блокчейне в цифровой финансовой сфере.

👆Кстати, идея обратного процесса была озвучена в рекомендациях ТПП перед Новым Годом, раньше мы ее не видели. Видимо в Госдуме "держат руку на пульсе".

Если все это будет реализовано, прогноз рынка ЦФА на 2025 год в один триллион можно будет считать пессимистичным.

Прочитать все интервью можно по этой ссылке

#ЦФА #АнатолийАксаков #ЦифровыеСвидетельства #РегуляторныйАрбитраж

*В данной статье указаны все размещенные выпуски на всех платформах, за исключением выпусков MINETOKEN на Атомайз и собственных классических выпусков ЦФА Альфа-Банка на А-Токен.

Всего за декабрь 104 выпуска.
Объем всех выпусков более 58 млрд рублей.

Еврофинанс Моснарбанк
-АО АКБ "Новикомбанк". Объем 2 млн рублей. Решение о выпуске

Мастерчейн
-ПАО Банк "ВТБ". Объем 30 млрд рублей. Решение о выпуске

ЦФА ХАБ
-ММК "Раунд кредит". Объем 500 000 рублей. Решение о выпуске
-ООО "К-С ПЛЮС". Объем 10 401 300 рублей. Решение о выпуске

Мосбиржа/НРД

-ПАО "Ростелеком". Объем 1,5 млрд рублей. Решение о выпуске
-АО Банк "ВБРР". Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске
-ООО "НЭФ". Объем 10 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "Банк ДОМ. РФ". Объем 10 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "Газпромбанк".
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске №1
Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске №2
Объем 990 млн рублей. Решение о выпуске №3

Токеон

-АО "СГМК". Объем 100 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "Волжский Альянс". Объем 25 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Металл Трейд". Объем 50 070 000 рублей. Решение о выпуске
-ООО "Байкалов". Объем 43 600 000 рублей. Решение о выпуске Выпуск не состоялся
-ООО "ПБ БИЛЛИОН". Объем 5 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "СГМК". Объем 100 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Трансинком". Объем 25 млн рублей. Решение о выпуске Выпуск не состоялся
-ПАО "Промсвязьбанк". Объем 7 млрд рублей. Решение о выпуске
-ПАО "Промсвязьбанк". Объем 15 млрд рублей. Решение о выпуске

Атомайз

-ООО "РОВИ ФАКТОРИНГ ПЛЮС". Объем 200 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "ТБАНК". Объем 100 млн рублей. Решение о выпуске
-Галерея произведений искусств "Система".
Объем 170 000 рублей. Решение о выпуске №1
Объем 450 000 рублей. Решение о выпуске №2
Объем 230 000 рублей. Решение о выпуске №3
Объем 100 000 рублей. Решение о выпуске №4
-АО "Т-Страхование". Объем 5 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Ресурс-Инвест".
Объем 10 300 рублей. Решение о выпуске №1
Объем 500 ЦФА. Решение о выпуске №2
Объем 1 500 ЦФА. Решение о выпуске №3
Объем 8 000 ЦФА. Решение о выпуске №4
Объем 2 500 ЦФА . Решение о выпуске №5

Сбербанк

-ООО "Теплый берег". Объем 5 млн рублей. Решение о выпуске Выпуск не состоялся
-МК АО "Объединенная компания "РУСАЛ". Объем 1 ЦФА. Решение о выпуске
-ООО "ЯММИ ГРУП". Объем 10 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Меркада". Объем 5 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "ЛЕ РОНД ДЕВЕЛОПМЕНТ". Объем 10 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "Южноуральский лизинговый центр".
Объем 25 млн рублей. Решение о выпуске №1 Выпуск не состоялся
Объем 25 млн рублей. Решение о выпуске №2 Выпуск не состоялся
-ООО "Папа Карло". Объем 500 000 рублей. Решение о выпуске В процессе размещения
-ООО "СЗ "Нордстрой". Объем 10 млн рублей. Решение о выпуске
-ПАО "Сбербанк России".
Объем 10 000 ЦФА. Решение о выпуске №1 В процессе размещения
Объем 10 000 ЦФА. Решение о выпуске №2 В процессе размещения
-ООО СЗ "Баланс". Объем 10 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "ЭЙ-ПИ ТРЕЙД". Объем 200 млн рублей. Решение о выпуске В процессе размещения

