Протестировано использование ЦФА в международных расчетах

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил, что в 2024 году прошли первые трансграничные сделки с ЦФА между Россией и Беларусью.

«Я думаю, что в следующем году будет прорыв на рынке цифровых финансовых активов, в том числе в сфере международных расчетов. Первые трансграничные сделки с ЦФА уже прошли в этом году. Операцию провели между Россией и Белоруссией, она прошла успешно. В целом будущее за этим рынком, я сторонник того, чтобы он активно развивался»

Он так же отметил, что, возможно, и ЦФА стоит включить в программу субсидирования и создавать налоговые стимулы для развития этого рынка.

👉 Ссылка на интервью

#ЦФА #МеждунаодныеРасчеты #АнатолийАксаков

Разъяснения ЦБ по учету ЦФА для банков

Какой порядок расчета следует применять кредитным организациям при расчете величины рыночного риска по вложениям в ЦФА? Каков порядок расчета по тем ЦФА, которые представляют собой комбинацию различных цифровых прав?

Отражение ЦФА в расчете рыночного риска осуществляется исходя из содержания прав и обязанностей, лежащих в основе таких ЦФА, с использованием тех норм действующего регулирования, которые применяются в отношении финансовых инструментов, цифровыми аналогами которых являются соответствующие ЦФА (например, акции, облигации, форварды, опционы).

В целях определения таких аналогичных финансовых инструментов кредитная организация должна проводить содержательный анализ фактических условий ЦФА (с учетом сопряженных рисков и возможных выгод).

Если ЦФА включают в себя различные виды цифровых прав, для целей расчета рыночного риска такие ЦФА раскладываются на отдельные цифровые права, каждое из которых анализируется и включается в расчет рыночного риска отдельно друг от друга.

Каким образом ЦФА отражаются в расчете «базельских» нормативов ликвидности — норматива (показателя) краткосрочной ликвидности (НКЛ/ПКЛ) и норматива чистого стабильного фондирования (НЧСФ)?

При расчете величины НКЛ (ПКЛ) необходимо определить, аналогом какого финансового инструмента является ЦФА и какие денежные потоки он создает. В частности, руководствуясь таким подходом, ожидаемые потоки денежных средств по ЦФА на горизонте 30 календарных дней следует включать в расчет оттоков или притоков денежных средств в порядке, предусмотренном для аналогичного инструмента.

В случае если не представляется возможным определить, аналогом какого финансового инструмента является ЦФА, ожидаемые оттоки и притоки денежных средств по такому ЦФА следует относить к статье «Прочее».

При этом на данном этапе ЦФА не соответствуют критериям включения в состав высоколиквидных активов (ВЛА).

При расчете величины НЧСФ помимо определения, аналогом какого финансового инструмента является ЦФА, необходимо учитывать срок обременения актива (при наличии обременения), срок доступности актива (требования), права на которые удостоверяются ЦФА, а также установленный договором ЦФА срок до погашения. В случае если, например, ЦФА являются аналогом вложений в ценные бумаги, то такие ЦФА включаются в расчет требуемого стабильного фондирования как ценные бумаги, не удовлетворяющие критериям ВЛА.

Подробнее можно прочитать на сайте ЦБ в разделе "Разъяснения"

#ЦФА #ЦБ

Новые выпуски ЦФА

ЦФА от ООО "АЭРО-ТРЕЙД" на А-Токен
Hardcap: 200 000 ЦФА (200 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 27,00% годовых, погашение 24.06.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банк" на А-Токен
Hardcap: 100 000 ЦФА (8 800 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (88 000 рублей)
Погашение 23.06.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "Ресурс-Инвест" на Атомайз
Объем выпуска 1 ЦФА стоимостью 10 300 рублей.
Ставка 20% от номинальной стоимости 1 ЦФА, погашение с 25.12.2024 по 27.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "К-С ПЛЮС" на ЦФА ХАБ
Hardcap: 2 667 ЦФА (10 401 300 рублей)
Softcap: 50 ЦФА (195 000 рублей)
Срок обращения 548 дней.
Заявки принимаются до 13:00 26.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "Трансинком" на Токеон
Hardcap: 2 500 ЦФА (25 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (10 000 000 рублей)
Ставка 35% годовых, погашение 28.12.2025
Заявки принимаются с 10:00 19.12.2024 по 23:00 28.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от АО "СГМК" на Токеон
Hardcap: 10 000 ЦФА (100 000 000 рублей)
Softcap: 100 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 26,1% годовых, погашение 28.06.2025
Заявки принимаются до 23:00 28.12.2024
Подробнее в решении о выпуске


👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #АТокен #Токеон #ЦФАХАБ

👆👆Комментарий от подписчика:

Законы имеют последовательную нумерацию в течение года. А тут оба закона примерно августовские, вот такая средняя скорость работы ГД.
То есть, все же совпадение.

✅ Что интересно - Закон от 02.08.2019 N 259-ФЗ на сегодня позволяет в полной мере осуществлять токенизацию RWA, но им никто не пользуется.
Более того, найти инвестиционную платформу, которая умеет выпускать УЦП - тот еще квест.

#УЦП #RWA

Новые выпуски ЦФА

ЦФА от ООО "Меркада" на Сбере
Hardcap: 500 ЦФА (5 000 000 рублей)
Softcap: 100 ЦФА (1 000 000 рублей)
Погашение с 09:00 27.10.2025 по 18:00 28.10.2025
Заявки принимаются до 18:00 23.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банк" на А-Токен
Hardcap: 100 000 ЦФА (8 700 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (87 000 рублей)
Погашение 25.06.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "Ресурс-Инвест" на Атомайз
Объем выпуска 500 ЦФА.
Погашение с 20.11.2029 по 10.12.2029.
Подробнее в решении о выпуске

👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #Сбербанк #АТокен #Атомайз

Банк России определил критерии для квалификации иностранных цифровых финансовых активов (ЦФА)

Основные моменты:

- Иностранные ЦФА не могут включать денежные требования в иностранной валюте стран, признанных недружественными в отношении России, а также права на эмиссионные ценные бумаги, если эмитент или обязанные лица являются резидентами таких стран.

-Должен существовать документ, который определяет положения, регулирующие выпуск и обращение иностранных цифровых прав, отношения между лицом, выпустившим иностранные цифровые права или обязанным по ним, и их обладателями. В нем должны содержаться сведения о выпускателе, объеме удостоверяемых прав, порядке исполнения обязательств и наличии обеспечения.

- Исполнение обязательств по иностранным цифровым правам в соответствии с правилами допускается на территории иностранного государства, не являющегося недружественной страной.

-Запрет на односторонние действия: Нельзя предусматривать право ограничивать распоряжение активами или отказываться от обязательств в одностороннем порядке.

- Не допускается рассмотрение споров в судах недружественных стран.

- Выплаты не могут зависеть от курса цифровых валют, стоимости недружественных ЦФА или других подобных показателей.

Действие проекта указания будет распространяться на ОИС.

Планируемый срок вступления в силу – по истечении 10 дней после дня его официального опубликования.

Подробнее можно прочитать в Проекте ЦБ

Также к нему прилагается пояснительная записка

#ЦФА #ЦБ

Как решить проблему НДС на УЦП и ГЦП?

В контексте токенизации активов, одним из препятствий ее развития является проблема НДС на сделки с ГЦП / УЦП. На сегодня это является стоп-фактором как минимум для вторичного оборота.

👉В качестве паллиативного решения проблемы может использоваться оборот цифровых свидетельств, появление которого на биржах ожидается в 2025 году.

✅Но грамотным решением регуляторов с нашей точки зрения являлось бы начисление НДС по отгрузке. То есть - эмитент выпускает УЦП без НДС, а при погашении его путем отгрузки базового актива/оказания услуги выставляет счет на доплату НДС , который затем перечисляет в налоговую.

Такая схема обеспечит нормальный вторичный оборот УЦП и ГЦП и при этом не позволит использовать их для обхода НДС.

