1 000 долларов дивидендами | Авторский блог

​Классический урок от Johnson & Johnson 

Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.

Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.

Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).

JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.

С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.

Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.

Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.

История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.

Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

www.tgoop.com/Dividends_1000/1095

16.0K viewsedited  Aug 23, 2023 at 14:16

​Классический урок от Johnson & Johnson 

Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.

Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.

Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).

JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.

С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.

Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.

Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.

История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.

Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

BY 1 000 долларов дивидендами | Авторский блог