DRAWSTOKS Telegram 3569
👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
🔋 НОВАТЭК - ВСЁ ЕЩЁ ЧЕРТОВСКИ ХОРОШ

Вы просили, я сделал. Посмотрим на компанию после новой отчётности👇

🔋О КОМПАНИИ
Добывает как известный всеми СПГ (сжиженный природный газ), так и нефть, газ и прочую побочную продукцию. По полноценным данным за 2021 год выручка Новатэка складывалась по принципу 50/50 (~50% экспорта, ~50% РФ), но из-за санкций экспорт наверняка сократился, к сожалению точных данных нет

📈РЫНОК
Сам рынок СПГ находится в напряжении, но цены остаются выше средних исторических. Если говорить про будущее, то Shell прогнозирует, что спрос на СПГ вырастет на 50% к 2040 году. Главным потребителями станут Китай и другие его юго-восточные соседи, что вообще неудивительно📸

В Китае идет процесс декарбонизации, в который отлично вплетается вся спгшная движуха, поэтому рост уже в их регионе гарантирован. Если верить графику, то Китай так и останется зависимым от российской трубы, но не от СПГ, хотя много дружественных стран тоже будут потреблять СПГ как не в себя в будущем

Помешать развитию СПГ может атомная и водородная энергетика, которая может забрать себе лавры супер зеленой энергии, которую можно развернуть где угодно❗️

Сам Новатэк на конец 2022 года занимал 5% мирового рынка СПГ. В РФ конкурирует с Газпром, Роснефть и Лукойл, а на мировом рынке Total, Chevron, Exxon Mobil и Shell. Последние сильно крупнее Новатэка, и наши догнать их могут только за счет мощного развития всей спгшной инфраструктуры и системы в целом, но вот с этим уже есть проблемы…

Тут нас тормозят санкции и недоделанная инфраструктура. Если санкции слабо влияют на продажи, то вот сейчас, например, не хватает танкеров, которые либо не успевают сделать, либо просто не отдают. Как только появятся танкеры, часть из которых уже пытаются сделать у нас, и хотя бы введут первую очередь АРКТИК СПГ-2, то это прям добавит позитива🙂

Про сам Арктик СПГ 2: он должен дать х2 к текущей добыче СПГ, но запуск постоянно смещается из-за геополитики. По текущим оценкам, его должны полностью запустить до 2028-2030 года в самом худшем сценарии

💸ОТЧЁТНОСТЬ
- Исторические (2017-2023) темпы роста выручки 18%, прибыли 23%
- Прогнозные темпы (2023-2026) роста выручки 10%, прибыли 16%
- Свободный денежный поток почти всегда положительный и постепенно растёт
- Очень высокая рентабельность, которая постепенно растёт
- Очень низкая долговая нагрузка (net debt/EBITDA 0.01, долг/капитал 0.24)
- Ликвидность в норме (current ratio 1.86)
- Дивиденды с каждым годом повышались до этого года, но они всегда были как бонус, средняя див доходность за 10 лет - 2.7%. Прогнозы по дивам на фото📸

Отчётность очень хорошая, темпы роста и рентабельность самые большие в отрасли. Эффективность Новатэка тоже на фото📸

💸ОЦЕНКА
Если сравнивать по форвардным мультипликаторам с российскими аналогами, то при корректировке на рентабельность справедливая цена 1256 руб/акция (-7%)

Если оценивать по DCF модели, то в позитивном сценарии справедливая цена - 1962 руб/акция (+49%)

Новатэк сейчас самый дорогой газодобытчик в РФ, но в то же время, у него самые большие прогнозируемые темпы роста и самая высокая маржинальность. Поэтому я бы больше опирался на DCF модель, тк компания уникальна на росрынке

🤑ИТОГ
Шикарная компания, которой просто не везёт в данный момент. Обладает огромным потенциалом, которому просто нужно раскрыться. Это отличает её от недавнего Норникеля, где основной рост будет за счёт роста цен на свои редкие металлы

Сейчас главный вопрос состоит во времени открытия Арктик СПГ и получении новых танкеров для перевозки. Ну а покупатели для такого ценного ресурса всегда найдутся

Поэтому Новатэк остаётся моей топ долгосрочной идеей в нефтегазе📈

не иир
@DrawStoks $NVTK #портрет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



tgoop.com/DrawStoks/3569
Create:
Last Update:

🔋 НОВАТЭК - ВСЁ ЕЩЁ ЧЕРТОВСКИ ХОРОШ

Вы просили, я сделал. Посмотрим на компанию после новой отчётности👇

🔋О КОМПАНИИ
Добывает как известный всеми СПГ (сжиженный природный газ), так и нефть, газ и прочую побочную продукцию. По полноценным данным за 2021 год выручка Новатэка складывалась по принципу 50/50 (~50% экспорта, ~50% РФ), но из-за санкций экспорт наверняка сократился, к сожалению точных данных нет