#ЦФА #НДС #УЦП #ЦФА #ГЦП

ЦФА в промышленности

В эту среду на сессии "ЦФА в промышленности" форума ""Промышленность и экономика Нового времени - 2024" мы представим наш взгляд на рынок ЦФА.
👉 В отличие от выступлений представителей платформ мы рассмотрим его с позиции пользователя и организатора выпусков.

💡 Плюс мы поделимся своим видением рабочих схем, которые уже можно использовать, и тех, которые можно будет использовать в ближайшее время.

Форум пройдет в кластере "Ломоносов", сессия по ЦФА начнется в 16-30. Участие бесплатное, но надо зарегистрироваться.

#ЦФА #Форум #Промышленность #КластерЛомоносов

Новые выпуски ЦФА

✅ ЦФА на платформе А-Токен

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банка"
Hardcap: 100 000 ЦФА (8 700 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (87 000 рублей)
Погашение 26.06.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (8 700 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (87 000 рублей)
Погашение 27.06.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (8 600 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (86 000 рублей)
Погашение 30.06.2025
Подробнее в решении о выпуске

ГЦП от АО "Альфа-Банка"
Hardcap: 30 ЦФА
Softcap: 1 ЦФА
Погашение 23.12.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "САЙНС"
Hardcap: 50 000 ЦФА (50 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 30% годовых, погашение 27.06.2025
Заявки принимаются до 12:00 27.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "Форте Хоум ГмбХ"
Hardcap: 300 000 ЦФА (300 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 27,00% годовых, погашение 26.09.2025
Заявки принимаются до 15:00 26.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Атомайз

ЦФА от ООО "Ресурс-Инвест"
Объем выпуска 1 500 ЦФА.
Погашение с 20.11.2029 по 10.12.2029
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 8 000 ЦФА.
Погашение с 20.11.2029 по 10.12.2029
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 2 500 ЦФА.
Погашение с 20.11.2029 по 10.12.2029
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Токеон

ЦФА от ПАО "Промсвязьбанк"
Hardcap: 70 000 ЦФА (7 000 000 000 рублей)
Softcap: 3 000 ЦФА (300 000 000 рублей)
Ставка 25% годовых, погашение 28.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Сбербанк

ЦФА от ООО "ЛЕ РОНД ДЕВЕЛОПМЕНТ"
Hardcap: 1 000 ЦФА (10 000 000 рублей)
Softcap: 100 ЦФА (1 000 000 рублей)
Погашение с 23.09.2025 по 24.09.2025
Заявки принимаются до 18:00 25.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от АО "Южноуральский лизинговый центр"
Hardcap: 250 ЦФА (25 000 000 рублей)
Softcap: 150 ЦФА (15 000 000 рублей)
Ставка 27% годовых, погашение с 25.12.2025 по 28.12.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 250 ЦФА (25 000 000 рублей)
Softcap: 150 ЦФА (15 000 000 рублей)
Ставка 27% годовых, погашение с 25.12.2025 по 28.12.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "Папа Карло"
Hardcap: 500 ЦФА (500 000 рублей)
Softcap: 500 ЦФА (500 000 рублей)
Ставка 25% годовых, погашение с 17.01.2026 по 24.01.2026
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ООО "СЗ "Нордстрой"
Hardcap: 100 ЦФА (100 000 рублей)
Softcap: 1 ЦФА (100 000 рублей)
Погашение с 24.01.2025 по 27.01.2025
Заявки принимаются до 18:00 26.12.2024
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе СПБ Биржа

ЦФА от ПАО "Совкомбанк"
Объем выпуска 1,5 млрд рублей.
Ставка 24,50% годовых, погашение 28.04.2025
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 1,5 млрд рублей.
Ставка 24,50% годовых, погашение 28.04.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Еврофинанс Моснарбанк

ЦФА от АО АКБ "Новикомбанк"
Объем выпуска 2 млн рублей.
Ставка 22,8% годовых, погашение 21.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Мосбиржа

ЦФА от АО "Банк Дом. РФ"
Объем выпуска 10 млн рублей.
Ставка 24% годовых, погашение 24.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #Сбербанк #АТокен #Атомайз #Токеон #СПББиржа #ЕврофинансМоснарбанк #Мосбиржа

Токеон организовал пополнение счета на платформе через СБП

При этом, максимальное время ожидания зачисления средств сократили до 2-х минут.