СПБ Биржа

-ПАО "Совкомбанк".
Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
Объем 1,5 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
Объем 1,5 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 1,5 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 2 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске
Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "Тейкофф". Объем 10 000 рублей. Решение о выпуске
-ПАО "АК БАРС". Объем 40 млн рублей. Решение о выпуске

#ИтогиЦФА #ЦФА

А-Токен

-АО "Сибагро". Объем 250 млн рублей. Решение о выпуске
-ПАО "ЕвроТранс". Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "АПО "Аврора". Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске
-ООО "ЭЙ-ПИ ТРЕЙД". Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО УК "РОСВОДОКАНАЛ". Объем 200 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "АЭРО-ТРЕЙД". Объем 200 млн рублей. Решение о выпуске
-ПАО "Наука-Связь". Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "УК "Термолэнд". Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Основа-Инвест". Объем 500 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Айти Системс". Объем 50 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Сибирский КХП". Объем 100 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Агросорос Трейд". Объем 320 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Русшпала". Объем 50 млн рублей. Решение о выпуске
-АО "ФинСиб". Объем 300 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Плифорт". Объем 100 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "АЭРО-ТРЭЙД". Объем 200 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "САЙНС". Объем 50 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Форте Хоум ГмбХ". Объем 300 млн рублей. Решение о выпуске
-ООО "Бифлекс". Объем 50 млн рублей. Решение о выпуске
-ПАО "Ростелеком".
Объем 2 млрд рублей. Решение о выпуске №1
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске №2
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске №3
Объем 1 млрд рублей. Решение о выпуске №4
-АО "Альфа-Банк".
ГЦП. Объем 10 ЦФА. Решение о выпуске
Объем 9 100 000 рублей. Решение о выпуске
ГЦП. Объем 5 ЦФА. Решение о выпуске
Объем 9 млн рублей. Решение о выпуске
Объем 8 900 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 600 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 700 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 900 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 9 млн рублей. Решение о выпуске
Объем 8 900 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 4 740 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 900 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 800 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 700 000рублей. Решение о выпуске
Объем 8 700 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 700 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 600 000 рублей. Решение о выпуске
ГЦП. Объем 30 ЦФА. Решение о выпуске
Объем 8 600 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 600 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 8 600 000 рублей. Решение о выпуске
Объем 17 600 000 рублей. Решение о выпуске

#ИтогиЦФА #ЦФА

Новые выпуски ЦФА

ЦФА от ООО "ЭКОДОМ-С" на Токеон
Hardcap: 500 ЦФА (5 000 000 рублей)
Softcap: 5 ЦФА (50 000 рублей)
✅ Ставка 33,3% годовых, погашение 28.07.2025
Период размещения с 10:00 10.01.2025 по 23:00 28.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банк" на А-Токен
Hardcap: 100 000 ЦФА (8 900 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (89 000 рублей)
Погашение 10.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #АТокен #Токеон

Подведем итоги года

Мы в 2024 году публиковали все решения о выпуске ЦФА, за исключением решений о выпуске классических ЦФА Альфа-Банка и Minetoken Норникеля.
👉 Логика была такая - их очень много (а значит надо тратить много времени на обработку) и они не слишком интересны, поскольку являются техническими внутренними историями эмитентов.

Сейчас мы пришли к выводу, что это ошибка. По этой логике можно игнорировать и выпуски ПСБ на Токеоне или собственные выпуски Сбера.
В итоге картина искажается, так что возможно в 2025 мы пересмотрим подход.

Объем выпуска ЦФА в 2024 году без учета этих двух видов составил по нашим подсчетам 346,6 млрд рублей, а с ними (более 150 млрд в сумме) превысил 500 млрд.

