Фининди | Александр Елисеев

Безопасная ставка изъятия ч.8

Может показаться, что золото - гораздо более доходный актив, чем российские акции, которые вечно гребут по дну. Но на самом деле, это тренд последних 1,5-2 лет, и так было не всегда. На графике приведен результат золота в рублях против результата российского индекса акций за последние 20 лет. Это как раз тот период, который я в этой длинной серии постов взялся обсчитывать со всех сторон.

У золота есть прекрасное свойство - идти в противоход стоимости акций в некоторые кризисные моменты. Такое движение в противоход животворящим образом сработало во время мирового финансового кризиса 2008 года. Такое же движение в противоход наблюдается и сейчас, в последние несколько месяцев.

Я рассчитал результаты портфелей с разными долями акций, облигаций и золота для разных лет - с началом в 2002 ... 2009 годах (и окончанием сейчас, в 2024). И мне больше всего понравился результат портфелей, состоящих на 60% из акций, 20% из облигаций и 20% из золота. Такой микс позволил иметь фактически такой же результат в хорошие годы, как и у портфелей на 100% состоящих из акций. А движение в противоход в 2008 году позволило портфелям со стартовой точкой в 2006-2008 гг. получить значительно лучший результат. Т.е., в хорошие годы результаты одинаково хорошие, а в плохие годы портфель 60/20/20 - значительно лучше, чем 100/0/0 (и лучше, чем 80/20/0 из вчерашнего поста).

Наш герой Степан, начинавший в 2006 году с портфеля ~8 млн ₽ в 100% акциях и изымавший из него средства по правилу 4%, к 2024 году дошёл с суммой всего лишь 3 млн ₽. А если он начинает с такой же суммы, но с распределением 60/20/20 и изымает ровно столько же денег каждый год, на сегодняшний день он имеет 15 млн ₽. Вот насколько результаты плохих лет лучше, в то время как со стартом в хорошие годы результат почти не отличается.

Это одна из оптимальных формул для портфеля в прошлом. Будет ли работать магия золота в будущем? Вопрос открытый.

P.S.: Игнорирование золота может стать одной из ключевых моих ошибок.

@finindie

www.tgoop.com/Finindie/1923

32.4K viewsAug 27, 2024 at 06:33

Безопасная ставка изъятия ч.8

Может показаться, что золото - гораздо более доходный актив, чем российские акции, которые вечно гребут по дну. Но на самом деле, это тренд последних 1,5-2 лет, и так было не всегда. На графике приведен результат золота в рублях против результата российского индекса акций за последние 20 лет. Это как раз тот период, который я в этой длинной серии постов взялся обсчитывать со всех сторон.

У золота есть прекрасное свойство - идти в противоход стоимости акций в некоторые кризисные моменты. Такое движение в противоход животворящим образом сработало во время мирового финансового кризиса 2008 года. Такое же движение в противоход наблюдается и сейчас, в последние несколько месяцев.

Я рассчитал результаты портфелей с разными долями акций, облигаций и золота для разных лет - с началом в 2002 ... 2009 годах (и окончанием сейчас, в 2024). И мне больше всего понравился результат портфелей, состоящих на 60% из акций, 20% из облигаций и 20% из золота. Такой микс позволил иметь фактически такой же результат в хорошие годы, как и у портфелей на 100% состоящих из акций. А движение в противоход в 2008 году позволило портфелям со стартовой точкой в 2006-2008 гг. получить значительно лучший результат. Т.е., в хорошие годы результаты одинаково хорошие, а в плохие годы портфель 60/20/20 - значительно лучше, чем 100/0/0 (и лучше, чем 80/20/0 из вчерашнего поста).

Наш герой Степан, начинавший в 2006 году с портфеля ~8 млн ₽ в 100% акциях и изымавший из него средства по правилу 4%, к 2024 году дошёл с суммой всего лишь 3 млн ₽. А если он начинает с такой же суммы, но с распределением 60/20/20 и изымает ровно столько же денег каждый год, на сегодняшний день он имеет 15 млн ₽. Вот насколько результаты плохих лет лучше, в то время как со стартом в хорошие годы результат почти не отличается.

Это одна из оптимальных формул для портфеля в прошлом. Будет ли работать магия золота в будущем? Вопрос открытый.

P.S.: Игнорирование золота может стать одной из ключевых моих ошибок.

@finindie

BY Фининди | Александр Елисеев