Теперь не надо держать на платформе деньги - если появилось что-то интересное, то можно быстро закинуть их и купить.
✅ А интересного в 2025 году будет много, некоторые проекты мы знаем.

👉 Так что советуем открыть там счет - просто на всякий случай.

#ЦФА #Токеон #СБП

По итогам сессии "ЦФА в промышленности" форума "Промышленность и экономика Нового времени - 2024" можем констатировать, что идеи прикладного использования ЦФА и ГЦП в промышленности есть только у нашего канала.
Промышленность не имеет понятия о ЦФА, а специалисты в блокчейне далеки от производственных проблем.

✅ Из интересного - на сессии был озвучен подход коллег из Белоруссии: после интеграции платформ ЦФА с белорусской CBDC, стартапы смогут тратить привлеченные через ЦФА средства только по жестко контролируемым направлениям.
Это позволит устранить риск низкого качества управления финансами в стартапах (что случается сплошь и рядом).

#ЦФА #ГЦП #Промышленность

Сбер выпускает ЦФА на топливо на основе данных биржи СПбМТСБ на собственной платформе

✅ Цена одного ЦФА привязана к стоимости 1/10 тонны топлива, что снижает порог входа для инвесторов.
✅ Текущая стоимость 1 ЦФА - 6150 рублей.
При этом инвесторы могут досрочно выйти из ЦФА вне зависимости от ликвидности на биржевых торгах.

ЦФА выпускаются сроком на 5 месяцев, причем заявки на приобретение можно подать на платформе Сбера до 21 февраля 2025 года.
👉 Это существенно отличается от стандартных сроков размещения, которые редко превышают 2 недели.

Подробнее - на сайте СПбМТСБ

Пока это 👆 индексные ЦФА. А вот если бы была решена проблема НДС, то можно было бы выпускать поставочные ГЦП.

Решение о выпуске №1
Решение о выпуске №2

#ЦФА #Сбер #СПбМТСБ

Новые выпуски ЦФА

✅ ЦФА на платформе Сбербанк

ЦФА от ООО СЗ "Баланс"
Hardcap: 1 000 ЦФА (10 000 000 рублей)
Softcap: 50 ЦФА (500 000 рублей)
Погашение с 27.01.2025 по 28.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе А-Токен

ЦФА от ООО "Бифлекс"
Hardcap: 50 000 ЦФА (50 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 28,00% годовых, погашение 15.05.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА на золото от АО "Альфа-Банк"
Hardcap: 100 000 ЦФА (8 600 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (86 000 рублей)
Погашение 01.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 100 000 ЦФА (8 600 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (86 000 рублей)
Погашение 02.07.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от ПАО "Ростелеком"
Hardcap: 2 000 000 ЦФА (2 000 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 24,00% годовых, погашение 27.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

Hardcap: 1 000 000 ЦФА (1 000 000 000 рублей)
Softcap: 1 000 ЦФА (1 000 000 рублей)
Ставка 24,00% годовых, погашение 28.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Мастерчейн

ЦФА от ПАО Банк "ВТБ"
Объем выпуска 1 ЦФА стоимостью 30 млрд рублей.
Ставка 23,40% годовых, погашение 26.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Токеон

ЦФА от ПАО "Промсвязьбанк"
Hardcap: 150 000 ЦФА (15 000 000 000 рублей)
Softcap: 3 000 ЦФА (300 000 000 рублей)
Ставка 25% годовых, погашение 28.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе СПБ Биржа

ЦФА от ПАО "Совкомбанк"
Объем выпуска 2 млрд рублей.
Ставка 23,10% годовых, погашение 27.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 1 млрд рублей.
Ставка 23,45% годовых, погашение 28.03.2025
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 1 млрд рублей.
Ставка 23,25% годовых, погашение 30.04.2025
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 1 млрд рублей.
Ставка 23,40% годовых, погашение 28.08.2025
Подробнее в решении о выпуске