#ЦФА

Количество выпусков ЦФА за год составило 548 без учета Альфа-банка и Minetoken, а с их учетом - 864 выпуска.

#ЦФА

ЦФА. Возможности для бизнеса.

Запись эфира. 🎙️

Кому полезно: инвесторам, девелоперам, редевелоперам, флипперам, предпринимателям продающим/покупающим активы и всем кто хочет развиваться.

- почему займ лучше оформлять через ЦФА;
- ЦФА и Облигации
- ЦФА и ЗПИФ
- ЦФА и опционы
- коллективные инвестиции через ЦФА;
- расходы по выпуску ЦФА;
- ЦФА для застройщиков вместо проектного финансирования;
- сколько стоит попробовать.


Друзья, настоятельно рекомендую посмотреть или послушать аудиозапись эфира с Артемом Лаптевым Директором по развитию платформы ТОКЕОН. Вышел даже не эфир, а скорее образовательный вебинар.


https://tokeon.ru/


#прямойэфир


** любые инвестиции связаны с риском.

Анатолий Полтавский: "Один шанс на миллион выпадает в девяти из десяти случаев"
Мы однажды написали, что полностью разделяем взгляды руководителя ОИС "Мадригал" Анатолия Полтавского на возможности и перспективы рынка.
Сегодня он опубликовал в "Банковском обозрении" статью "Финансовая эклектика: новые возможности на рынке ЦФА" и мы снова готовы подписаться под каждым словом.

Один шанс на миллион выпадает в девяти из десяти случаев. Нам выпал этот шанс, у нас появился уникальный инструмент на финансовом рынке, пока еще пребывающий в своей первозданной чистоте, не обремененный черствостью и унылостью чрезмерного регулирования, огражденный от недобросовестных и закостенелых участников классического рынка. Этот инструмент — цифровые финансовые активы (ЦФА).

👉 Прочитать всю статью и ознакомиться с его видением можно по этой ссылке

Напомним также, что на конференции "ЦФА: инвестиции нового поколения" он предложил ряд изменений, которые требует рынок ЦФА.
👉 Основные тезисы выступления можно прочитать тут

✅ Мы уже с октября 24 года ждем, когда "Мадригал" получит лицензию - в платформе заложены готовые решения для недвижимости и международных расчетов, которых у других просто нет.
Но ЦБ все тянет резину...

#ЦФА #Мадригал #АнатолийПолтавский

По ошибке задублировали в предыдущем посте 👆 2 ссылки на изменения на рынке ЦФА вместо ссылки на статью (сейчас поправили).
Вот корректная ссылка на статью в Банковском обозрении: https://bosfera.ru/bo/finansovaya-eklektika-novye-vozmozhnosti-na-rynke-cfa

13 января 2025 года состоялось погашение дебютного выпуска ЦФА от эмитента ООО "ГазТрансСнаб" на платформе Альфа-Банка А-Токен.

Данные ЦФА интересны относительно длинным сроком обращения - 1 год, с традиционными для ЦФА ежемесячными выплатами.
Выпуск прошел в те стародавние времена, когда ставка 20% годовых считалась высокой.

👉 Решение можно посмотреть тут

#ЦФА #АТокен #ГазТрансСнаб

Прогноз темпов регулирования ЦФА на 2025 год

Мы соотнесли темпы внесения изменений в законодательство о цифровых активах прошлого года с проблемами, которые надо решить в этом году и подготовили свой прогноз их решения.
✅ По нашей оценке, летом 2025 года останется нерешенной только проблема НДС на УЦП.

