1 000 долларов дивидендами | Авторский блог

​Дивиденды — лакмусовая бумажка

Независимо от того, как движутся цены, и что говорят аналитики Уолл-стрит, дивиденды остаются простым способом разобраться в ситуации. Если у компании есть серия растущих выплат, подкреплённая ростом доходов, мы знаем, что дела в порядке.

Можно изучать новости об акции сутками и узнавать любопытные подробности. Нам расскажут, что председатель попал на обложку «Time», или что руководство получит национальную премию «Award of Excellence», или что штаб-квартира спроектирована величайшим архитектором мира, а может быть наоборот, местным трудягой, что на самом деле даже лучше. Но не забивайте этим голову. Смотрите на дивиденды. Наша стратегия основана на простом принципе: Дивиденды рассказывают правду. И это разумно, потому что выплаты нельзя подделать.

Любая компания — сложный механизм. Среди тысячи шестерёнок то там, то здесь происходят постоянные сбои или прорывы. При желании легко зацепиться за любой из них и провести цепочку фантастических событий хоть до банкротства, хоть до расцвета новой Tesla. Сотни уставших пальцев печатают новостные строки, чтобы не дать инвесторам оторвать взгляд от рынка. Они копируют мнение друг друга дольше и усерднее чем нужно, отчего шум охрипших голосов уводит общественное мнение в какую-то параллельную реальность.

Для показа этого эффекта я выгрузил график компании Johnson and Johnson (JNJ) из сервиса FASTGraphs. Чёрная линия означает цену JNJ. До 2002 года инвесторы подняли котировки вверх в ожидании будущей прибыли. Они держали их выше нормы в течение нескольких лет, пока за акцией не закрепилось устойчивое мнение как о "перекупленном активе", что охладило интерес покупателей.

Тем временем доходы и дивиденды продолжали тихо расти, догнав справедливую стоимость и уже обогнав её, пока инвесторы по-прежнему твердили о переоцененности бизнеса. Цены двигались вбок, а доходы и дивиденды всё время росли. Посмотрите на зелёные линии JNJ на графике. Они давали понять, что бизнес продолжает развиваться и должен дорожать. 12 лет ушло на то, чтобы заметить перекос, и сдвинуть цены с места.

Мы смотрели и другую поучительную историю — крах компании eToys, где основная масса инвесторов ошибалась в справедливой стоимости, забывая смотреть на результативность бизнеса. Такие события бы никогда не случились, если бы инвесторы больше значимости уделяли дивидендам.

Регулярные выплаты дивидендов как сердцебиение. Я беру стетоскоп и слышу на фоне постоянного шума организма чёткие удары. Они говорят "Тук-Тук" — значит со здоровьем бизнеса всё в порядке.

➖➖➖➖➖
#dvdИстории

www.tgoop.com/Dividends_1000/789

18.7K viewsedited  Jan 10, 2022 at 09:34

​Дивиденды — лакмусовая бумажка

Независимо от того, как движутся цены, и что говорят аналитики Уолл-стрит, дивиденды остаются простым способом разобраться в ситуации. Если у компании есть серия растущих выплат, подкреплённая ростом доходов, мы знаем, что дела в порядке.

Можно изучать новости об акции сутками и узнавать любопытные подробности. Нам расскажут, что председатель попал на обложку «Time», или что руководство получит национальную премию «Award of Excellence», или что штаб-квартира спроектирована величайшим архитектором мира, а может быть наоборот, местным трудягой, что на самом деле даже лучше. Но не забивайте этим голову. Смотрите на дивиденды. Наша стратегия основана на простом принципе: Дивиденды рассказывают правду. И это разумно, потому что выплаты нельзя подделать.

Любая компания — сложный механизм. Среди тысячи шестерёнок то там, то здесь происходят постоянные сбои или прорывы. При желании легко зацепиться за любой из них и провести цепочку фантастических событий хоть до банкротства, хоть до расцвета новой Tesla. Сотни уставших пальцев печатают новостные строки, чтобы не дать инвесторам оторвать взгляд от рынка. Они копируют мнение друг друга дольше и усерднее чем нужно, отчего шум охрипших голосов уводит общественное мнение в какую-то параллельную реальность.

Для показа этого эффекта я выгрузил график компании Johnson and Johnson (JNJ) из сервиса FASTGraphs. Чёрная линия означает цену JNJ. До 2002 года инвесторы подняли котировки вверх в ожидании будущей прибыли. Они держали их выше нормы в течение нескольких лет, пока за акцией не закрепилось устойчивое мнение как о "перекупленном активе", что охладило интерес покупателей.

Тем временем доходы и дивиденды продолжали тихо расти, догнав справедливую стоимость и уже обогнав её, пока инвесторы по-прежнему твердили о переоцененности бизнеса. Цены двигались вбок, а доходы и дивиденды всё время росли. Посмотрите на зелёные линии JNJ на графике. Они давали понять, что бизнес продолжает развиваться и должен дорожать. 12 лет ушло на то, чтобы заметить перекос, и сдвинуть цены с места.

Мы смотрели и другую поучительную историю — крах компании eToys, где основная масса инвесторов ошибалась в справедливой стоимости, забывая смотреть на результативность бизнеса. Такие события бы никогда не случились, если бы инвесторы больше значимости уделяли дивидендам.

Регулярные выплаты дивидендов как сердцебиение. Я беру стетоскоп и слышу на фоне постоянного шума организма чёткие удары. Они говорят "Тук-Тук" — значит со здоровьем бизнеса всё в порядке.

➖➖➖➖➖
#dvdИстории

BY 1 000 долларов дивидендами | Авторский блог