📈РЫНОК
Сам рынок СПГ находится в напряжении, но цены остаются выше средних исторических. Если говорить про будущее, то Shell прогнозирует, что спрос на СПГ вырастет на 50% к 2040 году. Главным потребителями станут Китай и другие его юго-восточные соседи, что вообще неудивительно📸

В Китае идет процесс декарбонизации, в который отлично вплетается вся спгшная движуха, поэтому рост уже в их регионе гарантирован. Если верить графику, то Китай так и останется зависимым от российской трубы, но не от СПГ, хотя много дружественных стран тоже будут потреблять СПГ как не в себя в будущем

Помешать развитию СПГ может атомная и водородная энергетика, которая может забрать себе лавры супер зеленой энергии, которую можно развернуть где угодно❗️

Сам Новатэк на конец 2022 года занимал 5% мирового рынка СПГ. В РФ конкурирует с Газпром, Роснефть и Лукойл, а на мировом рынке Total, Chevron, Exxon Mobil и Shell. Последние сильно крупнее Новатэка, и наши догнать их могут только за счет мощного развития всей спгшной инфраструктуры и системы в целом, но вот с этим уже есть проблемы…

Тут нас тормозят санкции и недоделанная инфраструктура. Если санкции слабо влияют на продажи, то вот сейчас, например, не хватает танкеров, которые либо не успевают сделать, либо просто не отдают. Как только появятся танкеры, часть из которых уже пытаются сделать у нас, и хотя бы введут первую очередь АРКТИК СПГ-2, то это прям добавит позитива🙂

Про сам Арктик СПГ 2: он должен дать х2 к текущей добыче СПГ, но запуск постоянно смещается из-за геополитики. По текущим оценкам, его должны полностью запустить до 2028-2030 года в самом худшем сценарии

💸ОТЧЁТНОСТЬ
- Исторические (2017-2023) темпы роста выручки 18%, прибыли 23%
- Прогнозные темпы (2023-2026) роста выручки 10%, прибыли 16%
- Свободный денежный поток почти всегда положительный и постепенно растёт
- Очень высокая рентабельность, которая постепенно растёт
- Очень низкая долговая нагрузка (net debt/EBITDA 0.01, долг/капитал 0.24)
- Ликвидность в норме (current ratio 1.86)
- Дивиденды с каждым годом повышались до этого года, но они всегда были как бонус, средняя див доходность за 10 лет - 2.7%. Прогнозы по дивам на фото📸

Отчётность очень хорошая, темпы роста и рентабельность самые большие в отрасли. Эффективность Новатэка тоже на фото📸

💸ОЦЕНКА
Если сравнивать по форвардным мультипликаторам с российскими аналогами, то при корректировке на рентабельность справедливая цена 1256 руб/акция (-7%)

Если оценивать по DCF модели, то в позитивном сценарии справедливая цена - 1962 руб/акция (+49%)

Новатэк сейчас самый дорогой газодобытчик в РФ, но в то же время, у него самые большие прогнозируемые темпы роста и самая высокая маржинальность. Поэтому я бы больше опирался на DCF модель, тк компания уникальна на росрынке

🤑ИТОГ
Шикарная компания, которой просто не везёт в данный момент. Обладает огромным потенциалом, которому просто нужно раскрыться. Это отличает её от недавнего Норникеля, где основной рост будет за счёт роста цен на свои редкие металлы

Сейчас главный вопрос состоит во времени открытия Арктик СПГ и получении новых танкеров для перевозки. Ну а покупатели для такого ценного ресурса всегда найдутся

Поэтому Новатэк остаётся моей топ долгосрочной идеей в нефтегазе📈

не иир
@DrawStoks $NVTK #портрет

BY 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳


Share with your friend now:
tgoop.com/DrawStoks/3569

View MORE
Open in Telegram


Telegram News

Date: |

During the meeting with TSE Minister Edson Fachin, Perekopsky also mentioned the TSE channel on the platform as one of the firm's key success stories. Launched as part of the company's commitments to tackle the spread of fake news in Brazil, the verified channel has attracted more than 184,000 members in less than a month. Ng Man-ho, a 27-year-old computer technician, was convicted last month of seven counts of incitement charges after he made use of the 100,000-member Chinese-language channel that he runs and manages to post "seditious messages," which had been shut down since August 2020. Telegram message that reads: "Bear Market Screaming Therapy Group. You are only allowed to send screaming voice notes. Everything else = BAN. Text pics, videos, stickers, gif = BAN. Anything other than screaming = BAN. You think you are smart = BAN. How to Create a Private or Public Channel on Telegram? Telegram desktop app: In the upper left corner, click the Menu icon (the one with three lines). Select “New Channel” from the drop-down menu.
from us


Telegram 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
FROM American