#ЦФА #Регулирование

Новые выпуски ЦФА

На платформе А-Токен

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банк"
Hardcap: 100 000 ЦФА (9 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (90 000 рублей)
Погашение 14.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (9 100 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (91 000 рублей)
Погашение 15.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (9 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (90 000 рублей)
Погашение 16.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

На платформе СПБ Биржа

ЦФА от ПАО "Совкомбанк"
Объем выпуска 500 млн рублей.
Ставка 21,75% годовых, погашение 14.04.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от АО "Тейкофф"
Объем 10 тысяч рублей.
Ставка 20%, погашение 16.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #АТокен #СПББиржа

AI-скоринг для ЦФА: первые результаты объединения платформ Атомайза и Т-Банка

Атомайз разместил на своем сайте сообщение о запуске искусственного интеллекта в анализе эмитентов, в очередной раз став новатором на рынке ЦФА.

Что он позволяет:
✅Повысить надежность ЦФА за счет анализа вероятности дефолта компаний.
✅Усовершенствовать оценку рисков, комбинируя традиционные показатели с неструктурированной информацией (новости, транзакции и т.д.).
✅Упростить документооборот для эмитентов, благодаря чему снижается нагрузка на компании.
✅Преобразовывать массив данных в понятную шкалу рисков, которую планируют развивать до “светофорной” системы для инвесторов.

Модель анализа эмитентов ЦФА, разработанная Атомайз, была усовершенствована с использованием наработок Т-Банка. Она анализирует транзакции компаний-эмитентов с их контрагентами в рамках расчетно-кассового обслуживания в Т-Банке. Для этого используются нейросети, представляющие транзакции между партнерами как ребра графа.

#ЦФА #Атомайз #ТБизнес

Перенос всех операций с ЦФА в общую налоговую базу под вопросом

Как сообщает Интерфакс, Банк России предложил изменения в Налоговый кодекс для стимулирования использования ЦФА в трансграничных расчетах.
Предлагается учитывать в общей налоговой базе операции с ЦФА и ГЦП исключительно в рамках внешнеторговых договоров.

👉 С нашей точки зрения, это не очень хороший признак, поскольку перенос всех остальных операций с ЦФА из специальной в общую налоговую базу остается под вопросом. Иначе почему это было не сделать одним решением?

✅Теперь вся надежда на Комитет Госдумы по финансовому рынку. Следим за развитием ситуации!

Теги: #ЦФА #Налоги #БанкРоссии #ГЦП #ТрансграничныеРасчеты #НалоговыйКодекс

Новые выпуски ЦФА

На платформе А-Токен

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банк"
Hardcap: 100 000 ЦФА (9 100 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (91 000 рублей)
Погашение 17.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (9 100 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (91 000 рублей)
Погашение 18.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (9 200 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (92 000 рублей)
Погашение 21.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

На платформе Токеон

ЦФА от ООО "ИНТЕРРА"
Hardcap: 10 ЦФА (88 551 рублей)
Softcap: 1 ЦФА (8 855,10 рублей)
Владельцы ЦФА получают право на денежные выплаты на дату погашения, размер которых зависит от стоимости аффинированного золота (GLDRUB_TOM) на Московской бирже.
Погашение 25.12.2025
Подробнее в решении о выпуске

Второй выпуск
Hardcap: 10 ЦФА (8 949 826,50 рублей)
Softcap: 1 ЦФА (894 82,65 рублей)
Погашение 25.12.2025
Подробнее в решении о выпуске


ЦФА от ООО "Агрофирма Донецкая Долина"
Hardcap: 5 000 ЦФА (50 000 000 рублей)
Softcap: 5 ЦФА (50 000 рублей)
Ставка 35% годовых, погашение 04.02.2026
Заявки принимаются до 23:00 04.02.2025
Подробнее в решении о выпуске

На платформе СПБ Биржа

ЦФА от ООО "Глобал Факторинг Нетворк Рус"
Hardcap: 50 000 ЦФА (50 000 000 рублей)
Softcap: 20 000 ЦФА (20 000 000 рублей)
Ставка 26% годовых, погашение 17.04.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ПАО "Совкомбанк"
Объем выпуска 500 млн рублей.
Ставка 22,80% годовых, погашение 19.05.2025
Подробнее в решении о выпуске

На платформе Мосбиржа

ЦФА от ООО "Поток.Диджитал"
Объем выпуска 10 000 рублей.
Ставка 21% годовых, погашение 22.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

Второй выпуск
Объем выпуска 10 000 рублей.
Ставка 21% годовых, погашение 21.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #АТокен #СПББиржа #Токеон #Мосбиржа

Владимир Горгадзе, заведующий кафедрой блокчейна МФТИ (участвовавший в разработке платформы Атомайз), написал для сайта FinTech & Retail CA статью о состоянии дел с крипторынком в Средней Азии.