ЦФА от АО "Тейкофф"
Объем выпуска 10 000 рублей.
Доход рассчитывается по формуле :
INCM = Rate/365
где:
• INCM - величина дохода, начисленного на один ЦФА;
• Rate -ключевая ставка ЦБ

Погашение 15.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

✅ ЦФА на платформе Мосбиржа

ЦФА от АО "Газпромбанк"
Объем выпуска 1 млрд рублей.
Ставка 22,5000% годовых, погашение 24.01.2025
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 500 млн рублей.
Ставка 23,7000% годовых, погашение 27.02.2025
Подробнее в решении о выпуске

Объем выпуска 990 млн рублей.
Ставка 21,0000% годовых, погашение 28.02.2025
Подробнее в решении о выпуске

👉 Все решения на всех платформах собраны тут

Консалтинг по ЦФА

#ЦФА #Сбербанк #АТокен #Токеон #СПББиржа #Мастерчейн #Мосбиржа

Слабые результаты размещения ЦФА ООО "ЯММИ ГРУП"

Размещение ЦФА "Ямми Груп", проходившее с 17 по 27 декабря на платформе Сбера, принесло чуть больше софткапа - 1,185 млн рублей при верхней границе 10 млн.
✅ Такие показатели позволяют предположить, что часть эмиссии (если не вся) была выкуплена аффилированными инвесторами.
Просто чтобы выпуск вообще состоялся.

👉 Конечно, 23% годовых на полгода с ежеквартальной выплатой в период, когда на Финуслугах было полно банковских депозитов под 24% с ежемесячной выплатой - не самая интересная идея.

💡 Но все же, если бы они запустили в телеграме рекламу с таким же скриншотом своего сайта👆👆, да еще предложили купон на скидку (как у FINN FLARE) - то 10 миллионов у них разошлись бы за пару дней даже по такой ставке.

#ЦФА #Сбер #ЯммиГруп

Совет по финансово-промышленной и инвестиционной политике ТПП РФ подготовил в конце декабря комментарии к Докладу ЦБ РФ о токенизации объектов реального мира (RWA, real world assets).

✅ Из того, что касается широкого круга участников рынка, в нем содержатся следующие идеи:

Освобождение реализации УЦП от НДС.
УЦП является инструментом для привлечения финансирования. Исходя из этого, предлагается, чтобы НДС взимался не в момент реализации УЦП, а в момент реализации имущества (иных объектов), права на которые удостоверяются УЦП.
Для этих целей в НК РФ необходимо внести специальные положения, регламентирующие данный вопрос.

Права, удостоверяемые УЦП
Внести изменения в закон № 259‑ФЗ от 02.08.2019 о том, что УЦП может удостоверять право на получение не только вещей, но и иного имущества, включая электроэнергию.
Также целесообразно, чтобы УЦП (или ЦФА) могли удостоверять право требовать передачи других цифровых прав, а не только эмиссионных ценных бумаг (подобное ограничение является нелогичным).

Использование ЦФА для секьюритизации
Разрешить выпуск структурных продуктов на базе ЦФА эмитентами, банкротство которых может быть ограничено (по аналогии с СФО, выпускающими структурные облигации).
Сейчас Закон не содержит указаний в отношении права СФО выпускать или приобретать ЦФА.
👉Хорошая статья по теме - ЦФА для рынка секьюритизации опубликована в прошлом году в Банковском Обозрении

Токены управления
Дополнить законодательство новым инструментом - так называемыми «токенами управления» (в соответствии с мировой практикой), которые широко используются в децентрализованных финансах (DeFi) и децентрализованных автономных организациях (DAO). Речь идет о цифровых правах, которые бы давали исключительно право голоса.

Выпуск акций в виде ЦФА
Рассмотреть вопрос о предоставлении возможности выпускать акции в виде ЦФА не только непубличными компаниями. Если компания создается в виде акционерного общества, перед ней в большинстве случаев стоит потенциальная стратегическая цель выхода на IPO.
Применение механизмов ICO, STO потенциально способно привлечь иностранные инвестиции из дружественных стран.

Источник

#ЦФА #УЦП #Регулирование #Секьюритизация #ТПП