DRAWSTOKS Telegram 3751
👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
🏦 КАК РОСБАНК ПОВЛИЯЕТ НА ТИНЬКОФФ?

Как и обещал, сегодня разберём тему интеграции двух потанинских банков, и как это на них повлияет

К сожалению, все детали сделки пока не раскрыты, но сейчас ясно, что у Тинькофф будет допэмиссия, и сделка будет оплачена новыми акциями. Размер допки пока неясен, но по некоторым рассчётам она может составить 36 млн акций, что примерено 18% от текущей капы. Ещё благодаря ей Потанин увеличит свою долю в ТКС😐

И при этом же Тинькофф объявил байбэк (не более 19 млн акций). Но в любом случае это негатив для текущих акционеров, ведь количество акций в обращении станет больше на 17 млн. Тк покупается не другой инновационный бизнес, а довольно консервативный банк, «премию за размытие» можно ждать долго

🏦 КАК ЭТО ПОМОЖЕТ ТИНЬКЕ?
Это два разных банка. Первый - это финтех, который всегда старался быть в топе в потребительском сегменте, а второй - классический банк больше для корпоративных клиентов

Бизнесу вроде от этого будет хорошо: мы получаем игрока, который преуспел и у физлиц, и у юрлиц, тем самым диверсифицировав доходы от двух сегментов. Но больше всего выиграет Росбанк от получений доступа к технологиям Тиньки

Но вот что касается рентабельности капитала нового банка, то здесь есть опасения, что результаты ухудшатся. ROE у тинька 33.5%, у Росбанка 14%. Тк корпоративный сегмент низкомаржинальный в моменте это будет негативом, вплоть до снижения ROE до 20%. Но аналитики говорят, что в долгосроке рентабельность может вернуться к ~30%🤷‍♂️

Предварительно обещают, что полноценной интеграции не будет, т.е. Росбанк сохранит свое имя, не возникнет путаницы, и банки смогут предлагать своим клиентам услуги друг друга (но это не точно)😯

🤔ИТОГ
Сейчас поворотный момент для Тинька, потому что он отходит от своей «золотой» стратегии - предоставлять базовые финансовые услуги максимально просто в онлайне

Теперь у него будут и физические отделения от Росбанка и большой портфель юриков, что приравнивает его к Сберу. Однако главная фишка Тинькофф теряется, и это может привести к посредственным результатам в будущем, особенно если Росбанк станет балластом и технологии Тинька ему не помогут🫨

Но по сути, ТКС рискует только своей рентабельностью, всё остальное должно остаться при нём. Ну и главным выгодоприобретателем во всей этой сделке является, естественно, Потанин Росбанк🗣

P.S.: ну а если ты так и не понял, покупать ли Тинькофф или нет, то жди сегодня мой обзор в долгосрочный портфель

@DrawStoks $TCSG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



tgoop.com/DrawStoks/3751
Create:
Last Update:

🏦 КАК РОСБАНК ПОВЛИЯЕТ НА ТИНЬКОФФ?

Как и обещал, сегодня разберём тему интеграции двух потанинских банков, и как это на них повлияет

К сожалению, все детали сделки пока не раскрыты, но сейчас ясно, что у Тинькофф будет допэмиссия, и сделка будет оплачена новыми акциями. Размер допки пока неясен, но по некоторым рассчётам она может составить 36 млн акций, что примерено 18% от текущей капы. Ещё благодаря ей Потанин увеличит свою долю в ТКС😐

И при этом же Тинькофф объявил байбэк (не более 19 млн акций). Но в любом случае это негатив для текущих акционеров, ведь количество акций в обращении станет больше на 17 млн. Тк покупается не другой инновационный бизнес, а довольно консервативный банк, «премию за размытие» можно ждать долго

🏦 КАК ЭТО ПОМОЖЕТ ТИНЬКЕ?
Это два разных банка. Первый - это финтех, который всегда старался быть в топе в потребительском сегменте, а второй - классический банк больше для корпоративных клиентов

Бизнесу вроде от этого будет хорошо: мы получаем игрока, который преуспел и у физлиц, и у юрлиц, тем самым диверсифицировав доходы от двух сегментов. Но больше всего выиграет Росбанк от получений доступа к технологиям Тиньки

Но вот что касается рентабельности капитала нового банка, то здесь есть опасения, что результаты ухудшатся. ROE у тинька 33.5%, у Росбанка 14%. Тк корпоративный сегмент низкомаржинальный в моменте это будет негативом, вплоть до снижения ROE до 20%. Но аналитики говорят, что в долгосроке рентабельность может вернуться к ~30%🤷‍♂️

Предварительно обещают, что полноценной интеграции не будет, т.е. Росбанк сохранит свое имя, не возникнет путаницы, и банки смогут предлагать своим клиентам услуги друг друга (но это не точно)😯

🤔ИТОГ
Сейчас поворотный момент для Тинька, потому что он отходит от своей «золотой» стратегии - предоставлять базовые финансовые услуги максимально просто в онлайне

Теперь у него будут и физические отделения от Росбанка и большой портфель юриков, что приравнивает его к Сберу. Однако главная фишка Тинькофф теряется, и это может привести к посредственным результатам в будущем, особенно если Росбанк станет балластом и технологии Тинька ему не помогут🫨

Но по сути, ТКС рискует только своей рентабельностью, всё остальное должно остаться при нём. Ну и главным выгодоприобретателем во всей этой сделке является, естественно, Потанин Росбанк🗣

P.S.: ну а если ты так и не понял, покупать ли Тинькофф или нет, то жди сегодня мой обзор в долгосрочный портфель

@DrawStoks $TCSG

BY 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳


Share with your friend now:
tgoop.com/DrawStoks/3751

View MORE
Open in Telegram


Telegram News

Date: |

Telegram iOS app: In the “Chats” tab, click the new message icon in the right upper corner. Select “New Channel.” A Telegram channel is used for various purposes, from sharing helpful content to implementing a business strategy. In addition, you can use your channel to build and improve your company image, boost your sales, make profits, enhance customer loyalty, and more. 1What is Telegram Channels? The channel also called on people to turn out for illegal assemblies and listed the things that participants should bring along with them, showing prior planning was in the works for riots. The messages also incited people to hurl toxic gas bombs at police and MTR stations, he added. Channel login must contain 5-32 characters
from us


Telegram 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
FROM American