Основные выводы:

✅ Узбекистан демонстрирует системный подход к развитию крипторынка благодаря деятельности Национального агентства перспективных проектов (НАПП). Лицензированная биржа UzNEX обеспечила объем торговли свыше 1 млрд долларов за 2024 год. Важные инициативы включают тестирование криптокарт, внедрение «регуляторной песочницы» и устойчивое развитие майнинга с использованием солнечной энергии. Государственная стратегия до 2030 года делает страну региональным лидером в отрасли.
✅ Рынок Кыргызстана также быстро развивается. Закон «О виртуальных активах» регулирует выпуск, обращение и майнинг цифровых активов. В стране зарегистрировано 75 операторов обмена виртуальными активами и 7 криптобирж, а годовой оборот криптовалют составляет около 600 млн долларов. Важными инициативами стали внедрение концепции криптобанков и системы криптокредитования, что способствует интеграции с традиционной финансовой системой.
✅ В Казахстане за развитие рынка ЦФА отвечает Международный финансовый центр «Астана» и принят закон «О цифровых активах». Объем торгов криптоактивами составил около 500 млн долларов в 2024 году. Страна внедряет стейблкоины, проекты «цифровой тенге» и «Криптокарта», а также развивает майнинг и токенизацию активов.
✅ Таджикистан находится на начальном этапе развития рынка криптовалют. Правовой статус цифровых активов остается неопределенным, а законодательство только начинает формироваться. Создано Агентство по инновациям и цифровым технологиям, но полноценное регулирование пока отсутствует.
✅ Туркменистан демонстрирует минимальное развитие крипторынка в регионе. Правительство занимает осторожную позицию, избегая активного внедрения или поддержки криптовалют на национальном уровне.

👉 Прочитать всю статью можно по ссылке

#Криптовалюты #ЦФА #ЦентральнаяАзия #Регулирование #ЦифровыеАктивы #Криптобиржи #ЦифроваяЭкономика #UzNEX #МФЦА

👆👆👆 И только в России ЦБ решил сделать шаг назад и вместо переноса учета всех ЦФА в общую налоговую базу предложил сделать это только для ЦФА, задействованных в ВЭД.
✅ Такими темпами рынок Узбекистана скоро обгонит Российский (в 2024 году он всего в 3 раза меньше), а там и Кыргызстан (60 млрд руб) подтянется.

КАМАЗ вдохновился Minetoken Норникеля

КАМАЗ вдохновился Minetoken Норникеля и решил выпустить на платформе Сбера ЦФА Miletoken. Эмитентом является дочка КАМАЗа - ООО «Цифровой километр».
При этом, хоть Miletoken-ы и позиционируются как продукт для сотрудников, они доступны всем.

✅ Если пропустить маркетинговые истории про то, на данные средства будут приобретены автосцепки, то на сегодня доходность ЦФА составит 21% годовых деньгами и 2% годовых - в виде баллов "Спасибо" Сбера.

✅ Интересной особенностью проекта является то, что регистрация на платформе Сбера и покупка ЦФА осуществляются через специально разработанное мобильное приложение, связанное со Сбером по API. А идентификация пользователя проходит c использованием SberID.

Еще одной особенностью является то, что КАМАЗ незамутненно рекламирует ЦФА, которые планирует выпускать в будущем, что напрямую запрещено законом о рекламе.
Хотя первый выпуск они уже провели, вот ссылка на решение

👉 Сайт проекта Miletoken доступен по ссылке

#ЦФА #КАМАЗ #Сбер